關(guān)于證券監(jiān)管體制的幾點(diǎn)看法

　　摘要：證券監(jiān)管體制是指一個(gè)國家通過立法設(shè)立或認(rèn)可的對該國證券行業(yè)進(jìn)行制度化管理，控制與協(xié)調(diào)的整個(gè)體系。進(jìn)一步完善我國證券監(jiān)管體制將對我國的證券業(yè)的健康發(fā)展有重要的意義。
　　關(guān)鍵詞：證券監(jiān)管 證券法 體制
　　
　　一、引 言
　　
　　證券監(jiān)管體制是指一個(gè)國家通過立法設(shè)立或認(rèn)可的對該國證券行業(yè)進(jìn)行制度化管理，控制與協(xié)調(diào)的整個(gè)體系。
　　證券市場本身的特征及其在經(jīng)濟(jì)生活中的重要作用，決定了各國對證券市場進(jìn)行監(jiān)督管理的必要性。證券市場具有很大的投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性，在證券市場比較成熟的國家，證券市場是國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞，國民經(jīng)濟(jì)的一切變化都會反映到這里。因此，為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，各國都是根據(jù)各自的國情采用不同的證券監(jiān)管體制，對證券市場實(shí)施監(jiān)管。
　　
　　二、西方國家證券市場的監(jiān)管體制
　　
　　1.監(jiān)管體制的基本類型
　　世界各國證券業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和證券業(yè)的立法類型不同，其證券市場的監(jiān)管體制也呈現(xiàn)出較大差異。這種差異以西方發(fā)達(dá)國家為代表，可分為三種類型：一是以美國為代表的集中立法管制型；二是以英國為代表的自律管理型；三是以法德為代表的中間型。???
　　
　　2.各類型之間的聯(lián)系及優(yōu)缺點(diǎn)
　　集中立法管理管理體制與自律管理體制存在著許多相似之處：
　　高度發(fā)達(dá)的證券法體系都是建立在完備成熟的市場經(jīng)濟(jì)之上。
　　高度重視證券市場的自律管理，即使是美國亦注重在政府干預(yù)與證券市場自律之間留下足夠的自治空間，不直接對證券市場進(jìn)行干預(yù)，使自律管理成為政府的必要補(bǔ)充，即兩國政府對證券市場的干預(yù)皆少采用直接的行政干預(yù)手段，而是借助法律手段體現(xiàn)政府的意志，以確保政府依法治市。
　　充分尊重證券市場資源配置的效率，實(shí)現(xiàn)了效率與公平、秩序的和諧統(tǒng)一，突出體現(xiàn)在兩國證券法體系詳盡規(guī)范了投資決策，從而促進(jìn)資本流向高效益，高回報(bào)公司，實(shí)現(xiàn)社會資源配置效率的最大化。
　　從發(fā)展趨勢上看，兩國證券法體系有相互靠近的趨勢。
　　證券市場國際化趨勢顯著，而且對國際證券業(yè)的“自由化’’作出了積極的反應(yīng)。
　　注重證券從業(yè)人員資格與素質(zhì)的培訓(xùn)。
　　當(dāng)然，英美證券法體系并非完美無缺。自律管理型體制，通常把重點(diǎn)放在市場的有效運(yùn)轉(zhuǎn)和保護(hù)交易所會員的利益上，常因證交所與其成員的千絲萬縷的聯(lián)系，致使證交所執(zhí)行仲裁和懲戒職能時(shí)出現(xiàn)偏袒與其親近的證券商的傾向，對投資者保障不充分，且易造成行業(yè)壟斷與利益禁錮，與證券市場一體化相悖；管理者的非超脫性難以保證管理的公正；由于沒有立法作后盾，管理手段較弱；由于沒有專門的管理機(jī)構(gòu)，難以協(xié)調(diào)全國的證券市場的發(fā)展，易造成混亂狀態(tài)，???甚至給不法證券商和營業(yè)商有機(jī)可乘。
　　相應(yīng)集中立法型體制也有一些缺陷，由于證券市場的廣泛性、復(fù)雜性、法律滯后性，加上證券管理機(jī)關(guān)又超脫于證券市場之外，不能及時(shí)明察證券市場的發(fā)展變化而導(dǎo)致信息不相稱，若沒有證交所及證券協(xié)會的配合要單靠法律及政府機(jī)關(guān)的管理，難以實(shí)現(xiàn)有效管理又不過多干預(yù)的目標(biāo)，常導(dǎo)致干預(yù)過度抑制市場活力或監(jiān)控不力出現(xiàn)市場秩序的混亂。
　　因此，兩種體制出現(xiàn)了互相融合的趨勢。實(shí)質(zhì)上，世界證券體系的這一變化是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。
　　
　　三、《證券法》確立的我國證券監(jiān)管體制的新框架
　　
　　《證券法》規(guī)定：國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)管職責(zé)；在國家對證券發(fā)行、交易活動實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實(shí)行自律性監(jiān)管。從而確立了政府集中統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律監(jiān)管相結(jié)合的證券市場監(jiān)管體制。
　　國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)隸屬國務(wù)院，是對證券市場進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，其具體職權(quán)是負(fù)責(zé)制定有關(guān)證券市場監(jiān)管的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)；依法對證券發(fā)行、交易、托管登記、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理；依法從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)的行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；依法對違反證券市場監(jiān)管法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處等等。
　　國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以需要設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，各地原地有證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)由國務(wù)院監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接領(lǐng)導(dǎo)，這就使地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠超脫于地方政府之眩，擺脫地方利益的影響，從而更好地發(fā)揮監(jiān)管職能。還必須協(xié)調(diào)好地方證券監(jiān)管派出機(jī)構(gòu)與地方政府之間的關(guān)系，兩者形成合力，相互配合，才能對證券市場發(fā)揮最為有效的監(jiān)督作用。
　　自律組織的監(jiān)管。???充分的自律意識和自律監(jiān)管是證券監(jiān)管的充分條件，而政府只存在此基礎(chǔ)加強(qiáng)監(jiān)管，才能起到良好的作用，兩者各有優(yōu)缺點(diǎn)，只有相互補(bǔ)充才能做到優(yōu)勢互補(bǔ)。我國必須借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)自律監(jiān)管。《證券法》明確了證券交易所和證券業(yè)協(xié)會的自律職能。
　　
　　四、我國目前證券監(jiān)管體制存在的問題
　　
　　1997