稅制改革是抑制當前通脹風險的必然選擇

摘要：當前，中國經濟增長面臨著內、外嚴峻挑戰并將通過通貨膨脹的形式表現出來，研究物價穩定條件下的經濟增長，探討實現經濟增長與物價穩定的經濟政策協調問題，稅收政策正是其中最為重要的一方面。稅收制度改革是抑制通貨膨脹的有效途徑，借鑒國外稅制改革對抑制通貨膨脹的正反經驗，并結合我國當前制度及政策環境，對我國相應稅制改革安排進行理論探討。

關鍵詞：稅制；改革；通貨膨脹

中圖分類號：F810.422

文獻標志碼：A

文章編號：1673-291X(2007)04-0161-03

我國自經濟體制改革以來，已連續出現四次較大規模的通貨膨脹，每次持續二三年，國民經濟遭受了巨大沖擊，很多歷史欠賬至今難以解決。伴隨著中國政府全面履行WTO義務，2007年中國經濟增長面臨著內、外嚴峻挑戰，國際收支順差居高不下、人民幣升值、巨額外匯結余、流動性過剩、房地產泡沫等因素將最終歸結為通貨膨脹形式表現出來。如何在保持經濟繼續高速穩健發展的前提下，探討實現經濟增長與物價穩定的經濟政策，收緊流動性，防止新一輪通貨膨脹，成為本屆政府的重大經濟課題。

2007年全國金融工作會議提出，目前宏觀調控的主要工作是對于近5年改革成果的鞏固提高。事實上，由于歷史欠賬所造成的結構性矛盾和政策效果的“遲滯效應”，物價上漲仍面臨較大壓力，基礎產業價格上漲所造成的影響仍將持續存在，相當部分的PPI(生產價格指數)上漲最終會以成本推動形勢傳導到CPI(消費價格指數)中去，通脹風險正在集聚。將稅收制度安排作為治理通脹最為根本性的舉措，政府才能有效地發揮稅收杠桿對通貨膨脹的抑制作用。改革開放以來的二十多年中，我國在處理稅收制度和通貨膨脹之間的關系方面，經驗不多，教訓不少，政策制定和出臺一直處在為環境“倒逼”的尷尬境地之下。造成這種局面的關鍵原因在于，對于我國通貨膨脹形成的根本性動因論證模糊，對于稅制的設計取向缺乏有力的理論支撐，政策效果缺乏有效統一的評價體系，調控當局難以適從，政策制定一直在“相機選擇”之中搖擺。

一、稅收制度供給對于通脹的影響的理論分析

無論就宏觀經濟運行還是就微觀經濟運行來說，稅收的變化都會對貨幣的需求和供給產生影響，形成貨幣的流動性效應。增稅效應從需求方面抑制通貨膨脹；減稅效應從供給方面減輕通貨膨脹；增稅的流動性效應從貨幣需求方面抑制通貨膨脹。凱恩斯主義學派的宏觀稅收理論，著重研究稅收與宏觀經濟之間的關系，主要是稅收如何刺激社會總需求以抑制經濟衰退。其辦法不外乎是通過減輕個人所得稅，增加個人可支配收入，以刺激消費需求，以及通過對企業投資的稅收減免以刺激投資需求。新古典學派(包括貨幣主義、供給學派、合理預期學派等)的稅收理論，最具代表性的是供給學派的稅收理論。這一學派的稅收理論繼承與發展了新古典學派的微觀稅收理論，并結合宏觀稅收理論，研究稅收對經濟發展的效應。供給學派是隨著研究如何擺脫滯漲困境而發展起來的，把滯漲原因歸咎于凱恩斯的需求管理政策。他們認為，運用稅收等經濟杠桿刺激社會總需求，在短期內可以增加國民產出和就業，但從長期來看，由于對社會總需求的調節妨礙了市場經濟的正常運行，對社會總供給產生了嚴重不利的影響，從而導致了通貨膨脹和經濟緩慢增長，這就是滯漲的現象。供給學派還認為，稅收與總供給之間存在著明顯的逆向關系，這個關系基本取決于各種生產要素的供給情況。降低稅率可以提高人們的工作積極性，刺激人們的儲蓄與投資意愿，從而增加社會的總供給。

