中高收入家庭理財(cái)新方向

(理財(cái)師簡(jiǎn)介：2005年至今當(dāng)任中國(guó)工商銀行福建省分行晉安支行客戶(hù)經(jīng)理，2006年11月獲得經(jīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委員認(rèn)證的金融理財(cái)師(AFP)資格證書(shū)，熟悉開(kāi)放式基金等理財(cái)產(chǎn)品，在理財(cái)策劃和理財(cái)方案設(shè)計(jì)上有自己獨(dú)到的心得。)(L=盧巧嵐，M=市場(chǎng)瞭望)

M：福州目前的高端客戶(hù)在你們銀行中占多少比例?

L：福州的高端客戶(hù)其實(shí)是比較多，但是在銀行占的比率是達(dá)到30％。

M：目前他們的理財(cái)狀況如何？

L：我們對(duì)銀行的中高端客戶(hù)是有分級(jí)別的，比如5萬(wàn)到50萬(wàn)是一個(gè)檔次，50萬(wàn)到500萬(wàn)是一個(gè)檔次，500萬(wàn)到1000萬(wàn)以上是私人銀行的檔次。而據(jù)我們行內(nèi)調(diào)查，擁有5萬(wàn)到1000萬(wàn)資產(chǎn)的客戶(hù)在銀行內(nèi)比率是80％，就是包括5萬(wàn)以?xún)?nèi)也算中高端客戶(hù)。在工行必須日均資產(chǎn)達(dá)到20萬(wàn)以上的才可開(kāi)立vIP理財(cái)金卡。

M：那么銀行針對(duì)每個(gè)檔次的客戶(hù)銀行目前都提供了哪些服務(wù)?

L：20萬(wàn)以下的客戶(hù)我們會(huì)理財(cái)經(jīng)理和大堂經(jīng)理為他們統(tǒng)一服務(wù)。20萬(wàn)以上的客戶(hù)我們?yōu)樗麄冮_(kāi)通理財(cái)金賬戶(hù)，并為他們配專(zhuān)屬的客戶(hù)經(jīng)理進(jìn)行理財(cái)服務(wù)a 300萬(wàn)到500萬(wàn)以上的客戶(hù)我們會(huì)進(jìn)行一對(duì)一的專(zhuān)屬理財(cái)服務(wù)。而5萬(wàn)到20萬(wàn)的客戶(hù)追求賬戶(hù)的收益要更大，他們這一階層相對(duì)來(lái)說(shuō)年輕人占大多數(shù)，抗風(fēng)險(xiǎn)的心理狀態(tài)比較好，20萬(wàn)到500萬(wàn)之間的客戶(hù)需求特征是要求收益高，而又希望風(fēng)險(xiǎn)低，針對(duì)此，我們會(huì)建議他們選擇人民幣理財(cái)和混合型基金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)低但收益不見(jiàn)得低的理財(cái)方式。而500萬(wàn)以上的私人銀行型客戶(hù)，大多要求收益不是太高，但本金要有保障。

M：我們以往聽(tīng)到的是建議小康家庭需要進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，提高資金收益，那中高收入家庭的資產(chǎn)既然非常豐厚，為什么也需要進(jìn)行理財(cái)呢？

L：中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正在增長(zhǎng)，就拿去年一個(gè)例子舉證便可以明白，豬肉價(jià)格增長(zhǎng)了110％，要抵御通貨膨脹，必然需要理財(cái)。如果忽視理財(cái)，即使你有500萬(wàn)，但可能在若干年后你的500萬(wàn)后就只有值50萬(wàn)了，就是說(shuō)貶值了。中高端客戶(hù)理財(cái)目的是希望達(dá)到保值的效果，這和低端客戶(hù)想要達(dá)到增值的效果是不同的。我們建議中高端客戶(hù)可以購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，或者在目前黃金市場(chǎng)良好的狀態(tài)下購(gòu)置黃金等都是很好的選擇。

M：目前客戶(hù)的收益效果怎樣呢?

