基民入門(mén)導(dǎo)讀

從來(lái)沒(méi)有一個(gè)歷史時(shí)期能像今年5月的股市那般空前高漲——新股民紛紛入市，中國(guó)內(nèi)地平均每天的新開(kāi)賬戶數(shù)超過(guò)30萬(wàn)戶，最高的竟然高達(dá)38萬(wàn)戶！以至于媒體驚呼“中國(guó)到了全民炒股時(shí)代”！

在市場(chǎng)短期繼續(xù)震蕩，長(zhǎng)期依然看好的背景下，從股民到基民的組合投資策略更符合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境。這些，還有什么理由不讓我們忘掉股票，來(lái)選擇另一種風(fēng)險(xiǎn)較小的投資理財(cái)方式呢？那就是與時(shí)俱進(jìn)的——基金！

什么是證券投資基金？

通俗來(lái)講，證券投資基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專家去投資于股票和債券，為眾多投資人謀利的一種投資工具。

根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（一般是信譽(yù)卓著的銀行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。基金投資人享受證券投資的收益，也承擔(dān)因投資虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

各國(guó)對(duì)投資基金的稱謂有所不同，形式也有所不同，如美國(guó)的“共同基金”；英國(guó)及我國(guó)香港地區(qū)的“單位信托”；日本的“證券投資信”等。實(shí)質(zhì)都是將眾多分散的投資者的資金匯集起來(lái)，交由專家進(jìn)行投資管理，然后按投資的份額分配收益。

證券投資基金與股票有什么關(guān)系？

那么，股票與基金同樣作為風(fēng)險(xiǎn)投資的一種，兩者之間到底有什么關(guān)系呢？

通俗來(lái)說(shuō)，因?yàn)榛鹗怯赏泄苋舜恚瑥氖鹿善薄冉鹑诠ぞ叩囊环N投資，所以，與股票等有著密切聯(lián)系，基本上來(lái)說(shuō)，是正比關(guān)系。一般股票漲，基金就有希望漲。因?yàn)樽鳛閷I(yè)金融機(jī)構(gòu)的各大銀行，其托管人幫你選購(gòu)股票的成功率遠(yuǎn)大于散戶們隨機(jī)選購(gòu)股票。因此，你不難看到這樣的字眼“隨著股指再次突破大關(guān)，各股票基金的凈值也隨之節(jié)節(jié)攀升，基金公司也陸續(xù)開(kāi)始分紅”、“股指的連連大跌，給基金市場(chǎng)蒙上了一層不詳?shù)年幵啤薄?/p>

證券投資基金的特性

按基金的組織形式和法律地位不同，證券投資基金基本有兩種類(lèi)型：即契約型和公司型兩種。相對(duì)開(kāi)放了十五年的中國(guó)股市來(lái)說(shuō)，人們應(yīng)該了解股票市場(chǎng)的極高風(fēng)險(xiǎn)性、不確定性等，那么相對(duì)股票市場(chǎng)，證券投資型基金則有以下三大特點(diǎn)。

1、專業(yè)化管理。證券投資基金由專業(yè)的基金管理公司來(lái)運(yùn)作管理，基金管理公司的管理人員一般都受過(guò)高等教育和專業(yè)訓(xùn)練，具有豐富的證券投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，信息資料齊全，分析手段先進(jìn)，從而克服了業(yè)余人士專業(yè)知識(shí)和時(shí)間精力上的不足，提高資產(chǎn)的運(yùn)作效率。

2、投資費(fèi)用低廉。由于基金是由管理人來(lái)具體管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)，投資者與上市公司沒(méi)有任何直接關(guān)系，不參與公司決策與管理，只享有基金投資收益的分配權(quán)。如現(xiàn)在中國(guó)的各大銀行就起著管理人的角色。由于基金集中了大量資金進(jìn)行證券交易，證券商在手續(xù)費(fèi)方面就會(huì)給予一定的優(yōu)惠，在稅收上也給予一定的優(yōu)惠，比如封閉式基金可以在證券交易市場(chǎng)上市交易，而開(kāi)放式基金隨時(shí)可以贖回變現(xiàn)。面值相對(duì)幾十元一個(gè)單位的股票，基金的費(fèi)用也通常較低，我國(guó)，每份基金單位面值為人民幣1元，最低投資限額為1000個(gè)基金單位。因此，近年來(lái)，有越來(lái)越多的通常靠?jī)?chǔ)蓄理財(cái)?shù)募彝ヒ卜e極投身購(gòu)買(mǎi)基金。

3、風(fēng)險(xiǎn)分散。根據(jù)投資專家的統(tǒng)計(jì)研究，在投票投資中，要通過(guò)構(gòu)造投資組合，達(dá)到起碼的分散風(fēng)險(xiǎn)，至少要有10種以上的股票。然而，中小投資者通常無(wú)力做到這一點(diǎn)。證券投資基金通過(guò)匯集眾多中小投資者的小額資金，就可以實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。投資人只要買(mǎi)了一份基金，就等于買(mǎi)了幾十種或幾百種股票和債券，如果其中一些股票和債券下跌了，可能會(huì)被另外一些股票和債券的上漲所抵消，使投資者不至于遭受損失，分散了風(fēng)險(xiǎn)，因此相對(duì)來(lái)說(shuō)，收益比較穩(wěn)定。

