３位老股民的炒股經

前車之鑒，后事之師。對于新入市的股民朋友來說，聽聽3位老股民的故

事和體會，也許能從中悟出些什么

股民檔案一

姓名：威士基

股齡：14年

收益率：300％

感悟：股市是贏得財富的天堂

這幾日股市又漲了，突破了4100點，威士基卻一臉淡然，問及拋還是買，他不置可否，表情像不可捉摸的股市一樣令人費解。他言，股市如少女心，海底針，揣度也需要技巧。而自己不會像如潮水般洶涌的股民一樣跟風，追漲殺跌，用他的話說，山人自有妙計。

他說，股市，是錘煉心志的沃土，也是賺取財富的金礦，可以成仙成佛，也可為魑魅魍魎。天堂地獄只有一念之差。在中國這個遠未成熟的股市游弋，不僅要確價值投資的長線策略，還需有短線搏擊的技巧，而這一切都建立在對股性、莊性、題材悉心挖掘的基礎上。

威士基見證了股市成長變遷的歷程。1993年，南京百貨IPO，幾個朋友到南京開戶，頭次聽說IPO的他，為湊熱鬧跟大家買了1000股。意外的是，所有的人中只有他幸運中簽，當時股價是4元，隨后以15元拋出，短短3個月，他賺了平生工資以外的第一桶金11000元。這讓他喜出望外，也讓他對炒股興趣倍增。

研習股性

威士基學的是計算機專業，小時候就被稱為數學天才，超強的邏輯思維，練就了他善于分析的能力。當時，他在一家大型國企上班，清閑的工作讓他有大把時間潛心研究股市，研讀股票類書籍，硬是靠自學把k線圖、MACD值、日均、月均線圖等啃了下來，甚至還每天到交易所盯大盤。那時的股市沒有漲停板，T+0交易模式，股市起伏難定，他的心也在潮起潮落中悲喜交錯。

14年的股市歷練，讓他對股市有自己的見解，形成了自己特有的風格。

早在1996年，網絡遠沒有今日發達，南京卻占盡天時地利，炒股成風。他經歷了最刺激的一次盯盤，以3元買入河南神馬實業時，當天上午跌得很慘，下滑至1.9元，所有人都在退場，他卻巋然不動。因為通過分析，他斷定該股肯定會漲，果不其然，下午收盤前回頭直線上揚，翻了2倍，他以6元平倉了結。事后，他說，很簡單，研究股性即認真分析手中的股票，是第一步要做的功課。

價量配合

對于一般企業股票，關注成交價格與數量，二者配合得當是判斷拋或吸的重要依據。價格越高，成交量越大，是買入時機，但盡量不要滿倉，最好邊漲邊出。同時，價量不是唯一標準，如有色金屬板塊的某些股票，價格從20元一路上漲到50元時，成交量并未隨之變化太大。因為企業實力或背景等基本面值得關注，操作方式就不適宜短線進出。

熟稔規律

把握同類股的走勢、規律，是保證臨跌不懼的勝算之一。比如中信銀行新股上市當天，把價位從9元追漲到將近12元，他和幾位朋友在11元左右介入。第二天便下探至10.8元附近，很多人按捺不住，清倉止損了事，他不急不躁，泰然持之。兩天后，價位回歸到12元，他獲利了結。

他將鎮定歸結于對同類銀行股的研究，仔細觀察中行、工行等的上市歷程，大凡都遭遇相似經歷。在新股不設漲跌停板的當天，有大幅上揚，第二天便回落。此時不要恐懼而倉皇出手，否則，且不提損失，反攻的機會也失去了。因為幾日后會有一定幅度的補漲，被套還有解套的可能，但震蕩中這樣的時機稍縱即逝，要善于從以往同類股走向中踩準時點。

與莊共舞

威士基入市后的另外一個堅守的策略是：與莊共舞。與簡單跟莊不同的是，對一般股，仍看重價量配合；對優質股票，長期持有的同時，堅持選好莊，悉研莊家習性，以莊家思維來判斷進出。

