傳統財務績效評價與平衡積分卡方法比較分析

摘 要：傳統財務績效評價與平衡積分卡是兩種不同的績效評價方法。由于后者的內在優越性，在發達國家得到普遍運用，而在我國由于具體經濟環境的差異，平衡積分卡方法卻并未得到迅速推廣。以武鍋公司為例運用兩種評價方法和模型對其一年的績效情況作出評價與比較，通過實證說明兩種方法在理論，可操作性，實施難度，具體適用環境，評價結果，實施成本和實際取得效用等方面的具體差異。這些比較對企業選擇合適的績效評價方法會有所啟示。

關鍵詞：績效評價；財務方法；平衡積分卡；戰略管理；可操作性

隨著經濟的不斷變化發展，企業的績效評價也隨之發展，自20世紀80年代以來，績效評價領域就不斷涌現新的評價工具，平衡積分卡便是其中最具代表性的一種。經過十多年的發展，平衡積分卡方法已經發展成為一種理論完善，在發達國家運用廣泛的績效評價方法。我國也較早的引進了這種評價方法，但并未得到迅速推廣，傳統財務績效評價方法在我國依然占據主導地位。這是由平衡積分卡和財務績效評價方法自身的特點和我國的具體經濟環境決定的，要更好的推廣平衡積分卡就必須要對平衡積分卡和傳統績效評價方法的各方面做出比較。

1 武鍋公司簡介

武漢鍋爐股份有限公司系武鍋集團有限公司于1997 年9月以其與制造鍋爐有關的經營性資產獨家發起設立，并于1998 年4 月募集B 股后上市。該公司總股本29 700萬股，武鍋集團有限公司持有17 200 萬股，占 57.91%；社會公眾持股（境內上市外資股）12 500萬股，占42.09%。該公司B股在深圳證券交易所上市。 武漢鍋爐集團有限公司前身是原武漢鍋爐廠，于1953年起投產。1995年7月，經湖北省人民政府和國家經貿委批準，改組為武漢鍋爐集團有限公司。為加快集團公司的技術改造步伐，拓寬融資渠道，轉換企業經營機制，提高產品質量，增強企業競爭能力，經湖北省人民政府批準，由集團公司獨家發起，以募集方式設立“武漢鍋爐股份有限公司”。集團公司是以汽容分廠、管子分廠、金結分廠、機加分廠、鍛熱分廠、工模分廠、機修分廠、制氧分廠、動力分廠為主的設計和制造大容量、高參數電站鍋爐和壓力容器的大型企業集團。公司被中國機械工業質量管理協會授予“全國機械工業質量效益型先進企業”。

2 傳統財務績效方法對武鍋的績效評價分析

2.1 武鍋傳統財務績效評價所選方法

這里對武鍋的傳統績效評價采用國有資本金績效評價方法，之所以采用這種方法是由于它比較有代表性。其中定性指標由于要專家評議，因此不列入指標評價體系。評價所需基本財務數據來自搜狐財經、金融街、證券之星。參照水平的標準值選取的是財政部頒布的大型普通機械制造業的標準值。

2.2 武鍋傳統財務績效評價步驟

（1）計算指標得分

①單項指標得分計算：

單項基本指標=本檔基礎分+本檔調整分

本檔基礎分=指標權數×本檔標準系數

調整分=（實際值-本檔標準值）/（上檔標準值-本檔標準值）×（上檔基礎分-本檔基礎分）

②基本指標總分計算：

分類指標得分=∑類內各項基本指標得分

基本指標總分=∑各類基本指標得分

（2）計算指標修正系數。

基本修正系數=1+（實際值所處區段-修正指標應處區段）×0.1

調整修正系數=（指標實際值-本檔標準值）/（上檔標準值-本檔標準值）×0.1

調整后修正系數=基本修正系數+調整修正系數

單項指標綜合修正系數=單項指標修正系數×該項指標在本類指標中的權數

分類綜合修正系數=∑類內單項指標的綜合修正系數

（3）計算修正后指標得分。

修正后分類指標得分=分類指標得分×分類綜合修正系數

按照以上步驟，計算得到修正后的武鍋2005年績效得分如下表：

2.3 武鍋2005年績效情況評價

財政部頒布的大型普通機械制造業綜合評價結果等級劃分為：A++ 100～95；A+ 94～90；A 89～85；B+ 84～80；B 79～75；B- 74～70；C 60～69；C- 50～59；D 40～49；E 39分以下。武鍋2005年績效得分為71.86，屬于標準績效等級劃分的74～70分段，其資本金績效等級屬于B-級。

3 平衡積分卡方法對武鍋的績效評價分析

3.1 指標設計

平衡積分卡評價指標的選擇首先應該根據不同行業和企業的實際情況，按照企業制訂的戰略目標和遠景來制定，要注重保持與企業戰略規劃的一致性和可行性，所提出的指標不但要與企業中長期戰略目標密切相關，還要與短期計劃要求相協調相配套。平衡計分卡的指標很多，必須選擇出能充分體現本公司戰略重心的最為關鍵性的指標，即從公司發展戰略開始，以平衡計分卡的四個維度為基礎，尋找能夠驅動戰略成功的關鍵成功因素，并建立與之具有密切聯系的指標體系。同時，選擇考核指標時還要兼顧具體、可衡量、可控制、相關、有時限、可操作、易理解原則。根據武鍋公司總戰略關系確定其各層面的指標分別如圖1，2，3，4所示。