投資基金運(yùn)作流程

1.投資者資金匯集成基金；

2.該基金委托投資專家——基金管理人投資運(yùn)作:

（1）投資者、基金管理人、基金托管人通過(guò)基金契約方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（并享有收益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）、基金管理人受托負(fù)責(zé)理財(cái)、基金托管人負(fù)責(zé)保管資金三者之間的信托關(guān)系。

（2）基金管理人與基金托管人（在中國(guó)通常是銀行）通過(guò)托管協(xié)議確立雙方的責(zé)權(quán)。

3.基金管理人經(jīng)過(guò)專業(yè)理財(cái)，將投資收益分予投資者。

小常識(shí)

基金的起源

證券投資基金起源于19世紀(jì)中葉的英國(guó)。當(dāng)英國(guó)經(jīng)歷工業(yè)革命之后，中產(chǎn)階級(jí)積累了大量財(cái)富加上此時(shí)正是英國(guó)興盛的時(shí)期，英帝國(guó)正極力擴(kuò)張殖民地的版圖，為使海外投資能獲得更高的報(bào)酬，資金由英國(guó)不斷流向新大陸與亞洲等地區(qū)。

但由于當(dāng)時(shí)英國(guó)中產(chǎn)階級(jí)人士對(duì)于海外投資市場(chǎng)不熟悉，所以投資風(fēng)險(xiǎn)非常高，經(jīng)常發(fā)生投資被騙的事情。為了保障投資安全，投資人士開(kāi)始尋找值得信賴的人士，委托專業(yè)人士代為處理海外投資事宜，分散風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)防軍投資信托事業(yè)初步形成，只是當(dāng)時(shí)尚未有公司組織，投資人與代理投資人之間只是信托關(guān)系。直到1868年，世界上第一個(gè)投資信托“外國(guó)和殖民地政府信托”在英國(guó)誕生。該基金成立時(shí)募集了100萬(wàn)英鎊。其操作方式類(lèi)似于現(xiàn)代的封閉式契約型基金，通過(guò)契約約束各當(dāng)事人的關(guān)系，委托代理人運(yùn)用和管理資產(chǎn)。

然而，信托基金雖然發(fā)源于英國(guó)，卻在美國(guó)蓬勃發(fā)展起來(lái)。1924年，第一個(gè)具有現(xiàn)代證券投資基金面貌的開(kāi)放式基金“馬薩諸塞投資信托”誕生于波士頓。進(jìn)入20世紀(jì)80年代后，美國(guó)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期平均收益高于銀行存款和債券利率的優(yōu)勢(shì)逐漸呈現(xiàn)，投資基金的發(fā)展出現(xiàn)了一個(gè)很大的飛躍。至于目前，在歐美國(guó)家，基金已成為一般人常使用的投資工具。

專家提醒 女性投資者如何投資基金

近來(lái)基金熱銷(xiāo)，不少對(duì)股市、基金了解不多的女性也紛紛“殺入”市場(chǎng)。理財(cái)專家提醒，女性理財(cái)當(dāng)謹(jǐn)慎，不要盲目沖動(dòng)購(gòu)買(mǎi)基金。

筆者發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是滿頭銀發(fā)的老太太、還是妙齡青春女性，購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品的“沖動(dòng)”絲毫不亞于她們對(duì)家居生活用品或者化妝品和服飾的熱情。但不少人僅向基金銷(xiāo)售人員簡(jiǎn)單了解情況后，便毫不猶豫地開(kāi)單買(mǎi)入。

60歲出頭的王女士，正在銀行工作人員的指導(dǎo)下填寫(xiě)某偏股型基金申購(gòu)單。她表示，基金賣(mài)得這么火，自己只是拿出部分錢(qián)湊熱鬧。而29歲的媒體記者楊小姐，基于經(jīng)常采訪銀行從業(yè)人員的便利，也能聽(tīng)到不少讓她買(mǎi)基金、買(mǎi)股票的勸辭，怎奈她對(duì)股票、基金并不了解，交談中她問(wèn)道：“買(mǎi)基金賺多少錢(qián)就能賣(mài)了呢，聽(tīng)說(shuō)總都能賺到百分之四五十吧？”

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，沒(méi)有任何投資經(jīng)驗(yàn)和基本投資常識(shí)的女性不乏其人，盲目跟風(fēng)、沖動(dòng)投資更容易加劇投資風(fēng)險(xiǎn)。

上海浦東發(fā)展銀行財(cái)富經(jīng)理馬學(xué)鋒分析，作為女性投資者，應(yīng)該在了解自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和想要達(dá)到的投資目標(biāo)后再“出手”。他建議，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期趨于穩(wěn)健、具有良好業(yè)績(jī)、抗跌性強(qiáng)的基金可作為女性投資的上佳選擇。而堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念、關(guān)注財(cái)經(jīng)動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)走勢(shì)，買(mǎi)幾本投資類(lèi)的書(shū)籍、快速“充電”學(xué)習(xí)一些投資常識(shí)，也十分必要。