市場背景確立的情況下，比如牛市，初期漸漲時，莊家吸籌，要立即跟上，莊家出貨的手法不一而足：有邊漲邊出、洗盤增倉、壓著出貨(給人吸籌錯覺)、跌勢出貨(給人拋出感覺，拉低股價)等，這時看準就要隨之果斷出貨。與莊家共進退，掌握其手法，是他立于不敗的心經之一。

十多年威士基一直鐘愛的幾只股票有貴州茅臺、陸家嘴、飛樂音響、愛使，包括現在的上實發展等。他對這些莊家的習性研究可謂鞭辟入里，可與之同呼吸，共命運。最有成就感的一次跟莊經歷，是炒小飛(飛樂音響)、大飛(飛樂控股)、鹽中實業等三無股票(沒有法人股、全流通、莊家易介入)，幾只股票相對收益都至少在300％以上。而對不易把握的個股，如天壇生物，莊家手法變幻莫測，自己則敬而遠之。

選好題材

要說股性、莊性是威士基對炒股所得的精華提煉，而題材則是他炒股字典里的不可或缺的字眼。

長線：地域原則

按地域選股緣自經驗教訓。2004年，威士基買入了盛極一時的河南洛玻、安彩高科等內地股。第一年，這兩只股業績驕人，股價盤旋直上，誰知第二年利潤轉負，第三年更是急轉直下，負債累累。即便在現在牛市大背景下，也難以起死回生，資金損失達50％。

他坦言，地域選股尤其重要，上述區域股一旦落魄，意味著你被套牢，永無翻身之機。而買上海、深圳等本地股永遠不會有錯，外高橋、陸家嘴也曾大跌，但只要耐心長線持有，無需擔心會被套牢，這些地域股最終會有回調上漲的一天。因為該地域企業業績相對穩定，基本面不會像某些內地股大起大落。

短擊：概念炒作

短線出擊時，也有選股策略，他堅持不入平淡題材股，因為業績平平、行業無特點的個股盈利空間有限。而炒作題材的概念股蘊藏無限契機，像3G、農業題材、奧運板塊，莊家易介入，股價順勢漲落，就有進出的獲利時點。又如，近期杭蕭鋼構被大肆熱烈炒作，據稱該企業簽了300億元的大單子，鋼材的特殊性加上傳出的特大利好，足以讓這只股牽引眾股民翻云覆雨。該股曾連續漲停12次，翻了4倍以上，甚至證監會都介入調查，且不說背后推手意欲何為，在強烈的市場預期和炒作氛圍下，介入時機恰當，不乏賺得盆滿缽盈者。

理性股經

威士基在與股市不斷的交融中，歷練心志，鍛造性情。他聲稱，自己是進取型理性投資者，堅持用閑錢入市，炒股資產不超過總資產的20％。

如果時間有限，就不做過多的波段操作，投資不過于分散，長期持有自己看準的股票，堅持選好股、跟莊走。如果有精力，他則愿意多選幾只股，作短線進出，此時最好手中持有一些抗跌性較強的藍籌股，來規避風險。入市14年來，總收益累計已達300％以上。

幾經成敗，他的心態也由開始人市賺錢至上轉向愛好?消遣，幾乎能做到不以漲喜，不以跌悲。2007年年初2.27的大幅震蕩，有些投資者可能忍不住拋售，他卻處之泰然。一次偶爾震蕩即便下跌幅度較深，也沒有每天漸進下跌來得恐怖。以前的陣痛，練就了能經歷風雨的平和。損益差在一念，正如天堂地獄僅一步之遙。為他贏得財富的股市，也是他收獲平和的天堂。

股民檔案二

姓名：百煉金

股齡：12年

收益率：270％

感悟：炒股是一門遺憾的藝術

“這是一門遺憾的藝術!”初聞此言，會以為這是對某一文藝行業的評價，其實，這是一位股民——百煉金對風險四伏的股市的描述。的確，先哲們早就說過，缺憾也是一種美，需要懂得的人去欣賞。表象層面的股市現實而慘烈，而思想層面的股市卻值得人去深味。

