透視中國(guó)

編者按：遷延大半年之久的世界鐵礦石談判終于塵埃落定，結(jié)局以中國(guó)鋼鐵行業(yè)接受鐵礦石上漲19％的調(diào)幅而告終。圍繞此前后，一直有這樣的一種聲音：中國(guó)應(yīng)該利用自己作為消費(fèi)國(guó)日益上升的分量，確保更優(yōu)惠的“中國(guó)價(jià)格”來成為世界基礎(chǔ)商品的“主導(dǎo)者”。然而，當(dāng)下世界絕大多數(shù)基礎(chǔ)商品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，主要通過世界各期貨交易所形成，進(jìn)一步說，基礎(chǔ)商品的國(guó)際定價(jià)權(quán)來自于市場(chǎng)的無形之手。這樣的背景下，我們的決策者是應(yīng)力爭(zhēng)基礎(chǔ)商品的國(guó)際定價(jià)權(quán)，還是尊重基礎(chǔ)市場(chǎng)價(jià)格形成的事實(shí)從加強(qiáng)期貨市場(chǎng)建設(shè)的基礎(chǔ)做起?

《華爾街日?qǐng)?bào)》

中國(guó)可以提高話語權(quán)

中國(guó)與全球最大采礦公司久拖不決的鐵礦石價(jià)格談判，凸現(xiàn)了中國(guó)希望利用原材料大買家的優(yōu)勢(shì)來穩(wěn)定價(jià)格，中國(guó)企業(yè)能否如愿以償對(duì)全球經(jīng)濟(jì)而言意義重大。

中國(guó)飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)已成為近期推動(dòng)石油、銅和多種大宗商品需求及價(jià)格飆升的主要?jiǎng)恿ΑＶ袊?guó)正試圖以此作為談判籌碼，壓低價(jià)格。如果中國(guó)勝出，則有望惠及到大多數(shù)面對(duì)暴漲的商品價(jià)格而苦不堪言，并將此歸咎于中國(guó)的全球生產(chǎn)商和消費(fèi)者。然而，中國(guó)的努力能否在短期內(nèi)奏效仍是一個(gè)未知數(shù)。

在某些情況下，中國(guó)拒絕采購被其視為過于昂貴的大宗商品，這使市場(chǎng)失去了一個(gè)重要的需求來源；而在另外一些情況下，中國(guó)卻在加緊開發(fā)其他供應(yīng)渠道或增加礦產(chǎn)品庫存，對(duì)于那些希望通過限制新礦開發(fā)數(shù)量而將礦產(chǎn)品價(jià)格維持高位的資源公司而言，中國(guó)此舉可能削弱他們的定價(jià)能力。

但仍有眾多商品專家懷疑中國(guó)能否在短期內(nèi)推低商品價(jià)格。中國(guó)發(fā)展的基本建設(shè)意味著中國(guó)對(duì)于各類原材料的需求十分迫切，短期內(nèi)討價(jià)還價(jià)的本錢還很有限。

中國(guó)商務(wù)部和中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的官員表示，政府不會(huì)插手大宗原材料商品的價(jià)格談判，談判由參與企業(yè)自行把握。但中國(guó)政府也曾表示，擔(dān)心商品價(jià)格的高企可能對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成沖擊。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家相信，中國(guó)近期的表現(xiàn)表明各企業(yè)采取了更為協(xié)調(diào)一致的策略。由于中國(guó)許多大型資源消費(fèi)類企業(yè)為政府控制，這一策略執(zhí)行起來并不困難。

例如，中國(guó)海洋石油有限公司去年就因認(rèn)定液化天然氣(LNG)價(jià)格過高而拒絕簽訂新合約。中海石油的上述決定使國(guó)際液化天然氣市場(chǎng)失去了一個(gè)最重要的買家，長(zhǎng)此以往將可能導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)液化天然氣價(jià)格出現(xiàn)回落。

最近一段時(shí)間，中國(guó)企業(yè)再次在鐵礦石價(jià)格談判上陷入了僵局。今年，日本、韓國(guó)和歐洲鋼鐵生產(chǎn)商相繼同意接受19％的鐵礦石提價(jià)，但中國(guó)卻一反常規(guī)，拒絕跟進(jìn)。

中國(guó)企業(yè)的這一策略并非沒有先例。日本鋼鐵生產(chǎn)商曾在上世紀(jì)70年代和80年代期間采取類似做法，并幾度獲得成功。雖然日本在原油勘探方面浪費(fèi)了數(shù)十億美元資金，但在開發(fā)礦產(chǎn)方面卻屢屢獲得成功，這一策略最終幫助日本企業(yè)遏制了某些商品價(jià)格的漲幅。

