金錢

招行新推本外幣“點金池”理財

招商銀行于2007年12月正式啟動美元“點金池”公司理財計劃，同時推出新一期人民幣“點金池”理財計劃。新計劃中美元“點金池”投資于國際貨幣市場產品、同業拆借、短期票據、國債及貨幣市場基金等產品，其預期收益率遠高于銀行美元活期存款利率；人民幣“點金池”投資于我國銀行間市場信用級別較高、流動性較好的金融工具(主要包括國債、金融債、央行票據、A－1以上短期融資券及回購)，其預期收益率超過銀行七天通知存款利率。

點評 據悉，招行首期人民幣“點金池”，自2006年9月中旬發行之日起到11月末的平均年化收益率達2.48%，遠遠高于活期存款利率。資料顯示，招行公司理財服務僅一年半時間就發展理財客戶過千戶，銷售產品過百期，銷售額突破450億元。

華夏銀行推出股指理財新產品

華夏銀行2007年12月4日推出“華夏理財——慧盈7號股指商品雙掛鉤型理財產品”，期限為1年，預期最高收益率為12%(100%保本型)和33.5%(95%保本型)。它掛鉤兩個籃子，每個籃子都由恒生國企指數基金、恒生綜合指數基金、原油、銅構成，但兩個籃子中指數基金的權重和商品的權重不同：一個籃子中指數基金權重大，另一個籃子中商品權重大，而最終收益選擇兩者中收益更高的籃子計算，投資者可獲得港股上漲和石油及銅價格上漲中表現更好的收益。

點評 中國股市正從“單邊牛市”轉向“復雜牛市”，為適應這一投資環境，投資結構性投資產品已成為投資者追求高投資回報和“避險保值”的最佳選擇?！盎塾?號”在推出市場上流行的100%本金保障產品的同時，還推出95%本金保障產品，利用5%的本金以小博大，獲利空間成倍增長。

光大銀行推“類基金”理財新品

日前，光大銀行聯手華夏基金管理公司，聯合推出一款類似基金的銀行理財產品——“光華行業精選計劃”陽光資產管理計劃，該計劃精選出業績增長前景良好且被市場相對低估的個股進行集中投資，投資于債券和股票的比例為0-100%，類似于混合型基金。為了增加產品的抗風險能力，在產品投入運作的前3個月，資金將主要投入債券、打新股等方面，把業績迅速做大，隨后再投入股市。

點評 該產品具有混合型基金的特征，適合風險承受能力中等的投資者。

招行打新股理財收益率創新高

招商銀行自2007年12月3日至18日又推出了金葵花新股申購第15期增強型理財計劃，該款產品與傳統新股申購產品相比特色明顯：網上網下同時申購，中簽率是網上申購的2-3倍；業績報酬提成創市場新低。招行此款產品將業績報酬提成比例由20%降至10%，而且將提取業績報酬的起點收益率提高至7%。若產品年化收益率為20%，傳統產品銀行提取的報酬為3.2%，而招行此款產品僅為1.3%。投資標的創新，傳統新股申購產品在無新股發行時，資金只能投資于貨幣市場；而招行此款產品在無新股發行時可受讓招行優質信貸資產，收益不低于信貸資產收益的80%。

點評 目前股市高位振蕩，投資風險加大。此類產品風險極低，又可分享資本市場收益，收益風險性價比高，穩健投資者可重點關注。

建行“消費溫度計”保本型理財產品上市

針對目前日益走高的CPI，建行日前發行了一款意在抵御通脹的保本型理財產品——匯得盈理財產品。該產品包括人民幣、美元和港幣3種投資貨幣，投資方向掛鉤中國蒙牛、中國海外發展、中國電信、中國中煤能源、紫金礦業。產品的投資期限為1年，半年為一個觀察期，投資起點為5萬元人民幣、5000美金或4萬港幣。

點評 該產品屬于保本型結構性理財產品，本金安全可以得到保障，力圖在規避高風險的情況下享有分享高收益的機會。所掛鉤的標的都是受惠于CPI上漲的行業股票，其中收益的“齒輪式”推進結構，也在一定程度上鎖定了收益。只要在該產品的第二個觀察期的綜合表現不低于第一個觀察期的綜合表現，即可鎖定產品的既得收益。

深發展推全球行業精選掛鉤型產品

2007年12月19日至2008年1月7日，深發展推出一款掛鉤全球行業精選掛鉤型產品。該產品掛鉤標的為高盛集團、法國興業銀行、中石油、中海油、中國N建行、中國銀行、新鴻基地產和和記黃埔等，投資幣種分別為人民幣或美元，投資期限為18個月，預期最高年收益分為13.3%和16%，投資者和銀行都無權提前終止。

