試論ＧＢ模式在中國的正規化路徑選擇及改進策略

[摘要] 本文分析孟加拉鄉村銀行（格萊珉銀行，GB）的運行模式及其在小額信貸方面的做法，論述農村信用社是GB模式在中國的實踐與正規化路徑的必然選擇，并提出農村信用社借鑒GB模式的幾點改進策略。

[關鍵詞] GB模式正規化路徑選擇改進策略

一、引言

2006年度諾貝爾和平獎授予了孟加拉國的穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）及其所創建的孟加拉鄉村銀行（也稱格萊珉銀行，GrameenBank，GB）。頒獎文告這樣說道：持久的和平，只有在大量的人口找到擺脫貧困的方法后才會成為可能。

GB在小額信貸方面提供了很多新的理念和方法，它的成功經驗很快地在各國傳播。而當前，貧富差距懸殊、城鄉二元結構顯著是我國社會面臨的主要問題。據國家統計局提供的數據，2005年底中國有130756萬人，其中鄉村人口74544萬人，占57%。長時間的貧富不均和拉大差距會增加社會矛盾，使我們離“和諧”的目標越來越遠。改革與完善農村金融體制，解決農民致富途中的資金需求問題，是建設新農村、構建和諧社會的重要保障。筆者認為，尤努斯教授及其領導的孟加拉鄉村銀行或許能給我們不少啟示。

二、GB模式在中國金融環境下的實踐與正規化路徑的選擇

1.孟加拉國經濟、金融環境下GB模式的成功昭示其在中國有廣闊的發展空間

所謂的GB模式是一種小額的、短期信貸方式，一般不需要擔保，直接貸款到戶，手續簡便易行。它有幾個特征：第一，貸款利率高于同期其它銀行的貸款利率。第二，貸款的對象為農村貧困人口，特別強調以婦女為主。第三，貸款時間短，持續性強。第四，對于農民借貸者進行技能培訓，使其徹底脫貧。

孟加拉國位于南亞地區，面積14.75萬平方公里，僅為我國的1/60，人口卻高達1.3億，為全世界人口密度最大的國家，其中85%左右的人口生活在農村，也是“三農”問題比較突出的國家之一。從總體經濟層面上看，孟加拉國近年來經濟增長較快，但還沒有中國發展得快，人均GDP約為中國的一半（如圖1和圖2所示），且每年2%的人口增長消耗了相當部分的經濟發展成果，而同期中國的人口增長率只有1%。

圖1 按購買力平價法計算的GDP

圖2 按購買力平價法計算的人均GDP

孟加拉國有二十幾家銀行，其中四家國營銀行發放貸款量占全國貸款量的60%以上，平均壞帳率曾高達60%。可以說GB是在一個比較差的金融環境下發展起來的。然而GB的貸款戶卻從1983年成立之初的幾萬戶，發展到2006年的650萬戶，2005年發放貸款8億多美元，還款率高達99%，盈利達1521萬美元。相比于孟加拉國，中國的金融環境顯然要好得多，中國銀監會最新統計數據顯示，截至2006年底，全國12家股份制商業銀行不良貸款率為2.96%，資產規模500億元以上的11家城市商業銀行不良貸款率約為6%，分別較年初下降1.8個百分點和1.7個百分點。伴隨中國金融體制的改革和完善，現行不良貸款率還能繼續降低。無疑GB模式在中國有著廣闊的發展空間。

2.中國小額信貸發展歷程

中國的小額信貸從1994年初開始試點，期間主要利用國際捐助和軟貸款，以半官方或民間機構運作實驗性項目。1996年10月開始進入項目的擴展階段，從事小額信貸的，還有政府主導、財政貼息的扶貧資金，以及農村信用社和農民基金互助組織等機構。從2000年開始，農村信用社作為正規金融機構以其存款和央行再貸款為主要資金來源，擴展小額信貸業務，在央行的大力推動下，得到了一定的發展，并以可能成為主力軍的角色出現在小額信貸舞臺上。

然而，總體上中國小額信貸組織的規模、影響力與GB無法同日而語，它與真正意義上的小額信貸存在著一定的距離，例如仍然要求貸款抵押、擔保等等；社會上對小額信貸的理解還有些偏差，這些都制約了它的發展。也可以說，中國的小額信貸雖然經歷了十余年的發展至今仍處于探索階段。

