論會(huì)計(jì)分析應(yīng)注意的問(wèn)題及使用方法

財(cái)務(wù)分析可定義為：“以財(cái)務(wù)報(bào)告為資料，分析企業(yè)所計(jì)算出來(lái)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，進(jìn)而判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的管理活動(dòng)”。而通過(guò)會(huì)計(jì)分析，人們可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度，知道會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái)“糾正”扭曲；通過(guò)確認(rèn)會(huì)計(jì)靈活性，評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算合適與否。

一、會(huì)計(jì)分析的基本內(nèi)容

1.確定關(guān)鍵因素。企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和自身的競(jìng)爭(zhēng)策略決定了其成功的關(guān)鍵因素和主要風(fēng)險(xiǎn)，在會(huì)計(jì)分析中確定并評(píng)價(jià)企業(yè)用于測(cè)定關(guān)鍵因素、風(fēng)險(xiǎn)的政策和相關(guān)數(shù)據(jù)信息是必需進(jìn)行的一個(gè)環(huán)節(jié)。

2.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)彈性。會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法的選擇具體體現(xiàn)在許多方面，如果管理人員在選擇決定企業(yè)成功的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策和運(yùn)用這些政策時(shí)沒(méi)有靈活性，那么會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)了解企業(yè)的經(jīng)常情況就可能沒(méi)有資料價(jià)值。相反，如果管理人員在選擇和運(yùn)用這些會(huì)計(jì)政策時(shí)有充分的靈活性，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)則有情報(bào)價(jià)值。

3.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息的披露程度。按理說(shuō)只要存在會(huì)計(jì)信息的供給和需求雙方，會(huì)計(jì)信息就能得到充分供給，但有以下三個(gè)因素導(dǎo)致市場(chǎng)失靈：①由于會(huì)計(jì)信息的公共產(chǎn)品性質(zhì)使它具有外部性，信息供給者不能讓所有信息使用者付費(fèi)，故而企業(yè)將減少信息生產(chǎn)，因?yàn)樯a(chǎn)成本不能全部得到補(bǔ)償。②鑒于投資者的“非理性”和不能充分掌握分析資料，促使那些經(jīng)濟(jì)效益差的企業(yè)可能多報(bào)不確實(shí)的信息，反過(guò)來(lái)又迫使經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)為了爭(zhēng)取顧客而追加信息成本。③會(huì)計(jì)信息存在不均等或不對(duì)稱性。雖然相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范對(duì)披露的最低限度提出了要求，管理人員仍擁有很大的選擇余地，所以，披露質(zhì)量是體現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量的一個(gè)重要方面。

4.糾正會(huì)計(jì)扭曲。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的常用方法是尋找會(huì)計(jì)質(zhì)量有問(wèn)題的信號(hào)，分析人員應(yīng)當(dāng)對(duì)特定項(xiàng)目進(jìn)行仔細(xì)檢查或更多地搜集這方面的資料。一些常見的信號(hào)有：未加解釋的會(huì)計(jì)政策變更，尤其是當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)不佳時(shí)；發(fā)生未加解釋的提高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)；與銷售增長(zhǎng)相比的應(yīng)收賬款及存貨非正常增長(zhǎng)；企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量之間，或報(bào)表利潤(rùn)和應(yīng)稅利潤(rùn)之間的差距擴(kuò)大；運(yùn)用融資機(jī)制的傾向和金融工具的使用；未預(yù)計(jì)的大量資產(chǎn)注銷；理由不充分的審計(jì)意見或獨(dú)立審計(jì)人員的變動(dòng)。值得注意的是，某些信號(hào)可能有多種解釋，有的是基于經(jīng)營(yíng)原因，不一定表明企業(yè)會(huì)計(jì)存在問(wèn)題。所以，我們應(yīng)當(dāng)將信號(hào)分析作為進(jìn)一步研究的起點(diǎn)，而不是終點(diǎn)。如果會(huì)計(jì)分析表明企業(yè)呈報(bào)的數(shù)據(jù)具有誤導(dǎo)性，分析人員應(yīng)予以糾正，以盡可能地減少信息失真。

