企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失原因及其治理機(jī)制分析

　　【摘要】財(cái)務(wù)信用是企業(yè)信用的重要組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。本文試圖對(duì)我國企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失的原因進(jìn)行分析，并提出財(cái)務(wù)信用缺失的若干治理對(duì)策。
　　
　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)信用在我國信用體系中占據(jù)著舉足輕重的地位。財(cái)務(wù)信用是指在商品交換過程中，交易一方以將來償還的方式獲得另一方的財(cái)物或服務(wù)的能力，是獲得財(cái)物或服務(wù)的一方所做出的給付承諾。本文所指的財(cái)務(wù)信用是指一個(gè)企業(yè)獲得他人信貸、賒銷或給予他人信貸、賒銷的能力。
　　目前我國企業(yè)信用狀況令人堪憂，尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失問題嚴(yán)重危害市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的建立和規(guī)范。企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失已成為制約國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大“瓶頸”。
　　
　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失原因的分析
　　
　　我國企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失的行為之所以能大行其道，其原因一方面是維系市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信用的制度和道德體系尚未建成，在信息不完全的情況下，又未能形成有效的信息共享機(jī)制，社會(huì)監(jiān)督和約束乏力；另一方面是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下指令性計(jì)劃的約束已大大削弱，而信用激勵(lì)及懲罰機(jī)制還沒建立，企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于收益，易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)改革不到位造成我國微觀主體只追求短期效益，而無法形成不間斷的重復(fù)博弈，給建立良好的信用關(guān)系帶來很大障礙。
　　（一）財(cái)務(wù)信用制度缺陷
　　我國財(cái)務(wù)信用制度缺陷主要表現(xiàn)在沒有建立財(cái)務(wù)信用制度體系。目前的法律制度中，與信用有關(guān)的法規(guī)主要有《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《票據(jù)法》、《刑法》等，但是還沒有一部完整的、系統(tǒng)的規(guī)范信用活動(dòng)的專門法律，也缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)信用法規(guī)、制度，導(dǎo)致對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)信用行為缺乏“硬約束”，致使有的企業(yè)鉆法律的空子，對(duì)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)能拖則拖，能逃則逃，能廢則廢。
　　（二）企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度尚未理順
　　產(chǎn)權(quán)是信用的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)制度的基本功能是給人們提供一個(gè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利益的穩(wěn)定預(yù)期和重復(fù)博弈的規(guī)則。產(chǎn)權(quán)得不到應(yīng)有的保護(hù)，企業(yè)缺乏安全感，自然缺乏對(duì)守信的利益回報(bào)預(yù)期，它們將不再注重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，轉(zhuǎn)而追求眼前利益和短期經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，也將放棄對(duì)維護(hù)企業(yè)信用所必需的成本，轉(zhuǎn)而注重由失信行為帶來的短期直接的經(jīng)濟(jì)利益。因此，對(duì)私有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)程度直接影響到企業(yè)對(duì)未來的預(yù)期，從而直接影響企業(yè)對(duì)信用成本和信用收益的比較，導(dǎo)致失信行為或守信行為的發(fā)生。
　　（三）投資不當(dāng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)失信
