關于我國民營企業(yè)融資難的思考

[摘要] 我國民營經(jīng)濟近幾年發(fā)展很快，但也存在融資難、貸款難的問題。本文著重分析我國民營企業(yè)融資難、貸款難的原因，并提出相關的對策。

[關鍵詞] 民營企業(yè) 融資 信用

一、我國民營企業(yè)融資難存在的問題

1.民營企業(yè)融資渠道狹窄。具體表現(xiàn)為:(1)直接融資渠道堵塞。目前在中國資本市場體系中，適應中小民營企業(yè)融資需要的小資本市場還不順暢。我國對于股票發(fā)行上市的企業(yè)有一定的規(guī)模要求，民營企業(yè)一般難以達到我國發(fā)行上市的條件，要想利用上市比較困難。（2)間接融資渠道單一。民營企業(yè)的間接融資的方式有金融機構的貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、基金融資、典當融資等，而以金融機構的貸款為主。

2.銀行貸款期限結構不能滿足民營企業(yè)的需求。銀行貸款是民營企業(yè)最重要的外部融資渠道。銀行對民營企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項目審批制度改革尚未到位，加上銀行擔心長期貸款帶來的風險，幾乎還沒有一家銀行向民營企業(yè)真正開放基建和技改貸款科目，因而民營企業(yè)從銀行獲得長期資金基本上沒有可能。

3.民營企業(yè)的經(jīng)營資金來源不穩(wěn)定。由于部分民營企業(yè)無法通過正常渠道滿足資金需求的現(xiàn)實，非正式金融活動便應運而生。雖然民間借貸市場一直沒有停止活動且十分活躍，但監(jiān)管部門還是嚴格限制各種形式的民間融資活動，并對民間“亂集資”活動堅決取締。目前民營企業(yè)之間相互拖欠的問題相當突出，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠占用貨款來周轉資金。這種融資方式不僅使社會債務鏈問題更加嚴重，也導致了競爭環(huán)境和信用狀況的惡化。幾年前民營企業(yè)之間的相互擔保比較盛行，但是由于風險很大，績優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔聯(lián)帶責任。到目前為止，民營企業(yè)的主要資金來源仍然是非正規(guī)渠道融資，缺乏穩(wěn)定的經(jīng)營資金來源。

二、民營企業(yè)融資障礙的原因

1.民營企業(yè)自身有三大原因。（1)民營企業(yè)融資需求具有特殊性。民營企業(yè)融資有著自身特點:貸款周期短、數(shù)額小;次數(shù)頻繁、方式要求靈活。現(xiàn)行的商業(yè)銀行信貸機制僵硬，對民營企業(yè)的要求過高，難以為民營企業(yè)雪中送炭。（2)經(jīng)營管理不夠完善。許多民營企業(yè)主在管理水平、守法、誠信等方面的素質依然較低，缺乏對市場的正確判斷，粗放經(jīng)營；依然靠關系、靠避稅逃稅、靠運氣來發(fā)財，難以通過科學管理來提高經(jīng)營效益。當企業(yè)遭受市場風險后，就想辦法將風險轉嫁給銀行。（3)財務行為不規(guī)范，財務信息嚴重失真。民營企業(yè)普遍財務管理水平低，報表賬冊不全，內(nèi)控制度不嚴，財務信息失真嚴重。這樣金融機構無法判斷企業(yè)經(jīng)營的真實情況，從而在客觀上導致了民營企業(yè)的融資難。

2.金融機構方面(銀行)的原因。目前銀行加強信貸風險的控制，責任風險管理制度日益強化，并且大部分實行了終身責任追究，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高。信貸管理權限過分上收，一些最了解本地企業(yè)狀況的基層銀行不具備貸款權限。同時，為了減少信貸風險，大部分銀行對中小民營企業(yè)的資信認定以大企業(yè)的指標做參照，多數(shù)中小民營企業(yè)難以達到發(fā)放貸款的條件。

3.法律的原因。隨著民營經(jīng)濟的發(fā)展壯大，針對民營經(jīng)濟的法律文件也相應增多，但從整體的法律規(guī)范來看，存在明顯的所有制歧視，如《公司法》第四條規(guī)定，“公司中的國有資產(chǎn)所有權屬于國家”卻并未明確公司中的其他主體投入資產(chǎn)在法律意義上的歸屬問題。市場經(jīng)濟的參與者應該是平等的，這種厚此薄彼的條文在突出了對公有產(chǎn)權保護的同時，必然冷落了對私有產(chǎn)權的保護，直接影響了民營企業(yè)的融資能力。

三、解決我國民營企業(yè)融資障礙的對策

1.健全財務管理，提高資金利用率。企業(yè)財務管理是企業(yè)經(jīng)營管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容。民營企業(yè)應加強資金管理，盡快收回資金，增加企業(yè)流動資金。同時，應節(jié)約費用，減少企業(yè)庫存積壓，增加流動資金。科學的資金結構的確定也是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，而健全的財務管理制度則是提高企業(yè)融資能力的重要前提。

2.規(guī)范公司治理結構。公司的運行績效如何在很大程度上取決于它的治理結構的有效性。公司治理結構是決定著企業(yè)融資能力的必要條件。民營企業(yè)要加強企業(yè)管理，規(guī)范公司治理結構。

3.強化信用觀念，構筑良好的企銀關系。民營企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權，盡量按時還本付息，有困難及時與銀行協(xié)商解決。建立良好的企銀關系，為企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件。

4.加大銀行對民營企業(yè)的信貸支持力度。眾多民營企業(yè)是銀行重要的負債對象，銀行應認識到服務民營企業(yè)的重要性。銀行在商業(yè)化過程中需要有正確的定位，選擇相應的目標市場，認識到民營企業(yè)貸款的商機所在，積極為民營企業(yè)提供金融服務。

5.加大政府對民營企業(yè)融資的支持力度。各級政府應給予民營企業(yè)與其他經(jīng)濟成分平等的法律地位， 消除民營企業(yè)在產(chǎn)業(yè)準入、銀行貸款、上市發(fā)債、兼并破產(chǎn)、項目投資、進出口權等方面的諸多限制，消除國民待遇方面存在的歧視現(xiàn)象。政府對民營企業(yè)要與其他所有制企業(yè)一視同仁。

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