隨著改革開放市場化的不斷深入，越來越多的財富慢慢轉移到居民手上，1978年全國居民存款280多億，到了2006年是將近16萬億，居民手上擁有大量社會財富是幾乎不受中央銀行貨幣政策影響的。對這個特殊國情，由此得出的邏輯結論是，不管央行采取什么樣的貨幣緊縮措施都很難改變流動性過剩的格局或趨勢，只會在金融市場上引起短期的心理恐慌或者是地區之間的資金流向變化。中國開放程度極大增加，虛擬經濟與實體經濟的關系正在迅速發生變化，未來流動性過剩的問題對資產價格的影響超過了實體經濟的影響。稅收制度供給作為國家所掌握的宏觀經濟調控手段之一，對經濟的影響是以國家政治權力為基礎，以國家頒布的稅法為依據，具有極大的“剛性”，尤其在我國處于市場機制不健全、政府行政力較強的經濟轉型環境下，作用更為突出。如果稅制設計高效合理，能夠與稅收經濟關系的運行規律基本切合，就能有效地規范稅收行為，執法者受法律制約而秉公執法，政府就能有效地發揮稅收杠桿對通貨膨脹的抑制作用。

所以，應當盡量減輕生產要素供給者的稅收負擔。在宏觀和微觀兩個不同的方面，增稅和減稅對物價的影響是不一致的，宏觀方面影響的是貨幣供給量，微觀方面影響的是貨幣需求量。任何調控工具的影響因素和調控效果都是極為復雜的，從宏觀效應來看，稅收政策的運用效果關鍵在于對相關變量的假定限制上。

二、轉軌經濟的稅收政策優于貨幣政策

正確應對當前通脹風險，必須首先分析我國通脹的類型，我國通脹兼具多種特征，但總體上屬于抑制型通貨膨脹，通過政府對價格水平的行政控制而反映出來的有限的價格水平上漲問題很突出。所以，就反通貨膨脹的稅收政策目標而言，當前的理論研究只盯住物價穩定是有失偏頗的。如果反通貨膨脹政策目標簡單地確定為物價穩定，不僅不可能通過穩定物價來穩定經濟，相反可能在單純的穩定物價的政策實施過程中，使得經濟生活變得更為不穩定。

IS-LM曲線是產品和貨幣市場同時達到均衡的利率和收入的模型，不僅被凱恩斯主義者用來解釋衰退、高漲和充分就業狀態，而且用來論證國家壟斷資本主義的財政政策和貨幣政策。由于IS-LM模型具有明確的政策含義，對于轉軌之中的中國經濟來說，應用IS-LM曲線比較分析稅收政策與貨幣政策，對抑制通脹的效果也具有重要的借鑒意義。

上圖表明，我們在開放市場條件下投資(I)與利率(R)、收入(Y)與儲蓄(S)的一般關系，即利率(R)是核心指標，是投資(I)的主要依據。影響通脹的決定因素是投資和儲蓄，也是模型中IS曲線的變量，以此分析方法作為檢驗政策效果的依據符合數理原則。那么，轉軌中的IS曲線有什么特征呢?在中國現實中，投資主要不是以利率為中心進行的。到目前為止，中國投資中的主體是公共資金，包括財政、銀行和國企，這里既有國有企業自身通過積累的投資，又有而且更多的是財政投資和從國家專業銀行、資本市場融資進行的投資。因此，投資行為在很大程度上摻有政府行為，在這種情況下，對利率的考慮放在了較靠后的位置上。總的來看，轉軌經濟決定了利率變動對投資的影響不大，投資對利率變化反應不靈敏，儲蓄對所得增長與否反應并不靈敏，不論所得增長與否，預期不穩定都會導致儲蓄增加。1998—2002年，多次調低利率卻不能形成投資熱潮，反而放松了流動性，就是明證。

以上情況也可以從數理角度來解釋，IS曲線的斜率取決于(1-MPC)/D，MPC為邊際消費傾向，D為投資需求對利率變動的反應程度，如果D值大，則表明投資對利率變化比較敏感，IS曲線就比較平坦。但轉軌中的D值較小，投資對利率變化反應不是很敏感，因此，IS曲線在轉軌中較陡。從(1-MPC)來看，如果邊際消費傾向較大，IS曲線較平坦，斜率就會較小；反之，當邊際消費傾向較小時，IS曲線較陡峭，斜率就較大。顯然，轉軌中的比較小，因此，使IS曲線更加陡峭，甚至接近于垂直。接近垂直的IS曲線表明，貨幣政策尤其是利率的作用不顯著，而財政政策的作用較大。

