引入動產抵押構建中小企業融資新平臺

摘要：中小企業是我國經濟社會發展的重要生力軍。然而，資金短缺一直是制約中小企業可持續發展的瓶頸。引入動產抵押，拓展中小企業新的融資新渠道，無疑具有重要的理論和現實意義。從我國引入動產抵押融資形式的緊迫性分析入手，闡述了創建動產抵押融資制度面臨的種種困難與制肘，并就如何解決這些問題提出了相關的具體對策。

關鍵詞：中小企業動產抵押融資

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中圖分類號：F49文獻標識碼：A文章編號：16723198（2007）11025302

1引入動產抵押融資的緊迫性及其意義

隨著市場經濟的發展，中小企業在經濟生活和社會進步方面將發揮越來越重要的作用。在我國中小企業蓬勃發展的同時，資金短缺已成為影響我國中小企業做大做強的最大瓶頸。造成我國中小企業融資困難的原因有很多，動產抵押貸款未能開展是其中一個非常重要的制約因素。隨著我國經濟的不斷發展，中小企業對資金融通產生了巨大的需求，企業的資產除有限的廠房和土地外，絕大部分為機器設備等動產，單一的不動產擔保融資已無法滿足這種需求，企業要求以機器設備、存貨、應收帳款、汽車、首飾等動產擔保融資的呼聲日漸高漲，大量的閑置動產資源和企業融資難矛盾益顯突出。如果引入動產抵押融資這一新的融資舉措則可以大大緩解當前我國的中小企業資金困難，這對中小企業、銀行乃至國民經濟都有著極其重要的意義。

1.1引入動產抵押融資對企業的意義

(1)有利于企業將動產資源轉化為資金優勢，提高動產資源的利用效率。引入動產抵押其最大價值莫過于迎合了中小企業既須利用其機器設備等動產的使用價值，又需以其交換價值作為融資擔保的現實需求，對活躍金融、促進經濟發展以及實現“物盡其用”、“貨暢其流”的現代經濟理念具有重大意義。

(2)引入動產抵押可以使企業獲得發展所需資金，達到資金的優化合理配置。資金是企業發展生產的血脈，通過動產抵押融資，企業可以獲得所需要的資金，避免資金對企業發展的制約作用，從而進一步擴大企業的規模，增加企業的經濟效益。特別是當企業面臨資金的暫時周轉不靈的時候，通過動產抵押融資可以避免企業破產的可能。

(3)動產抵押相對來說融資成本較低，可以降低企業的資金成本。企業發行股票或債券融資成本的費用高，又受政策限制，非一般中小企業所能承受。因此，選擇動產抵押可以降低自己的融資成本，解決企業的資金困難問題。

1.2引入動產抵押融資對銀行的意義

(1)引入動產抵押有利于銀行將現有儲蓄轉化為投資，增加銀行利息收益。據2006年9月央行公布的金融運行數據顯示，金融機構人民幣貸存比依然較低為67.4%，存貸差達到10.7萬億元。這一數據在2007年也連續攀升，迭創新高。銀行資金流動性過剩問題顯得日益緊迫，銀行擁有如此豐富的儲蓄存款資源卻不能將其轉化為生產力，不能獲得其應有的收益。對中小企業融資，金融機構普遍存在 “惜貸”、“慎貸”，“恐貸”現象，最終導致銀行存款不僅不能很好的為銀行增加貸款利息收益，還有可能加大銀行的資金管理成本。

(2)引入動產抵押相對信用貸款還可降低銀行的風險程度。在美國，動產抵押貸款非常普遍，銀行接受的貸款抵押物中，2/3左右是應收帳款和存貨。有了這些動產作為抵押，銀行也較為放心地向中小銀行放貸，因為銀行在企業違約的情況下有將抵押動產變現的權利，可以彌補銀行的損失。

1.3引入動產抵押對地方乃至國民經濟的意義

中小企業不僅是支撐我國經濟建設的基本力量，也是促進我國經濟發展的重要增長點和財政收入的重要來源，尤其是容納社會勞動力的主要場所。因此，中小企業經營狀況的好壞，直接影響著我國經濟運行的穩定。我國90%以上的中小企業都建在縣域內或鄉鎮，所以中小企業的發展有利于我國的城鎮化建設，有利于推進當前黨中央號召的社會主義新農村建設。而動產抵押的推行可以極大的增加中小企業的融資渠道，促進中小企業的發展，繁榮我國經濟。

2引入動產抵押融資面臨的現實制肘

2.1企業方面的制約

(1)企業信用意識淡薄，存在企業群體信用缺失的現象。根據國家開發銀行的一項調查顯示，中小企業貸款本息收回率只有43%，80% 的中小企業沒有財務報表或者財務報表不真實。因此，可以說中小企業信用不足、信用支持體系發育不成熟是我國目前中小企業信用狀況的基本特點，這也是當前我國引入動產抵押的首要制約因素。

(2)企業規模小、實力弱。中小企業規模小、資信度低，可供抵押的資產少，財務制度不健全，企業信息透明度差，破產率高，因此商業化經營的銀行認為其風險太高而產生惜貸現象，且由于其所需貸款一般單筆數量不大、頻率又高、時間緊、貸款的周轉期難以準確測算，逾期的可能性也大，這就使得銀行對中小企業放款的單筆管理費用高于對大企業的相關費用，出于安全性、盈利性原則考慮，銀行就更不愿對其進行貸款。

