個人職業生涯的致富之路

人們職業生涯規劃的一個重要的目標就是發財致富，通過職業或事業的收入，或通過投資收入積累足夠的財富，以達到終生財務自由的生活目的。在這個過程中，每個人職業生涯的路徑不同，對財富的理解和偏好不同，導致個人生涯終點的財務狀況的巨大差異。本文首先對個人財富，財務自由和致富等幾個常見的基本概念進行剖析，以找出它們共同的物質實體是什么；其次是依據個人資產的成長機制，構建個人致富的基本模型；最后，結合個人職業生涯的不同階段，有針對性的給出不同職業生涯階段的致富技巧。

財富、財務自由和致富模型的構建

財富是一個頗具爭議的概念，不同的視角有不同的分類和解釋。個人職業生涯中的財富是指人們參與社會分工，利用專門的知識和技能為社會創造物質和精神財富時，社會對其反饋的合理回報。一般在個人或家庭金融的討論中，常常從個人職業生涯和家庭特征方面研究財富的基本范疇，為了簡單方便起見，我們這里討論的財富主要是指個人從職業崗位獲取的資產或相應的價值形態資金，并且略去具有家庭效用特征的自然的、精神的或其它人文方面的財富要素。

確定個人財富的內涵后，下面的問題是我們需要多少財富才能滿足，即個人的財務自由問題。對“個人財務自由”的概念我們分兩個步驟來理解。首先，什么是個人財務?按照金融理論的一般解釋，人們把資金在市場中的運動叫做“金融”；把資金在廠商中的運動叫做“財務”，按照這種范式，個人財務就可以理解為資金在個人生活消費、投資、保障等活動中的運動；其次，什么是財務的“自由”?對自由的解釋可以從哲學、法律和經濟學等不同角度來進行。經濟學上的自由主要是指廠商的活動盡量少受政府的行政干預，廠商只在市場規則的支配下從事自己的活動，以達到最佳利用資源的目的。按照這種解釋，個人財務自由是指個人按照一定的規則自主支配自己的資產并且能夠取得最佳的運用效益，所以把握個人財務自由內涵的關鍵就轉化為個人財務應該遵循什么樣的“規則”和達到什么樣的“效果”問題。

個人財務應該遵循怎樣的規則?因為個人財務的根本問題還是資金的運用問題，所以金融市場上廠商資金運用的一些一般規則，例如流動性、安全性和收益性原則還是繼續適用的，除此以外，我們應該重點強調個人財務中資金運用的終生均衡性規則。至于個人財務自由中的“效果”，有專家提出如下等式：個人財務自由=投資理財收入≥生活開支，這個等式如果再加上終生均衡性的限制，其基本要求是：在個人職業生涯的所有階段都要求投資理財收入≥生活開支，而不是局部的或是臨時的。這個結論，給出了個人職業生涯中經濟價值上致富的判別標準。個人職業生涯的財務自由達到這個標準和要求，對家庭，對社會，對經濟保障的意義是不言而喻的，但不是任何人能夠做到的，本文的主旨就是為此尋求一個解決問題的方案!

尋求解決財務自由的方案，或是尋求個人職業生涯致富之路的途徑是建立在個人職業生涯的致富模型之上的。為了討論問題的方便，我們有必要回到個人生活的環節中去，先看看個人資產的形成機制和資產形成的表達方式。

個人資產的形成機制可以分以下步驟表述：第一步，個人職業生涯收入(w)的形成。個人的職業(事業)收入不僅是社會對個人價值的評價，也是其自有資產(財富)的基本源泉；第二步，毛儲蓄(s)的形成。用個人當月收入減去當月生活支出(c)得到當月的毛儲蓄。這個差額是個人致富管理的拐點，毛儲蓄為正數時，構成個人的投資性資產(F)；毛儲蓄是負數時導致個人的負債(L)：減項生活支出(c)構成個人的日常消費，自用資產和奢侈資產：第三步，凈儲蓄的形成。凈儲蓄(V)等于儲蓄加上理財收入(M)減去理財支出(I)。當月新增凈儲蓄是個人凈資產積累的來源，是衡量個人階段性致富成果的唯一指標。第四步，凈資產(E)及其個人致富程度(G)。在我們討論的財富范疇內，致富，簡言之就是個人凈資產的增加過程。考慮到生活消費的必然性、資產的代際轉移和風險防范等因素對個人資產效用的影響，致富的過程就是個人職業生涯各階段凈資產不斷增加，以致在某個時點的總資產(A)達到或超過一定規模，這個規模的總資產可以實現個人財務自由的目標。上述已考慮過理財收支后的凈儲蓄即是凈資產累積的來源，因此職業生涯某個階段的凈資產增長率，就等于本期的凈儲蓄除以上期期末的凈資產，它代表個人職業生涯中凈資產的增長速度，成長率越高，凈資產積累越快，因此，這個個人職業生涯的資產形成機制，即凈資產成長率公式也被形象地稱為“致富公式”。

完整的個人職業生涯的致富模型表達如下：第一步：相關收支比率的界定

毛儲蓄s=個人職業工資薪金《事業》收入w－生活消費支出c，其中：生活支出c=日常消費(吃、穿、娛、教、醫等)+自用資產(住、行等)+奢侈資產(珠寶、首飾等)，毛儲蓄s=金融資產F+理財支出l凈儲蓄V=毛儲蓄s+理財收入M－理財支出l。理財收入M=生息資產F*投資報酬率R，理財支出I=負債L*負債平均利率i。第二步：區分3類資產。由于功能不同，模型中把個人職業生涯的資產分成三個部分：金融資產、自用資產和奢侈資產。金融資產是職業生涯儲蓄形成的金融產品形態，如股票，國債等，它們產生理財收入；自用資產滿足日常生理，安全的生活之需，不以賺錢為目的，如：家用電器、自用房產等：奢侈資產則滿足個人發展和自尊的需要，以純粹消費為目的，例如首飾、化裝品等。第三步：致富公式代數式。致富公式為凈資產成長率，其推導過程如下：凈資產成長率G=凈儲蓄V/凈資產E=V/E