3.中國小額信貸正規化的特征和背景

孟加拉國小額信貸從發展之初就一直處于市場化程度較高的環境之中，適應市場需求和競爭需要，漸進式地步入正規化階段。而從中國小額信貸的發展歷程來看，雖然最初小額信貸是由半官方或民間機構運作，但是隨后的財政貼息扶貧小額信貸摻入了較多的行政因素，是一種突變式的正規化路徑，例如農村信用社從2000年開始在央行力推下開展的農戶小額信用貸款就是完全由政府主導的。因此中國小額信貸正規化顯著特征是政府在其中發揮了重要的作用。此外，孟加拉國小額信貸正規化的發展是在相對寬松的金融法規和宏觀經濟背景下展開的，市場機制發揮主導作用，經濟和金融主體趨向多元化；而中國金融改革開放步伐遠慢于國家始于1978年的改革開放，仍處于大經濟小金融的格局。金融管制尺度較緊，金融自由化程度較低，使民間機構演化成為一個正規的金融機構暫且不可能，新建立一個GB模式的金融機構也會是一個相當漫長的歷程。

4.農村信用社成為GB模式運行平臺的必然性

中國小額信貸正規化的路徑選擇必須是正規金融機構引入小額信貸業務，因而農村信用社成為GB模式運行平臺是有其必然性的。一方面從目前中國農村金融市場供給的現實看，隨著四大國有商業銀行信貸業務不斷向大中城市場轉移，郵政儲蓄只存不貸，農村信用社成為農村金融市場的主要供給主體。另一方面，從農村信用社自身發展的情況，在存、貸款利率和其它金融機構相差無幾的情況下，在城市中農村信用社無論是在業務范圍、結算渠道，還是金融創新方面遠比不上幾大商業銀行，加之從2006年12月11日起，中國銀行業向外資全面開放，政府取消外資銀行在中國經營人民幣業務的地域限制和客戶限制。在競爭愈發激烈的城市金融市場中，農村信用社實難有擴展之地。因而由農村信用社向廣大農村人口提供適應其需求的小額信貸產品，不僅是出于中國小額信貸發展的考慮，更多地是源于中國農村金融發展的需要，即向農村人口提供有效的金融服務，進而解決農村經濟發展的資金需求，促進新農村建設和構建和諧社會，同時有助于農村信用社自身的改革與發展。

三、農村信用社借鑒GB模式的改進策略

1.高息政策

GB得以成功的關鍵之一在于高息政策，其貸款利率一般比同期商業銀行貸款利率高1.8～2.5倍。但是高息是否能為中國廣大農民所接受呢？

金融機構向來“嫌貧愛富”，貧困農民極難從商業銀行或其它金融機構取得貸款，民間的高利貸往往是他們借貸的唯一來源。據統計，中國農村民間借貸發生率高達95%，其中高利率借貸的發生率達到85%，民間借貸年利率低則30%、高則50%甚至更高。鑒于高機會成本，農村信用社的高利率并非不可接受。GB模式的高利率相伴的是無須財產抵押，且送款、收款上門，這也大大降低了借款人搜尋借款的間接成本。此外高息還有以下優點：

第一，改變農村信用社虧損狀況。因為農村貸款點多面廣、單項額度低、營運成本高，根據中國農科院農經所測算，目前我國農村信用社存貸利差至少須達到8%的水平才能補償其自身的營運成本。若再廣泛開展小額信貸業務，其運營成本將更高，虧損面將加大。因而要實現農村信用社全面實現盈利，提高小額貸款利率是必要的。

第二，規避“尋租”行為。在中國，目前小額扶貧貸款是實行國家貼息的，但是正是因為國家的“熱心”，導致大量低息貸款被一些政府官員、農村信用社內部成員，或者“富農”所占有，而不是真正需要貸款的農民。與其如此，不如施行高息政策以規避“尋租”行為。

中國人民銀行從2004年10月29日起放寬人民幣貸款利率浮動區間，但對農村信用社的貸款利率仍實行上限管理。筆者認為，由于央行的限制政策，導致農村小額信貸的規模小于應有的水平，掣肘了農村金融的可持續發展。筆者建議，取消農村信用社貸款利率上限，以利于進一步發揮利率杠桿的調節作用，覆蓋小額貸款業務的風險和成本。

