淺議資產評估成本法中的成新率

利用成本法估測資產的價值時人們通常會想到可以通過實質相同的兩條途徑進行評估，最終得到資產的評估結果應該是相同的。即可以通過以下兩個公式中的任何一個：

公式一：評估價值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值

實體性貶值=重置成本×實體性貶值率=重置成本×（1-成新率）

評估價值=重置成本-重置成本×（1-成新率）-功能性貶值-經濟性貶值

=重置成本×成新率-功能性貶值-經濟性貶值

公式二：評估價值=重置成本×成新率

同一項資產通過上述兩個公式評估應該得到的評估結果是相當的，但是如果公式一中的功能性貶值和經濟性貶值不全為零時，結果則不等。因此可以得出上述二公式中用到的成新率的實質不同，既然這樣，為什么還要用同一個詞表示存在明顯差異的兩種含義呢？筆者從成新率的概念自身、估測方法提出幾點改進見解。

一、“成新率”在自身上的改進

成新率在兩公式中存在著明顯的差異，這是肯定的。我們是否可以考慮在不同公式中的“成新率”前加上相應的修飾成分以示區別。

公式一中將“成新率”用“實體性成新率”、“有形損耗率”或 “物理性成新率”來替代。用“實體性成新率”和“有形損耗率”一方面是考慮和實體性貶值率對應，容易理解；另一方面讓人們自然想到實體性貶值是和資產的使用及自然力作用造成的外觀損耗有關，有利于評估人員把握評估的方向。用“物理性成新率”主要是考慮實體性貶值是由被評估資產的使用以及自然力作用造成的外觀損耗屬于物理變化。

公式二中的“成新率”是綜合考慮了實體性貶值、功能性貶值、經濟性貶值的基礎上產生的，故將此處的“成新率”用“綜合成新率”來替代，這樣一方面避免評估時由于概念不清造成評估范圍把握不準確，致使評估結果不準確，因此造成評估失去本來的公正性原則；另一方面是考慮估測兩個成新率所采用的相同的方法時從范圍上容易把握，這可以在估測方法（觀察法和使用年限法）論述時體現出來。

二、“成新率”的估測方法

1.實體性成新率的估測方法

(1)觀察法（綜合分析法）估測實體性成新率

通常是由具有專業知識和豐富經驗的工程技術人員對被評估資產的實體各部位進行技術鑒定，并且要綜合分析資產的設計、制造、使用、磨損、維護、修理、大修理、改造情況和物理壽命等因素，將評估對象與其全新狀態相比較，考察由于使用磨損和自然磨損對資產的功能、使用效率帶來的影響，判斷被評估資產的實體性成新率，從而估算出實體性貶值。為了使觀察的實體性成新率盡量和客觀值接近，提出自己的改進見解。即對于重要的大型設備等可以采用分部件打分的形式來觀察實體性成新率，部件的權重大小完全取決于部件的價值和對于整體資產的貢獻性大小，所有權數合計為100%；每一個部件的全新狀態為100%，該部件應得分值為其部件的實體性成新率，此方法我通常稱為分部件打分法。比如，對于一大型客車評估時就可以采用分部件打分法（見下表）。

該方法只是考慮使用和外觀情況造成的物理性損耗，一定不要考慮功能性和經濟性損耗情況的影響。

(2)使用年限法估測實體性成新率

使用年限法觀測其實體性成新率是利用被評估資產的尚可以使用物理年限與其總的物理年限的比值來估測的，即公式如下：

實體性成新率=尚可以使用物理年限/總的物理使用年限×100%；

尚可以使用物理年限=總的物理使用年限-實際已使用年限;

實際已使用年限=名義已使用年限×資產利用率;

