地下基金的“龐茲騙局”

1920年，天才騙子查爾斯·龐茲制造了美國金融史上最著名的騙局。他承諾在3個(gè)月內(nèi)讓投資者的錢翻一倍，然后用后期投資者的錢支付前期投資者的本金和利息，魔術(shù)般施展“拆東墻補(bǔ)西墻”騙術(shù)，在短短幾個(gè)星期內(nèi)撈到了成百上千萬美元。這種騙術(shù)是如此的蠱惑人心，以致《劍橋英語大詞典》把“龐茲騙局”作為一個(gè)專門詞條列入。

最近十多年，各種各樣的“龐茲騙局”在中華大地上不斷上演，從“無錫鄧斌案”到肆虐數(shù)省的地下標(biāo)會，從非法傳銷到最近的“吳英案”。而2006年股市走牛，基金市場異常火爆，不少投資者陷入了對基金的盲目狂熱之中，不法分子趁機(jī)打著“境外私募基金”的幌子在各地非法集資、詐騙，更讓“龐茲騙局”大有泛濫之勢。

并不高明的騙術(shù)

2006年底到2007年初，全國各地尤其是北京、廣州、上海等大城市發(fā)現(xiàn)了多支打著境外私募基金的幌子非法集資的“地下基金”，如聲稱來自美國的“麥肯基金”、“金匯基金”，來自泰國的“炎黃基金”，以及臭名昭著的“瑞士共同基金”。其涉及金額之大，受害人數(shù)之多，遍布范圍之大，社會影響之壞，都足以令人深思。

這些地下基金無一例外都打出不可思議的高額回報(bào)，利用投資人的貪婪心理而誘其墜入陷阱。“瑞士共同基金”號稱“投資8000元30個(gè)月后收獲40萬元”，承諾投資周期結(jié)束后回報(bào)率至少是300%；“金匯基金”的回報(bào)率為每日2%的返利，2000元人民幣8個(gè)月后就變成了7040元。

正是這種近乎于天上掉餡餅的誘人回報(bào)將不少投資者拉下了水。“當(dāng)時(shí)我很動心，這么高的投資回報(bào)很難找到，也沒考慮所謂的‘基金’究竟靠啥來營利。”大連的一位韓先生就是這樣被“瑞士共同基金”騙去了1.6萬元人民幣。據(jù)其內(nèi)部人士介紹，自去年底以來，各地進(jìn)入“瑞士共同基金”的資金已經(jīng)達(dá)到上億元。另有未經(jīng)確證的消息稱，僅北京地區(qū)參與“金匯基金”者有10萬人之多，涉及資金數(shù)億元。

這些地下基金大都采用網(wǎng)絡(luò)為宣傳和經(jīng)營工具，投資方式非常簡單：投資者在基金網(wǎng)上注冊用戶，開啟賬戶并且投入資金到計(jì)劃項(xiàng)目。從第二天起，預(yù)先說明的利潤提成就開始進(jìn)入客戶的電子賬戶，投資者每天零時(shí)就能看到賬戶上增加的紅利。

表面上看，投資者的權(quán)益似乎可以得到確保，但實(shí)際上，網(wǎng)站賬戶上的錢并不能隨時(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。“麥肯基金”就規(guī)定：只有周一和周四才能兌換賬上收益；兌換時(shí)，收益會被轉(zhuǎn)到會員的信用卡上，但是網(wǎng)站將收取5%的費(fèi)用并稱代為“繳稅”。其它各種基金也大致有相似的規(guī)定。明眼人看得出，這些規(guī)定實(shí)際上是在變相地約束投資者，使其盡量少地提取現(xiàn)金。

這些地下基金的另一個(gè)共同之處，就是都采用國家明令禁止的傳銷方式來銷售，鼓勵(lì)每一個(gè)加入者多多發(fā)展下線。例如“麥肯基金”規(guī)定投資達(dá)到5000美元后，投資人可以獲得所謂設(shè)立“報(bào)單中心”的資格，也就是有權(quán)再介紹別人認(rèn)購，發(fā)展“下線”成為會員，并可從“下線”的投資額中提取5%作為傭金。“瑞士共同基金”則規(guī)定如介紹新投資者加入，介紹人就能從其投資款中獲得10%的提成作為“組織獎(jiǎng)”，此后新會員的所有收益，介紹人都能從中獲得10%的提成。

“大多數(shù)人都是從親戚朋友開始發(fā)展的，發(fā)展的越多，賺的就越多。”參與購買“金匯基金”的張女士對此深有感觸。的確如此，在高額回報(bào)的誘惑下，很多投資者不僅自己上當(dāng)受騙，還將身邊的許多親戚朋友一起拉下了水，使更多的家庭遭受了損失，給社會風(fēng)氣造成了惡劣的影響。

