透過數據看世界：２００７年行業“天氣預報”

在對全球經濟環境作出判斷的基礎上，《經濟學人》為2007年世界主要行業——農業、汽車、消費品、電子商務、能源、金融服務、食品與飲料、醫療保健、信息技術、原材料、電信、旅行和旅游等行業的運行態勢作觀測。

商業環境

經濟學人信息部預測2007年全球GDP增長率（購買力平價，即PPP基礎上）為4.7％，較2006年的5.3％有所下滑（圖1）。增長的地區主要在中國和印度，下滑的力量主要是許多富裕國家的經濟放緩將更加明顯，尤其是債務問題凸現。

2007年油價將為平均65美元／桶，稍低于2006年。這對于利潤會有影響，讓人們口袋里的錢減少。中東的緊張局勢將使油價居高不下。

緊張的大宗原產品市場和其他通脹因素可能促使一些央行提高利率。盡管日本和歐元區情況不錯，能夠走出經濟放緩，但長期利率的急劇上升可能使美國的房產市場走低，嚴重打擊消費者需求。

盡管世界貿易組織的多哈談判陷入僵局，雙邊和地區協定將幫助世界貿易在2007年到2010年保持7.8％的年增長率，低于2006年9.3％的增長。保護主義是一個風險。美國人和歐洲人越來越不能適應中國的龐大出口，技術壁壘有可能或已經出現。

農業：多云間睛

美國農業部預測在北美自由貿易區等自由貿易協定的推動下，美國的農產品出口2007年將增長40億美元，達到720億美元的歷史高點。園藝產品如新鮮的和加工水果、蔬菜及樹木堅果以及玉米和大豆將成為主要的增長點。

盡管多哈貿易談判陷入僵局，發展中國家之間的貿易機會還是會出現的。印度的棉花工業預計將在12個月（2006年8月開始）內出口425萬當量，這是因為部分受到對中國銷售的刺激。

全球糖價2006年飆升了62％，2007#12316;2008年將下降6%#12316;8％。價格上升造成消費減弱，但預計生產者會加大產量，讓價格走低。這將抵消乙醇生產對糖的需求所產生的影響。

化石性燃料的高價格將導致對生物能源需求的飆升，從而帶動許多谷類和油籽生產商的生意。歐洲的乙醇工廠使用小麥作為原料，這將刺激對小麥的需求。但如果要保持小麥價格穩定的話，產量必須提高。預計美國農業部將在2007年宣布處于歷史低點的小麥庫存。

據國際有機農業運動聯盟的數字，生產有機谷物的農田在2007年將接近4000萬公頃，其中39％在澳大利亞，歐洲占21％，拉美占20％。

在實驗室中，科學家將努力使稻米從C3作物轉為C4。“C”代表谷物生長中光合作用所吸收的碳。稻米有效吸收的太陽能越多，它的產出也越高。食品和農業組織說C4有潛力比現有最好的稻米品種和雜交物的產量高出15％#12316;20％。

看點：Omega-3大豆。美國的孟山都公司正在將對健康有益的Omega-3脂肪酸（一般存在于魚油中）加入大豆中。從大豆中提取的油不會有魚的味道。

汽車：持續多云

全球汽車銷售量2007年將放緩，反映了美國增長的急劇放緩。美國占世界汽車銷售的近1／3，美國市場的下滑主要是由于消費者勒緊了褲腰帶。許多消費者在利率極低的年份大舉借債。

2007年中國的汽車銷量將為500萬輛，使中國成為世界第三大汽車市場；2008年中國將超過日本成為全球第二大市場。中國在全球汽車行業的地位越來越重要，再加上其他新興市場，如印度和俄羅斯的快速增長，將使富裕經濟體的汽車銷售份額下降。到2010年，發達國家將從2000年80％的份額下降到65％。

許多知名汽車制造商多年來苦苦掙扎，但是前景仍然不佳。為了增加銷量不惜降價，折扣和廉價車貸蠶食了制造商的利潤。歐美的大汽車制造商仍然不勝產能過剩之擾，市場份額被日韓公司搶走。

由于鋼鐵、鋁、貴金屬和塑料價格飆升，通用和福特這樣處境艱難的汽車制造商的前景更加復雜。美國制造商的工廠是全世界最舊的，通用美國組裝廠的平均服務年限是50年，而豐田是16年。

亞洲制造商靈活地轉向生產燃料經濟型汽車，由于能源價格2007年居高不下，這些制造商將受益。惟一能阻擋亞洲前進的步伐是通用—雷諾—尼桑的合并，但考慮到三方合并后到底誰是老板的問題，這一聯合的機會很小。