二、會(huì)計(jì)分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

1.對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的評(píng)價(jià)。從分析者的角度，謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)政策不等于“好”的會(huì)計(jì)政策，非常的會(huì)計(jì)政策不一定有問(wèn)題，會(huì)計(jì)政策的變動(dòng)不一定都源于管理當(dāng)局對(duì)利潤(rùn)的調(diào)整。不管企業(yè)管理人員在測(cè)定其成功關(guān)鍵因素和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的靈活程度如何，他們?cè)跁?huì)計(jì)政策方面還是有一定靈活性的。每一種備選會(huì)計(jì)方法都有其合理之處，只要企業(yè)將所采用的會(huì)計(jì)方法予以充分披露，就可以據(jù)此解釋和消除橫向和縱向比較時(shí)的不可比因素。

2.對(duì)管理人員運(yùn)用會(huì)計(jì)靈活性的分析。此時(shí)應(yīng)注意下列一些策略方面的問(wèn)題：企業(yè)的會(huì)計(jì)政策是否與行業(yè)的通用作法一致；如果不一致，是否由于該企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略具有彈性；企業(yè)有無(wú)改變會(huì)計(jì)政策和假設(shè)，理由是什么、引起什么結(jié)果；企業(yè)過(guò)去的會(huì)計(jì)政策和假設(shè)是否符合事實(shí)；企業(yè)有無(wú)為了實(shí)現(xiàn)某些會(huì)計(jì)目標(biāo)而進(jìn)行重大的交易（特別是關(guān)聯(lián)交易）。在檢查管理人員如何運(yùn)用會(huì)計(jì)靈活性時(shí)，要特別注意管理當(dāng)局是否有濫用會(huì)計(jì)彈性的傾向。

3.會(huì)計(jì)環(huán)境因素的限制。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、加工整理以及對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息的基本規(guī)范要求，但是，受準(zhǔn)則的廣泛適用性和準(zhǔn)則本身某些既定原則的影響，也會(huì)造成會(huì)計(jì)信息不實(shí)。比如，應(yīng)用謹(jǐn)慎性原則，有可能使資產(chǎn)計(jì)價(jià)低于真實(shí)成本，負(fù)債估計(jì)高于實(shí)際金額，未確認(rèn)的收入在將來(lái)實(shí)現(xiàn)，考慮到的損失在將來(lái)不發(fā)生。這些是會(huì)計(jì)分析時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮到的一點(diǎn)。

4.會(huì)計(jì)人員自身因素的限制。有很多會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理都依賴于會(huì)計(jì)的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)水平和實(shí)際駕馭能力，不同閱歷、知識(shí)背景的會(huì)計(jì)人員所作判斷往往是不同的，由此必然產(chǎn)生實(shí)務(wù)操作的不確定性。

三、會(huì)計(jì)分析的基本方法

1、界定關(guān)鍵性的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的之一在于評(píng)估公司對(duì)于一些關(guān)鍵性因素與風(fēng)險(xiǎn)的管理成效。而與關(guān)鍵性因索有關(guān)的交易，其會(huì)計(jì)處理方式直接影響到會(huì)計(jì)利潤(rùn)的表現(xiàn)，因此在會(huì)計(jì)分析中，分析人員應(yīng)先界定與關(guān)鍵性因素及風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)有哪些，并評(píng)估其是否合理。例如，在租賃業(yè)務(wù)中，出租設(shè)備租賃期終了時(shí)的殘值估計(jì)，直接影響到價(jià)格與租賃合同的簽訂，從而正確的估計(jì)是一項(xiàng)關(guān)鍵性因素，因?yàn)闅堉刀喙阎苯佑绊懙劫~面上的利潤(rùn)與資產(chǎn)。如果高估了殘值，公司就面臨未來(lái)大額沖銷的風(fēng)險(xiǎn)。

2、評(píng)估管理當(dāng)局在重要會(huì)計(jì)項(xiàng)目上所享有的會(huì)計(jì)彈性程度。由于各產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵性因素不同，因此所屬企業(yè)在其關(guān)鍵性會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)方法所享有的彈性便有所不同。有的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)必須受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的束縛，有些則具有很大的彈性。例如銷售費(fèi)用與廣告費(fèi)用是服務(wù)性行業(yè)最重要的投資之一，但是在入賬時(shí)，仍需全數(shù)以費(fèi)用入賬；另一方面，銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)鍵性因素之一，對(duì)于如何估計(jì)壞賬，管理當(dāng)局卻享有很大的彈性；軟件開發(fā)行業(yè)也可以自由選擇在哪一個(gè)階段將其開發(fā)費(fèi)用資本化。可見，不同產(chǎn)業(yè)因關(guān)鍵性因素的不同，管理當(dāng)局在重要會(huì)計(jì)處理上所能得到的彈性空間也不相同。