這些包裝洋氣的地下基金大都自稱來自海外，如在太原地區(qū)流傳的gold money投資基金，就自稱是由一家國際集團(tuán)提供給全球擁有其電子黃金戶口會員的一種投資理財(cái)方案。“瑞士共同基金”則自稱在全球各地都有經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)。

但是實(shí)際上，這些地下基金大多是騙子們在境內(nèi)操作，并不具備海外背景。他們利用國內(nèi)外信息相對隔膜以及國人的崇洋心理，打著“境外基金”的幌子作騙局，“基金”是假，騙財(cái)是真。先是以高額回報(bào)吸引投資者，用后來人的錢給前一批投資者發(fā)放紅利，以便吸引更多的資金。當(dāng)資金積累到一定量或資金鏈斷裂之時(shí)，首作俑者就會抽身而去，賺個(gè)盆滿缽滿。絕大多數(shù)投資者卻要承受損失，血本無歸。

都是貪婪惹的禍

事實(shí)上，近兩年來，一些打著“境外基金”幌子，在民間進(jìn)行非法集資的地下基金已屢屢被曝光。早在2004年，國家就查處了一種由所謂“世界網(wǎng)國際有限公司”發(fā)行的“互聯(lián)網(wǎng)基金”，其由傳銷人員替購買人在互聯(lián)網(wǎng)上申購，號稱可以賺取美元。

而類似的各種“龐茲騙局”這十幾年來一直在上演，從1993年的北京沈太福非法集資案，1994年的無錫鄧斌非法集資案，直到最近的本色吳英案，騙子們一次次利用人性的弱點(diǎn)而得手，被騙者則一次次演鐸著“最大的歷史教訓(xùn)就是人類不吸取歷史教訓(xùn)”這一名言。

推敲一下，地下基金拆東墻補(bǔ)西墻的詐騙手法并不高明，疑點(diǎn)很多。首先，他們根本沒有提供可證明自身合法性的詳細(xì)資料。其次，歐美市場投資風(fēng)險(xiǎn)最高的對沖基金每年的盈利不過是在50%左右，2006年中國股市漲幅居全球首位，也只有100%多一點(diǎn)的平均收益，怎么可能有一種基金可以保證投資者1年之內(nèi)至少盈利300%？有這么高的收益又沒有什么風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)起人怎么舍得讓外人分享？地下基金的說辭明顯不合情理，也不合邏輯。

可惜的是，貪婪讓人們往往只注意到了似乎唾手可得的鈔票，而忽視了腳下巨大的陷阱。很多投資者都被這些基金許諾的高額紅利沖昏了頭腦。更可惜的是，一些投資者明明意識到其中有貓膩，卻因?yàn)榉N種原因而不愿罷手。他們抱著一種僥幸心態(tài)，認(rèn)為自己越早加入風(fēng)險(xiǎn)越小，要倒霉也是后加入的人倒霉。

“這就是一場賭博，因?yàn)檫@種投資是沒有任何風(fēng)險(xiǎn)保障的，一旦網(wǎng)站關(guān)閉，誰都會束手無策，坐以待斃。”一位購買了地下基金的周先生說。他早就認(rèn)清了地下基金的貓膩，之所以還進(jìn)行投資，“就是想打一個(gè)時(shí)間差，因?yàn)樗仞伒睦麧櫤芨撸鞠朐谒劳鲋熬涂梢允栈乇窘穑①嵰还P。”而就是這種僥幸心理最終讓他損失慘重。

而經(jīng)營某地下基金賺得盆滿缽滿的梁某，在針對外界議論其基金是騙局時(shí)，曾說過這樣一句話：“我知道你在騙我，但是，若我在被你的欺騙中能賺到100萬，我寧愿被你騙。”正是這種在當(dāng)今中國大有市場的社會心理，才讓各種各樣的“龐茲騙局”屢屢得逞。

管理體制尚待完善

除了投資者的主觀短視之外，我國現(xiàn)有的金融管理體制不健全，相關(guān)部門的行政不作為，也是地下基金屢屢得手的一個(gè)重要原因。

事實(shí)上，有相當(dāng)部分投資者對地下基金的宣傳將信將疑，但當(dāng)他們試圖從正規(guī)渠道了解相關(guān)信息時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)要查證一家基金投資公司是否屬正當(dāng)實(shí)為難事。