而中國(guó)企業(yè)現(xiàn)正嘗試以其他較為溫和的方式來提高話語權(quán)。例如，中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)商表示，正在對(duì)設(shè)備進(jìn)行升級(jí)改造，以便公司能夠使用國(guó)內(nèi)品位較低的鐵礦石。某大型中國(guó)鋼鐵公司的一名管理人士表示，中國(guó)與日本不同，中國(guó)本身就擁有豐富的礦物資源，國(guó)內(nèi)企業(yè)其實(shí)有很多選擇。

更長(zhǎng)期的策略是在其他地方開發(fā)新的礦產(chǎn)資源。今年早些時(shí)候，中信泰富有限公司表示，將斥資約30億美元在澳大利亞西部開發(fā)兩個(gè)鐵礦石項(xiàng)目。無獨(dú)有偶的是，中國(guó)冶金建設(shè)集團(tuán)公司也計(jì)劃融資7．5億美元，在巴布亞新幾內(nèi)亞開發(fā)一個(gè)鎳礦。這些都將大大加強(qiáng)中國(guó)在大宗商品上的定價(jià)能力。

《金融時(shí)報(bào)》

中國(guó)需要學(xué)會(huì)“做買賣”

中國(guó)堅(jiān)稱自己在運(yùn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，但它發(fā)現(xiàn)自己很難接受“供求法則”也適用于原材料和能源。上個(gè)月，中國(guó)強(qiáng)硬反對(duì)鐵礦石提價(jià)的努力遭到了挫折，最終接受市場(chǎng)規(guī)則。如今，它又將在進(jìn)口液化天然氣方面重蹈覆轍。

在鐵礦石案例中，中國(guó)的失誤在于，它假設(shè)，自己作為全球最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，會(huì)在與生產(chǎn)者的談判中占據(jù)某些上風(fēng)，而事實(shí)上，鐵礦石是一個(gè)賣方市場(chǎng)；在這個(gè)市場(chǎng)中，正是中國(guó)的龐大需求推動(dòng)了價(jià)格的飆升。與之形成反差的是，在液化天然氣市場(chǎng)，中國(guó)仍是一個(gè)相對(duì)較小的買家，但它似乎認(rèn)為，其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)潛力，使它有資格從外國(guó)供應(yīng)商那里獲得特別讓步。

不出所料的是，液化天然氣供應(yīng)商沒有降低要價(jià)。中國(guó)對(duì)此的回應(yīng)是，暫停有關(guān)進(jìn)一步采購的談判，并放緩碼頭接收終端和其他必要運(yùn)輸設(shè)施的建設(shè)。不過，中國(guó)這樣的戰(zhàn)術(shù)，只會(huì)傷害自身的利益。生產(chǎn)者完全可以忽略中方，因?yàn)橛泻芏嗫蛻粼敢饨邮芩麄兊囊獌r(jià)。

中國(guó)一直認(rèn)為，它能夠撐到價(jià)格下跌之后，再增加液化天然氣的進(jìn)口，這表明中國(guó)對(duì)全球市場(chǎng)還缺乏理性、正確的理解。事實(shí)上，推遲液化天然氣的采購，將會(huì)危及中國(guó)未來的能源安全，因?yàn)樵谶@個(gè)市場(chǎng)上，幾乎所有供應(yīng)都綁定了長(zhǎng)期合同，因此，中國(guó)可能被排擠在全球市場(chǎng)之外。此外，液化天然氣供應(yīng)合同具有價(jià)格靈活性，因此，油價(jià)下跌會(huì)引發(fā)液化天然氣價(jià)格的跌落。

中國(guó)固執(zhí)己見的立場(chǎng)，意味著它現(xiàn)存很難實(shí)現(xiàn)其提高天然氣消費(fèi)比例的承諾，即到2010年，將天然氣消費(fèi)占能源總消費(fèi)的比例提高至8％——這是降低長(zhǎng)期污染水平的必要步驟。此外，這種立場(chǎng)還會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。天然氣供應(yīng)短缺已導(dǎo)致一些發(fā)電廠停產(chǎn)，可能存用電高峰期造成更嚴(yán)重和更大范圍的拉閘限電，以及影響工業(yè)產(chǎn)出。

中國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)石油和天然氣價(jià)格設(shè)置上限的做法，進(jìn)一步加深了政策方面的失序。盡管中國(guó)已在設(shè)法放開價(jià)格管制，但行動(dòng)非常緩慢，國(guó)內(nèi)價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格仍然相差懸殊。長(zhǎng)此以往，這將扼殺降低國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)、提高中國(guó)極低水平能源效率的動(dòng)力。

以上這些，對(duì)于一個(gè)關(guān)注能源和原材料安全的國(guó)家而言，應(yīng)該是當(dāng)務(wù)之急。如果中國(guó)認(rèn)為自己能夠利用其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，迫使外國(guó)生產(chǎn)商以優(yōu)惠價(jià)格滿足其需求，從而為它有背規(guī)則的習(xí)慣“買單”的話，那么，它最終會(huì)失望的。