林軍：基金對決，強者恒強

楊艷萍

如果一個投資者信息不通暢,得到70%的回報早已讓他心滿意足,但是放在全行業看,70%只是中下水平,這個業績比別人差了一半?

2007年元旦后上班的第一天,匯添富基金管理有限公司副總經理?市場總監林軍,就接到工商銀行基金銷售部門的電話,向她詢問匯添富的新基金到底什么時候上市發行,有些客戶不知道從哪得來的消息,現在已經開始在工行排隊了?

這真叫“此一時彼一時”,想想2005年8-9月份公司發行第一只基金(匯添富優勢精選)時的艱難和不易,實在讓人心生感慨?那段時間,公司市場銷售人員在工行的各個網點整整泡了一個月,天天巧舌如簧?口沫橫飛地向客戶解釋買基金的種種好處,專家理財的種種優勢,費勁周折才總算將10億份額的基金賣了出去,這在同期上市的新基金中,還算賣得好的?

基金剛上市,正逢市場出現波折,一度還跌破凈值?價格稍見轉機,就出現了客戶大量贖回,最慘的時候匯添富優勢精選的客戶只剩下4000多個?面對這樣的窘境,似乎也一籌莫展?同事之間開玩笑說:等哪天我們的基金翻倍了,我們的日子就好過了?

誰知道,2006年中國資本市場出現的歷史性的大逆轉,竟然讓這句當初的玩笑話轉眼變成了現實?2006年7月匯添富再發均衡增長基金時,8個工作日,就賣出了50億?買基金是否就比存銀行更合算,專家理財是不是真的能給你創造財富,還有什么比它已經取得的業績更有說服力呢?

2006年年中,中國市場的共同基金跑贏了所有理財產品,個別基金甚至在前兩個季度出現了100%以上的收益,匯添富優勢精選漲幅一度觸及80%,均衡增長上市發售時,優勢精選的價格正在1.70元左右橫盤,在同期成立的新基金中,它算是表現最好的,均衡增長上市后,在隨后的100個工作日里,凈值就超過了50%?

2006年基金行業銷售一路狂飆,基金總規模也是迭創新高,“基民”總人數更是出現了爆炸式的增長?多年來基金公司苦口婆心向投資者灌輸的專家理財的理念,在這輪顛倒眾生的大行情中,終于得到了兌現?百姓對基金的熱情,被前所未有地喚醒了?

“財富效應,讓人們有了購買基金的渴望?從國外基金的發展過程看,百姓人均GDP達到1000-2000美元,基本生活已有保障,這是就會產生更強烈的財富增值的需求,這種現象在目前國內投資者中體現得尤為明顯?這也為整個基金業,提供了一個絕好的發展契機?″

林軍說,美國家庭的金融資產中,30%-40%會用于基金等理財產品上,美國整體金融資產中,基金理財產品占到25%,而我們還不到2%,這個差距為國內基金業留下了極大的發展空間?

與此同時,國內基金同業競爭也在加劇,業績好的公司,受到更多投資者的追捧,業績差的公司,即使在今天這樣的大好行情下,賣基金依然舉步維艱?

“這個行業拼的是兩樣東西,一個是業績,一個是服務,兩者相加才能構成一個完整的產品?業績始終是產品的核心,2006年市場中,你做150%和70%人們感覺上可能相差不多?如果一個投資者信息不通暢,得到70%的回報早已讓他心滿意足,但是放在全行業看,70%只是中下水平,這個業績比別人差了一半?這點投資者可能體會不深?我覺得隨著市場縱深發展,如何在錯綜復雜的市場環境中,獲取你的收益,更考驗一個基金管理公司的盈利能力?

在林軍看來,基金整個行業還是非常年輕,盡管有的基金已有10年的歷史,當競爭格局出現了根本性的變化,市場給了大家站在同樣起跑線的機會?業績和服務的差異,將使優質的基金品牌深入人心?2007年的中國基金業,競爭會更為激烈,行業最終還是會走向強者恒強的良性發展路徑?如何在這個過程中做強做大,確立自己的品牌地位,這是每一個從業人員都要面臨的挑戰?