一位投資者聲稱，他曾經(jīng)向當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)詢問過此事，但工作人員要么說不了解，要么說工作忙這種事情管不過來。他曾經(jīng)試圖通過電話向國家專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)咨詢，但服務(wù)總臺要求必須有具體的聯(lián)系人才能轉(zhuǎn)接，雖然這家機(jī)構(gòu)在網(wǎng)上公布了投訴電話，但打過去從來都沒有人接。

而他從公安局網(wǎng)管處得到的說法是，必須要有實(shí)際虧損才能立案偵查；電信管理局則表示不能監(jiān)管境外注冊的網(wǎng)站；工商局認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)舉證太困難，調(diào)查和處理的難度很大。而一旦網(wǎng)絡(luò)傳銷發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，受害者是不受法律保護(hù)的。

但實(shí)際上，判斷一家基金是否合法對政府部門來說是輕而易舉的。因?yàn)槲覈鴮鸬陌l(fā)起、設(shè)立、托管、運(yùn)用等都有嚴(yán)格的規(guī)定，任何機(jī)構(gòu)未經(jīng)國家職能部門審批而向投資者發(fā)售“基金”都是非法的，在網(wǎng)站上私自進(jìn)行資金募集絕對是非法融資。此外，人民幣能投資境外市場的渠道有限，目前只有幾家銀行和基金公司獲得了通行證，像地下基金這樣宣稱直接將人民幣投資到境外市場顯然是違法的。況且，地下基金回報(bào)率這么高，一看就知道是騙人的。

地下基金的參與者動輒數(shù)萬人，涉及金額動輒上億元，這么大的動靜監(jiān)管部門沒有覺察？地下基金都是通過互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作，中國數(shù)萬網(wǎng)絡(luò)警察沒有人監(jiān)視網(wǎng)絡(luò)金融詐騙？有那么多人咨詢過監(jiān)管機(jī)構(gòu)，為什么引不起這些官僚們的關(guān)注？之所以許多騙局釀成社會動蕩后政府部門才插手，除了相關(guān)法律法規(guī)不健全外，有關(guān)部門的行政不作為是脫不了干系的。

當(dāng)然，地下基金能夠興風(fēng)作浪也與我國現(xiàn)有的金融管理體制不健全密切相關(guān)。許多人之所以相信地下基金，是由于沒有合法地位的私募基金的存在早就是公開的秘密。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》的報(bào)道，即使按保守的算法，中國現(xiàn)有私募基金的總量已在2000億元左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過在深滬兩地掛牌的封閉式基金。這股可在中國資本市場呼風(fēng)喚雨的力量，卻在法律上沒有合法的地位，沒有得到應(yīng)有的監(jiān)督，投資者在證監(jiān)會、工商局和公安局都查不到私募基金的相關(guān)信息。這種半明半暗的狀態(tài)無疑給了地下基金行騙的空間。

另一方面，我國的投資渠道非常狹小，國債、人民幣存款等固定收益產(chǎn)品回報(bào)太低，收益高一些的產(chǎn)品又風(fēng)險(xiǎn)大，專業(yè)程度高。目前惟一能被大眾接受，而且賺錢效應(yīng)顯著的就是開放式基金。尤其是去年以來，基金在民間的口碑甚佳。因此許多人一聽是基金投資就先入為主地相信了，很難經(jīng)得起地下基金的忽悠。

當(dāng)行政和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能夠充分保護(hù)權(quán)益時(shí)，投資者只好自行承擔(dān)所有后果。銀監(jiān)會曾在2006年12月底下發(fā)文件，指出不是通過正規(guī)途徑投資，投資者損失全部由自己負(fù)責(zé)。這種因知情權(quán)不被充分保護(hù)而遭受的損失，對中小投資者來說，是非常之不公平。

要減少地下基金興風(fēng)作浪的空間，切實(shí)保護(hù)中小投資者的利益，有關(guān)部門一要采取措施對投資者加強(qiáng)相應(yīng)教育；二要通過立法、監(jiān)管等手段加強(qiáng)對私募基金的規(guī)范，讓其化暗為明，規(guī)范操作；三要對這些非法聚資、詐騙行為堅(jiān)決打擊。查爾斯·龐茲為自己的詐騙行為付出了后半生的自由，中國的這些龐茲們也應(yīng)當(dāng)?shù)玫椒傻膽土P。

對普通投資者來說，在相關(guān)法規(guī)還不健全時(shí)，投資更要慎重行事。天上不會掉餡餅，鈔票前面往往就是大坑，看好自己的錢袋，謹(jǐn)防上當(dāng)最重要。