L：我們目前推出的基金這個(gè)項(xiàng)目收益效果是非常好的，在2007年九月份后資本市場(chǎng)波蕩得厲害的情況下，我們銀行代理的基金公司的凈申購(gòu)量一直都是非常大的，這跟我們之前推出的基金定沒(méi)有很大的聯(lián)系。我們?cè)鲞^(guò)一個(gè)客戶(hù)的賬戶(hù)調(diào)查，從2006年1月到2006年底他做基金定投的收益是112％，相當(dāng)可觀。

M：據(jù)我們了解，理財(cái)師在對(duì)客戶(hù)的理財(cái)建議中最傾向于組合型的理財(cái)模式，請(qǐng)問(wèn)目前銀行組合型理財(cái)項(xiàng)目主要有哪些?

L：我們會(huì)建議客戶(hù)按資產(chǎn)的比例進(jìn)行配置，首先要把生活的備用金留出三個(gè)月的收入，因?yàn)樯钪卸伎赡馨l(fā)生意外情況。特別是在目前市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，建議他將60％的資產(chǎn)都用于固定投資，比如保險(xiǎn)、貨幣基金等。另外合理避稅也是非常必要的，因?yàn)樗麄冑~戶(hù)上的資產(chǎn)相對(duì)比較大。

剩下的40％中有20％建議做一些激進(jìn)型的理財(cái)，比如參加我們的一些信托計(jì)劃，還有就是進(jìn)行股票型基金和指數(shù)型基金的投資，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為從2008年到2009年，甚至是2010年之后中國(guó)資本市場(chǎng)還是會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。另外的20％我們會(huì)建議他進(jìn)行債券基金和混合式基金的投資。因?yàn)樵谫Y本市場(chǎng)強(qiáng)烈震蕩的時(shí)候，通常就是債券市場(chǎng)表現(xiàn)漂亮的時(shí)候，而混合基金不僅可以抗風(fēng)險(xiǎn)，而且也能帶來(lái)收益，相對(duì)來(lái)說(shuō)中端客戶(hù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)比較強(qiáng)。而高端客戶(hù)資產(chǎn)越多的他們?cè)讲荒艹挟?dāng)風(fēng)險(xiǎn)，所以我們建議高端客戶(hù)一定要長(zhǎng)線投資，越是長(zhǎng)線投資越是抗風(fēng)險(xiǎn)，但不是說(shuō)只持一只基金長(zhǎng)線投資，而是說(shuō)在基金這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中。比如說(shuō)在牛市當(dāng)中，那他最好選擇指數(shù)基金和股票型基金做長(zhǎng)線投資。但當(dāng)市場(chǎng)將有一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)候，我們會(huì)建議他把股票型基金贖回，轉(zhuǎn)入債券型基金或貨幣型基金，繼續(xù)持有。就是說(shuō)基金要長(zhǎng)期持有，但不是一只基金長(zhǎng)期持有，資產(chǎn)的配置是要互換的，到一定的資本市場(chǎng)變革的時(shí)候，他要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行配置，如此才比較合理。

M：目前中高收入家庭這一群體很流行在日常生活中發(fā)生購(gòu)置房產(chǎn)、旅游出行以及額外的奢侈消費(fèi)等活動(dòng)，這樣的開(kāi)支跟理財(cái)投資有什么間接的關(guān)系呢?

L：這樣的群體他們的消費(fèi)能力都比較高，所以他們購(gòu)置奢侈品如車(chē)子、房子等消費(fèi)能力也比較強(qiáng)。我們的建議是他們應(yīng)該購(gòu)置有價(jià)值的消費(fèi)品和奢侈品。比如黃金、鉑金、鉆石和翡翠。據(jù)調(diào)查，1997年至今鉆石的純凈度和價(jià)格都有非常大的提升，而特別是翡翠，它屬于資源類(lèi)產(chǎn)品，會(huì)因?yàn)橘Y源匱乏和人們的購(gòu)買(mǎi)量增加致使真品日漸減少，所以將升值得非常快。

