出口企業賒銷交易的風險管理

[摘要] 文章分析了我國出口企業賒銷交易的原因，指出了賒銷交易的風險，提出了風險識別、風險評估、風險控制及風險救濟的風險管理措施。

[關鍵詞] 出口賒銷交易風險措施

從2004年開始，中國已連續兩年進出口貿易額超過一萬億美元，成為繼美國、德國之后的世界第三大貿易國，但如此同時，我們不得不面對這樣一個事實：中國企業的海外欠款至少超過1000億美元，相當于2004年出口總額的五分之一，而且這個數字還在以年均150億美元的凈值增加。如此巨額的海外欠款的主要原因就是賒銷交易。

一、賒銷交易的原因

自從2001年加入世貿組織后，中國經濟正在全面融入世界經濟當中，這對中國的企業來說，既是前所未有的機遇，也是驚濤駭浪的挑戰。在經濟全球化的大趨勢下，國際市場已經形成了買方市場。出口商面對競爭日益激烈的國際市場，除了加強商品質量、價格、服務等傳統競爭力外，還必須提高一種新型的競爭力 — 出口賒銷能力。出口賒銷，是國際貿易中的一種結算方式，屬于信用銷售。國際結算方式一般有三種：匯付，托收和信用證。信用證是銀行信用，匯付和托收屬于商業信用，也就是出口賒銷的具體體現。信用證對出口企業有安全收匯的保障，但由于手續繁雜，銀行費用高，所以很不受進口方的歡迎。再加上中國產品絕大多數為初級制成品，技術含量低，競爭力差，在這種背景下，出口企業為了贏得客戶，擴大市場份額，不得不采用出口賒銷的方式。

二、出口賒銷交易風險的因素分析

所謂風險，是一種可以通過分析，推算出其概率分布的不確定性事件，其結果可能是產生損失或收益。用函數式表示如下：

風險=f(事件發生的概率分布，事件可能產生的損失或收益。）

出口賒銷交易風險是指出口商在給進口商賒欠信用后，由于癥狀或商業原因所產生的不能及時收回貨款或部分或全部收不回貨款的風險。

1.政治風險

出口賒銷交易由于是跨國性的資本的轉移，再加上路途遙遠，進出口手續復雜，從簽訂交易至收回貨款的時間較長，目標國常常會發生一些意想不到的政治風險，如政變、戰爭、罷工及政府辦事效率低下、政府官員不夠廉潔等風險。

2.經濟風險

經濟風險是指在經濟領域中各種導致企業的經營遭受損失的風險。由于出口賒銷交易周期長，所以存在著外匯波動的風險，物價上漲或下跌的風險和進口商支付能力變動的風險。一旦這些變動對進口商不利，如簽約后物價下跌，那么對于信譽不佳的進口商來說，在付款交單的托收方式下，就可能故意尋找某種理由拒絕贖單；在先發貨后T/T的匯付條件下和承兌交單的托收方式下，就可能尋找種種借口拒付貨款。一旦進口商拒絕贖單，那么出口商就只能將貨物運回國內，承擔運費和保險費的損失；或將貨物就地減價處理。而如果進口商提貨后拒付貨款，出口商則面臨貨、款兩空的風險。即使對信譽較好的公司，如果突遇意外，導致其支付能力下降，出口商也可能面臨不能及時收回貨款的風險。

3.合同風險

合同風險主要是指合同條款風險。合同條款應本著平等、公平、誠信、遵守法律和社會公德的原則。在合同訂立中，一些不法進口商常常設置一些模糊條款，令出口商在不知不覺中違約，以達到進口商收取貨物而不付款的目的。所以，出口商在合同簽字前，一定要檢查所有條款。合同是進出口雙方規定各自權利和義務關系的契約，具有法律威懾效力。如果違約，進口商清楚自己要付出很高的商業信譽代價和法律代價。

三、出口賒銷風險管理措施

在對風險因素進行了分析后，出口商就應該采取必要的防范措施，對出口賒銷的風險進行有效管理。一般來說，出口賒銷的風險管理包括風險識別、風險評估、風險控制和風險救濟四個方面。

1.風險識別

所謂風險識別，就是按照某一種風險分類的方法，將可能發生的風險因素列出，進行初步的歸納分析。在出口賒銷交易中，風險因素包括政治風險、經濟風險和合同風險，尤其要注意的是經濟風險中的進口商信用風險。