看點：智能公路。幾年內將測試加州的兩條洲際公路，看收費車道、交通導向系統盒防撞感應器能否使汽車行駛更快、更安全。

消費品：多云間晴

全球零售額增長2006年放緩，由于許多國家利率上升，2007年僅增長2％。美國幾乎占全球總量的40％，2007年僅增長0.5％，為6年來最低。

地區上，東歐轉型經濟體和前蘇聯2007年將保持零售額增長最快的紀錄，增長率達9.7％。俄羅斯目前是第12大零售市場，將超越西班牙、巴西和墨西哥跳至第九位。

在中國，政府致力于鼓勵消費者開支以形成多元化經濟結構。因此，零售額將在未來5年內每年擴張超過15％。中國最低工資的增加和廢除農業稅將進一步促進私人消費。

近年來中國的零售商把重點放在大城市。未來幾年，零售市場的爭奪戰將擴展到農村地區。這不僅由于農村地區收入的增長，還在于中國改善了基礎設施，使零售分銷成為可能。

零售在印度正經歷結構性調整，供應從小型的家庭商店轉向大型銷售店。印度富有吸引力的商店和外國品牌越來越多，信貸也很容易，這將支持零售年增長在2006年到2010年之間超過7％。

看點：數字墻紙。施樂加拿大的研究員正在研究塑料有機電子（POE）材料，它能將墻變成電視機，或選定的圖像及環境。

電子商務：陽光明媚

世界互聯網人口繼續朝20億進發。《計算機行業年鑒》認為，這個里程碑將于2011年達到。增長的相當部分將來自人口眾多的國家，如印度、巴西、俄羅斯、印尼，當然還有中國。Ovum認為中國寬帶市場2007年預計將達到7900萬人，超過美國。

Forrester調查公司預測，全球在線零售（定義為公司對消費者的銷售，包括拍賣和旅行）將從2005年的1720億美元上升到2010年的3290億美元，年復合增長率14％。同一階段．歐洲網上購物的人口將從1億上升到1.74億，年平均網上購物花費將從1000歐元（1275美元）上升到1500歐元。英國網民的消費甚至超過美國網民。旅行、服裝、雜物和家用電器消費將一馬當先。

要在成熟市場有出色表現，網上零售商需要增長現有客戶的“錢包份額”。這意味著將更多重點放在用來將消費者從競爭對手處搶奪過來的忠誠度項目和其他舉措上。隨著購物者越來越成熟，網上價格比較工具的供應商將獲益，迫使零售商改進策略。Forrester調查公司說，到2010年，歐洲公司將花費近30億歐元（38億美元）在搜索引擎營銷上，2004年這一數字為8.56億歐元。

隨著諸如高速下行鏈路分組接入(HSDPA）技術的推出，手機或移動商務將最終起飛。這些技術支持手機和其他移動裝置更高的數據傳輸速度。英國Juniper調查公司預測，除了娛樂性消費外，全球手機商務市場受到增長中的小額付款的刺激（例如賬單支付或是買火車票），2009年價值將達到880億美元。Jumper調查公司相信，到2009年，歐洲人每年將在手機上進行2800萬次交易；這一趨勢也會在諸如菲律賓這樣的國家出現。在這些市場，手機將填補傳統銀行系統的空白。

看點：團購。在中國，Teambuy.com這樣的網站為消費者提供一個論壇，他們在網上碰面，組織赴零售店的團購（并非虛擬的商店），集體力量使他們能夠討價還價，拿到便宜價格。對這一趨勢持歡迎態度的零售商說，額外的銷量彌補了毛利的降低。

能源：睛間多云

盡管能源價格更高，但全球需求持續上升。預計2007年世界能源消費將上升3.1％，增長仍然來自中國及蓬勃新興經濟體。2006年，亞洲及大洋洲（不包括日本）超過北美成為最大的能源消耗地區，到2010年將占據幾乎1／3的全球能源需求。

2007年石油供應緊張不會趨緩，布倫特原油仍將保持在65美元／桶。石油消耗將增長1.6％，主要由于中國開車族數量的膨脹。需求在2008年繼續上升，但隨著新的生產和煉油產能到位，油價上漲將趨緩。

沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國、阿爾及利亞、科威特、俄羅斯和西非的油田發展項目正在進行中。只要地緣政治危機不使像伊朗這樣的產油國生產中止，這些項目將減少對可能的石油供應短缺的擔憂。國際能源組織將2030年長期原油需求預測從1.21億桶／天調低到1.15億桶／天。它強調，化石類燃料將繼續主導能源供應，滿足超過80％的預測增長。它認為，沒有具有成本—效益的替代性產品能取代石油提煉的汽車燃料。

