加強資金安全防范確保資金使用效益

[摘 要] 因違法使用資金進行證券投資等理財活動而造成重大資金損失的教訓令我們引以為戒。資金安全是基礎，是前提和保障，資金效益是追求目標；必須在合法合規和安全的基礎上運作資金，同時練好理財“內功”，單位資金收益才能切實得以實現。

[關鍵詞] 資金安全 資金運作資金效益

據報道，很多國營企業發生重大資金損失案，暴露出了國營企業在委托資金管理的考察論證、協議審核、資金監管等一系列環節中的疏漏，特別是缺乏了解投資專業知識和法律法規規定，輕信他人，從而造成國有資產重大損失；另一個主要教訓是忽視資金安全管理內部控制制度建設，缺乏科學管理和依法管理，將本應由集體決策的重大事項變成了個別人獨斷專行的不法之舉。這一案件給財會人員以警示，同時也向單位的管理決策層提出了幾個亟待解決的問題：如何加強資金安全管理； 如何提高資金使用效益；如何處理好資金安全和效益的關系。

一、加強資金安全管理

對于資金安全管理，筆者認為應著重做好以下幾方面的工作，構筑起資金安全管理的“防火墻”。

1.單位負責人和財會人員要加強并提高對資金安全管理工作重要性的認識。資金管理是財務管理的基本職責和首要任務。單位加強資金安全管理是以一貫之的財務管理的基本需要，是嚴格執行國家財經紀律的一項重要內容，是從源頭上預防經濟犯罪、避免財產損失的一項重要措施，也是其持續、健康發展的一項基本保證。特別是單位的法定代表人，更是資金安全的第一責任人，必須全面掌握本單位資金安全管理工作的狀況，結合實際，采取有效措施，糾正和防范在資金安全管理方面存在的問題和隱患，著力構筑資金安全管理制度及其保障體系，確保資金安全。

2.不斷完善資金安全管理內部控制制度。管理層和財會人員必須嚴格按照財政部制定的《內部會計控制規范——基本規范（試行）》和《內部會計控制規范——貨幣資金（試行）》等法規的要求，建立起適合本單位行業和業務特點，以及資金運轉規程的資金安全管理內部控制制度，并認真組織實施，確保不相容崗位的相互分離、相互牽制。特別是對資金管理的關鍵崗位和薄弱環節實施稽核，并組織定期、不定期或突擊式的抽查、檢查，發現問題，及時糾正，盡快建立和完善有關管理制度。

3.認真落實銀行對賬單“雙簽”制度。單位要對銀行預留印鑒和重要空白票據分人管理，指定專人每月至少核對一次銀行賬戶，編制銀行存款余額調節表，使銀行存款日記賬賬面余額與銀行對賬單調節相符。對未達賬項要高度重視，須及時查明原因予以處理。財會部門負責人對每月的銀行對賬單和銀行存款余額調節表必須認真審核并簽字，然后交由本單位審計部門負責人復核簽字，并報經主管負責人或總會計師審核后與當月會計憑證一同保存。資金管理的“雙簽”制度，既可保證資金安全內控制度的落實，又是強化經濟責任的有效手段。

二、提高資金使用效益

在搞好資金安全的基礎上，進一步提高資金使用效益是單位追求的更大目標。大家知道，資金的投放和運用包括兩個方面的內容：一方面是單位為了取得收益而發生的短期資金運作，例如營運資金的管理；另一方面是單位為了取得收益而發生的長期資金運作，如證券投資、基金投資等。

1.對于短期資金運作，必須做到以下三點:

(1)確定最佳資金持有量。一個單位持有過多流動資金，相應的收益勢必降低，因而應當在風險和收益之間進行權衡，將流動資金的數量控制在合理的范圍內，以便在保證單位經營活動所需資金的同時，盡量減少閑置的資金數量，提高資金收益率。

那么，單位持有多少數量的資金是比較理想的狀態呢？經濟學家提出了許多模式，如成本分析模式、存貨模式和現金周轉期模式等。筆者這里著重介紹一下現金周轉期模式。現金周轉期是指從現金投入生產經營開始，到最終再轉化為現金的過程；該模式則是從現金周轉的角度出發，根據現金的周轉速度來確定最佳現金持有量。

(2)做好資金的日常管理。 最佳現金持有量確定之后，還應采取各項措施加強資金的日常管理，以保證現金的安全、完整，最大程度地發揮其效用。具體方法有:①加速收款。采取積極妥善的收賬策略，縮短應收賬款的時間;②合理利用“浮游量”；③推遲應付款的支付。在不影響單位信譽的情況下，盡可能推遲應付款的支付期等等。單位采取了以上有效管理，估算出了可支配資金的多少，就可以據情進行購買證券等投資理財。