2.風險評估

風險評估是指采用適當的理論方法，結合過去類似風險發生的信息，分析發生損失的概率分布，并爭取定量評估風險可能造成的損失。為做好出口賒銷的風險評估，出口商應做好客戶資信評估和制定措辭嚴謹的出口銷售合同。出口商采用出口商業信用的基礎是進口商的誠信。因此，做好客戶資信調查是十分重要的。可在國際市場上，商人良莠不齊，如何才能辨別真偽呢？這需要從調查方式和調查內容兩方面進行。調查方式很多，一般是通過銀行，保險公司，駐外使、領館，專業資信調查公司，或直接派人出國考察。調查的內容通常采用“5C”系統：一是品質（Character)，指客戶的信譽；二是能力(Capacity)，指客戶的償債能力；三是資本(Capital)，指客戶的財務實力和財務狀況；四是抵押(Collateral)，指客戶拒付或無力支付款項時能被用做抵押的資產；五是條件（Condition)，指可能影響顧客付款能力的經濟環境。根據調查的情況，對客戶信息進行認真識別、分析和評估。對資信狀況好的客戶，給予較大的信用額度。而對資信狀況差的客戶或有不良記錄的客戶，采取主動放棄或拒絕承擔風險的方法。

3.風險控制

風險控制是指采用風險規避或風險轉移等方法，主動控制風險以降低風險發生的可能性，減弱風險帶來的損失，進行風險防范。在出口賒銷交易中，主要應規避兩種風險：一是資信狀況很差的進口商；一是政治風險很大的國家。例如剛果（金）和津巴布韋等國，在中國出口信用保險公司于2005年11月發布的《國家風險分析報告（2005）》中，其風險在9級評估體系中參考評級為最高9級。那么我國出口企業在出口賒銷業務中就應當堅決回避這些國家的客戶。

風險控制的另一種方法是風險轉移。出口企業可以通過利用風險融資手段，轉移出口賒銷交易風險。比如，通過開展出口信用保險，將賒銷交易風險轉移給信用保險公司。出口信用保險是國家為了推動本國的出口貿易，保障出口企業的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非贏利性的政策性保險業務，是國際上公認的支持出口、防范收匯風險的有效手段。當前出口信用保險已成為國際貿易中不可缺少的工具，全球貿易額的12％～15%是在出口信用保險的支持下實現的，發達國家的出口信用保險涵蓋率在20％～30%。我國承辦出口信用的公司是中國出口信用保險公司和中國平安保險公司。

風險控制的第三個方法是出口企業建立出口賒銷管理制度。從商業發票開出的那天起，企業就要進行賒銷款跟蹤管理。貨物一旦發出，就要立刻提醒客戶；快到付款期限時，再及時向客戶催收。同時，要管理好平時的業務資料，尤其是進口商確認付款的傳真、信件和電子郵件等。除此以外，還要建立預警機制。一般來講，任何的進口拖欠或欺詐，事先總有一些征兆，譬如：幾天不回復傳真、電子郵件等，打電話也沒人接；突然增大購買量，一般是平時的三倍以上等。如果發生上述征兆之一，出口企業就要引起高度警覺，并對此征兆進行分析、判斷，及時采取措施，以減少風險發生的可能性以及降低風險的破壞程度。

4.風險救濟

在出口賒銷交易中，一旦發生進口商拖欠貨款，出口商就應該立即采取救濟措施。很多中國出口企業沒有意識到拖欠的成本和風險。據鄧白氏（Dun Bradstreet）國際信息咨詢公司的一份調查數據顯示，應收賬款逾期的時間越長，追回賬款的成功率越低。當逾期時間為一個月時，追賬成功率為93.8%，當逾期半年時，成功率急降到57.8%，而當逾期兩年左右時，成功率只能達到13.5%。對于逾期應收賬款，出口企業要認真分析其產生的原因，然后迅速做出最佳處理策略。一般來講，有四種處理辦法：一是自行積極催收；二是交國外專業追賬公司追收；三是通過仲裁追討；四是通過訴訟。

總之，出口賒銷是一把雙刃劍，一方面能開拓國際市場，贏得海外顧客，另一方面卻帶來巨額海外欠款。但只要我們意識到風險的存在，對風險因素進行正確分析，并采取風險識別、風險評估、風險控制及風險救濟等一系列風險管理措施，就一定既能提高出口競爭力，又規避其風險。

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