　　有的企業(yè)為了適應(yīng)市場(chǎng)變化的需要，盲目地、不加分析地在固定資產(chǎn)投資上規(guī)模過大，項(xiàng)目不能按期運(yùn)營，投入資金在一定時(shí)期內(nèi)不能回流，或由于項(xiàng)目決策失誤根本就無法回流，使彌補(bǔ)投資缺口而形成的財(cái)務(wù)信用具有很長(zhǎng)的周期，而且存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此必然使財(cái)務(wù)信用膨脹，并形成對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營較長(zhǎng)時(shí)期的影響。
　　（四）經(jīng)營不善導(dǎo)致還貸難
　　企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營需要，常常會(huì)因流動(dòng)資金不足而向銀行貸款，如果經(jīng)營管理不善使流動(dòng)資金受損或流失，就會(huì)加劇流動(dòng)資金的緊張和企業(yè)間的相互拖欠，從而造成再貸款、再拖欠。這樣不僅使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步惡化，而且加劇了企業(yè)與銀行之間的信用危機(jī)。
　　（五）市場(chǎng)機(jī)制不健全，信息不充分
　　市場(chǎng)中的自我履約機(jī)制沒有充分發(fā)揮作用。自我履約機(jī)制主要包括兩種機(jī)制：第一種是重復(fù)博弈，即當(dāng)交易的雙方目前進(jìn)行的交易只是未來交易的一個(gè)組成部分時(shí)，雙方可能采取相互合作的態(tài)度。第二種是聲譽(yù)機(jī)制，即講財(cái)務(wù)信用的企業(yè)取得好的聲譽(yù)，會(huì)降低以后的交易成本；不講財(cái)務(wù)信用的企業(yè)，其聲譽(yù)會(huì)在市場(chǎng)上貶值，會(huì)增加以后的交易成本。但這種機(jī)制發(fā)揮作用完全靠信息的記錄及快速傳遞，以使市場(chǎng)現(xiàn)有參與者和未來參與者知曉和查證某企業(yè)的失信行為。正是由于我國信息渠道不完善和不健全，使失信企業(yè)可以改頭換面繼續(xù)行騙。
　　
　　二、企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失的治理機(jī)制
　　
　　在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，權(quán)利與義務(wù)是相對(duì)稱的。財(cái)產(chǎn)體現(xiàn)的主要是經(jīng)濟(jì)權(quán)利， 而信用體現(xiàn)的則主要是經(jīng)濟(jì)義務(wù)。信用缺失的實(shí)質(zhì)，是失信的一方只想擁有權(quán)利而不愿履行義務(wù)，這就必然直接或間接地挑戰(zhàn)財(cái)產(chǎn)關(guān)系和財(cái)產(chǎn)規(guī)則。整治這類財(cái)務(wù)信用失信的對(duì)策，就是明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立財(cái)務(wù)信用的制衡機(jī)制，保護(hù)財(cái)產(chǎn)權(quán)利，履行經(jīng)濟(jì)義務(wù)。要提高企業(yè)信用，就要多管齊下，從加強(qiáng)制度建設(shè)，改善市場(chǎng)環(huán)境、人文環(huán)境和法律環(huán)境，規(guī)范政府行為以及保護(hù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)等角度來提高企業(yè)信用。
　　(一)企業(yè)財(cái)務(wù)信用守信的激勵(lì)機(jī)制
　　對(duì)財(cái)務(wù)信用守信企業(yè)要加以激勵(lì)，其措施主要有：1.開展財(cái)務(wù)信用評(píng)估，對(duì)財(cái)務(wù)信用好的企業(yè)加以記錄，并通過一定程度的媒體宣傳，樹立良好的社會(huì)形象，增大其市場(chǎng)交易中的無形資產(chǎn)，使企業(yè)得到更多的商業(yè)機(jī)會(huì)，從而形成聲譽(yù)激勵(lì)。2.應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)信用好的企業(yè)降低借款利率，提高現(xiàn)金折扣率等，從而形成價(jià)格激勵(lì)。3.應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)信用好的企業(yè)擴(kuò)大授信額度，增強(qiáng)企業(yè)融資能力，促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展，并可與該企業(yè)建立較為穩(wěn)定的、長(zhǎng)期的信用關(guān)系，這也是企業(yè)取得效益的良好機(jī)會(huì)。4.政府要獎(jiǎng)勵(lì)財(cái)務(wù)信用好的企業(yè)，促進(jìn)財(cái)務(wù)守信企業(yè)不斷發(fā)展。
　　(二)企業(yè)財(cái)務(wù)信用失信的約束機(jī)制
　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉認(rèn)為，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種以信用交易為主的信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)信用管理和社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)都是保持信用經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行所必要的重要構(gòu)架。要從根本上改變信用落后的狀況，建立失信約束懲罰機(jī)制迫在眉睫。健全財(cái)務(wù)信用監(jiān)管制度和財(cái)務(wù)失信懲戒制度，是建設(shè)社會(huì)信用體系的重要組成部分。財(cái)務(wù)失信行為特別是一些惡意財(cái)務(wù)失信行為，一個(gè)主要原因是財(cái)務(wù)信用監(jiān)管制度和財(cái)務(wù)失信懲戒制度不健全、監(jiān)督管理不到位、財(cái)務(wù)失信違規(guī)成本小。要切實(shí)扭轉(zhuǎn)這一狀況，就必須盡快建立財(cái)務(wù)信用監(jiān)管制度和財(cái)務(wù)失信懲戒制度。