資產利用率=截止至評估基準日資產的累計實際利用時間/截止至評估基準日資產的累計法定利用時間×100%。

因此，使用年限法估測實體性成新率就落到總的物理年限、名義已使用年限、實際已使用年限、截止至評估基準日資產的累計實際利用時間、截止至評估基準日資產的累計法定利用時間五項指標上了。總的物理年限是指資產從使用到報廢為止經歷的時間，國家法律對于總的物理年限有相應的規定，我們遵從法律規定就可以了，比如設備在出廠的標簽規定了法定物理年限，不同結構的房屋有不同的法定耐用年限。名義已使用年限是指資產從購進使用開始至評估基準日止所經歷的年限，即資產在會計管理上的已提取折舊的年限，名義使用年限可以通過會計記錄、資產登記簿、登記卡片查詢確定。實際已使用年限是指資產在使用中實際損耗的年限，從自開始使用到評估基準日為止，按照正常使用強度標準確定的已經使用的年數。實際已使用年限與名義已使用年限的差異，可以通過資產的利用率來調整。截止至評估基準日資產的累計實際利用時間可以通過開工報告和用工記錄累加獲得。截止至評估基準日資產的累計法定利用時間通過在登記卡中規定的允許正常情況下的利用時間與名義已使用年限相乘積獲得。

2.綜合成新率的估測方法

(1)觀察法估測綜合成新率

由具有專業知識和豐富經驗的工程技術人員和經濟分析師，對資產的實體各主要部位和功能進行技術性和經濟性鑒定，并對該資產所提供的產品或服務的市場前景進行分析，在綜合考慮資產的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值的基礎上，判斷確定資產的新舊程度。我們同樣可以考慮采用分部件打分來確定綜合成新率，但是每一部件成新率必須是在綜合考慮實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值基礎上確認的綜合成新率。

(2)經濟使用年限法估測綜合成新率

根據資產的剩余經濟使用年限與其總經濟使用年限的比率來確定綜合成新率，即：

綜合成新率=剩余經濟使用年限/總經濟使用年限×100%

=剩余經濟使用年限/（實際已使用年限+剩余經濟使用年限）×100%

①總經濟使用年限的概念

總經濟使用年限是指從資產開始使用到因經濟上不合算而停止使用所經歷的年限，我們以固定資產為對象介紹其經濟使用年限，是指固定資產的“年使用成本”達到最低的使用期限，亦稱為固定資產的最優更新期。它與固定資產的自然壽命不同。固定資產的自然壽命，是指固定資產從開始投入使用到無法修復直至報廢的期限。

②影響總經濟使用年限的因素

影響總經濟使用年限的因素也就是能夠影響固定資產“年使用成本”的因素。主要有三個：首先是年營運成本，即因使用固定資產而相應發生的材料、人工及維修成本；其次是固定資產的投資年攤銷額，在不考慮貨幣時間價值的條件下，亦即固定資產的年折舊額；再次為固定資產的殘值。通常情況下，固定資產的自然壽命并不等于固定資產的經濟壽命，這是因為隨著固定資產的使用，使用年限的延長，固定資產的“年使用成本”，初而逐年下降，繼而逐年上升。也就是，固定資產“年使用成本”中的投資年攤銷額和殘值隨使用年限的延長而下降，每延長一年的下降額，則隨使用年限的不斷延長而遞減。當使用年限較短時，每延長一年，下降額超過“年使用成本”中年營運成本的增加額，結果使“年使用成本”下降；但當使用年限延長到一定程度時，每延長一年，固定資產投資的年攤銷額和殘值的下降，小于其年營運成本的增加額，使“年使用成本”上升。在某個年限上，“年使用成本”同投資年攤銷額及殘值的上升額與下降額相等或最為接近，此時“年使用成本”最低，該年限就是固定資產的經濟壽命。我們可以用下圖表示。

“年使用成本”與使用年數的關系

③固定資產經濟壽命(總經濟使用年限)的估測方法

對于固定資產的經濟壽命的計算方法有兩大類：一類是考慮貨幣時間價值的分析方法，一類是不考慮貨幣時間價值的分析方法。這里我們探討考慮貨幣時間價值的分析法。圖表以坐標圖的形式形象地描述出“年使用成本”的最低點對應的時間點就是固定資產的經濟壽命。固定資產“年使用成本”是按下列公式計算的：

式中：UAC——“年使用成本”；C——固定資產原值;Sn——n年后固定資產余值;Cn——第n年運行成本;n——預計使用年限。

通過上述公式對求偏導或者列表分析可以得到經濟使用年限（壽命）。

④實際已使用年限的估測

實際已使用年限的估測同實體性貶率估測中的實際已使用年限估測方法。

總之，對于成新率如果能夠從實體性成新率和綜合成新率的概念上加以把握和估測方法上加以區分，那么在具體評估實務中運用起來就可以避免不必要的錯誤。

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