淺析小型企業(yè)融資難的原因及對策

[摘要] 本文針對目前小型企業(yè)融資難的實際境況。分析造成這種困境的主要原因提出應加快提升小型企業(yè)自身素質，建立小型企業(yè)抵押貸款制度，大力發(fā)展地方小型金融機構，完善資本市場，來拓寬小型企業(yè)融資渠道，使之盡早擺脫困境，走上又好又快的發(fā)展道路。

[關鍵詞] 小型企業(yè) 融資困境 融資對策

隨著我國改革開放的不斷深入，小型企業(yè)獲得了勃勃生機，在整個國民經濟發(fā)展及產業(yè)結構升級過程中發(fā)揮著越來越大的作用。它不僅為我國利稅提供資金來源，也為城鎮(zhèn)勞動力就業(yè)提供機會。作為我國國民經濟發(fā)展的重要組成部分的小型企業(yè)，由于自身及外在因素的影響致使小型企業(yè)普遍存在融資困難的問題，已成為嚴重制約我國小型企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文通過我國小型企業(yè)融資中存在的問題，分析原因，探索解決對策，以供參考。

一、目前我國小型企業(yè)存在的融資困境

1.小型企業(yè)在銀行政策上處于弱勢群體

由于目前小型企業(yè)存在著規(guī)模小、業(yè)務單一、資金投入少、營業(yè)額不大的問題。這些自身的因素，直接影響了銀行對小型企業(yè)的放款扶持。銀行基于對資金的安全性考慮，對大、小型企業(yè)在放貸上存在不同的標準，對小型企業(yè)的貸款十分慎重，政策上不利于小型企業(yè)的正常融資。比如，各家銀行對大型企業(yè)的大中項目爭相發(fā)放貸款，而對資金需求意愿強烈的小型企業(yè)卻普遍存在“惜貸”現(xiàn)象。

2.小型企業(yè)存在擔保難題

小型企業(yè)由于自身的原因及目前融資環(huán)境的關系，他們很難找到合適的擔保單位。銀行不允許效益一般的小型企業(yè)作為擔保人的。而效益好的小型企業(yè)或較大企業(yè)又不愿意給效益不好的小型企業(yè)作擔保。它涉及到擔保單位、銀行和小型企業(yè)這三者的關系，要妥善處理這三者關系卻是很難的，所以小型企業(yè)找擔保難的問題遲遲未能解決。

3.小型企業(yè)要獲得信貸支持關卡重重

目前我國還存在著小型企業(yè)和銀行信息不對稱的問題。一方面，小型企業(yè)由于存在對外財務信息不全面不完整，甚至不真實等問題，致使銀行金融機構沒有足夠把握向小型企業(yè)提供放貸依據(jù);另一方面，銀行金融機構對小型企業(yè)的經營狀況缺乏了解，鑒于安全性考慮，對小型企業(yè)持較保守的態(tài)度，未敢給小型企業(yè)打開方便之門。據(jù)統(tǒng)計，近幾年銀行對小型企業(yè)的貸款遠少于對大中型企業(yè)比重。對小型企業(yè)申報貸款審批，患得患失，對小型企業(yè)發(fā)放貸款設置重重關卡。

4.小型企業(yè)融資的渠道比較單一

盡管改革開放以來，小型企業(yè)的融資渠道發(fā)生了一些變化，但由于小型企業(yè)本身的狀況未得到改善，融資難的問題一直困擾著小型企業(yè)的發(fā)展。從銀行角度考慮，作為金融機構的銀行必須注重收益和風險平衡，無法提供足額有效的擔保和抵押，抵御市場風險又小，這就降低了銀行對小型企業(yè)的貸款熱情。其次，從小型企業(yè)角度考慮，由于可抵押物少、抵押物的折扣率高等問題，正常渠道取得的抵押貸款難，無需抵押的融資少且成本高。目前小型企業(yè)除了從銀行取得貸款，其他直接融資的渠道較狹窄，從而抑制小型企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

二、小型企業(yè)難以走出融資困境的原因

造成小型企業(yè)融資困難的原因很多，既有其自身因素的影響，也有外部環(huán)境因素的作用。

1.小型企業(yè)內在原因:

