基金定投小錦囊（下）

上期對基金定投的基本知識做了精要概述，具體到投資策略，莫要因其簡單而忽視，定投也有章可循。再請華安基金管理公司的華昕女士為我們撥云見日，指點迷津。

定投還需要解決3個問題：何時定投為宜，即應該在市場上漲還是下跌時投資?定投條款如何靈活運用?定投又有哪些原則和目標呢?

震蕩走堅市最適合定投

試以2002年發行的橫跨牛熊市的華安中國A股指數型基金為例，來說明定投在不同市場形勢下的收益。

假如從2003年10月開始，每月定投該基金300元，一直到2007年8月。自定投開始到2005年7月，市場基本呈節節下跌的熊市，資產總額低于投資成本，處于虧損狀態。就是說，市場下跌，定投也賠錢。但自2006年4月，市場開始反彈，之后一路上揚，資產凈值漸漸遠高于投資成本。

因此先跌后漲或震蕩走堅的市場適合做定投，因為震蕩上行中，暫時的下跌雖導致資產總額虧損，但可以分到更多的份額，市場上漲時，資產凈值會很快升上來，總額迅速增加。而先漲后跌、表現很平穩的市場則不合適做定投。投資者在開始定投前，有必要對市場走勢先作一判斷。

善用劃款規定

有些銀行扣款日是固定的，比如工行在每月的第一個交易日劃款；建行在客戶約定的日期劃款，而有些銀行的扣款日是可調整的，如招行的網上智能定投，可以讓客戶隨時修改日期和金額。當股指高企或自己資金緊缺時，可以將錢取出，該月將不劃款，等到下月大盤下跌時，將錢補齊，定投計劃不受影響。

善用部分解約條款

簽訂定投合約，也照樣可以隨時贖回，但要把握解約時機。建議不要在投資仍虧損的時候贖回，那樣極不劃算。定投貴在選對有價值的基金，堅定地持有。急需資金變現時，不妨利用部分贖回條款，這樣定投計劃既不受影響，又可將部分收益落袋為安。

設定目標 量力而為

定投需要首先設定目標，比如籌措子女教育金，每年假設增長率為多少，而做基金定投的平均收益率是多少，能否滿足需求。然后量力確定每月合適的扣款額和扣款日。剛工作的年輕人，可以將劃款日定在工資到賬前后，以免月末資金告罄，扣款不成。另外還要根據市場運行趨勢調整，比如到了牛熊市拐點，就需要對后市走勢作一判斷，以決定是贖回還是繼續。

定投也可組合

定投可以和單筆申購相結合投資，同只產品也可以設定不同的扣款日，在市場的不同高低時點切入，從而有利于分散風險。根據自身實力和需要，可將多種類型產品搭配定投，比如從混合型、股票型、指數型中各選一只。還可選擇多公司同類型的產品分別定投，增加收益，降低風險。

投資的風險不僅來自于市場下跌，還來自踏空。基金定投是嘗試投資的最好開始，每月有限的劃款，終將讓你不悔付出。