財務控制成本理論基礎及其構成分析

　　作為管理控制系統的一個分支，財務控制在取得控制效益——有序性效益、信息有用性效益和效率性收益的同時，也會帶來一定的成本。這在另一方面告訴人們，在設計富有效率和效果的財務控制系統的同時，還應使財務控制系統的設計和運行符合成本效益原則。由于財務控制系統的效益往往難以準確衡量，因而財務控制成本成為財務控制成本效益分析的最主要內容。因此，人們追求的是在獲得效率和效果的財務控制系統的前提下，盡量使財務控制成本最小化。
　　
　　一、財務控制成本產生的理論分析
　　
　　從理論上來講，財務控制系統主要是由于各利益相關者的利益沖突和契約不完備性引起的代理機制的需要而存在，因而契約理論、委托代理理論和信息不對稱理論成為財務控制成本產生的理論基礎。
　　1、契約理論一般將現代企業理論稱為“企業契約理論”。按照契約理論，企業實質上是由一系列的契約所組成的，一般可以將企業契約分為完全契約和非完全契約。前者是指簽約各方都能完全預見契約期內可能發生的各種情況，因而在契約中已經包含了各方在未來預期的事件中所有的權利和義務。后者與完全契約理論相反，由于人的有限理性和信息的非完全性，企業的各種契約不可能包括未來的各種事件及其概率，因而是不完全的。
　　2、委托代理理論從當前的發展來看，企業契約理論主要有交易費用理論與代理理論。交易費用理論的重點限于研究企業與市場的關系；代理理論則側重于分析企業內部組織結構及企業成員之間的代理關系。現代企業一般以投資人與管理者的分離、所有權與經營控制權相脫節為主要特征，從而形成了代理理論。根據該理論，企業實際上是由一個代理鏈所組成的。委托人（投資人）將企業實際控制權交由受托人（企業管理當局），受托人則應按照有關契約的要求完成一定的使命，通常假設為企業價值的最大化。管理者在完成其使命過程中，還要進一步分解其經濟責任，從而形成了一系列企業內部的委托受托責任關系。在所有委托代理關系中，最主要的是企業投資人與企業經營管理者之間的代理關系。由于企業契約的不完備性和經營管理者目標與投資人目標并不總是一致，從而導致了財務控制在內的公司治理的需要，即投資人需要運用一定的方法對管理者進行監督。這種監督一方面會消耗一定的資源，另一方面也會因為監督可能約束管理者積極性或能動性的發揮，或者及時的決策而導致損失的發生。
　　3、信息不對稱理論。由于契約的不完備性和現代企業的委托和受托關系，企業委托人與受托人之間存在信息不對稱的問題，即企業管理當局擁有比投資（外部的、不參與企業經營管理活動的投資人）多得多的關于企業經營機會與風險方面的信息。良好的決策總是建立在充分的、客觀的和相關的信息基礎之上的，這就要求經濟利益各方所擁有的信息應當相等。但是，由于投資人與管理當局事實上的利益沖突，這種信息不對稱就有可能被管理當局所利用，從而損害投資人的利益，事實上也正是如此。
　　
　　二、財務控制成本的構成
　　
　　財務控制成本主要包括內部財務控制系統設計和運行成本，以及公司治理中的代理與治理成本。
　　1、控制經營者成本主要包括：（1）監督經營成本。上述理論說明，投資人即委托人處于信息相對不足的劣勢小，因而他們一方面需要收集各種信息，以有利于其作出良好的經濟決策，另一方面，為了減少內部人控制程度及其危害性，還要設置一些如監事會等機構，對經營管理者進行監督。這些監督有可能導致如下成本發生：收集公司經營管理狀況等信息的成本；所有者之間交換信息并作出決定的成本；以其所作出的決定去影響經營者的成本。（2）經營者機會成本。由于經營者擁有信息優勢，這就使得經營者可能會運用自己的這種信息優勢，從事利于自己的各種活動，從而產生了管理者機會行為對委托人損害的機會成本。這些成本包括：白我交易，損公肥私；瞞天過海，玩忽職守；過度留利；營造大公司等活動對委托人利益的損害。
　　2、集體決策成本。現代公司治理結構往往強調集體決策，雖然這種選擇機制可能有利于加強控制，但也因此產生了額外的成本即：（1）決策效率低下成本。按照集體決策原理，制定決策的原則是少數服從多數。而不一定完全遵循經濟效益原則。在集體決策中，各方利益的協調最為困難，而且這種困難的形成還會受到參與各方所擁有的文化、對未來的理念及其他文化方面的影響，因而集體決策有可能將真正有價值的意見埋沒，且有可能形成對投票程序的操縱，導致無效率決策。（2）決策程序成本，在現代公司治理和財務控制機制下，決策包括程序性決策和非程序性決策。而一般情況下，人們總是認為程序性決策較為科學，但程序性決策要求投入大量的時間與精力，本身要消耗大量的人力、物力和財力，集體決策有時不能及時協調各方利益和意愿而長期不能作出決策，尤其是在所有者戰略性討價還價能力較強的情況下，決策時間可能會被拉長，延誤決策時機，失去創造價值的市場機會。
　　3、代理及其機制運行成本。企業投資者與經營管理者之間目標的不—致性和監督、協調的需要必定消耗一定的資源，從而發生一定的成本，這就是代理成本。
　　4、財務控制設計及運行成本。除了代理成本，還存在其他財務控制成本，包括控制制度設計成本，運行和維持成本。
　　
　　三、財務控制成本分類及其關系
　　
　　上述財務控制成本可以分為兩大類，第一類成本主要是財務控制設計與維護過程中所發生的成本，包括監督成本、設計與運行成本、由于控制而使經營機會失去的損失和集體決策成本等；第二類主要是管理者機會成本等。如果用財務控制強度來衡量，就會發現第一類成本與控制強度呈正向變化關系，可將其稱為成本一，這類成本會隨著財務控制強度的加大而不斷增加；第二類成本與控制強度呈反向變化關系，將其稱為成本二，這類成本一般會隨著財務控制強度的加大而減少。
　　(作者單位：阿城繼電器股份有限公司)