至于房產(chǎn)，我的建議是先觀望。王石就曾在央視中發(fā)表言論說(shuō)，如果是買(mǎi)給自己住，那沒(méi)問(wèn)題，但如果是投資，三年后再說(shuō)。我比較同意他的看法，但覺(jué)得年限不用那么長(zhǎng)，在2008年我們可以先觀望一下國(guó)家出臺(tái)的房產(chǎn)政策再說(shuō)。但購(gòu)置店面應(yīng)該來(lái)說(shuō)比較合理，特別是繁華地段的店面。至于商品房方面的投資，我們建議高端客戶(hù)投資100平方米以上的套房，不要去買(mǎi)小戶(hù)型的套房，因?yàn)樾?hù)型套房在房產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)中一旦下跌，是貶值最快也最厲害的。像在1997年香港的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中小戶(hù)型商品房就是貶值最厲害的，大戶(hù)型商品房也貶值，但在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)候，幾乎全都漲到原價(jià)之上，而小戶(hù)型商品房沒(méi)能漲價(jià)。大戶(hù)型商品房必定是一個(gè)家庭所需要的，投資也好，居住也好，都是很好的，大家經(jīng)濟(jì)收入增長(zhǎng)的時(shí)候，一定是考慮將小房換大房，所以大戶(hù)型商品房是大家選擇的最終目的，而去購(gòu)買(mǎi)小戶(hù)型必然是一個(gè)階段一個(gè)階段地被淘汰。

M：那么在2008年奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)來(lái)臨之時(shí)，中高收入家庭應(yīng)該如何投資理財(cái)比較合理?

L：一些人認(rèn)為在開(kāi)完2008年奧運(yùn)會(huì)后中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)衰退，其實(shí)應(yīng)該是相反，中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)在奧運(yùn)結(jié)束之后是一個(gè)非常漂亮的起點(diǎn)。每個(gè)國(guó)家都希望奧運(yùn)能開(kāi)在自己家門(mén)口，這代表了一個(gè)國(guó)家的榮譽(yù)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征。

一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，奧運(yùn)能給我們帶來(lái)非常豐厚的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，不光是在奧運(yùn)前也應(yīng)該是奧運(yùn)后，展示給全世界看，特別是給一些發(fā)達(dá)國(guó)家看，可以引資于我們中國(guó)。畢竟中國(guó)還是不被大家所完全了解。可以把他們先進(jìn)的管理措施和技術(shù)引進(jìn)到我們中國(guó)，對(duì)中國(guó)以后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是很有利的，所以我認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)特別是資本市場(chǎng)都是比較看好的，甚至包括將來(lái)的幾年內(nèi)前景都是很好的。所以我認(rèn)為中高端客戶(hù)應(yīng)該把資產(chǎn)配置在中國(guó)的市場(chǎng)上和中國(guó)的資本市場(chǎng)上，將會(huì)得到非常豐厚的利潤(rùn)。還有一個(gè)說(shuō)法是，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中必定會(huì)出現(xiàn)波段的時(shí)候，或者是有一段停滯的時(shí)候，我認(rèn)為我們?cè)谑袌?chǎng)配置當(dāng)中大部分市場(chǎng)可以配置A股市場(chǎng)，還有一部分市場(chǎng)應(yīng)該全球配置，包括我們工行之前配置的QDII產(chǎn)品。比如說(shuō)嘉實(shí)、南方的收益并不是太好，因?yàn)槭窃邳c(diǎn)數(shù)比較高，在美國(guó)刺激下和花旗銀行虧損的情況下之前他們就已經(jīng)進(jìn)入全球資本市場(chǎng)。現(xiàn)在工行有推出工銀瑞信的QDII(QDII，簡(jiǎn)單說(shuō)即投資國(guó)外基金)，就是投資全球中國(guó)機(jī)會(huì)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一只基金，建議大家可以選擇。