浙江民營企業對外直接投資能力分析

隨著我國改革開放的不斷深入，黨中央、國務院及時提出了“走出去”的發展戰略，把“引進來”和“走出去”緊密結合起來，更好地利用國際國內兩種資源、兩個市場。對外直接投資有利于在更廣闊的空間里促進經濟結構調整和資源優化配置，從而不斷增強我國經濟發展的動力和后勁，促進國民經濟的長遠發展。民營企業已成為浙江國民經濟的增長點和生力軍，具有舉足輕重的地位。這就要求浙江民營企業必須樹立全球化發展觀念，努力提高對外直接投資能力，積極“走出去”以拓展自己的發展空間，繼續為浙江經濟的可持續發展做出貢獻。

一、浙江民營企業對外直接投資狀況

（一）民營企業已成為浙江省對外直接投資的中堅力量

20世紀90年代中期，浙江省一些較大的民營企業，如萬向集團、錢江摩托等就開始發展對外直接投資。投資目的主要或是設立貿易公司，建立營銷網點；或是在發展中國家及部分資源富裕國家投資辦廠、辦農場，以利用當地的豐富資源與廉價的勞動力；或是在發達國家開辦企業，就此引進先進技術；也有在發達國家建立研發中心，掌握行業國際最先進技術。目前，浙江省對外直接投資的主體已從早期的以國有、集體企業為主轉變為以民營企業為主。至2007年6月底，浙江全省經政府部門核準的境外企業和機構累計已達2809家，其中有1910家是民營企業，占總企業數的68%，民營企業投資額9.12億美元，占所有中方投資額的70%。

根據國家外匯管理局發布的《2006年中國國際收支報告》，我國對外直接投資的主體仍是國有企業，占全國對外直接投資近五成；其次是民營企業，占全國對外直接投資近三成；外商投資企業對外直接投資占全國對外直接投資的一成。投資額達一億美元以上的省市，按照排名為廣東、黑龍江、上海、浙江、江蘇、遼寧、福建和山東。據2006年全國工商聯上規模民營企業調研的數據顯示，在一些沿海地區，民營企業已成為“走出去”的主體，浙江、福建、江蘇、山東的民營企業對外投資額分別占各省的97%、70%、65%和53%。

從以上分析我們可以看出，浙江省民營企業與其他對外直接投資主要省市比較，民營企業的對外直接投資能力相對較強，而遠遠高于全國民營企業對外直接投資的平均水平。

（二）浙江民營企業對外直接投資的特點

1、對外直接投資的民營企業已初具規模

浙江省以民營企業為主的對外直接投資，經過前些年的摸索，已逐步適應了國際市場，增強了國際化經營能力，對外直接投資步伐加快，規模不斷擴大。2007年上半年，浙江省對外直接投資平均單個項目規模明顯提高，總投資、中方投資分別達到109.3萬美元和91.4萬美元。其中，總投資100萬美元以上大項目45個，中方投資達到1.47億美元，占全省對外直接投資總額的84.5%。

2、投資地與華僑華人的分布相關

企業在境外投資的國家和地區與浙江省籍華僑及祖籍浙江省的華人在世界各地的分布有關。浙江省有一百萬華僑華人主要分布在北美、歐洲、俄羅斯、香港等國家和地區，而浙江省民營企業境外投資的99%是在這些地區。這說明了華僑華人在浙江省企業實施“走出去”戰略中有著不可替代的重要橋梁和紐帶作用。浙江省民營企業拓展國際市場，從各自企業的實際情況出發，利用海外關系將產品帶出去，用華僑華人的網絡來銷售商品，并在華僑華人的幫助下在當地投資辦加工企業、貿易公司、建立研發機構。華僑還組織國外政府與企業代表團到浙江省考察訪問，介紹當地投資情況。

3、對外直接投資形式從單一向多樣化發展

目前，浙江民營企業對外直接投資形式由主要以設立貿易公司和辦事處為主，向以設立境外加工生產型企業、境外資源開發、境外營銷網絡、房地產開發和設立研發機構、商品專業市場等方向發展。對外直接投資途徑也逐漸多樣化，從單純出資設立企業發展到了跨國參股并購、境外上市。同時，企業從單打獨斗“走出去”發展到集群式規模開發。目前，華立集團、康奈集團等已分別在泰國、俄羅斯建立國家級的工業園區。