三、抑制當前通脹風險財政政策的綜合比較

財政政策對于轉軌經濟具有決定性作用。當一國經濟處于公開型通貨膨脹(由市場決定的價格上漲)和抑制型通貨膨脹并發的通貨膨脹過程中，如果政府反通貨膨脹政策目標僅僅是穩定物價，那么，反通貨政策的實施過程中，抑制型通貨膨脹的各種表現形式將會變得更加嚴重。

從各國的實踐來看，財政政策中，稅收政策、支出政策以及公債管理政策等是財政政策實現反通貨膨脹目標的主要載體。從財政政策來說，反通貨膨脹的具體措施是削減財政支出。社會主義市場經濟處于初級階段的我國，今天以至以后相當長的一段時期內，壓縮財政支出困難重重。在“人吃馬喂”等消費性支出只能增加、不能減少的情況下，不可能用支出政策來抑制社會總需求的增長；在國家預算內投資占全社會投資總額已經很小的情況下，不可能再繼續削減，否則，交通、能源、基礎設施等產業瓶頸部門投資會更加萎縮，危害中長期產業結構的調整；在社會主義市場經濟運行要求生產要素，特別是勞動力要素自由流動的情況下，政府必須提供充裕的社會保障，包括失業保障、養老保障、救濟保障等，這是一種新的巨大的開支項目。從以上三個方面可以看出，我國想要通過壓縮支出來治理通貨膨脹是不容易實現的。

從公債管理政策來說，反通貨膨脹的具體措施是發債支出政策以及公債管理政策等。從公債管理與能動的公開市場業務的關系來看，中央銀行賣出債券實際上等于實施緊縮性貨幣政策。但是，我國的金融市場尚待完善，利率缺乏靈動，公債發行制度不健全，公債種類單一，國庫券期限較長等，造成公債管理政策難以奏效。這一過程可以表示為：

賣出債券→準備金減少→貨幣和信貸供給收縮→利率上升→社會總需求縮小→通貨膨脹壓力減少

轉軌時期，由于市場經濟因素的發展、宏觀管理間接化的推行，財政政策有了一定的基礎。但是，支出政策以及公債管理政策等仍是初步的、不規范的，經常出現動蕩和混亂，作用不能高估。具體原因在于財政政策所賴以發揮作用的財政體制不健全，問題很多，影響了財政政策的效果。1.市場主體因素。在轉軌的相當長時期內，市場是以國有企業為主體的，直接的政策干預和支持仍占很大比重，間接調控難以全面發揮作用，政策主體與政策客體的同一性，使得政策的約束機制和激勵機制“軟化”；與此同時，非國有經濟作為市場的主體力量還很小，財政政策對民間資本的帶動作用也很弱，形成財政資金要獨闖天下，但又沒有力量的困難局面。2.公眾預期因素。由于改革中各種涉及公眾生活的體制(如醫療、教育、養老、住房等)都需要公眾自己負擔一部分，而具體辦法尚在不斷調整之中，因此，公眾的未來支出預期不樂觀且不穩定，而改革中下崗和失業增多，使公眾對未來的收入預期也不樂觀且不穩定，這就使刺激消費的財政政策難以發揮作用。3.財政政策的作用被金融體制不規范所抵消。在財政采取從緊政策時，金融機構擴張信用，而在財政采取擴張政策時，國有性質的金融機構在防范金融風險的口號下，貸款自我收縮，商業銀行出現體制性萎縮。使積極財政政策擴大支出的做法，如果不能得到信貸的全面支持，就難以達到效果。4.“擠出效應”不明確。處在轉軌中的我國，“擠出效應”之所以失靈，一是因為我國利率沒有真正市場化，利率不是隨市場而浮動的，不會因為財政資金增大投資而提升利率水平，所以，以利率為中心而提出的“擠出效應”不能在我國套用。二是民間資本與財政投資不是一個領域，民間資本不是被財政資金擠出了，恰恰相反，財政投資的目的是希望拉動民間投資。

