銀企關(guān)系尚存八大問題

銀企關(guān)系是我國國民經(jīng)濟(jì)中最重要的經(jīng)濟(jì)關(guān)系之一，在經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，其發(fā)展對于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化乃至整個(gè)社會(huì)資源的有效配置具有不可替代的作用，并日益成為政府部門及社會(huì)各界廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)話題。對于銀企關(guān)系的概念理解目前存在著兩種方式：從廣義上講，銀企關(guān)系是指銀行與企業(yè)之間的一切關(guān)系的總和，它包括銀行與企業(yè)的相互信任關(guān)系、融資關(guān)系、控制權(quán)關(guān)系等等，從契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，銀行與企業(yè)的關(guān)系實(shí)際是銀行與企業(yè)之間的一組契約組合；從狹義上講，銀企關(guān)系就是銀行與企業(yè)之間的信用關(guān)系，也就是信用契約關(guān)系。從總體上來說，銀企關(guān)系應(yīng)具有主體平等性、利益一致性、合作主動(dòng)性、對接開放性等特點(diǎn)。

目前，我國銀行和企業(yè)的關(guān)系存在很多問題，其中有些自銀企關(guān)系形成之日起就不同程度地存在，并隨著金融和企業(yè)改革的不斷深化而逐步顯性化；而新的問題和矛盾又伴隨著我國市場化進(jìn)程的加快和國際競爭的加劇而不斷涌現(xiàn)，日益成為阻礙國民經(jīng)濟(jì)的新機(jī)制運(yùn)行和市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的桎梏。

第一，銀企關(guān)系發(fā)展呈現(xiàn)出地區(qū)不平衡性。主要表現(xiàn)為東南部沿海地區(qū)（如珠江三角洲地區(qū)）企業(yè)發(fā)展較快，并因其自有資金所占比例普遍較低（據(jù)調(diào)查，珠三角某市國有、集體企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在75%左右，外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在80%以上）構(gòu)成了企業(yè)旺盛的資金需求與銀行穩(wěn)健經(jīng)營之間的矛盾；與此同時(shí)，中西部地區(qū)由于其本身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相對滯后性，造成企業(yè)投資需求不旺，甚至出現(xiàn)部分企業(yè)“怕貸”現(xiàn)象，盡管目前國家對中西部地區(qū)有財(cái)政和貨幣政策上的傾斜，銀行也考慮到發(fā)展新客戶的需要而愿意伸出援助之手，但難以改變其薄弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和疲軟的信貸需求。

第二，銀行不良債權(quán)和企業(yè)不良債務(wù)使銀企關(guān)系處于潛風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的產(chǎn)生在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期就已埋下禍根，到體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期表現(xiàn)得非常突出，目前仍未能根本解決。盡管體改以來國家通過債轉(zhuǎn)股及資產(chǎn)重組等方式幾度剝離銀行不良貸款，但沒有從根本上扭轉(zhuǎn)銀企債務(wù)關(guān)系的生成機(jī)制，在政策執(zhí)行過程中新的問題不斷涌現(xiàn)，影響了政策的執(zhí)行效果。

國有商業(yè)銀行由于長期以來的過度放貸，超負(fù)荷經(jīng)營，其存貸比高居不下，盡管近年來增存大于增貸，但其總體存貸比仍大大高于人行規(guī)定的75%的水平，使銀行背上了沉重的包袱，舉步維艱。從企業(yè)方面來看，目前企業(yè)的生產(chǎn)流動(dòng)資金主要還是通過向銀行舉債，其資產(chǎn)負(fù)債率多在75%以上，而流動(dòng)資金的負(fù)債為100%，有些企業(yè)已超過這個(gè)比例。不僅如此，企業(yè)借改制之名逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象仍不同程度地存在，據(jù)中國工商銀行的一項(xiàng)調(diào)查，在近4萬戶改制企業(yè)中，存在逃廢銀行貸款問題的企業(yè)達(dá)16800多戶，占改制企業(yè)的42%，逃廢銀行貸款1084億元，占改制企業(yè)在工商銀行貸款總額的41.2%。企業(yè)越是無錢歸還就越是有進(jìn)一步借錢的沖動(dòng)，而銀行在其資金被套牢后為避免本息兩空，不得不再貸款給企業(yè)讓其以新還舊。銀企之間的這種不良債權(quán)債務(wù)關(guān)系的惡性循環(huán)為我國金融和企業(yè)改革蒙上了揮之不去的陰影，使整個(gè)金融體系存在潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，對我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和經(jīng)濟(jì)金融改革的深化提出了難題。

