科技銀行：破解科企融資堅冰的密鑰

今年兩會期間，全國工商聯在政協提案中提出，為解決制約科技型中小企業發展的融資難問題，建議設立專門為科技型中小企業服務的科技銀行，以企業融資需求為中心，提供股權與債權相結合的多種融資服務。這一提案目前已經引起社會的廣泛關注和探討。

目前全國有53個國家級高新技術開發區，認定的高新技術企業有4萬多家，全國民營科技企業已超過15萬家。盡管近年來國家有關中小企業信貸政策有一定改進，中小企業融資環境也有所改善，但由于僧多粥少，融資難仍然是民營科技企業發展中面臨的最主要問題，而科技銀行的設立可以很好地解決這一難題。那么，科技銀行究竟有何特色？它能否在中國順利“扎根”乃至“開花結果”？其背后又蘊藏著多大的商機和潛力？

何為科技銀行？

科技銀行對很多人來說可能還是個很陌生的概念。相比于普通意義上的銀行，科技銀行具有以下三個顯著的特點：

首先，專業性。科技銀行貸款的主要對象為所在高新技術開發區內的科研機構和科技型中小企業等，為技術引進、技術研發、新產品試驗與推廣等與科技創新有關的業務提供服務，而不得用于普通房地產開發和固定資產投資。

其次，政策性。由于科技銀行的特殊地位和目的，它享有一定的政策特權。工商聯的提案提出，科技銀行可以放寬貸款利率范圍，創新利率收益方式。提案進一步說明到，在規定范圍內，科技銀行貸款可以自主定價，針對成長性科技企業的特點創新擔保模式，從抵押、擔保、信用評估等幾個方面進行創新，允許企業以技術專利等知識產權作為抵押擔保，甚至可以探討擔保由有限責任擴展到企業家個人的無限責任。

第三，商業性。這個特點將科技銀行與國家政策銀行區分開來。傳統意義上的政策銀行，一般是指由政府設立，以貫徹國家產業政策、區域發展政策為目的，不以盈利為目標的金融機構。如中國進出口銀行，其主要的資金來源是國家財政撥款，其業務范圍主要是為機電產品和成套設備等資本性貨物出口提供出口信貸、辦理與進出口相關的各種貸款以及信用保險和擔保業務。而科技銀行雖然具有一定的政策銀行特性，但由于其純粹的商業化運作模式使其更接近于商業銀行，它仍然是把盈利擺在很高位置的。科技銀行應該有與高風險匹配的高收益方式，并且使這種收益穩定而且可控。

正如參與科技發展銀行方案制定的科技部研究中心創業投資研究部部長房漢廷所說：“要設立的科技發展銀行，是一家給政策的銀行，如可以進行適度的股權投資和利率浮動，而不是再設立一家政策性銀行。換言之，它是一家商業化運作并附有一定政策特權和義務的新型銀行。”

這種集專業性、政策性、商業性于一身的科技銀行，正是解決我國科技型中小企業的融資難問題的密鑰。

設立科技銀行迫在眉睫

“融資難，難于上青天。”這是一位科技型小企業老總對融資難的切實感受。由于缺少資金，眾多技術含量高、發展前景好的企業走入“死亡峽谷”。獲得商業金融與風險投資機構的青睞和支持，幾乎是所有科技型中小企業，尤其是初創企業的夢想。

根據全國工商聯的調研數據，中關村園區企業資金缺口達400多億元，平均每家缺280萬元。目前中關村企業周轉的1200億元資金中，只有300億元來自銀行體系的借貸，僅為四分之一；而靠民間借貸等自救方式解決資金缺口的有600億元，占二分之一。

其實，融資難在很大程度上是因為銀行與企業的信息不對稱造成的。一方面是企業普遍缺錢，另一方面是銀行擁有巨額資金卻不愿放貸，為什么會出現這種情況呢？

在我國，銀行業是一個受嚴格保護的行業，也是半官方行業。垂手可得的巨額利潤造成銀行的惰性，銀行不愿主動尋找業務，更不愿冒風險為企業貸款。相比較而言，銀行更愿意為大型企業貸款，特別是大型國有企業，如中石化、中石油，而不愿意為存在一定風險的其他企業放貸，更不可能為存在巨大風險的科技型中小企業放貸。在商業銀行逐利不愿放貸的情形下，科技型中小企業唯有通過政策性銀行申請貸款。但是這條路又是手續重重、效率低下，而視時間為生命的科技型企業經常因此延誤企業的最優發展時機。同時貸款額度相當有限也很難滿足企業發展的需求。

同時就科技型中小企業自身而言，其固有的“自戀癥”在很大程度上也造成了貸款難。他們認為自己研發的產品就是“地球第一，火星第二”，在申請銀行貸款時，只知大講特講自己產品的優點，而且普遍采用專業術語，造成和銀行方面的交流障礙，銀行無法真正了解企業的優勢和前景，這在某種程度上加大了貸款的難度。再加上一些科技型中小企業的財務規范程度很弱，對貸款的需求又是“急、頻、少、高”，即貸款需求很急，貸款頻繁，貸款數量少，貸款成本高，因此制約了銀行貸款的積極性。

在我國，科技型中小企業是最具有創新活力和發展潛力的企業，在建設創新型國家的大業中，發揮著舉足輕重的作用。能否從根本上解決科技型中小企業融資難的問題，關系到這些企業創新活力能否充分發揮，關系到創新型國家建設的成敗。正因如此，科技銀行的設立已經迫在眉睫。

借鑒硅谷銀行經驗

美國的硅谷銀行，顧名思義，是專門為硅谷科技企業服務的科技銀行。硅谷銀行在自身取得巨大成功的同時，也為硅谷科技企業的興起和發展起到了重大推動作用。在科技銀行的設立和運作方面，它的成功經驗很值得我們借鑒。