　　根據(jù)歐、美等發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，依法設(shè)置的懲罰機(jī)制能夠杜絕大多數(shù)財(cái)務(wù)欺詐、商業(yè)欺詐和不良動(dòng)機(jī)的投機(jī)行為，讓遵紀(jì)守法、履行財(cái)務(wù)信用的企業(yè)得到保護(hù)和發(fā)展，而將不守信用的企業(yè)從市場(chǎng)中摒棄，并根據(jù)其情節(jié)嚴(yán)重程度，在一定的時(shí)段內(nèi)，阻止它們?cè)俣冗M(jìn)入市場(chǎng)。美國失信懲戒機(jī)制主要圍繞三方面發(fā)揮作用：一是把交易雙方失信者或經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)生的失信行為擴(kuò)大為失信方與全社會(huì)的矛盾；二是對(duì)失信者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處罰和勞動(dòng)處罰；三是司法配合。筆者結(jié)合歐、美等發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)信用懲罰機(jī)制提出以下具體措施：1.建立快速反映財(cái)務(wù)信用失信的信息系統(tǒng)或舉報(bào)機(jī)制；2.分類建立財(cái)務(wù)信用失信的黑名單，如借款不償還黑名單、往來票據(jù)拒付黑名單等；3.建立合理的財(cái)務(wù)信用失信懲罰尺度，對(duì)不同程度的失信行為施以相應(yīng)的處罰；4.建立被懲罰人申訴機(jī)制；5.對(duì)誣告、誹謗者訴諸法律。
　　(三)企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)級(jí)機(jī)制
　　20世紀(jì)70年代末到80年代，國際上的專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)推出企業(yè)信用評(píng)級(jí)。即：由專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采用規(guī)范化的程序和科學(xué)的方法，對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象的資金實(shí)力及可信任程度進(jìn)行調(diào)查、審核和測(cè)定，經(jīng)過與評(píng)估事項(xiàng)有關(guān)的參數(shù)值進(jìn)行橫向比較和綜合評(píng)價(jià)，以簡(jiǎn)單、直觀的符號(hào)表示其評(píng)價(jià)結(jié)果的活動(dòng)。
　　財(cái)務(wù)信用評(píng)級(jí)方法在國際上主要有標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪及惠譽(yù)。標(biāo)準(zhǔn)普爾的信用評(píng)級(jí)分為短期債務(wù)評(píng)級(jí)和長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)。短期債務(wù)評(píng)級(jí)分為A－1、A－2、A－3、B、C、D等六級(jí)，其中A－1為最高級(jí)別，C為令人懷疑的償還能力，D為本息被拖欠。長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)主要有投資級(jí)和投機(jī)級(jí)兩大類，投資級(jí)有AAA、AA、A和BBB，投機(jī)級(jí)有BB、B、CCC、CC和C。另外還有其他級(jí)別，穆迪的信用評(píng)級(jí)分為短期債務(wù)評(píng)級(jí)和長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)。短期債務(wù)評(píng)級(jí)分為1級(jí)、2級(jí)和3級(jí)。長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)分為AAA、AA、A、BAA、BA、B、CAA、CA、C；惠譽(yù)的信用評(píng)級(jí)分為國際長(zhǎng)期、短期信用評(píng)級(jí)。國際長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)分為投資級(jí)和投機(jī)級(jí)，與標(biāo)準(zhǔn)普爾基本相同。國際短期信用評(píng)級(jí)分為F1、F2、F3、B、C和D，其中F1信用資質(zhì)最高，D為違約，被拖欠。
　　
　　在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)信用管理要求，結(jié)合自身特點(diǎn)，正確選擇財(cái)務(wù)信用評(píng)級(jí)方法，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)信用的管理制度。要想改變我國目前信用環(huán)境差的局面，加強(qiáng)資信評(píng)估和建立資信信息傳播機(jī)制不失為一良策。資信機(jī)構(gòu)能夠客觀、公正、獨(dú)立地為企業(yè)和個(gè)人傳導(dǎo)信息，整個(gè)信用體系的建立就有了一定的信息保障(張維迎，2001)。發(fā)展社會(huì)化的信用服務(wù)行業(yè)，要求在我國實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)的開放和征信數(shù)據(jù)的商業(yè)化。
