基民入門導讀

從來沒有一個歷史時期能像今年5月的股市那般空前高漲——新股民紛紛入市，中國內地平均每天的新開賬戶數超過30萬戶，最高的竟然高達38萬戶！以至于媒體驚呼“中國到了全民炒股時代”！

在市場短期繼續震蕩，長期依然看好的背景下，從股民到基民的組合投資策略更符合當前的市場環境。這些，還有什么理由不讓我們忘掉股票，來選擇另一種風險較小的投資理財方式呢？那就是與時俱進的——基金！

什么是證券投資基金？

通俗來講，證券投資基金就是集中眾多投資者的資金，統一交給專家去投資于股票和債券，為眾多投資人謀利的一種投資工具。

根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（一般是信譽卓著的銀行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。

各國對投資基金的稱謂有所不同，形式也有所不同，如美國的“共同基金”；英國及我國香港地區的“單位信托”；日本的“證券投資信”等。實質都是將眾多分散的投資者的資金匯集起來，交由專家進行投資管理，然后按投資的份額分配收益。

證券投資基金與股票有什么關系？

那么，股票與基金同樣作為風險投資的一種，兩者之間到底有什么關系呢？

通俗來說，因為基金是由托管人代理，從事股票、債券等金融工具的一種投資，所以，與股票等有著密切聯系，基本上來說，是正比關系。一般股票漲，基金就有希望漲。因為作為專業金融機構的各大銀行，其托管人幫你選購股票的成功率遠大于散戶們隨機選購股票。因此，你不難看到這樣的字眼“隨著股指再次突破大關，各股票基金的凈值也隨之節節攀升，基金公司也陸續開始分紅”、“股指的連連大跌，給基金市場蒙上了一層不詳的陰云”……

證券投資基金的特性

按基金的組織形式和法律地位不同，證券投資基金基本有兩種類型：即契約型和公司型兩種。相對開放了十五年的中國股市來說，人們應該了解股票市場的極高風險性、不確定性等，那么相對股票市場，證券投資型基金則有以下三大特點。

1、專業化管理。證券投資基金由專業的基金管理公司來運作管理，基金管理公司的管理人員一般都受過高等教育和專業訓練，具有豐富的證券投資實踐經驗，信息資料齊全，分析手段先進，從而克服了業余人士專業知識和時間精力上的不足，提高資產的運作效率。

2、投資費用低廉。由于基金是由管理人來具體管理和運作基金資產進行證券買賣活動，投資者與上市公司沒有任何直接關系，不參與公司決策與管理，只享有基金投資收益的分配權。如現在中國的各大銀行就起著管理人的角色。由于基金集中了大量資金進行證券交易，證券商在手續費方面就會給予一定的優惠，在稅收上也給予一定的優惠，比如封閉式基金可以在證券交易市場上市交易，而開放式基金隨時可以贖回變現。面值相對幾十元一個單位的股票，基金的費用也通常較低，我國，每份基金單位面值為人民幣1元，最低投資限額為1000個基金單位。因此，近年來，有越來越多的通常靠儲蓄理財的家庭也積極投身購買基金。

3、風險分散。根據投資專家的統計研究，在投票投資中，要通過構造投資組合，達到起碼的分散風險，至少要有10種以上的股票。然而，中小投資者通常無力做到這一點。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，就可以實現這一目標。投資人只要買了一份基金，就等于買了幾十種或幾百種股票和債券，如果其中一些股票和債券下跌了，可能會被另外一些股票和債券的上漲所抵消，使投資者不至于遭受損失，分散了風險，因此相對來說，收益比較穩定。

投資基金運作流程

1.投資者資金匯集成基金；

2.該基金委托投資專家——基金管理人投資運作:

（1）投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協議，確立投資者出資（并享有收益、承擔風險）、基金管理人受托負責理財、基金托管人負責保管資金三者之間的信托關系。

（2）基金管理人與基金托管人（在中國通常是銀行）通過托管協議確立雙方的責權。

3.基金管理人經過專業理財，將投資收益分予投資者。

小常識

基金的起源

證券投資基金起源于19世紀中葉的英國。當英國經歷工業革命之后，中產階級積累了大量財富加上此時正是英國興盛的時期，英帝國正極力擴張殖民地的版圖，為使海外投資能獲得更高的報酬，資金由英國不斷流向新大陸與亞洲等地區。

但由于當時英國中產階級人士對于海外投資市場不熟悉，所以投資風險非常高，經常發生投資被騙的事情。為了保障投資安全，投資人士開始尋找值得信賴的人士，委托專業人士代為處理海外投資事宜，分散風險，國防軍投資信托事業初步形成，只是當時尚未有公司組織，投資人與代理投資人之間只是信托關系。直到1868年，世界上第一個投資信托“外國和殖民地政府信托”在英國誕生。該基金成立時募集了100萬英鎊。其操作方式類似于現代的封閉式契約型基金，通過契約約束各當事人的關系，委托代理人運用和管理資產。

然而，信托基金雖然發源于英國，卻在美國蓬勃發展起來。1924年，第一個具有現代證券投資基金面貌的開放式基金“馬薩諸塞投資信托”誕生于波士頓。進入20世紀80年代后，美國股票市場長期平均收益高于銀行存款和債券利率的優勢逐漸呈現，投資基金的發展出現了一個很大的飛躍。至于目前，在歐美國家，基金已成為一般人常使用的投資工具。

專家提醒 女性投資者如何投資基金

近來基金熱銷，不少對股市、基金了解不多的女性也紛紛“殺入”市場。理財專家提醒，女性理財當謹慎，不要盲目沖動購買基金。

筆者發現，無論是滿頭銀發的老太太、還是妙齡青春女性，購買基金等理財產品的“沖動”絲毫不亞于她們對家居生活用品或者化妝品和服飾的熱情。但不少人僅向基金銷售人員簡單了解情況后，便毫不猶豫地開單買入。

60歲出頭的王女士，正在銀行工作人員的指導下填寫某偏股型基金申購單。她表示，基金賣得這么火，自己只是拿出部分錢湊熱鬧。而29歲的媒體記者楊小姐，基于經常采訪銀行從業人員的便利，也能聽到不少讓她買基金、買股票的勸辭，怎奈她對股票、基金并不了解，交談中她問道：“買基金賺多少錢就能賣了呢，聽說總都能賺到百分之四五十吧？”

對此，業內人士指出，沒有任何投資經驗和基本投資常識的女性不乏其人，盲目跟風、沖動投資更容易加劇投資風險。

上海浦東發展銀行財富經理馬學鋒分析，作為女性投資者，應該在了解自身的風險承受能力和想要達到的投資目標后再“出手”。他建議，風險預期趨于穩健、具有良好業績、抗跌性強的基金可作為女性投資的上佳選擇。而堅持長期投資理念、關注財經動態和市場走勢，買幾本投資類的書籍、快速“充電”學習一些投資常識，也十分必要。