論我國中小企業財務管理存在的問題及對策

［摘要］中小企業以其靈活的機制、強大的生命力和市場適應能力，成為社會經濟發展的重要基礎和強大的推動力。但由于中小企業受規模和人員素質的限制，財務管理的作用沒有得到充分發揮。如何根據中小企業的特點，制定適應科學發展觀要求的財務戰略，指導其具體的財務活動，對我國中小企業沿著健康、積極的道路發展具有十分重要的意義。

［關鍵詞］中小企業 財務管理 財務控制

中小企業是國民經濟發展的一支主力軍，目前，我國已注冊的中小企業數量已經超過1000萬家，占全部注冊企業數的99％，工業生產總值占全部工業生產總值60％以上，提供的就業機會約占全國社會就業機會的75％，約80％的新增就業人口是由中小企業吸收的。但是，由于大多數中小企業的生產規模小、資本和技術力量薄弱，加上傳統體制和外部宏觀經濟的影響，使其在財務管理方面存在著與自身發展和市場經濟均不適應的情況。我國中小企業近五年的淘汰率約為70%，近30%左右的中小企業處于虧損狀態，究其原因，有相當部分企業是因財務管理薄弱而造成的。因此，研究當前我國中小企業財務管理問題具有重要的現實意義。

一、 我國中小企業財務管理存在的主要問題

1.籌資渠道窄，資金嚴重不足

資金不足一直是我國中小企業發展的第一不利因素，資金籌集主要依靠內源融資，缺乏外源融資渠道。其主要原因可以概括為兩個方面：一是中小企業自身的原因：主要表現為生產規模小，不能形成規模效益；管理落后，經營風險大，短期行為較為普遍，還貸誠信不足，貸款風險大；二是制度安排的原因，主要表現在：直接的資本市場融資基本上不考慮中小企業，沒有創業板市場；間接融資中沒有專門為中小企業服務的政策性金融機構， 而商業性的金融機構出于種種原因將貸款向大企業傾斜，以致使中小企業貸款徘徊不前。

2.風險控制能力差，投資決策不科學

中小企業的典型管理模式是所有權與經營權高度統一，由于相關機構不健全，缺乏內部牽制，管理者的素質對投資的成敗有重大影響，投資時缺乏科學的財務頂測、決策、預算、分析，盲目投資，投資方向難以把握；在投資決策方法上，中小企業多采用回收期法、會計收益率等靜態分析方法，很少采用折現現金流量、項目評估等動態的投資決策方法；再加上中小企業資金有限，不能同大企業一樣通過進行多種投資組合分散投資風險，往往專注于某一項投資，不能有效地分散投資風險；由于受資金的限制，中小企業在投資項目建設、投產期間的自我調節能力較弱，加劇了中小企業的風險，在投資決策項目出現失誤后往往瀕臨破。

3.財務控制薄弱，資金營運管理水平低

大多數中小企業尚未形成一套比較規范的可操作的財務控制方法，缺乏有效的資金營運管理方法，而營運資金管理關系著企業的短期償債能力，如果沒有良好的營運資金管理，必然影響到按時償付到期債務、支付當期費用的能力，進而影響到企業的聲譽和長遠發展。主要表現在：(1)很少編制現金計劃，經常出現現金不足或閑置；(2)信用管理水平不高，沒有嚴格的信用政策：沒有制定具體的、嚴格的賒銷政策，對于即期付款、延期付款、超期付款沒有具體的鼓勵和懲罰措施；缺少有力的催收措施，最終形成壞賬和呆賬，這對促進銷售、提高利潤、加快資金的流動速度都產生了不利的影響。(3)存貨控制薄弱，造成資金呆滯：很多中小企業月末存貨占用資金往往超過其營業額的2倍以上，資金周轉失靈。

4.會計基礎工作薄弱，財務制度匱乏

(1)財會制度的不健全。大多數中小企業在內部財會制度上基本是空白。不但在原始憑證記錄管理、定額管理、計量驗收管理方面無制度可言，而且在非常重要的財會部門職責權限、財會人員崗位責任制、賬務處理程序制度、內部牽制制度、稽核制度等力面也無規定。多數經營者沒有切實地通過指標和數字來了解經營的狀況，致使財會人員辦理會計事項有很大的隨意性，造成賬日不清，核算不細，手續不全，填報不及時，漏洞百出。