(3)中小企業結算不規范，應收賬款的物權形態缺少合法的債權憑據。經調查，大多數中小企業的結算方式趨于原始，受信用環境影響，一些企業堅持見款發貨，而民營企業的應收賬款竟是以打欠條為主；而以銀行承兌匯票結算的占中小企業的少數。如果作為動產抵押，銀行唯一能夠接受的只有承兌匯票，其他大量應收賬款如欠條等，顯然不是合法的物權載體。

2.2銀行方面的制約

(1)銀行防范風險意識及能力弱。銀行面臨諸多的風險，其中包括市場折算風險、企業違約風險、銀行管理風險等。由于動產具有諸多的風險和不確定性，且銀行沒有相應的風險防范措施，這會導致銀行愿意選擇的抵押品種少，大大限制了動產抵押的融資功能。

(2)銀行創新能力不足。受利率和貨幣管制、嚴格的分業監管體制和金融機構風險管理水平等因素的制約，目前我國金融機構的創新性不足，金融產品和服務單一，導致金融體系的自我化解風險能力較弱。金融創新的不足和落后使得國內金融機構和監管部門對金融風險的管理水平難以提高，缺乏風險化解能力。加上銀行本身缺乏創新的意識和能力，導致動產抵押這一新的融資工具缺少技術上的支持。

(3)銀行缺乏管理經驗和手段。如果動產抵押制度一旦實施，求貸的中小企業數量眾多，必然會涉及到各行各業，銀行缺乏相關的操作技能和實際經驗，知識和人才儲備不足，對準確鑒別評估動產的價值會有困難，在日常管理上也會力不從心。如果不采取循序漸進的方式逐步摸索積累經驗，會產生大量新的信貸風險。

2.3社會中介方面的制約

(1)缺乏現代市場經濟條件下的信用體系。建立現代化的信用體系是發展動產抵押融資最為關鍵的步驟。我國向市場經濟轉軌的過程中，信用交易的規模不斷擴大，已成為現代市場交易的一個必具要素。而我國現行的信用評估體系遠未達到金融市場的要求，我們只有一些小型的評估單位受理類似的信用評估業務，但是其自主性非常強，沒有政府很好的管理，因此需要建立適合現代市場經濟的信用體系。

(2)缺少一個統一、高效、可靠的登記制度。采用動產抵押的關鍵在于建立完備的動產登記制度，目前我國擔保抵押的登記制度還存在很多問題，主要表現在：①我國沒有集中統一的抵押登記系統。②動產抵押登記程序繁瑣，登記內容復雜，收費標準不統一、不規范，導致抵押登記時間長，成本高，難度大。③抵押權優先受償規則不明確，抵押權人無法確定在自己同一擔保物上債權的優先受償順序。所以應該盡快完善我國的動產抵押登記制度。

(3)欠缺動產抵押擔保的法律、法規。據央行的調查，金融機構不愿意接受動產做擔保物的原因之一，在于現有體制無法保證實現它們作為債權人的權益。我國約有10%左右的銀行不良資產是因此而來的。信貸人權利的司法保障欠缺，由于缺乏相應的法律導致各方關系和權益難確定，債權人難以在債務人違約時便捷地執行擔保物，所以對動產抵押提出了新的法律要求。

3創建動產抵押融資制度的對策建議

(1)增強企業守信意識，規范企業結算運作，構建良好的銀企關系。

有些中小企業沒有長遠目光，為了減輕一時債務負擔，不還貸款本息，逃債，廢債，嚴重損害了企業的信譽，破壞了銀企關系，這就難以得到銀行的長期資金支持，最終使企業受害。同時要引導中小企業采用規范的結算方式，改變中小企業大量使用欠條的習慣，擴大銀行承兌匯票、大力推廣商業承兌匯票，通過規范管理，積極引導，穩步擴大商業承兌匯票使用。從而，為中小企業應收賬款提供合法有效的物權憑證，為應收賬款和存貨等成為動產抵押的主力品種創造必要條件。

(2)激勵銀行創新，加強金融監管，增強抵御風險能力。

銀行業應該爭取多元化的發展。國內銀行引進外資，就是一個非常正確的決策，有助于解決中國銀行體系不夠多元化的問題，在學習國外先進經驗的同時建立起自己的銀行創新激勵機制，發展多種金融衍生產品，推進金融市場的國際化。銀行可以成立專門的動產抵押信貸部門，把動產抵押業務同其他信貸業務區分開來，配備專業人才成立信貸部，加強動產管理的研究，并定期開展培訓，提高動產管理水平。

(3)完善社會信用體系，促進銀企融資良性循環。

根據目前中小企業融資現狀，我們在繼續完善現有中小企業融資體系的同時，政府必須盡快推進以個人和企業信用為基礎的信用體系建立和放寬政策限制，制訂相關法規，允許和保護合法動產抵押融資，這是當前緩解中小企業融資難的重要方式。①要推進各類市場主體信用制度的建立和完善。②要加強組織協調，實現對各類市場主體信用監督管理的社會化。③要不斷規范中介組織的行為。

(4)盡快建立我國動產擔保公示登記系統。

可按政府主導、央行監管的模式建立統一的動產登記管理中介機構，統一動產審查的原則標準、公示方式、登記程序和手續，并由其發布擔保公示信息，貫徹“一物一權”原則，建立信息發布平臺和查詢系統，向信貸人提供準確規范的查詢和檢索服務，通過動產公示，打上標記，交付留置權，防止多頭重復抵押，切實保障信貸人權利。

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