在公式(4)中：R=M/F，表示投資報酬率；s=s/w，表示儲蓄率：w=w/M，表示工資薪金收入占理財收入相對比例：f=F/A，表示金融資產占總資產的比率：j=I/L，表示負債平均利率：I=L/A，表示負債占總資產的比例；e= E/A，表示凈資產占總資產比率。

致富規律的一般表述

上述基本比率隱含著致富的一般規律。我們用通俗的語言把這個規律表述成：聚財、生財和用財。

聚財是指收入轉變為儲蓄的過程，是致富的起點。儲蓄率(s)越大，則財富成長越快。生財是指在已有儲蓄或負債的基礎上，如何進行投資，以加快財富的增長；生財包括兩個方面：一是自有資產的投資生財，由比率(f)和(R)來約束，它們表示儲蓄的資產要盡量轉化為生息資產，即(f)比率要大，在此基礎上的回報率(R)要高。二是負債資產的投資生財，由比率(i)、(1)、(e)和(R)來約束，當(R)≥(i)時負債投資是合適的，負債的度(I)可以超越凈資產比率(e)，但是當(R)<(i)時負債投資是不合適的，如果(I)超越(e)，則會導致投資虧損。用財是指在成功的聚財和生財的基礎上從容的規劃使用財富，由比率(w)來約束；用財的前提是成功的聚財和生財，在這個前提下，生息資產大幅增加，導致理財收入增加，相對來說比率(w)減少；當當月的工薪收入只占理財收入一個小的部分時，我們由“勞力”階層跨度到了“勞心”階層，只有在這個時候，我們才能從容地考慮跨時、跨代消費、終生保障等生涯的根本問題了，所以我們把比率(w)視為職業生涯致富規律的關鍵性指標。

上述規律告訴我們 在職業生涯的每個階段，要想快速致富，提升凈資產的成長率，對不同的資產和收支狀況，必須有針對性地采取不同的措施。第一，提升工資薪金儲蓄率(s)。年輕人凈資產起始點低時，工資薪金收入遠大于理財收入，此時提升工資薪金儲蓄率為快速致富的訣竅。當w越大，s的提高對凈資產成長率的貢獻越大。第二，提高投資報酬率(R)。復利使投資報酬率的些微差異，在時間長后有著天壤之別。當客戶步入中年，已累積不少凈資產，理財收入的比重提高，此時投資報酬率的提升，便成為能否快速致富的決定性關鍵因素。也就是說，當(w)隨著年齡的增長而降低時，(R)就越來越重要。第三，提高生息資產占總資產的比重(f)。總資產中自用住宅、汽車和奢侈資產等屬于自用性資產，只會折舊，并不能帶來理財收入。若想快速致富，就要擴大產生理財收入的生息資產的比重。年輕人可以延緩購房或購買車的時間，讓已有的錢盡量再滾錢。當f越大時，更能發揮并提高s與R的效果。第四，降低工資薪金收入與理財收入相對比率(w)。要邁向完全的財務自由，必須在生涯階段中逐年降低工資薪金收入與理財收入的相對比率。特別地，當w=0時，g=(Rf-if)/e，凈資產成長率等于凈理財收支成長率。第五，降低凈資產占總資產的比重(e)。此處指的是運用財務杠桿原理擴充信用來投資，而非以消費借貸降低凈資產占總資產比重。當總投資報酬率高于負債利率時，凈資產報酬率就會高于總投資報酬率，因此e降低可以使凈資產加速成長。

職業生涯中階段性的致富技巧

以工作收入與理財收入的相對比率當作劃分的基準，個人職業生涯可分為以下幾個階段，并且不同階段有不同的致富技巧。第一階段是初入社會階段，此時只有工作收入，沒有理財收入。行動計劃的要點在于形成部分的工作收入儲蓄，積少成多累積投資本金。同時，需充實自己，盡快擴大自己的人力資本，進而提高收入，并維持適當的儲蓄率，是本階段的行動守則，可以定期定額投資基金來積極運用儲蓄。第二階段是有理財收入，但仍低于工作收入階段。理財收入=投資金額×年投資報酬率，以投資組合的報酬來累積理財收入，持續工作生涯發展的同時，想辦法提高投資報酬率，并擬定避免本金遭受損失的風險控管策略，是本階段的行動守則。第三階段是理財收入已大于工作收入的階段。此時工作選擇可以基于興趣或工作環境，不用再為五斗米折腰，可多花些時間經營自己的理財投資。隨著年齡的提高調整風險組合，并購置自用房地產，也是此階段可考慮的投資策略。第四階段是指退休后，只有理財收入沒有工作收入，是開始享用投資成果的階段，也就是一般所稱的財務自由階段。投資組合偏向固定利息的債券、定期存單，領取利息或定期定額贖回基金支應晚年生活。

每一個人達到上述階段性目標的年齡可能不一樣，但是隨著年齡的增長，以理財收入逐步取代工作收入，應該是一個必經的過程。越早開始理財比較有機會提前達到財務自由的階段，可提早享受退休生活。若始終入不敷出或收支相抵而儲蓄不足，沒法跨入第三階段的話，日后將終身為工作所投，或老年需依賴政府救濟或子女奉養，一生的尊嚴為財富管理的失策所毀。