二、浙江民營企業對外直接投資的優勢

劉易斯·威爾斯提出的小規模技術理論是解釋發展中國家企業對外投資競爭優勢的來源的主要理論。該理論認為，發展中國家跨國企業對外直接投資具有相對比較優勢，主要包括三個方面：擁有為小市場提供服務的規模生產技術；在民族產品和海外生產上的優勢和低價產品營銷戰略。下面以小規模技術理論為基礎，分析浙江民營企業對外直接投資具有的優勢：

（一）擁有為小市場提供服務的規模生產技術。需求有限是低收入國家制成品市場的一個普遍特征，大規模生產技術無法從這種小市場需求中獲得規模收益，這個市場空檔正好被發展中國家跨國企業所利用，以此開發了滿足小市場需求的生產技術而獲得競爭優勢。

盡管浙江民營企業不能像發達國家跨國公司那樣，利用壟斷技術，獲取高額利潤，但是浙江民營企業卻能在需求多元化、多層次化的市場結構中，擁有大公司無法替代的技術優勢。雖然相對發達國家來說，浙江民營企業的技術水平不能說擁有多大的優勢，但相對一般發展中國家和市場經濟轉軌國家來說，仍會擁有比較優勢的落差，特別是在勞動密集型產業部門，經過多年的發展，這一產業已經成為中國的優勢產業，而這一產業也是浙江民營企業較為集中和占有優勢的產業。浙江民營企業在既是勞動密集型產品，又是高技術密集型產品的復合型新產品生產上具有特殊優勢。同時，浙江民營企業技術創新基礎良好。雖然浙江民營企業沒有雄厚的財力投入研究與開發工作，但對事關自己生存與發展的技術，創新熱情同樣很高。獲得ISO9000質量體系認證，和歐盟CE認證的企業越來越多。不少民營企業在技術上的個性也十分明顯，并善于在大企業技術壟斷的夾縫中立足。

（二）民族產品在海外生產上的優勢。發展中國家對外直接投資的另一特征表現在鮮明的文化特點上，這些對外直接投資主要是為服務于海外同一種族團體的需要而建立。如華人社團在食品加工、餐飲、新聞出版等方面的需求，帶動了一部分東亞、東南亞國家和地區的境外投資。而這些民族產品往往利用母國的當地資源，在生產成本上占有優勢。

目前，浙江省對外直接投資領域主要是機械、紡織、電子、輕工等行業，房地產企業的對外直接投資也呈快速增長的態勢，金鶴、新洲、華天、華立等一批民營企業則赴俄羅斯、南美、中東等開發礦產、森林、能源等資源。但是，也有些企業利用了民族產品在海外生產上的優勢，獲得了可觀的效益。例如，去年有家浙江的民營企業就在澳大利亞的墨爾本投資約184萬人民幣，成為了“小尾羊”火鍋店的澳洲加盟商，店里的桌椅器具、主料湯料都來自國內，還在國內大廚的幫助下培訓了15個兼職服務員和10個兼職廚師，每天的顧客以在澳華人為主。

（三）低價產品營銷戰略。與發達國家跨國公司的產品相比，物美價廉是發展中國家的特點。這一特點也自然成為發展中國家跨國公司提高市場占有率的有力武器。而發達國家的跨國公司其產品的營銷策略往往是投入大量的廣告費用，樹立產品形象。以創造品牌效應。“小、快、活”是浙江民營企業在經營管理上的優勢，具有靈巧的組織結構，在海外設立企業不必像發達國家跨國公司那樣在公司體系內部有復雜、多樣、緊密交織的組織管理結構，因此也具有較低的管理成本。