　　(四)產(chǎn)權(quán)制度規(guī)范機(jī)制
　　“產(chǎn)權(quán)是信譽(yù)的基礎(chǔ)” （張維迎，2001），對(duì)于深入研究財(cái)務(wù)信用具有重要意義。信用關(guān)系是產(chǎn)權(quán)關(guān)系的延伸，明晰的產(chǎn)權(quán)是財(cái)務(wù)信用制度的基礎(chǔ)。明晰了產(chǎn)權(quán)，就有了追求長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的動(dòng)力，只有講信用、積信譽(yù)，才能保證長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的實(shí)現(xiàn)。目前，我國不少企業(yè)財(cái)務(wù)信用意識(shí)不強(qiáng)，原因之一就在于企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰。企業(yè)員工特別是管理人員缺少守信經(jīng)營的足夠動(dòng)力。進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，明晰經(jīng)濟(jì)主體的產(chǎn)權(quán)，尤其是國有企業(yè)之間、國有企業(yè)與國有銀行之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，將為建立健全財(cái)務(wù)信用制度提供必要的基礎(chǔ)條件。
　　(五)信用體系完善機(jī)制
　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建一套完整科學(xué)的財(cái)務(wù)信用體系。1.明確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)信用對(duì)企業(yè)的重要性。在現(xiàn)代企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)營中，信用是一項(xiàng)很重要的資源，一個(gè)成功的企業(yè)可以憑借良好的信用使其經(jīng)營規(guī)模超出自身資金的幾倍。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工都要認(rèn)識(shí)到信用管理的重要性，建立一個(gè)在廠長(zhǎng)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的信用管理部門，以便有效地協(xié)調(diào)企業(yè)的銷售目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)。同時(shí)，要在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，防止任何部門或各層管理人員盲目決策所可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而增加有效銷售、減少壞賬損失、使企業(yè)利潤最大化。2.建立完整科學(xué)的信用管理制度。企業(yè)的管理制度是企業(yè)經(jīng)營管理理念方法的體現(xiàn)。現(xiàn)代企業(yè)管理依靠科學(xué)有效的制度來進(jìn)行管理，在構(gòu)建科學(xué)、完整、有效的信用管理體系時(shí)，必須健全信用管理制度。一個(gè)完整、有效的信用管理制度應(yīng)包括：客戶資信管理制度、客戶授信制度和應(yīng)收賬款管理制度。3.建立企業(yè)內(nèi)部信用管理機(jī)制，均衡銷售業(yè)績(jī)與信用風(fēng)險(xiǎn)。銷售和財(cái)務(wù)部門應(yīng)各具自己應(yīng)有的職能，信用管理有其特殊的要求，并且信用風(fēng)險(xiǎn)形成于各個(gè)管理領(lǐng)域，因此應(yīng)當(dāng)獨(dú)立設(shè)置信用管理部門，使客戶信用評(píng)估專業(yè)化、應(yīng)收賬款管理專門化，避免發(fā)生信用管理在企業(yè)管理各個(gè)環(huán)節(jié)相互脫節(jié)、相互沖突、缺少協(xié)調(diào)的狀況。4.培養(yǎng)合格的信用管理人才。信用管理是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，需要多方面的專業(yè)知識(shí)。企業(yè)在信用管理建設(shè)中需要特別重視信用管理專業(yè)人員的培訓(xùn)，使其掌握信用管理專業(yè)知識(shí)和技術(shù)，以便擔(dān)當(dāng)起企業(yè)信用管理的重任。
　　總之，治理企業(yè)財(cái)務(wù)信用缺失、提升企業(yè)財(cái)務(wù)信用水準(zhǔn)，不是一朝一夕之事，而是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。由于我國資本市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，所以要在注意學(xué)習(xí)、借鑒國外發(fā)達(dá)國家的信用理論、思想以及方法的同時(shí)，結(jié)合我國國情進(jìn)行不斷的創(chuàng)新和實(shí)踐，形成我國的企業(yè)財(cái)務(wù)信用治理機(jī)制，使企業(yè)間的交易能得到規(guī)范和約束，使失信成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于守信成本、守信收益遠(yuǎn)高于失信收益，在事前就起到遏制企業(yè)失信動(dòng)機(jī)的作用。