在百煉金看來，股市正符合他喜歡冒險挑戰的個性。童年時期開明有度的家教給了他我行我素、敢做敢為、發展自我的一片天空。大學畢業后，教師、團委書記、知名高校辦公室主任，對他來說只是一杯乏味的白開水，他在親友的惋惜聲中告別本可衣食無憂的安穩生活，在一段時間的猶豫彷徨后，義無反顧地選擇了股幣。從1996年介入到2005年至今成為專業股民，數載風雨，他獲得了物質和精神的雙重豐收。物質上，他收回了所有投入，使得收益達到200％以上，且一直穩中走升。精神上，他感悟并享受著自己選擇的人生，痛并快樂著。

層面反推

股市看似簡單．其實它包含了一個世界、一個天下。百煉金覺得好的炒股者應是一個雜家、博學家、軍事家，正所謂小股票大世界。從政策到醫療化工、房產、生物，旅游、通信、電子、IT等各行各業都要關注。除了了解資訊，同時還要對信息進行分析判斷，猶如一個管理者對企業進行決策，否則只是盲從，難有收益。

百煉金的一般做法是：利好出，股價不漲，一定賣(是賣點)，這叫利好出貨(出盡為利空)；利空出，股價不跌，一定買(是買點)，這叫利空進貨(出盡為利好)。

從技術面反推基本面，是百煉金選擇股票和把握時機的一般原則。他認為，一般散戶聽到的消息、看到的資訊比較滯后，和大盤走勢不匹配，甚至一些消息是錯誤和惡意的，不夠可靠，而通過大盤走勢去反推消息的準確性才比較可取。比如同方股份，曾在一個時間段內，橫盤了很長一段時間，經過反推，分析有主力進入的跡象，這時就該堅決買入，此后這只股拉升很快，走勢很好。

長期持股

一些獨一無二、有龍頭效應的品牌，如貴州茅臺、北京同仁堂等，可在任何點買進(當然在大盤調低后買進更好)，七八年持有穩賺不賠。比如2006年11月百煉金買進貴州茅臺每股52元，到2007年1月已漲到每股110元。

還有一些好股票值得看準時機買進長期持有。如三一重工，2006年大盤高點回調，之前國家出臺加大扶持機械制造業的政策，當時這只股票也沒有瘋漲；在回調后百煉金開始關注。8月份該股回調到10元，百煉金認為時機已到，于是他在11元時買入，后來最高曾達45元。但百煉金一直沒出手，認為還有上漲空間。再如華天酒店，2006年8月回調，百煉金在極限回調時以6.05元買入，后來漲到29.6元。

動態持股是長期持股的一種，即股價有一定漲幅后，可先拋一半，然后觀察走勢，若走勢好繼續買進，反之拋出，如此反復操作可降低風險，增加收益。

超短線操作

一般是在股市風險較大難于操作時，看準時機買進，掙錢就走，不要貪多停留，故稱超級短線。此方式適合技術嫻熟者，還需時時盯盤，否則連手續費都收不回來。

在目前股市狀態中，百煉金會關注一些奧運股，如中體產業、中青旅、北京城建、北京巴士、中國國航、王府井、西單商場、華文傳媒、江南重工、燕京啤酒等，這些股票拋出的最佳時機是奧運會召開前夕。在現今股市繁榮、未來一段時間走勢看好的情況下，可關注一些證券股票，如中信證券等。

獵手出擊 “獵手出擊”是百煉金自己摸索總結出來的一套行之有效的操盤手法。它更像一場狩獵，炒股者像一名獵手，或者像草原上的獅子，而股票是獵物。在攻擊獵物之前，要做好各種準備：觀察地形、風向及獵物的情況后出擊，且一擊成功。