四、改善我國稅收制度的供給

雖然我國現行稅收制度對通貨膨脹的防治功不可沒，但所暴露的問題隨著時間的推移亦將越來越嚴重，下面幾個方面的問題與通貨膨脹有很大的關聯度：(1)稅法體系不健全。我國還沒有一部綜合性的在稅法體系中占母法地位的稅收基本法，沒有稅收基本法，稅收關系的共性制度、基本制度就無法權威性地確立，單項稅收法規的銜接性問題無法解決。(2)稅法沒有很好地反映公平和效率原則。公平和效率是市場經濟的內在要求，公平和效率問題不解決，稅法對資源配置的調控作用很難真正發揮，國家亦無更多財力對國民經濟進行實際和有效地調控。(3)稅收管理體制缺乏規范性。由于我國目前尚未出臺稅收基本法，稅收管理體制主要規定于國務院的行政法規的政策文件中，其權威性和規范性均較差，沒有體現合理分權，不利于調動地方的積極性。稅務機構分設后，兩個稅務機構征管范圍相互交叉，難于劃清，出現了爭稅源，爭收入，征管重疊，稅收成本增加等問題。(4)稅收征管制度仍有許多問題。主要體現在稅法確定性較弱，稅收征管受地方政府的不當干預，稅法對稅收征管人員的監督制約機制缺乏剛性，稅收違規處理剛性不足，造成偷稅、漏稅現象嚴重等。

從我國目前的情況來看，稅收調控對通貨需求起到自動穩定器和人為穩定器的作用。同支出政策、公債管理政策相比，稅收政策可能更適合作為反通貨膨脹的工具。首先，雖然稅收在穩定價格方面存在局限性，但這只是說明稅收杠桿不是萬能的，它的反通貨膨脹作用在不同的時期和利用不同的稅收手段有較大差異，以提醒政府在利用這一政策時謹慎從事，而絕不是要否定對這一工具的利用；其次，如果某種稅收可以使價格水平低于利用其他政策工具或其他一種稅收所產生的價格水平，那么，這種稅收就是反通貨膨脹的措施；再次，在我國目前稅收制度下，考慮稅收政策的局限性，主要目的是：澄清在實現宏觀經濟穩定的目標上，我國稅收制度還存在哪些缺陷，如何更好的完善稅制，使其適應社會主義市場經濟的發展。

總體上說，包括購買支出、轉移支出和稅收工具的財政政策，對中國經濟發揮了調控作用。綜合考慮積極財政政策在支出方面擴張、在稅收方面緊縮的凈效應，1998—2005年積極財政政策分別拉動經濟增長2.0、2.8、3.2、0.5、0.6、0.9、0.7個百分點(資料根據《統計年鑒》整理)。這說明，在實施積極財政政策的后幾年，積極財政政策的凈效應相對較低，支出政策以及公債管理政策等的作用正在逐步下降；這也反映了社會投資逐步恢復，經濟自主增長能力不斷增強，對積極財政政策的依賴逐步下降，表明2005年正式轉向中性的穩健財政政策是完全正確的。基于我國通貨膨脹的成因比較復雜，而且基本上屬于抑制型通貨膨脹，稅收工具反通貨膨脹受到一定限制，但反過來卻為以稅制改革來調控通脹提供了極大的空間。2007年，與稅制改革領銜的新一輪公共財政體制改革將漸次展開。

五、我國反通貨膨脹稅收政策實施的復雜性

我國資產定價波動原因是我國經濟中供求結構的不合理造成的，而不是貨幣的幣值變化造成的，振興我國經濟的關鍵在于貨幣幣值的穩定和供給結構的合理。貨幣假定幣值的變化(當前主要是本幣升值壓力巨大)，是真正的物價不穩定(通貨膨脹)；而由于生產率的不平衡變化引起的商品價值的變化導致物價的變化屬于市場經濟條件下的正常的價格調整。前者是物價不穩定的貨幣性原因，后者是物價不穩定的經濟增長原因。

實際上，通貨膨脹最嚴重的后果，是對于市場機制的破壞，這種破壞不僅造成了對資源配置的錯誤引導，而且導致了對勞工的錯誤引導。由此可見，通貨膨脹的主要危害不在于物價上漲，而在于對經濟體系中供給能力的損傷，甚至會導致經濟衰退。表面上看，當前的通脹問題是資本流動性過剩、資產定價不合理的問題，實際上是內部能源、資源、環境損耗以及社會保障問題都沒有充分補償，生產要素價格失真造成的。要想實現可持續增長，資源稅、能源稅、環境保護稅、社會保障稅必須得交上去。因此，綜合反通貨膨脹政策目標，在當前轉軌經濟條件下，稅制改革仍然是我們的必然之選。只不過我們不僅應當考慮到對通貨膨脹本身的控制問題，還應當注意到如何消除和減緩各種消極后果，權衡考慮，相機選擇。

[責任編輯 孫莉艷]