第三，商業(yè)銀行貸款利率制定缺乏足夠的區(qū)分度。目前商業(yè)銀行可以在人民銀行規(guī)定的基本利率基礎(chǔ)上上下浮動(dòng)10%，對中小企業(yè)可以上浮30%。由于所有制歧視的慣性存在，商業(yè)銀行在制定貸款利率方面對中小企業(yè)特別是非公有制企業(yè)普遍較為苛刻，又因?yàn)榻^大部分企業(yè)無力提供相應(yīng)的資產(chǎn)作抵押和擔(dān)保（企業(yè)自有資本必須超過56.25 %，才可能向銀行提供足夠的有效擔(dān)保。而事實(shí)上，據(jù)有關(guān)資料，我國企業(yè)的自有資本率只有25%左右，而且隨著時(shí)間推移和資產(chǎn)的損耗增加，對企業(yè)自有資本的比例要求會(huì)更多），導(dǎo)致一大批經(jīng)營效益良好、資信狀況尚佳的中小企業(yè)由于貸款成本過高而被排斥在貸款之外，挫傷了其進(jìn)一步發(fā)展壯大的積極性。這使更多的不守信用者卻被納入貸款對象，從整體上降低了商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量，惡化了借款者與貸款者之間的關(guān)系。同時(shí)，在整體上，由于銀行業(yè)監(jiān)控的缺乏效率造成了資源的浪費(fèi)。

第四，資本市場不健全，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)單一，銀行資金配置格局存在嚴(yán)重缺陷。發(fā)達(dá)國家直接融資和間接融資的比例一般各為50%，而我國金融市場尤其是資本市場發(fā)展落后，資本市場缺乏大規(guī)模的成熟的機(jī)構(gòu)投資者，是一種典型的“政策市場”，缺乏市場穩(wěn)定性和發(fā)展規(guī)范性;同時(shí)，與貨幣市場之間缺乏必要的銜接和溝通機(jī)制，資源配置阻隔，整個(gè)社會(huì)征信系統(tǒng)的匱乏，使社會(huì)缺乏關(guān)于資金使用者的信息，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的問題信息傳遞不暢，這不僅制約了資本市場的進(jìn)一步發(fā)展，而且加劇了股票市場的投機(jī)性和波動(dòng)性。企業(yè)目前的融資渠道仍然較單一，主要還是間接融資，這種壟斷性的單一間接融資形式必然使企業(yè)越來越依賴銀行資金的支持，造成了只剩下銀行“一條腿”走路的不正常格局，在證券市場不穩(wěn)定性因素的影響下，企業(yè)一旦遭遇風(fēng)險(xiǎn)損失，對銀行業(yè)已存在的大量不良資產(chǎn)無疑是雪上加霜。

第五，銀企之間缺乏密切協(xié)作、患難與共的意識(shí)，銀行發(fā)放貸款“追漲剎跌”。銀行在給企業(yè)提供信貸時(shí)往往只考慮自身的眼前利益，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益高，發(fā)展勢頭良好時(shí)，就會(huì)一窩蜂地找上門來貸款。而當(dāng)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)暫時(shí)困難，需要貸款時(shí)，卻很難得到銀行支持。我國目前大多數(shù)中小企業(yè)的發(fā)展都嚴(yán)重地受到資金的制約，其中相當(dāng)一部分源于銀行在關(guān)鍵時(shí)刻的不合作、不支持。這樣就導(dǎo)致了我國目前出現(xiàn)部分地區(qū)民間資本抱團(tuán)，向當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供高利貸的現(xiàn)象。

