投資公司如何參與被投資企業的財務管理

改革開放以來，國家對原有的投資體制進行了一系列改革，打破了傳統計劃經濟體制下高度集中的投資管理模式，初步形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設市場化的新格局。一些利用社會的閑散資金成立的投資公司應運而生。由于廣大的投資者不是生產經營的參與者，在對被投資企業的財務信息和經營業績的真實性上的信息的獲得也沒有有效的途徑。投資公司作為廣大股東利益代言人，如何有效的參與到被投資企業的生產經營中去，對被投資企業的生產經營進行有效的監督和控制，是保證廣大投資者利益的一個至關重要的問題。

目前，國家從宏觀財務管理的角度已經或正在進行著各種探索，其主要方式方法有：對行政和事業單位的會計委派制、對國有大型企業派駐財務總監或監事會、實施政府采購等等。這些做法無論在理論上，還是在實踐上均收到了一定的效果。對于剛剛發展起來的投資公司可以從國家宏觀財務管理模式中汲取有益的營養，并借此來提高投資公司對被投資企業的監督和管理。通過對投資公司的了解和從財務管理的角度考慮投資公司，可以嘗試通過以下幾種方式更好的參與到被投資企業的經營管理中去。

對被投資企業實施委派財務總監制度

委派財務總監制度是指在企業所有權和經營權相分離的情況下，由所有者委派財務人員并且獨立于被投資企業的機制之外，委派的財務總監對被投資企業的經營管理和財務信息等經濟活動的真實性、合法性、效益性進行監督，以確保投資資產的保值增值制度。投資企業與被投資企業所有權和經營權分離是投資企業經營管理的主要的特征。“兩權”的分離即產生了委托代理關系，作為委托方由于不能及時掌握代理方的信息，通過委派財務總監可以對經營者的重大經濟行為如擔保、舉債、投資等活動實施監督，從而確保投資者的資產安全。因此，投資的資本營運機構要實現安全高速運行，委派財務總監制度無疑是一種較好的選擇。

委派財務總監在派駐企業中主要采取重大事項與總經理實行聯簽制度及定期報告制度。對派駐企業的重大經營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權。一般不直接干預經營者的經營管理，委派財務總監的職責是產權代表在財務管理方面職責的體現，其職責定位具體有三：一是監督；二是服務；三是溝通。作為投資方的代表，財務總監的主要作用是監督職能。通過對企業的重大經濟事項如處理呆壞賬等經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部控制制度的建立和完善，確保投資者的利益。委派財務總監作為財務方面的資深專業人士，完全可以在不干預企業經營的前提下為所派駐企業提供專業服務。作為其監督職能的拓展，比如完善企業的內部控制制度，加強企業的會計基礎工作，保證企業的會計信息準確，建立指標和業績評價體系，對經營者提供高效的理財方案等。作為投資企業的派出代表，委派財務總監對企業的經營狀況十分了解，能在所有者和經營者之間架起溝通橋梁。委派財務總監通過定期報告和重大事項報告，使投資公司及時與經營者溝通，不斷改善企業經營狀況。

利用網絡建立網絡財務管理體系

隨著計算機的廣泛應用及網絡技術的日益完善，網絡化已成為不可回避的趨勢。各計算機用戶可以通過互聯網快捷地傳送或取得各種信息。為了適應環境變化，更好地利用網絡帶來的優勢，網絡會計應運而生。它是建立在網絡環境基礎上的會計信息系統，是電子商務的重要組成部分。它將幫助企業實現財務與業務的協同及遠程報表、報帳、查帳、審計等遠程處理，事中動態會計核算與在線財務管理，支持電子單據與電子貨幣，改變財務信息的獲取與利用方式。計算機作為對信息處理最為快捷有效的工具，它在會計領域中的運用，使會計信息處理有了質的飛躍。網絡的發展，為會計信息系統提供了最大限度的、全方位的信息支持。特別是intranet，它利用了internet的一系列技術建立企業管理信息系統，以網絡的銜接方式進行重新組合，其結果是會計所需處理的各種數據越來越多地以電子形式直接存儲于計算機網絡之中，投資公司對被投資公司理財手段與方法可以借助網絡，將網絡會計融入到對被投資企業的管理中去。