若是管理當(dāng)局在關(guān)鍵性因素的會(huì)計(jì)處理上沒(méi)有彈性，則會(huì)計(jì)信息對(duì)于了解該公司實(shí)際狀況的幫助就相當(dāng)有限。相反，如果企業(yè)有很大的彈性的話，會(huì)計(jì)數(shù)字就有相當(dāng)?shù)男畔摿μN(yùn)含其中，此時(shí)管理當(dāng)局的誘因與心態(tài)就值得深入了解了。

3、評(píng)估管理當(dāng)局如何把握其彈性，以及在其會(huì)計(jì)政策背后的可能動(dòng)機(jī)。企業(yè)管理當(dāng)局既有會(huì)計(jì)處理的彈性空間，就可以自主決定是否將公司的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況傳達(dá)出來(lái)，或是隱匿起來(lái)。

4、評(píng)估企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量與深度。分析師利用財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難易，取決于管理當(dāng)局的態(tài)度。財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量是評(píng)估企業(yè)整個(gè)會(huì)計(jì)質(zhì)量很重要的一環(huán)。

5、留意需要進(jìn)一步調(diào)查或了解的問(wèn)題。在公司經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，或是在財(cái)務(wù)報(bào)告中，有些問(wèn)題直指會(huì)計(jì)質(zhì)量的可疑之處，當(dāng)然不可忽略。

6、會(huì)計(jì)扭曲復(fù)原。如果會(huì)計(jì)分析的結(jié)果顯示報(bào)表數(shù)字有問(wèn)題，應(yīng)盡可能地設(shè)法恢復(fù)財(cái)務(wù)報(bào)表原來(lái)應(yīng)有的數(shù)字以減少扭曲，如此再進(jìn)行下一階段的財(cái)務(wù)分析才有意義，當(dāng)然，欲利用外部信息來(lái)重新計(jì)算所有的會(huì)計(jì)數(shù)字并不容易，但仍應(yīng)盡可能地利用現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)附注中的各種信息，努力復(fù)原。

7、分析人員應(yīng)時(shí)時(shí)保持客觀。在進(jìn)行會(huì)計(jì)分析時(shí)，分析人員應(yīng)避免誤入以下陷阱或是很容易產(chǎn)生的錯(cuò)誤觀念：

（1）站在分析人員的立場(chǎng)，“保守的”會(huì)計(jì)與“好的”會(huì)計(jì)是不同的。有些人傾向于認(rèn)同保守的會(huì)計(jì)制度，然而，財(cái)務(wù)分析人員所關(guān)注的，應(yīng)該是公司的會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)于企業(yè)的真實(shí)狀況所能表達(dá)的程度。過(guò)于保守的會(huì)計(jì)制度與過(guò)于積極者一樣，都不能提供真實(shí)信息。而且，保守的會(huì)計(jì)制度常常令管理當(dāng)局得以使盈余呈現(xiàn)較平滑的趨勢(shì)，而平滑盈余會(huì)使分析人員無(wú)法及時(shí)確認(rèn)不良效績(jī)。

（2）“異常的”會(huì)計(jì)行為與“有問(wèn)題的”會(huì)計(jì)行為不應(yīng)該時(shí)有混淆。有些會(huì)計(jì)處理或許與眾不同，但可能是有正常的理由。例如，為了搶得市場(chǎng)先機(jī)，而采取十分創(chuàng)新的營(yíng)銷策略，可能就必須采取與一般情況不同的會(huì)計(jì)處理才能反映真實(shí)狀況。因此，評(píng)估公司的會(huì)計(jì)政策選擇是否得當(dāng)，必須根植于公司的經(jīng)營(yíng)策略上，不應(yīng)僅因其與眾不同即判定意圖不良。

（3）分析人員應(yīng)謹(jǐn)防職業(yè)性傾向，將所有的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的變化都?xì)w于“盈余管理誘因”。有些會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的改變確實(shí)是顯示了企業(yè)環(huán)境的變化，如存貨不尋常的增加，是為上新產(chǎn)品作準(zhǔn)備；應(yīng)收賬款不尋常的增加，是因?yàn)殇N售策略的改變等等。分析人員面對(duì)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的改變，應(yīng)謹(jǐn)慎考慮所有不同的解釋，并充分利用各種定性信息來(lái)判斷才是，不應(yīng)先入為主，不問(wèn)青紅皂白即判定當(dāng)局在操縱盈余。