對一名有經驗的老股民來說，拿一筆資金，一年中只操作一次拿到5％的利潤，任何一個人都可以做到。但實際上許多人做一年會賠錢，很大的一個原因就在于出擊的頻率太頻繁了，甚至整年里都在拼殺，最后弄得遍體鱗傷。但若能換成“獵手出擊”的操作模式，有足夠的忍性耐心，堅持選擇最適合的時機出擊，結果一定會有所不同。

獵手出擊的操作模式要點是：大盤環境支持(天時)，股票形態、位置漂亮(地利)和重倉出擊(人和)，3個條件，缺一不可，其成功率在80％以上。比如，2007年4月19日，大盤跌幅較大，百煉金觀察盤口有大單搶籌跡象，分析肯定有機會，這個機會他等了好久了(天時)，于是在跌停板打開的一剎那拿一筆資金(人和)殺進去，當時他選中了關注很久的中孚實業，因為這只股基本面好，業績也好(地利)，當天買進時是24. 4元，第二天漲停，第三天開盤漲停板封板，漲到30多元時拋出，這時收益已達到20％，短短兩天內一只股就凈賺2萬元。當天的中體實業和內蒙華電等好多只股，都是同樣的情況。

其實這樣的機會在一年中會有很多，比如之前的2007年2月27日和2007年3月19日的大盤下跌都是機會。如果每次出擊的利潤為5％～10％，按5％計算，每月成功2次，一年下來，資金就可以翻1番。

哲學股經

在百煉金的思緒中，瞬息萬變的股市無處不彰顯著人生的哲學。

炒股是一門遺憾的藝術。在動蕩起伏撲朔迷離的股市中，總是很難在最理想處介入、又總不會在最完美處抽身，總與完美相差一步之遙、與理想擦肩而過。在股市與個人的搏弈中，百煉金屢屢遭遇遺憾，卻執著地追求完美，輾轉于遺憾與完美、現實與理想、成功與失敗之間，他深深感悟到：有痛，才更覺快樂之深。

克服人性弱點，不斷提升完善人格，是股市給予百煉金的又一饋贈。在一次次的失敗中，在不斷的總結與反省中，人性中的一些弱點如恐懼、猶豫、浮躁、貪婪等在反復歷煉中成為果斷、雷厲風行，直至擁有一顆平和而博大的心。股市讓他明白，平常心態，適可而止，懂得合放才是一種真境界。

股民檔案三

姓名；木子

股齡：10年

收益率：破產

感悟：股市是開滿紅罌粟的地獄

在股市的二八定律中，木子曾一度屬于二，卻最終屬于了八，而且永遠無法回頭。有朋友問他，還炒股嗎?他說“戒了。”在這個讓人啞然失笑的回答中，他說“股市就是一個開滿紅罌粟的地獄，它以金錢來引誘貪心的人走進花叢，然后讓他從那里墜入地獄。”他還說，不要貿然進入股市，尤其在股票狂漲萬人跟風的時候。

初戰告捷

在股市1997～1998的搏傻階段，看到他的幾個朋友在股市中呼風喚雨，買什么都賺，大大激起了他的冒險之心和對金錢的欲望。他在機關工作，由于公務繁忙，沒有時間去研究行情，在對股票一無所知的情況下，靠朋友指點，1998年他投入10萬元，買了陸家嘴、海爾等，買后他也沒怎么關注，然而，兩年內他發現自己的股票市值翻了兩番，出倉后收益讓他驚喜萬分。

初試得手后，他又在朋友幫助下買了幾只股，短時間內都獲利不菲。他認為，只要大膽，敢投入，股市原來是一個撿錢的地方。他覺得10萬元、20萬元的投入不夠刺激。這時，兩只股票躍入他的眼簾——銀廣夏和猴王。銀廣夏在1996年4月上市時每股3.98元，名不見經傳。然而，在1999年和2000年短短兩年間，銀廣夏創造了令人瞠目的業績和股價神話。