硅谷銀行始創于1983年，成立之初注冊資本僅為500萬美元。當時在硅谷開設的銀行有350家之多，其中不乏一些銀行業的巨頭如美洲銀行、巴黎國民銀行、渣打銀行的分支機構，可以說硅谷銀行只是個小弟弟。自從1993年約翰·迪恩開始擔任CEO，硅谷銀行迎來了轉機。約翰·迪恩獨具慧眼，他認為，專業的服務部門，如各種金融機構，構成了硅谷發展的“基礎設施”。新興技術領域的企業家對專業服務的依賴程度要高于傳統工業公司對擴展資源的依賴程度。但是，僅有專業服務還不夠，因為企業家還需要資本——這是把好創意轉變為好產品好企業的基本資源。他注意到那些大銀行多把其服務對象放在大公司身上，對中小公司則無暇顧及，因而他決定繞開大型銀行的分支機構，把“硅谷”的目標市場定位在那些新創的、發展速度較快、被其它銀行認為風險太大而不愿提供服務的創新型的中小企業身上。“技術創新的中心在哪里，我們就在哪里。” 約翰·迪恩提出這樣一個響亮的口號。正是這種戰略讓硅谷銀行打開了經營的突破口。隨后的十年里，硅谷銀行在新經濟浪潮中盡領風騷，銀行資產由9．35億美元增加至55億美元，雇員由235人增加到1000多人，而市值也由上市之初的6300萬美元上升到40多億美元。

硅谷銀行之所以能取得如此巨大的成功不僅在于它成功的經營戰略，更重要的是它卓有成效的經營模式：硅谷銀行聯合風險投資機構和眾多創業公司共同編織了一個關系網絡，共享信息資源，從而更有利于開展深層次的合作以支持初創公司的發展。硅谷銀行的這種模式有兩大優勢：第一，對那些在發展中急需現金的創業公司來說，硅谷銀行的幫助無疑是雪中送炭；第二，硅谷銀行對其投資的每個公司都十分了解，并借助風險投資商這道過濾器，持續不斷地監控所投資的公司的風險，將自己的壞賬率降到了最低，很好地規避了銀行運營時普遍面臨的風險損失。可以說，硅谷銀行找到了銀行和高科技行業的完美結合點。

在分析總結硅谷銀行在設立和運作方面的經驗基礎之上，我國可以嘗試在北京中關村科技園區、上海張江高科技園區和深圳高新技術開發區等部分有條件的城市高新區進行科技銀行試點。

全國政協十屆五次會議第二次全體會議上，張化本委員發言指出，科技銀行可定位為設立在科技企業集中的高新區內的區域性銀行，貸款對象主要是區內發展成熟的科技型企業或有風險投資支持的科技型中小企業；為降低風險，國家可通過政策傾斜鼓勵科技銀行與風險投資機構建立緊密的合作關系，甚至成為股東或合伙人，以利用風險投資機構在人才、組織方面的優勢及控制風險的能力；科技銀行信貸業務將只為與科技創新有關的活動提供服務；科技銀行實行股份制，股本來源以企業和機構投資者為主，地方和高新區政府也可少量參股，實行官助民辦；國家可允許其吸收社會存款，在金融品種和信貸服務方式上進行創新，如擴大利率浮動范圍、用知識產權等無形資產抵押貸款，以企業債權、股權融資等等。

未來會更好

其實，我國早已有為科技企業提供貸款服務的嘗試。早在2000年，國內首家專門為高新技術產業提供特色金融服務的科技銀行在深圳高新技術產業園區內設立。推出這家特色銀行的建設銀行深圳分行在產品設計、人員配備、硬件設施及服務手段等方面，皆突出了鮮明的科技特色。該行首期提供五億元的創業貸款額度，專門滿足園區內眾多中小高科技企業在產品產業化過程中提出的融資需求。2002年，南寧市商業銀行也成立了專門為高科技企業提供融資服務的科技支行，這是廣西自治區第一家科技銀行。除此之外，我國也曾經出現過一些以科技信用社命名的銀行，其宗旨和科技銀行皆無大差別。

但以往設立的這類科技銀行最終一一在市場化的競爭中敗下陣來，造成科技銀行的發展一度擱淺。以史為鑒，我們從中總結出以下三點教訓：首先，初期設立的科技銀行普遍沒有利用國內外風險投資來回避經營風險，而是完全由自身承擔了絕大部分的投資風險，一旦貸款壞賬，很容易讓銀行陷入困境；其次，貸款發放后，并沒有對所投資的企業進行持續的監控，這種對所放貸企業的不了解也增大了銀行風險損失的可能；最后，此類科技銀行在業務上與普通商業銀行別無二致，利率上也無甚差別，而又固守在科技企業投資領域，在市場競爭中明顯處于弱勢。要想在激烈的競爭中搶得先機唯有積極推進金融創新，如上文提到的無形資產抵押貸款和企業債權、股權融資等，充分發揮出科技銀行自身的優勢。

今年以來，由于商業銀行對于科技企業貸款的長期漠視，組建科技銀行的呼聲再起。有消息稱，合肥市正在籌劃設立股份制合肥科技發展銀行，以期從根本上解決當地科技型中小企業融資難的問題。

可以預見，在不遠的將來，一批科技銀行將依托各個高新技術開發區不斷建立起來。一方面，由于需求緊俏，科技銀行利用自身優勢發展專向業務，必將展示出強大的生命力；另一方面，科技銀行的專項融資渠道勢必將推動科技型中小企業的創新和發展。這是科技與金融的結合，最終雙方將實現“雙贏”。