通過網絡會計使得被投資公司的會計信息提供更及時。網絡會計實現了實時跟蹤的功能，可以動態的跟蹤企業的每一項業務變動，給予必要的揭露。投資者可通過上網訪問企業的（下轉第72頁）（上接第61頁）主頁，隨時掌握企業的最新的及歷史財務信息，從而減少其決策風險。同時，可隨時獲取相關企業的有關財務指標，進行分析比較，及時做出正確預測及決策。投資者要求獲得全面正確反映企業的財務狀況和經營成果的會計信息，不論對企業有利的會計財務狀況，還是對企業不利的會計信息，均應予以披露，從而使投資者對企業的財務狀況有一個全面的了解。網絡會計的在線數據庫則包括了企業所有的財務及非財務信息，并采用網上報告的方式，有效的擴大了會計報表及附注的信息容量。通過在線訪問，投資者可隨時獲取所需信息。在網絡會計環境下，企業的一切經濟活動均可以實時報告，便于企業進行在線管理，提高企業的工作效率，使企業資源配置最優化，最大限度地節約和使用資源，使得不直接參與企業經營管理的投資公司對被投資公司的會計核算從事后監督控制變為實時監督控制，財務管理實現在線管理。

投資公司和被投資企業

對重大設備等的統一采購制度

采用這項制度時，由被投資企業提出設備采購計劃，上報各投資公司，由投資公司和被投資公司共同安排采購。通過集中采購，“貨比三家”，好中選優，使有限的資金可以購買到物美價廉的商品或得到高效、優質的服務，大大提高了資金的使用效率。建立和推行集中采購制度可增加采購中的透明度，集中采購遵循公開、公正、公平原則，多以招標的形式公開競價，公平競爭，并按嚴格的采購程序進行。這樣可以更好的控制采購成本，杜絕不必要的浪費，使設備等的采購更客觀公證。

對被投資企業實施

委托會計師事務所審計制度

在每一個會計年度結束后委托會計事務所對被投資企業的財務報告和經營情況進行專業審計。由投資公司組織必要的人力資源對會計師事務所的審計結論進行適當的復核，進而通過相應的委托條款，從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序、確保審計結論的科學合理。通過審計事務所對被投資公司的財務報表和有關的會計憑證、帳簿及所有反映的經濟業務進行審計，來掌握被投資公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、合理合法，來了解被投資公司的資產是否安全和完整，財務狀況、經營成果的披露是否真實，有無夸大業績和資產，隱瞞虧損和債務等情況。通過審計事務所的鑒證審計可以合理保證投資者確定被投資公司財務狀況的可靠程度，從而做出正確的判斷和決策。對于會計師事務所審計中所發現的問題采取區別對待、按責論處的原則。其中，對于收、支不合理的事項，由被投資企業的管理層負主要責任、財務總監負相應責任；對會計憑證和賬務處理程序不合法的事項，由財務總監負全責。年度終了時，將會計師事務所的審計結論作為財務總監全年政績考核的主要依據，并據此由投資公司給予相應的獎勵或懲罰。根據審計的結果投資公司可以及時調整對被投資公司的經營戰略和方針。

投資公司和被投資企業之間是所有者與經營者的關系，經營者的目標和所有者不完全一致，經營者有可能為了自身的目標而背離所有者。為了防止經營者背離所有者的目標，一般的方法就是監督和激勵。如何監督就成了投資者要考慮的一個主要問題，以上幾種監督的方式可以有效的防止被投資企業背離投資公司的目標，有效的保護廣大投資者的利益。

（作者單位：陜西延安市供電局）