2.關注貸款償還率，實現社會責任和商業可持續發展

從理性經濟人的角度看，農村信用社作為自負盈虧的企業應追求利潤的最大化，但是當其身負農村小額貸款主力軍之責時，能否實現義利兼顧飽受質疑。尤努斯為GB模式作了一個很好的回答，扶貧是必要的社會責任，小額貸款機構要追求商業可持續，但不能追求利潤最大化。農村信用社要實現商業的可持續除了施行高息政策外，還應關注其風險性及還款率。GB高達99%的還款率，有力地證實了其低風險性，這當中定有我們可借鑒之處。

首先從風險性來看，小額信貸須達到一定規模才可以降低整體風險。美國經濟學家馬柯維茨（Markowitz）的證券組合理論認為，通過一攬子證券組合，可以達到分散風險的目標。同樣在信貸規模上，銀行信貸資產分散化有利于規避非系統性風險。小額信貸，額小、面寬、高度分散，從總體上看，其回收率和收息率比大戶企業貸款高。若在個人信用體系高度健全、不存在還貸違約的假設下，農村信用社風險高低與借款人數量大小之間存在強相關關系。如圖3所示，當借款人數量為X2時，農村信用社的風險達到最小Y1，e點就為最優借款人規模。超出這一規模，借款人數量與農村信用社風險呈正相關關系，而小于這一規模，借款人數量與農村信用社風險大小呈負相關關系。

圖3 農村信用社風險與借款人數量關系

其次是普及農戶聯保制度。目前農村信用社的小額貸款已開始實行農戶聯保，要認真總結經驗，普及農戶聯保制度，通過良好的約束機制，降低風險，保證較高的還款率。

再次是實行整貸零還制度。GB模式下貸款時間短，持續性強。目前農村信用社小額信貸的還款方式與其它貸款無異，即按季度付息，一次性還貸。若實行整貸零還，不僅可以減輕農戶到期一次性還款的壓力，還可以使農戶形成較好的還款意識和習慣。

3.多渠道增大資金供給

小額貸款的可持續發展，必須要有充實的資金。目前我國農村金融市場上資金供求關系失衡是一個無法回避的問題，需要央行和農村信用社共同努力解決。

中央銀行應繼續加大對農村信用社支農再貸款的投放力度，以有效調節農村資金供求關系。各級政府應積極引導財政性、事業性單位的存款存入農村信用社。在個別地區，央行可以允許農村信用社在一定的范圍內自主上浮存款利率，以緩解資金問題。

農村信用社還可以通過發展農村金融機構之間的資金借貸，疏通橫向資金融通渠道。我國各地農村的自然條件、產業構成不同，信貸資金供求狀況也存在著較大的差別。農業投資和農業生產的周期較長，要解決農村信用社的資金余缺問題，單靠短期拆借是難以解決的，這就需要發展金融機構之間的資金拆借，以提高資金使用效益。建立區域性的農村信用社資金融通網絡，條件成熟時可以建立全國性的資金市場，從而實現資金的最優配置。

4.改進貸款的外部環境，確保小額信貸更好實行

GB模式成功的經驗中還有一點是不容忽視的，就是對農民借貸者的培訓。在中國，目前農村信用社顯然不具備對農戶大規模培訓的能力。這就需要各級政府、特別是縣、鄉基層政府的介入，要把培訓融入政府的農村工作，并從財政中撥出專項培訓資金。要使農民學會如何應對市場的需求來不斷調整自己的生產方向及生產方式。較好的培訓，亦能減少小額貸款的風險。

要積極探索建立農戶小額信貸的風險補償機制，建立風險補償基金以彌補因自然災害形成的農戶小額信貸的損失。要適當調整稅收政策，繼續給予農村信用社營業稅和所得稅的減免優惠，或免征支農小額信貸收入的營業稅及相關附加稅，從利益上對農村信用社資金運用進行鼓勵、引導和調節。此外，要加強農村征信體系建設，營造良好的金融生態環境，保證小額貸款資金良性循環。

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