三、浙江民營企業對外直接投資的策略選擇

浙江民營企業開展對外直接投資時，應充分發揮上述的優勢，選擇合理的投資策略，提高對外直接投資能力，降低對外直接投資的風險，達到可持續發展的目標。

（一）投資對象以發展中國家和地區為主

目前發達國家的跨國公司正在朝大型、特大型的方向發展，而許多發展中國家由于投資環境差，市場范圍小，限制了國際上大型跨國公司的進入。浙江民營企業對外投資區位選擇時，應該把多數發展中國家作為投資的主要區位，比如非洲和東南亞等國家。如埃及、摩洛哥、突尼斯、阿爾及尼亞等國與我國關系一向良好，始終保持相互理解、相互尊重、相互支持、密切合作。阿爾及尼亞與中國的友誼更是源遠流長。而這些國家社會總體來說比較穩定，經濟有一定的基礎，各國政府都制定了宏偉的經濟發展計劃，大力吸引外國投資。同時浙江民營企業無論在生產技術上，還是在產品生產上、營銷策略上在這些市場都具有優勢，投資機會很多。在以發展中國家和地區作為主要投資對象的同時，根據小規模技術理論，浙江在服裝、飲食等方面有優勢的民營企業應加強對東南亞、美國、德國等國家的投資，因為這些國家的華人較多，并且分布較集中。雖然這些國家的經濟發達，人民生活水平高，但也存在中下水平的消費階層，可以利用我們的小規模優勢，來占領這部分消費市場。

（二）以合資、合作為主要投資方式

浙江民營企業在對外直接投資方式上可以采取設立新的公司、收購既成的公司、與國外企業合資、合作在國外生產等方式。一般來講，如果企業實力較強。對海外市場了解比較充分，又有人才優勢、較強的國際管理經驗，則可以在國外設立新的公司，也可以收購既成的公司，采用“買殼上市”方法。如杭州蕭山的中國萬向集團，先后在七個國家創辦了十八家企業，并于2006年購買了美國一家上市公司，成功地在美國納斯達克“買殼上市”。當然浙江民營企業可以更多的選擇與當地企業合資、合作。合資合作經營的風險相對較小，外來投資者可以充分利用合作伙伴的資源以最快的速度進入當地市場，既可以緩解資金短缺的壓力，還可以分享現有資源和市場通路。與當地有實力的商家合作，己方提供設備、技術，對方出資金，并負責銷售。這些就利用當地商家進行低成本擴張和滲透，同時又達到轉移風險，有效化解由不同國度、不同文化背景所帶來的經營風險。

（三）投資產業以勞動密集型為主

相對于大多數發展中國家，目前浙江民營企業占有比較優勢的行業主要有紡織服裝、家電、玩具、輕工和部分機電行業。如紡織與服裝業生產能力較大，許多企業設備水平高，產品質量好，在國際市場上頗具競爭力。但目前紡織、服裝業的主要困難之一，是生產能力大于國內需求。到國外投資，可以充分利用現有生產能力，開拓當地市場。所以目前浙江民營企業對外直接投資在行業選擇上，應以在設備、技術上有較強比較優勢的輕工、紡織、家用電器、機械電子以及服裝加工等行業為重點到境外投資辦廠，進行產品的組裝和加工生產。

當然，隨著時間的推移，資本、技術、經驗的不斷積累，浙江民營企業對外直接投資的行業應由勞動密集型向技術密集型轉移。

（四）在充分調研的基礎上，以低價策略開發市場

中國的公共信息服務體系有待健全，浙江民營企業缺乏獲取國際市場信息規范、快捷、有效的渠道，所以在去國外投資設廠之前，市場調研工作必須充分、周密、全面。要對當地的投資環境、市場需求和潛力、資源、勞動力成本、居民收入及購買力、科技發展水平、法律法規、稅收指標、外匯政策，甚至宗教信仰等進行綜合分析和研究，派出專人進行實地考察。在對當地的消費市場、競爭信息、進人成本、市場發展趨勢等進行細致的調查和評估，在對當地市場了如指掌之后才能設計出合理的產品結構，確定相應的市場開發和競爭策略。在市場開發上，浙江民營企業可以沿用其在對外貿易中采用的低價策略，利用低廉的勞動力成本（包括管理人員在內）、廣告成本和研發投入來拓展市場，保持和擴展它們的市場份額。如在國外的管理上，可以實施“本土化”策略，即在經營方式、銷售上實施“本土化”，在管理體系上實施“本土化”。

（作者單位系浙江義烏工商學院國際貿易系）