1999年4月30日，銀廣夏漸漲至11.50元，再至1999年12月30日的13.90元，之后仍一路狂升，其間銀廣夏年報和公告傳出的業績令人眩目。股評界也好評如潮。當時各個證券網站上進行著觀點涇渭分明的大討論，證券專業聊天室“和訊大家談”里，關于銀廣夏的帖子數以千計，質疑者和支持者各執一詞，爭論不休。可反面的觀點他聽不進去，覺得大撈一把的機會到了，2000年初之后很短的時間內，銀廣夏的走勢讓他更堅信自己的判斷。

2000年初漲至22元時，他開始買進，一次投入20萬。2000年3月31日狂漲至28元左右時，股評家和公司年報斷言：未來3年內每年業績連續翻番不成問題。而他自己對為何上漲根本并未認真研究，甚至想象美國一飛沖天的牛市即將在中國股市上演，自己不能錯過時機，不僅又拿出50萬元，還說服了正在做珠寶、服裝生意的妻子出資100萬元投入股市。有個朋友在他的鼓噪下，也認為這是個千載難逢的發財機會，就四處湊了50萬元投了進去。到2000年4月初，該股狂漲至37元時，他根本不想拋出，只后悔當初投入太少，他認為未來將漲至60元或80元，甚至突破百元大關。

漸被套牢

然而事與愿違，銀廣夏在2001年2月底漲至最高點37.99元后，開始一路狂降至2002年的2元、1元。之后雪上加霜，2002年8月10日銀廣夏因業績嚴重造假而遭停牌1個月，自2002年9月10日復牌首次跌停之后，到10月8日收盤已連續經歷15個跌停。流通市值縮掉近68億元。

此時木子的170萬元已縮水至20萬元。朋友的50萬元已變為幾萬元，此時他的另一個朋友被告知遭遇了嚴重的銀廣廈股票“盜買”騙局。9月11日，他的朋友宋先生，在得到營業部的通知后，發現自己賬面上的股票全部被盜賣，換上了12500股的銀廣廈，成交價格是24.94元。9月12日，朋友杜先生原有的愛建股份和華東醫藥被盜賣，換上了17000股的銀廣廈，成交價格是22.45的跌停板價。

后經證實，銀廣夏1999年、2000年獲得暴利的萃取產品出口，純屬子虛烏有。整個事件——從大宗萃取產品出口到銀廣夏利潤猛增到股價離譜上漲，是一場徹頭徹尾的騙局。

而另外一只股猴王因業績下滑，接連虧損至今，即使在2007年大牛卷土重來沖破4000點時，這只股也只有半天交易時間，一切跡象表明該股氣數已盡。

他一面安慰自己，不拋就不算賠，一面又深知自己已被套牢，無力回天。此時他的朋友已自殺未遂過一次，而他妻子承受不了這巨大的打擊，差點和他離了婚。

失意股經

說到冒險，他結結實實地體驗了一把：投入20萬變成60萬，然后投入170萬變成20萬；說到賺錢，也曾賺了個缽滿體肥，說到貪心，賺了兩倍還想三倍，三倍之后還在期待更高，如此貪欲無窮；說到結局，100多萬投入無底洞，友誼斷裂，妻子反目，只有慘烈、萬劫不復這些詞才可形容；說到感想，他坦言：不懂行情、亂聽消息、跟風盲從和貪欲，讓他最初小有成功后，繼而在沾沾自喜中一敗涂地，永無翻身之日。

木子縱觀自己短暫的炒股生涯，也曾輝煌，最終卻慘不忍睹。就像他手中的幾只即將退市的股票一樣，既然玩不起也輸不起，就不如盡快結束和股市這段孽緣，戒掉股癮，也結束這段精神和物質上銘心刻骨的折磨。

此時木子更覺股市如一束搖曳的紅罌粟，以絕美的利益誘你進入陷阱和地獄，從此暗無天日。

有了這段經歷，仿佛參透人生，自己將守著一份淡泊，過真實理性的生活。