第六，農(nóng)村金融服務(wù)體系不健全，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展受阻。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支新生力量，其生存發(fā)展的空間具有特殊性。然而改革開放以來，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一直處在相當(dāng)?shù)偷乃剑I(yè)產(chǎn)品價(jià)格偏高，呈現(xiàn)出工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品“剪刀差”。由于目前農(nóng)村金融服務(wù)體系不健全，國有銀行從農(nóng)村撤走，農(nóng)村信用銀行無力，商業(yè)銀行無為，信用社軟弱，政策性銀行不支持，郵電儲(chǔ)蓄分流資金，造成農(nóng)村金融嚴(yán)重落后，阻礙了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的崛起和進(jìn)一步發(fā)展壯大。如果這個(gè)問題得不到有效解決，將會(huì)產(chǎn)生比工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品“剪刀差”更為嚴(yán)重的后果。

第七，銀行對企業(yè)提供的金融服務(wù)缺乏針對性和創(chuàng)新性。金融衍生工具市場發(fā)展緩慢，金融服務(wù)策略與企業(yè)市場發(fā)展戰(zhàn)略未能協(xié)調(diào)配套，導(dǎo)致企業(yè)在喪失良好機(jī)遇、利益受損的同時(shí)，銀行效益也未能得到有效提高。比如，銀行在為外貿(mào)公司承做貨幣保值增值方面不夠到位，導(dǎo)致很多外貿(mào)出口企業(yè)在2006年人民幣匯率升值浪潮中造成的損失未能及時(shí)予以彌補(bǔ)。一方面，企業(yè)缺乏避險(xiǎn)保值意識(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)未加強(qiáng)防范，造成損失后又不能有效化解；另一方面，銀行的服務(wù)意識(shí)淡薄，沒有積極當(dāng)好企業(yè)的參謀和助手，在提供相關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息和投資咨詢服務(wù)方面沒有跟上，其服務(wù)領(lǐng)域仍局限于狹窄的空間。

第八，銀企關(guān)系發(fā)展的路徑依賴與日益嚴(yán)峻的國際競爭之間的矛盾。隨著我國對外開放的不斷擴(kuò)大，特別是加入W TO以后，來華開辦金融業(yè)的外國銀行和跨國企業(yè)不斷增加，這將加劇國內(nèi)銀行與外國銀行之間的競爭，同時(shí)也為國內(nèi)銀行爭取國外新的優(yōu)質(zhì)客戶提供了契機(jī)。綜觀國際市場，一些實(shí)力雄厚的大銀行，如花旗、大通、美洲、德意志銀行等，都在采取為客戶提供“一站式”金融服務(wù)的混業(yè)經(jīng)營模式，其強(qiáng)大的資金實(shí)力，先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和迅捷的信息技術(shù)，對中國的銀行業(yè)構(gòu)成了巨大的壓力；而中國目前仍然處于政府政策驅(qū)動(dòng)下嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，盡管各商業(yè)銀行實(shí)際已通過各種形式介入投資銀行業(yè)務(wù)（如建行附屬中國國際金融有限公司、中行附屬中銀國際控股有限公司），但其規(guī)模尚不成氣候。這種格局客觀上要求我國銀行業(yè)盡快改變以往的分業(yè)經(jīng)營模式，以適應(yīng)不斷加劇的國際競爭。但中國銀企關(guān)系的歷史和現(xiàn)實(shí)的特殊性決定了銀企改革的實(shí)施存在路徑依賴。無論是企業(yè)改革還是銀行業(yè)改革，都只能根據(jù)我國國情和各地區(qū)的特殊情況，循序漸進(jìn)地加以配套進(jìn)行。這就在客觀上形成了一個(gè)悖論：銀企改革的循序漸進(jìn)和國際競爭的迫在眉睫同時(shí)存在，且一種目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)不得不以犧牲另一種目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為代價(jià)。如何在二者之間求得一個(gè)均衡是當(dāng)前值得深入研究的問題。

（作者單位：安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系）