股市之外哪里淘金？

[不少股民意識到A股市場風險已經(jīng)很大，市場上隨之而來的賣空聲越來越多，那么退出A股的投資者下一個投資方向是什么？其實，外匯、黃金市場今年也非常活躍，不妨試試。]

外匯市場可雙向投資

投資者參與外匯交易有幾種方式，一種是通過銀行進行現(xiàn)貨外匯買賣，不能透支，風險和收益也相對較小；另一種是通過中介公司保證金交易，優(yōu)點是可以近百倍地放大操作資金，當然風險與收益成正比被放大。

投資者最好通過銀行渠道進行保證金交易，不用擔心資金安全。通過中介公司雖然點差較小，但是資金的安全沒有保證。外匯交易的波動范圍相對窄小，現(xiàn)貨交易往往導致投資者做了“資金搬運工”，最后效益卻不顯著。保證金交易可解決這一問題。

交行“滿金寶”作為解禁后首個國內外匯保證金，吸引了眾多人的注意。

交行的“滿金寶”具有“雙向交易”和“杠桿效應”的功能。雙向交易在多空方向上不受限制，客戶賬戶內無論是否有想交易的外幣，都可自由選擇做多或做空，改變了外匯投資者只能美元做多的習慣，讓客戶在任何市場走勢下都可以獲利，增加了交易機會。

“杠桿效應”是指存入一定金額的保證金后，可放大交易金額，以小博大，來擴大盈利。

交行“滿金寶”交易設定的放大倍數(shù)(杠桿率)現(xiàn)有5倍、10倍、15倍、20倍等4檔，包括美元、歐元、英鎊、日元、瑞郎、加元、澳元等7個交易幣種?，F(xiàn)在，交通銀行對“滿金寶”客戶直盤點差由原來的16點調整至12點。“滿金寶”是一種遠期外匯買賣的衍生產(chǎn)品，屬于保證金交易。

用“滿金寶”交易所需的本錢并不多，如果要進行“滿金寶”交易，其交易單位為“手”。一手相當于一個交易貨幣所對左邊貨幣的10000貨幣單位，如美元/日元時指10000美元。新手一般按5倍到10倍的杠桿比率來投資比較好，投資者要存入2000美元保證金基本能滿足交易需求。

新進入的投資者需要了解影響市場的各種數(shù)據(jù)因素，CPI、房屋價格指數(shù)、就業(yè)情況等，還要揣摩它們彼此之間的聯(lián)系和影響的程度。

看盤對于有股票交易經(jīng)驗的投資者并不太難，但是漲跌幅度、漲跌速度，外匯市場都有自己的步伐，投資者需特別留意。比如什么時候有數(shù)據(jù)出來，要如何應對數(shù)據(jù)行情等都要在下單前想清楚。通常外匯投資者容易在行情沒動時不敢下單，行情開動了，緊急下單，但是走勢一下就到頂了。

新進投資者還容易忽略止損保護，要在什么點位獲利出來，虧損多少平倉，其實做外匯行情的成敗關鍵就在于投資者是否設止損。

黃金亦逢牛市

今年第一季度，黃金市場也很熱鬧。國際黃金震蕩上行，從年初的600美元一度上升到690多美元?；仡?005年、2006年，黃金分別走出最大收益為18.04%和41.47%的上漲空間。

專家分析，由于美元已步入疲軟格局，對黃金價格構成強大支撐。而美國抵押貸款危機，波及到整個經(jīng)濟的運行，這也提升了既有貨幣功能又有儲備功能的黃金的價值。另一方面，油價下跌有限，將推動資金愈加追捧黃金。

有專家預計黃金價格年內可能會上行到800美元/盎司，如果按照這一預期，黃金年內甚至可提供30%~40%的收益空間。

當前市場上可以投資的黃金品種主要有紙黃金、實物黃金、黃金衍生品等。紙黃金投資較為靈活，可以像炒股票那樣波段操作賺取差價，適合投機，年收益約為20%。這里所說的“紙黃金”主要是指銀行個人記賬式黃金交易，低買高賣賺取金價波動差價，不進行實物交割，節(jié)省了儲存黃金成本。門檻比實物黃金低，對投資者的資金要求比較靈活，具有高風險高收益的特點。

金條、金塊等實物黃金適合長期投資，年收益約為10%。

目前，主要有3家銀行提供紙黃金業(yè)務：中行的“黃金寶”、工行的“金行家”以及建行的“賬戶金”。這3家銀行提供的紙黃金在交易時間、報價方式、交易點差和交易渠道方面都有所不同。

從報價方式來看，中行“黃金寶”的報價參考國際金融市場黃金報價，通過即時匯率折算成人民幣報價而來。建行“賬戶金”報價根據(jù)上海黃金交易所實時價格上下浮動。工行“金行家”則基本上參考上海黃金交易所的金價。

從交易門檻來看，紙黃金的交易門檻并不高。以工行推出的“金行家”個人實物黃金業(yè)務為例，其單筆交易起點僅為10克，投資者只需準備2000元左右的資金就可參與投資了。

投資紙黃金不宜快進快出。很多參與紙黃金的投資者都希望通過低買高賣賺取價差。但國際國內的金價在短暫的一兩天內不會有太大起伏，因此紙黃金并不宜做短線，適合做中長線。一般中長線行情延續(xù)1至3月，波動幅度每克都在10至20元以上。

投資黃金要關注國際形勢，美元走勢、國際油價以及政治局勢，這些都會對其產(chǎn)生直接影響。

外幣投資什么

現(xiàn)在，購匯成為一種新的潮流，其中不乏不曾擁有外匯的境內人士，導致這一逆轉現(xiàn)象最直接的原因，就是B股的連續(xù)漲停。A、B股的利差，解決B股歷史問題的機遇都給人們帶來了巨大的想象空間。那么，對于外匯理財，我們到底該如何做起呢？

目前適合外幣投資的主要有以下品種：

固定收益產(chǎn)品——定期儲蓄替代品。一般的外匯理財產(chǎn)品年收益在5%左右，比如工行近期推出的聚金外匯理財產(chǎn)品，6個月大額年利率為5.15%左右，周期靈活，分為3個月、半年、一年不等，產(chǎn)品間銜接性良好。

掛鉤型產(chǎn)品——一般都為保本產(chǎn)品，收益高于固定收益產(chǎn)品，此類產(chǎn)品品種頗為豐富，掛鉤對象可能是匯率、股票、黃金等不一而足，這類產(chǎn)品對于具備一定外匯經(jīng)驗與知識的投資者比較適合。另一方面，對于外匯初級投資者，不妨考慮一下本金保證、周期較短的產(chǎn)品，類似于工行的聚金匯率掛鉤型產(chǎn)品，3個月保本，預期最高年化收益達9%。

炒匯——這是風險更高、參與度更深的投資渠道。投資者可以考慮從較容易掌握的黃金開始，如工行金行家美元紙黃金個人投資產(chǎn)品，交易起點為0.1盎司(60~70美元)，在分享波動獲取收益的同時，也可以在實踐中掌握投資知識。

QDII——近日，中國銀監(jiān)會宣布放寬QDII投資范圍，這增加了境外股市和與股票掛鉤的結構性產(chǎn)品。相對于A股折價的H股、成熟的歐美市場，都將成為投資者可能參與的對象。