(1)小型企業(yè)自身的局限性，由于小型企業(yè)自身的特點決定了融資困難。小型企業(yè)易受經營環(huán)境的影響、生產規(guī)模小、抵抗市場風險的能力弱，因此難以吸引投資者;小型企業(yè)資產少、償債能力差、資金需求一次性量小且頻率高，這增加了融資的成本和代價。而且大多數(shù)小型企業(yè)沒有完善的組織機構，外界對小型企業(yè)的經營活動不了解，盈利能力難以預測等問題。因此，銀行對小型企業(yè)的信貸評價也不會太高，貸款成功大打折扣。2、小型企業(yè)內部管理不規(guī)范。目前許多小型企業(yè)缺乏科學的內部管理，存在著管理混亂、規(guī)章制度不健全、領導管理層能力不高，部分小型企業(yè)還存在著家族式的管理方式。尤其在財務管理方面，“假憑證、假賬簿、假報表”現(xiàn)象還很普遍，會計信息嚴重失真等問題。銀行考慮到資金的安全性和對小型企業(yè)會計信息的不確定性，就不敢輕易放貸了。3、小型企業(yè)信用觀念淡薄。由于小部分小型企業(yè)存在逃避銀行債務，嚴重影響了小型企業(yè)的整體信用形象。銀行為保護貸款的安全性，維持自身利益，勢必減少甚至停止對有些小型企業(yè)的貸款。銀行信貸的緊縮，企業(yè)資金不足，又直接影響企業(yè)的生產經營和技術改造。

2.小型企業(yè)外在原因:

1、外界向小型企業(yè)提供的融資渠道不通暢。目前市場融資有兩種渠道，即直接融資和間接融資。直接融資可分為股票融資和債券融資。小型企業(yè)一般不具備股票上市融資的條件。債券融資也一樣，要求的條件很苛刻，使得小型企業(yè)在公開資本市場上融資困難。間接融資主要是通過金融中介機構來融資。由于小型企業(yè)自身條件的限制及我國資本市場的不成熟、不完善，使得小型企業(yè)間接融資渠道也受阻。存在著融資的兩難處境。2、信用擔保業(yè)務的發(fā)展還未能滿足小型企業(yè)的需要。目前，信用擔保業(yè)務存在著擔保規(guī)模小、風險分散與補償制度缺乏，與小型企業(yè)信用能力提升的需求不適應的問題。雖然，政府出資設立的信用擔保機構，但是通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機制；民營擔保機構受所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業(yè)相關的法律法規(guī)建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規(guī)范發(fā)展。3、目前金融體系的結構還不夠合理。由于我國目前信貸體系仍以商業(yè)銀行為主體，而小型企業(yè)資金的供給者是地方小型銀行且存在供給不足的現(xiàn)象。還缺乏專門為小型企業(yè)服務的政策性銀行。國有銀行基于考慮金融風險，大規(guī)模撤消了基層網，股份制銀行也出現(xiàn)了向大型企業(yè)“傾斜”的趨勢，不利于小型企業(yè)正常融資。目前還存在國家金融資源分布與小型企業(yè)空間布局不相適應的問題。同時，政府對銀行開展小型企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng)新，銀行自身在機構設置、產品設計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應小型企業(yè)對金融服務的特殊需求。

三、解決小型企業(yè)融資困境的對策

1.提升小型企業(yè)自身素質，追求以信譽取勝

小型企業(yè)想在信貸市場上獲得經營和創(chuàng)業(yè)所需資金，提升自身素質和信用等級就顯得十分關鍵。由于銀行考慮到資金貸出的安全性，對小型企業(yè)的信用等級有比較嚴格的要求。因此，小型企業(yè)必須用自己的實際行動去贏得銀行的支持。從自身做起，自覺規(guī)范小型企業(yè)的財務制度，提升財務管理水平，防止會計信息失真。注重企業(yè)自主創(chuàng)新，提升科技含量，由量的積累向質的飛躍發(fā)展。小型企業(yè)要不斷增強企業(yè)信息透明度，使銀行對小型企業(yè)有足夠的信心。小型企業(yè)的社會信用等級提高了，將有利于小型企業(yè)正常融資。

2.注重存量與增量籌資緊密結合，提高單位資金的使用效果

增量籌資指從數(shù)量上增加資金總占用量，以滿足生產經營需要；存量籌資是指在不增加資金總占用量的前提下，通過調整資金占用結構、加速資金周轉，盡量避免不合理的資金使用，提高單位資金的使用效果，以滿足企業(yè)不斷擴大的生產經營需要。增量籌資與存量籌資的緊密結合，也反映出中小企業(yè)的籌資活動與投資活動的內在必然聯(lián)系，因為存量籌資實際上就是一種資金運用，它屬于投資活動的范疇。如，企業(yè)將閑置沒備適時采用出租、出售轉讓等形式進行“存量籌資”，則不但可以避免損失和資金的積壓，而且有助于提高長期資金的流動性，減輕過于沉重的融資壓力。小型企業(yè)也要積極探索防御市場風險的方法，挖掘自身潛力，增強自身的經營能力。