3.2 指標權重的確定

（1）指標權重的確定選用方法。

對武鍋公司指標權重的確定選用AHP法即權系數層次分析法。AHP法建立在有序遞階的指標系統的基礎上，通過指標之間的兩兩比較對系統中各指標予以優劣評判，并利用這種評判結果來綜合計算各指標的權重系數。由于對指標直接評價權重的困難，根據心理學家提出的“人區分信息等級的極限能力為7士2”的研究結論，引入九級分制的相對重要的比例標度。

（3）計算武鍋公司的評價指標權重。

根據武鍋公司的2006年發展戰略及公司的各方面的管理水平對指標重要性情況進行兩兩分析比較，得到各層指標的判斷矩陣。根據AHP指標權重計算公式對B層指標計算得：

M1=120，M2=2/15，M3=15/4，M4=1/60

1=3.3098，2=0.6043，3=1.3916，4=0.3593

再歸一化得：

1=0.5843，2=0.1067，3=0.2456，4=0.0634

兩兩比較矩陣的一致性檢驗：兩兩比較矩陣的元素是通過兩個因素比較得到的，而在很多這樣的比較中，往往可能得到一些不一致性的結論。要安全達到判斷一致性是非常困難的，所以允許在一致性上有一定的偏離，為此要進行一致性檢驗。

R．I通過查表為0.90，C.R=C.I/R.I=0.053/0.9=0.0589<0.1，所以判斷矩陣符合一致性要求，所求權重有效。因此財務方面、顧客方面、內部過程、學習與成長的比重分別為0.5843，0.1067，0.2456，0.0634。同理可以計算得到其他指標的權重系數，再根據權系數合成原理，計算出C層指標權重系數，即C層次元素對最高層的權重系數為C層指標權重系數乘以B層指標權重系數（表2）。

3.3 計算平衡積分卡的得分

（1）計算步驟。

①確定指標方向性。指標可分為正向指標和逆向指標兩大類，前者越高越好，如利潤率、顧客滿意度等；后者則是越低越好，收入成本率等。

②化無量綱數值。其轉換公式為：yi=(xi-)/SD，其中，xi為第i個指標的本期實際值，為該指標的所有歷史數據(樣本)的平均值，SD為該指標所有樣本數的標準差。

③將標準化的結果分值化。正向指標以標準化的結果為分值，逆向指標以標準化結果乘以“-1”為分值。

④計算各單項指標得分。按各指標的權重對上一步分值化的結果進行調整，求出分值化結果與權重的乘積。

⑤計算綜合得分。將某個方面各項指標的分值加總，就可以得到反映該方面業績的分值。將4個方面指標的分值加權求和，就得到了企業的平衡積分卡綜合得分。

（2）武鍋2005年績效情況評價。

我國目前公布的標準值及對應標準系數為優秀值0.8～1，良好值0.6～0.8，平均值0.4～0.6，較低值0.2～0.4，較差值0～0.2，較差值以下的標準為0。四個層面的水平參數則要分別乘以各自所占權重，如武鍋財務層面的水平參數平均值應為0.3504（0.6*58.4%）～0.4672（0.8*58.4%）。

經過上述計算得武鍋公司績效得分為0.03697分，評價結果顯示武鍋綜合績效為較差。

4 兩種績效評價方法評價結果比較分析

從以上兩種評價方法結果可以看到：傳統財務統績效評價評價得出武鍋的資本金績效等級屬于B-級，屬于良好狀態。平衡積分卡評價結果顯示武鍋綜合績效為較差。兩者看上去好像有矛盾，但深入分析知道原因在于平衡積分卡綜合評價中的財務方面結果較差，其具體原因可能有以下幾個方面：兩種方法在選取指標時的角度不同，傳統財務評價方法是站在全面衡量企業財務狀況的基礎上，而后者在選取指標時的出發點是企業下一年的戰略目標；前者在選取比較標準時，所選用的是行業標準，而后者選用的則是歷史標準；大的經濟環境的影響，國家在電力方面的發展政策變化的影響； 企業由成長期開始向成熟期過渡。

另外我們從平衡積分卡綜合評價看出財務績效評價不能衡量的幾個方面：從顧客層面來看，指標得分為0.0989，為優秀值。其中客戶獲得率，市場占有率和客戶滿意度都不錯，這說明企業對顧客很重視的，這方面做的很到位；內部業務流程層面和學習與成長層面指標均處于上游水平，特別是內部流程，這說明企業在技術更新，質量提升和成本控制方面都做的不錯。學習方面最突出的是企業信息化程度大大提高，這對企業內部信息暢通和部門更好協作將會有重要作用。因此從平衡積分卡評價來看，雖然現在財務得分不高，但企業仍具有良好的發展前景。

5 結論

平衡積分卡雖然理論上有很大的優越性，但在我國當前經濟發展水平下運用還存在一些障礙，運用過程中要注意一些問題，如果運用不當會產生相反的效果。在運用過程中應注意：指標選擇要適合企業的行業和自身特點；指標賦權應合理；非財務指標的確定應盡量做到客觀；建立浮動薪酬、全面預算管理和人事信息系統等支持性體系等。傳統財務績效評價方法雖然有很多不適應經濟環境的方面，但其可準確計量，客觀，財務指標詳盡全面等優點仍有可取之處，在具備平衡積分卡績效評價實施條件的企業中應該吸收傳統財務績效評價的優點，與平衡積分卡相結合使用。

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