(2)會計機構設置與會計人員任用不符合會計規范要求?；诔杀究紤]，在會計機構設置上，有的中小企業干脆不設置會計機構，有的即使設置會計機構，一般也是層次不清，分工不太明確。而且設施簡陋，缺乏一些必要的硬件設備，辦公條件差。在會計人員任用上，中小企業最常見的做法就是任用自己的親屬當出納，外聘“高手”做兼職。這些兼職人員往往身兼數個單位，一般定期來做賬，會計核算的及時性和準確性難以保證。有些企業管理者也愿意聘請能力強的會計人員，但是其對優秀人員的吸引力遠不如一些大企業，會計隊伍不穩定跳槽較為頻繁。

5.資金來源結構不合理，過度負債經營

中小企業為達到快速擴張之目的，普遍采取負債經營策略。而過度負債可以說是高速成長企業的典型通病，也是財務危機的根源。高成長戰略造成資金短缺，企業也就不可避免地要負債經營。在過度負債的情況下，企業經營成本和財務壓力加大，支付能力日漸脆弱，短債長用有可能使企業的潛在支付危機隨時爆發。

二、 加強中小企業財務管理的對策

1.拓展融資渠道，增強融資能力

中小企業融資渠道不暢，直接影響其財務管理的質量，也成為制約中小企業發展的瓶頸。拓寬融資渠道可以從以下幾個方面考慮：

發行優先股，加強直接融資。目前證監會對申請在主板市場上市的公司要求較嚴，政府對企業發行債券設置的門檻普遍較高，因此一般中小企業的直接融資很難在股票、債券市場獲得。中小企業可以通過發行優先股的渠道加強直接融資，保證資金需要。由于優先股能夠獲得穩定的股息收入，可以吸引穩健型的投資者；沒有表決權，又能確保公司的經營自主權落在實處。

2.積極開展合法的民間融資

民間融資的資金來源有利于發揮地緣優勢，緩解當地中小企業融資難的局面。從目前中國的企業融資結構看，中小企業中資本金普遍不足，銀行貸款困難，某些高新技術企業發展因為股本融資渠道缺乏而受到許多限制。如果有適當的股權融資私募機制引導社會資金分流到民間融資市場并進行股權融資、或者是股權與債券的混合融資，就能提高其整個社會的股權融資的比例，改善中小企業的資產負債結構；股權融資的比率提高之后，才有可能繼續通過貸款、以及債券融資等債務融資形式對中小企業進行金融支持。

3.開展信托、融資租賃等業務，豐富融資渠道

信托、融資租賃的業務范圍很廣，也不失為中小企業的融資路徑之一。但目前，信托、融資租賃產品主要是針對特定對象開發，傾向于有風險承受能力的高端客戶，因此現階段還只適合中小企業中實力較雄厚的企業。以后，隨著其不斷發展成熟，經營管理水平得到提高，法制監管逐步健全，信托、租賃公司防范風險的能力增強了，業務范圍進一步拓展，即可成為中小企業直接融資的主要路徑之一。

做好項目可行性分析，提高投資的科學性。中小企業在項目可行性分析中應運用動態評價指標，這類指標由于以現金流量為基礎，并運用了貼現技術而使其科學性大大增強，己成為現代理財學的立論基礎，并在我國企業財務決策的實踐中被推廣使用。常用的動態評價指標有：投資項目的凈現值、現值指數、內含報酬率等等。動態評價指標的運用，在很大程度上彌補了靜態評價指標的不足。企業進行投資項目的經濟評價，其根木目的是為了論證項目的經濟可行性，是為了在變化莫測的市場競爭中多幾分勝算。為了在實踐中達到這個目標，僅用動態指標替代或補充靜態指標是不夠的，動態指標還必須動態運用。即:必須用動態的觀念、動態的信息、動態的方法來進行動態指標的測算和評價。所以在投資項目經濟評價工作中絕不僅是簡單地找幾個數字按指標的計算公式套進去一算，便根據計算結果做出項目好壞取舍的結論。

強化營運資金管理，加強財務控制。①加強財務控制首先要建立有效的才財務監督體系，保證企業已經制定的政策得到有效執行，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產的管理與記錄必須分開，以形成有力的內部牽制，決不能把資產管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。定期檢查盤點財產，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。其次，要強化外部監督職能，充分發揮會計師事務所、審計師事務所等機構的作用加強服務和核查，從而提高中小企業的財務管理水平。

②努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳的效果。為此，首先，要使資金的來源和動用得到有效配合。比如決不能用短期借款來購買固定資產，以免導致資金周轉困難。其次，準確預測資金收回和支付的時間，置存適當數暈的現金以滿足預防性需要。中小企業融資困難、抵御風險能力較差，市場波動對其有較強影響，如缺乏必要的現金，不能應付必須的業務開支，會使企業蒙受損失。對應收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數，否則，易造成收支失衡，資金拈據。最后，合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。