看點:超級樹。美國普渡大學的科學家種植了雜交的楊樹，它能夠在6年內長至90英尺（27米），并能夠成為取代化石類燃料的生物燃料的主要原料。

金融服務：多云間睛

美國、歐洲和日本的央行2006年都提高了利率，是2000年來的第一次。2007年，預計許多國家將進一步緊縮，不過美國不在其中。美國借貸將明顯放緩，壞賬計提也會升高。世界范圍流動性的過剩也會使銀行的放款增長下降——從前4年的11.1％的年增長率下降到2007#12316;2010年間的4．9％。盡管平滑的收益曲線將限制銀行息差，但將給私募股權公司和對沖基金的借貸提供重要的新源泉。

許多發達國家住宅和商業房產市場的下滑將增加在房產市場上貸款比重高的銀行的風險。同時，全球性的規避風險將限制資金流向新興市場，降低回報，使在更高風險市場“追尋收益”的金融機構承受風險。不過，許多銀行多元化的經營模式，重建了資本基礎并改善了資產質量。

上升的壽命預期給全球生命人壽公司帶來了長期挑戰，公司越來越傾向于購買更長期的債券來對沖這一風險。公司面臨競爭更加激烈的環境，為尋求更大的運營效率，行業整合還將繼續。

看點：個人對個人借資。沒有銀行參與的網上貸款和借貸未來幾年將穩步上升。英國的ZoPa公司是第一個這樣的網站，已經擁有75000個會員。

食品與飲料：睛好天氣

美國最暢銷的四大軟飲料都是低熱量或低咖啡因的，很明顯，大的食品公司將繼續順應健康飲食的趨勢。世界食品、飲料和煙草消費2007年將增長7.5％，達到48億美元。增長主要來自發達國家，單身寓所和雙收入家庭的發展趨勢刺激了對更高價格冷藏即食食品的需求。在消費者這個層面，2007年，成熟市場高端細分區“回歸自然”的態度將影響零售商和生產商。食品生產商將減少產品中的脂肪含量，零售商和快餐連鎖店也會競相提供健康食品。

冷凍食品被認為不如冷藏食品健康，它將遭受重創。農民市場、農場商店和家庭運送的蔬菜將席卷歐美。同時，大型零售連鎖店和食品生產商之間的力量對比將更有利于零售商，部分原因是超市自有品牌的持續興起。自有品牌占據世界快速消費品銷售的17％，西歐市場領先。過去自有品牌的價格幾乎比品牌產品低1／3，但在2007年將越來越變為高端產品，給知名制造商造成更大壓力。

看點：可食包裝。據西班牙研究人員說，牛奶蛋白質、淀粉和牧豆層包裝食物可能是可回收食品包裝的下一個浪潮。

醫療保健：睛天、陽光明媚

2007年出生的嬰兒的預期壽命是71歲，這是一個紀錄，而且還可能上升。但改善壽命預期和嬰兒死亡率下降也是有代價的。2007年醫療開支幾乎在全世界每個國家都會上升。例如，2007年中國GDP中用于醫療開支的費用預計增長0.2個百分點，這意味著中國的額外開支就達到約220億美元。

特別是2007年藥品銷售10.4％的增長率是世界GDP增長率的兩倍多。這種增長率意味著政府將給制藥公司施壓，以降低價格。由于發達經濟體老齡人口日益增長的需求，訓練有素的醫療人員將供不應求，富裕國家將越來越多地從貧窮國家吸納醫療人員。醫療保險以及如何以最好的方式提供醫療保險將成為2007年重要的主題。

2007年人們對全球爆發禽流感的擔憂將不會消退。如果爆發將迫使全球知識產權體系的改變，讓擁有禽流感藥品專利的公司同意簽訂授權協議。

看點:鱷魚血。佛羅里達的研究員發現鱷魚血對許多致命的病毒和傳染性微生物有效，包括導致艾滋病的艾滋病病毒（HIV）。

信息技術：多云間晴

便宜的帶寬和電腦能量越來越容易獲得，利用這些資源的電器產品，加上便宜、免費的互聯網服務越來越多，這將使個人電腦的統治地位遭到蠶食。索尼、諾基亞和三星針對公司和個人用戶推出許多新的手持產品。結果，個人電腦的銷量增長在2007年將下降到8％；2005年曾高達15.6％，2006年也超過10％。

總的來說，公司將利用最新技術提高效率，促使IT開支2007年穩步增長6％。隨著中小型公司越來越希望像大的競爭對手那樣在技術上保持先進，技術開支得到支持。網絡基礎上服務的興起將挑戰世界技術大公司，尤其是軟件制造商，Google的創新仍然領先。