(3)進行短期有價證券投資。目前，可供單位選擇的短期有價證券投資的方式主要有：銀行定期存單、國庫券、商業票據、政府短期債券、企業債券等。該類方式的特點是單位持有期限一般在1年以內、流動性強、易于轉化為已知金額現金、價值變動較小。如果單位負責人和財會人員思想意識到位、管理得當，可為單位增加相當可觀的利息收入或資本利得凈收益。舉一個最簡單的例子，假如一個企業將活期存款賬戶100萬元可支配資金轉存為1年期銀行定期存單，按目前2.79%年利率計，即可增加增量利息收入2.07萬元。

單位決策層和財會部門進行短期資金運作的主要目的是配合單位對現金的需求，故應投資于那些風險低、變現能力強的有價證券投資品種。

2.對于長期資金運作，要區別情況，從嚴把關。長期資金用于證券的投資分為債券投資、股票投資、證券投資基金和證券投資組合4類。

(1)債券投資。在進行債券投資決策時，當債券價格低于債券價值時，才值得去投資。債券價值等于債券所能帶來的未來現金流量的現值。債券所能帶來的未來現金流量包括利息和本金。計算債券現值的折現率通常是市場利率或投資單位所要求的必要收益率。債券投資的優點在于本金安全性高、收入穩定性強、市場流動性好，缺點是購買力風險大。

(2)股票投資。隨著我國資本市場國際化進程的加快和國有股權分置改革的基本成功，股票投資已成為單位進行證券投資的一個重要方面，并將變得越來越重要。同債券價值一樣，股票價值等于其所能帶來的未來現金流量的現值。未來現金流量包括股利和將來出售股票的價格。計算股票現值的折現率通常是市場利率或投資單位所要求的必要收益率。當股票價格低于其內在價值時，才值得去投資。股票投資的優點在于能夠獲得較高的投資收益、能夠適當降低購買力風險、擁有一定的經營管理權，缺點是求償權居后、股票價格不穩定及股利收入不穩定。

(3)證券投資基金。投資基金的風險介于股票投資和債券投資之間，它是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。單位投資證券投資基金時，應根據開放式基金和封閉式基金的不同特點，不同類型基金及基金管理公司的特點和投資風格，以及自身對風險的偏好，合理選擇基金投資品種。同時，也要加強風險管理和控制，制定有關風險規避措施和相應策略。證券投資基金的優點在于：具有專家理財的優勢；具有積少成多的優勢；具有注重投資組合以分散風險的特點；相對股票，費用較為低廉。缺點是：無法獲得很高的投資收益；大盤整體大幅度下跌時，投資單位承擔風險較大。

三、提高風險防范意識

長短期證券投資等的資金運作作為單位經濟活動的一個主要方面，總體上應和單位的整體發展方向和戰略目標相一致。具體而言應堅持以下原則，并且將風險防范措施貫穿于資金運作的整個過程，進而方能處理好資金安全和效益的關系。

1.合法性原則。單位證券投資等資金運作要以合法的資金來源投入到合法的投資對象，不論從投資的主體和客體上，還是投資的決策程序上都要合規合法，這樣才能確保投資的安全和效益。

2.效益性原則。單位證券投資等資金運作的目的之一是為了取得收益。在復雜的市場經濟條件下，環境變化莫測，不確定因素很多，每一項投資未必都會取得預期收益。這就要求單位在進行投資決策時應廣泛收集資料，了解市場行情，正確選擇投資時機和投資對象，科學決策，加強可行性論證分析，以取得比較好的經濟效益。

3.安全性原則。首先要求單位不得用專項資金和非經營性資金進行投資，其次要求在進行投資時，應當按照規定的程序報批，最后要求對投資對象進行深入的分析，在確保資金安全、完整收回的情況下，才能進行投資。

綜上所述，各單位的資金安全是資金獲得收益的前提和保障，資金高收益是單位追求的理想目標；資金安全是基礎，資金效益是關鍵，兩者互為因果、相互影響、相輔相成、不可割裂。成功的資金管理的實踐證明:良好的資金安全管理和可企的高收益定能促進單位走上又好又快的可持續健康發展軌道。

參考文獻:

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[2]謝軍占:高等學校融投資管理.西安:陜西人民出版社，2006

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