③加強對存貨和應收賬款的管理。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。目前在理論上存貨管理方法主要有經濟批量法、定額管理法ABC控制法等，中小企業應根據自身特點選用適當方法進行存貨的日常管理，以縮短庫存周期、杜絕“過多儲備”，從而減少資金占用。加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據后，再進行妥善的會計處理。應收賬款管理主要包括：信用政策的確定、應收賬款回收情況的監督、壞賬損失的事先準備和制定適當的收賬政策。

④是建立健全營運資金的歸口管理責任制。建立健全歸口管理責任制一方面要求對營運資金的管理必須有相應的責任單位，明確各責任單位的責任、權利和義務;另一方面必須建立合理有效，且具有可操作性的責任評價和獎勵制度。企業通過定期對現金、應收賬款和存貨等資金占有項目進行考核和評價，并根據考評結果進行獎懲，減少營運資金的占用，加速資金的周轉。另外，由于中小企業易受市場影響，在進行固定資產投資和分散投資時，實行多元化經營之前，應先籌措必要的長期資本，以確保原有經營項目營運資金的正常周轉。

4.規范會計基礎工作，形成良好的財務管理內部環境

企業管理的核心足財務管理，管理的優劣直接關系到企業的興衰。為此，中小企業經營者應該走出誤區，重視會計工作，更新觀念，依據科學的內部會計控制規范和企業的實際情況，制定出適合本企業的內部會計控制制度，并嚴格遵守既定的程序和規范，構建一個良好的控制環境，規避面臨的投資風險、籌資風險和經營風險，使管理出效益。中小企業要完善會計核算方法，應從會計基礎工作入手，根據《會計法》和《企業會計準則》及各項具體制度的要求，會計核算要客觀、真實、及時、準確、明晰地反映企業經營情況的會計信息，同時要加強會計監督職能，必須完善會計監督和分析。要依法設置會計機構，明確會計機構的職責與權限，建立健全會計人員的崗位責任制，結合中小企業自身的特點，配備合格的會計人員，改變家族管理的模式；同時，企業在建立內部審計機構的基礎上，要充分發揮內部審計職能作用，并建議審計部門從其他管理部門分離出來，形成獨立的受企業董事會直接領導的職能部門，各項內部審計情況直接向董事會報告，強化內部審計在企業管理中的作用。

5.優化財務結構，確保企業健康穩定發展

所謂優化財務結構是企業財務穩健的關鍵，其具體標志是綜合資金成本低，財務杠桿效益高，財務風險適度。企業應當根據經營環境的變化，不斷通過存量調整和變量調整(增量或減量)的手段確保財務結構的動態優化。企業財務結構管理的重點是對資本、負債、資產和投資等進行結構性調整，使其保持合理的比例。

(1)優化資本結構。企業應在權益資本和債務資本之間確定一個合適的比例結構，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力。負債經營的臨界點是全部資金的息稅前利潤等于負債利息。

(2)優化負債結構。負債結構性管理的重點是負債的到期結構。由于預期現金流量很難與債務的到期及數量保持協調一致，這就要求企業在允許現金流量波動的前提下，確定負債到期結構應保持安全邊際。企業應對長、短期負債的盈利能力與風險進行權衡，以確定既使風險最小、又能使企業盈利能力最大化的長、短期負債比例。

(3)優化資產結構。資產結構的優化主要是確定一個既能維持企業正常生產經營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業帶來盡可能多利潤的流動資金水平，其核心指標是反映流動資產與流動負債差額的“凈營運資本”。

(4)優化投資結構。主要是從提高投資回報的角度，對企業投資情況進行分類比較，確定合理的比重和格局，包括長期投資和短期投資，固定資產投資、無形資產投資和流動資產投資，直接投資和間接投資，產業投資和風險投資等。

6.引進職業經理隊伍，提高中小企業經營管理水平

中小企業要摒棄“家族式”管理理念，借鑒大企業先進的管理經驗，大膽、積極引進職業經理等高素質管理人才，改善經理管理隊伍素質，提高經營管理水平。加入WTO后我國金融市場以及產品市場都發生了較大變化，財務管理在許多方面都增添新內容，如風險管理、稅金管理、保險管理等。同時，金融服務的多樣化、國際化給財務管理提供了較大的選擇空問，因此，企業注重知識和人才的積累是非常必要的。

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