手機和無線產品對芯片的強勁需求以及新的影像裝備，將使2007年半導體銷量增加9.8％。影像裝備包括數字電視以及能夠下載、儲存和播放電視節目和電影的電腦，還有新的長時間播放DVD格式，雖然這一格式還有待各方達成一致，但有可能在2007年底前推出市場。由于產能和需求匹配，芯片價格不應該下降。

看點：3D顯示。布達佩斯的Holografika公司開發了不需要特殊玻璃或設備觀看的3D顯示裝備。該公司正在研發在酒店、公司或家庭使用的全息攝影投影系統，3D照相機和全3D軟件環境。

原材料：睛天、陽光明媚

米塔爾和阿塞洛鋼鐵巨頭龐大的合并案已經落定——合并后的公司2007年將生產幾乎1.2億噸的粗鋼，進一步的行業整合還有可能。不安的鋼鐵公司將鞏固防線抵御不受歡迎的逐客。例如，印度的塔塔集團就一心想抵御其公司被惡意收購。

2007年全球粗鋼生產將增長5％，達到13億噸，2008年也會有類似的增長。北美和歐洲的開工不足將被新興市場，例如阿爾及利亞、塞爾維亞和土耳其對新鋼廠的投資所抵消。中國的建筑繁榮和重振的日本房產市場也會驅動需求。

澳大利亞農業和資源經濟局預測世界鐵礦石產量2007年將增長8％，達到15．5億噸，主要來自澳大利亞、巴西、中國和印度。預測價格在2007年保持歷史高點，反映了鋼鐵制造商強勁的需求以及鐵礦石生產商沒有能力很快提高產量。

世界最大的產銅國智利和最大的消費國中國之間新的自由貿易協議將開花結果。中國五礦公司和智利最大的公司、國有的智利國家銅公司（Codelco）之間的供貨協議長達15年，第一期5.5億美元。

塑料價格2006年非常強勁，中國的工業需求以及東南亞制造商的供應問題促使價格上漲，2007年價格會下降1.9％，達到每噸2113美元。隨著供應穩定，預計2008年價格會平緩。

看點:銀屏幕。馬薩諸塞的AgION技術公司發現了一種新方法，將銀離子和非活性陶瓷粘合，銀離子的釋放率隨著濕度增加而加快，降低傷害性細菌活動的可能性。這種材料使抗微生物銀結合到各種裝置中，例如防止冰箱產生霉菌，或用于醫療設備。

電信：睛好天氣

電信業內的動蕩始于世界愛上目前己無所不在的手機。隨著固定和無線高速互聯網鏈接同樣的快速及普及，電信業的風云還將繼續。與網絡電話（VoIP）軟件相結合的高速鏈接使客戶能夠在世界上任何地點打電話，不依賴任何電信服務提供商。

因此，三年前幾乎沒有聽說過的網絡電話公司，例如Skype和Vonage將以免費/低價電話服務挑戰知名品牌。

美國Infonetics公司預測，僅在美國，網絡電話的營業額就將從2005年的10億美元上升到2009年的230億美元，這仍然不到美國電話總營業額的8％，但由于手機銷售增長下降，現有的電信運營商難以承受這樣的損失。

現有電信運營商的反擊手段之一是固話和手機的融合。這樣的電話使客戶能夠用同一個手機在固話或移動網絡上打電話。同時，世界最大的電信設備制造商，如諾基亞、摩托羅拉、LG和三星也在把水進一步攪渾。它們將推出雙模WI-Fi手機，只要客戶在WI-Fi熱點或者是全世界各大城市都在建立的市政WiMax服務范圍內，都能夠用網絡電話軟件打便宜或免費電話。

看點：Dick Tracy手表電話。2007年，第一批手機手表將推向市場，配有全球定位軟件，能接打電話，收發短信。

旅行和旅游：睛好天氣

2001年“9.11”恐怖襲擊5年多后，旅行者久經沙場，更能接受全球旅行的風險。確實，世界旅游業正經歷著好年景。2007年，國際旅游人次將增長4％，達到7.11億。旅游者花費將增長9.7％，

達到6790億美元。酒店和游覽開支將增長8.6％，達到22690億美元。

歐盟和美國之間關于打開世界上最大的自由天空的談判2007年將有緩慢進展。難以解決的問題是解除對航空公司外資股權水平的限制，以及歐盟和美國航空公司在對方地區提供點到點服務的自由。這兩點對處境艱難的美國航空公司來說都不受歡迎，它們不想在國內出現更多的競爭者。還有要討論的問題是美國航空公司在倫敦希思羅機場——世界上最大的國際機場更大的進入權。

看點：俄羅斯享受。據政府官員說，到2010年，約100個新酒店將在莫斯科中心建成，新增3萬間客房，不過其中只有20％是四星或五星級酒店。

（自《經濟學人》摘編

《世界2007年鑒》，2007年1月）