3.改善信貸環(huán)境，爭取金融機構對小型企業(yè)的貸款力度

主動與金融機構聯(lián)系，主動向金融機構提供企業(yè)如財務、經營、前景等信息，使之深入了解企業(yè)，看到企業(yè)遠大的前景，愿意支持企業(yè)的發(fā)展，這對小型企業(yè)經營者來說都是必修的一課。具體包括兩個方面:一方面是對金融機構的選擇，應選擇對小企業(yè)立業(yè)與成長前途感興趣并愿意對其投資的金融機構;能給予企業(yè)經營指導的金融機構;分支機構多、交易方便的金融機構;資金充足，而且資金費用低的金融機構;員工素質好、職業(yè)道德良好的金融機構等作為供資伙伴。另一方面是中小企業(yè)要主動向合作的金融機構溝通企業(yè)的經營現(xiàn)狀、財務狀況、發(fā)展前景，擺明問題，以真誠、信譽、業(yè)績贏得金融機構的信任和支持，而不應以各種違法或不正當?shù)氖侄翁兹≠Y金。

4.建立一套完備的小型企業(yè)融資擔保體系，為小型企業(yè)融資提供可靠的保障

小型企業(yè)融資擔保體系的建立是個逐步發(fā)展的過程。由于我國先前沒有這方面的經驗，在建立小型企業(yè)融資擔保體系的時候，是在借鑒發(fā)達國家扶持小型企業(yè)經驗的基礎上，結合我國實際組織推動了小型企業(yè)融資擔保體系的建設工作。欲使融資擔保體系能更好地為小型企業(yè)服務，應鼓勵和支持建立小型企業(yè)信用擔保協(xié)會，加強與相關服務體系的協(xié)作與配合。特別是加強擔保機構之間的交流與合作，促進資源共享。設立小型企業(yè)信用擔保基金，用于對擔保機構業(yè)務開展過程中發(fā)生的補償，對有貢獻的個人和企業(yè)給予獎勵。也可以依托優(yōu)勢擔保機構進行業(yè)務重組，選擇風險控制能力強、銀行認可度高的擔保機構，進行某些擔保機構資金的授權運作。提高擔保公司支持小型企業(yè)的能力。為小型企業(yè)融資提供可靠的保障。

5.發(fā)展應收賬款抵押業(yè)務，加快建立應收賬款抵押法律制度

由于社會經濟迅猛發(fā)展，企業(yè)間的競爭越來越激烈，企業(yè)為了擴大銷售業(yè)務將產品賒銷給客戶，為客戶墊付短期資金已成為企業(yè)競爭的手段之一。小型企業(yè)的應收賬款隨著經濟的發(fā)展與日俱增。應收賬款抵押也應運而生，為小型企業(yè)打開了融資的大門。應收賬款抵押在國外發(fā)達國家已廣泛采用，是小型企業(yè)發(fā)展的主要資金來源之一。應收賬款是建立在債務人商業(yè)信用基礎之上的一種信用債權。作為小型企業(yè)融資創(chuàng)新的一種形式，應收賬款抵押具有小型企業(yè)和銀行雙贏的效果。應收賬款抵押貸款能加速應收賬款的變現(xiàn)，緩解企業(yè)間、銀行和企業(yè)間的債務危機，促使信用良好的企業(yè)進入資金良性循環(huán)，是小型企業(yè)獲取資金的良好途徑。當然，在看到應收賬款抵押具有美好的市場前景時，必須加快完善合同法、保險法、擔保法、會計法、應收賬款抵押制度等相關法律法規(guī)，明確各方的權責利，也顯得十分迫切。為應收賬款抵押業(yè)務的健康開展提供可靠的法律保障，使之成為有效的企業(yè)融資渠道之一。

6.拓寬小型企業(yè)融資渠道，完善資本市場體系

要拓寬小型企業(yè)融資渠道，必須大力發(fā)展地方性小型金融機構，努力創(chuàng)建面向小型企業(yè)的金融支持體系。在國有商業(yè)銀行還未能完全滿足小型企業(yè)融資的需求的時期，大力發(fā)展地方性小型金融機構就顯得尤為迫切。地方小型金融機構可以集中民間閑散資金，地方小型金融機構與小型企業(yè)相處密切，愿意服務于小型企業(yè)，國家政府應盡快建立地方小型金融機構，制定金融政策，從根源上解決小型企業(yè)從單一的資金支持向綜合金融服務轉變，為小型企業(yè)提供多層次全方位的金融服務。按其自身的情況合理的選擇符合自己需要的融資途徑，來解決融資困難問題。

綜上所述，小型企業(yè)融資問題是個系統(tǒng)工程，既需要小型企業(yè)提高自身融資能力，也需要外界給小型企業(yè)提供良好的融資環(huán)境，只有相關各方以建設又好又快社會主義經濟為前提，精誠合作、互惠互利，困擾小型企業(yè)發(fā)展的融資困難問題是完全可以解決。

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