來論：金融機構破產設計應審慎

隨著《破產法》出臺，長期阻礙嚴格市場紀律建立的一些問題將得到有效解決。由于金融機構的特殊性，《破產法》并未對金融機構的破產問題做出明確規定，而是授權國務院制訂《國務院金融機構破產實施辦法（或條例）》（下稱《條例》）來進行規范。

我認為，在制訂《條例》時，有關部門要充分考慮中國金融業的實際狀況和金融市場的發展水平。具體來說，要考慮以下幾個方面的問題：

——《條例》應只適用于已真正市場化的金融機構，而非一切金融機構如政策性銀行以及尚未完成股份制改革的國有銀行。

——即便是已經市場化的金融機構，《條例》也不應全都覆蓋。《條例》作為《破產法》的特別法，更多地應考慮到金融機構涉及廣大公眾消費者利益的特質，但并不是所有的金融機構都是如此。因此，《金融機構破產條例》適用的范圍不應過于寬泛。

——《條例》離不開存款保險制度等相應的配套措施。由于金融機構特別是吸收存款類金融機構涉及廣大公眾消費者的切身利益，立法機構、監管部門對金融機構特別是吸收存款類金融機構的破產一般持非常謹慎的態度，并且通過建立存款保險制度等來設置“緩沖帶”，以防止因金融機構破產而出現大的社會問題。然而，目前中國的存款保險制度尚未建立起來，吸收存款類金融機構的破產可能仍需由國家承擔相應的成本，這顯然與破產制度的初衷背道而馳。

目前實行的對個人債權收購的政策，也不應該在《條例》中得到體現和延續。對于證券市場上的投資者來說，“買者自負”是基本的原則，投資者應該承擔自己投資所帶來的一切風險和收益。至于由于金融機構違規經營而給投資者帶來的損失，更多地應該交由《刑法》等法律來解決。這樣一方面可以嚴厲打擊市場犯罪行為，嚴肅市場紀律，另一方面也可以促使投資者培養風險意識，防范道德風險。■

作者供職于中國銀監會，本文僅代表個人觀點