點評 這期產品最具特色的地方是采取了市場中立的投資策略，充分考慮全球股市前景不確定的情況，市場波動越大，產品獲利越豐，漲跌均有收益，有效幫助投資者分散風險，實現資產優化配置。此外，產品的保本策略，也幫助投資者鎖定了本金安全。不過，該產品投資期較長，流動性不夠強，而且根據產品設計條款，投資者也可能面臨零收益風險，用美元投資還將面臨匯率風險。

壽險利率堅冰打破 中國人壽新品利率3.5%

2007年12月20日，中國人壽在重慶推出新版簡易人身險（簡稱簡身險），與其他壽險不同的是，簡身險經中國保監會特批，利率預定為3.5%。此舉意味著全國壽險利率首次突破2.5%。簡身險利率提高至3.5%，成了一款經濟適用型險種，每份保險每年只需100元保費，若投保人因疾病身故或保險期滿，可以獲得1倍基本保險金；若因意外傷害身故，可以獲得8倍基本保險金。

點評 壽險產品現行利率普遍為2.5%，它從1999年6月執行至今沒變。央行2007年連續上調存款利率以后，由于壽險利率不隨存款利率上漲而上漲，提高壽險利率的呼聲越來越高，簡身險的出現，標志著壽險利率終于有了松動。

華安積極籌備第二只QDII基金

近日，內地首只QDII基金的管理人——華安基金管理有限公司正積極籌備公司旗下的第二只QDII基金。作為基金QDII的先行者，2006年11月，華安基金管理公司首只QDII基金——華安國際配置基金正式成立，華安基金成為首家為境內普通投資者提供國際市場投資服務的基金管理公司。

點評 受美國次貸危機的影響，華安首只QDII基金成立1年多的收益率僅有2%左右，遠遠低于國內基金的平均收益率，如果計算匯率損失，這只基金的收益率幾乎為負值?？紤]到近期QDII產品收益不佳，投資者應盡量回避這類產品，等待美股回暖再投資不遲。

中信銀行藍籌計劃2號理財產品上市

2007年12月13日至2008年1月9日，中信銀行旗下理財產品藍籌計劃2號上市發售。據悉，該產品是中信銀行、N中信和中信信托聯合推出的產品，投資方向為中信銀行委托中信信托設立的“藍籌+新股”信托計劃。本產品存續期間，受托人只能將信托資金投資于在中國境內依法公開發行的藍籌股票（滬深300指數成分股）、證券投資基金、首發新股、增發新股、首發可轉債等金融產品。該產品的投資期限為2年，預期最高年化收益率36％，投資起點為5萬元人民幣。

點評 該產品屬于非保本浮動收益類產品，盡管預期收益較高，但投資期為2年，流動性稍遜，只有產品單位凈值在扣除相關費用后達到1.72，銀行有權提前終止，因此整體上變現能力較差；此外，由于掛鉤標的為資本市場產品，可能出現到期本金不保的情況，適合那些風險偏好較高的投資者。

新華人壽新萬能險 保底并以復利計息

2007年12月12日，新華人壽推出其新款萬能險，承諾保證利率一年一調復利計息，退保無手續費。該新款萬能險名為“金包銀”。60歲以下均可投保，可免費退保。在收益方面，該險承諾保底，并保證利率一年一調，目前為2.5%，每年復利滾動計算。在退保、滿期或理賠時，還有終了結算利息。在保障上，滿期及疾病身故可獲得基本保額加上終了結算利息，意外身故時獲得兩倍基本保額加上終了結算利息。

點評 跟同類產品相比，該產品保障較簡單，強調的是保底理財，是介于儲蓄和股票基金之間的保險型理財產品。

東亞銀行旨在抵御通脹產品面世

東亞銀行日前推出一款旨在抵御通脹的產品“溢利寶系列2”。該產品投資標的掛鉤一籃子商品并平均分配于能源、貴金屬及農產品/畜牧3個具升值空間的商品類別。產品的投資期限為3年，投資者可于交收日后至2010年12月23日間每月的12日贖回，除了提供到期100%的本金保障外，投資者還有機會獲得每年最高達18%的預期收益。

點評 該產品投資期限較長，3年的時間對資金的流動性而言較差。中間設立了每月的贖回日，流動性稍稍增強，不過提前贖回時，投資者可能會面臨本金的損失；此外，若掛鉤籃子商品在未來3年下跌，投資人也將面臨投資收益為零的情況。

廣發銀行本幣理財預計年收益率8.7%

日前，廣東發展銀行推出了“真情理財4號”理財產品，該產品期限兩年，預計年收益率8.7%，認購起點5萬元。在目前市場環境下，8.7%的年收益率在固定收益產品中是很高的。該產品投資于中誠信托投資有限責任公司發起設立的“錦秋園貸款項目集合資金信托計劃”。中誠信托投資有限責任公司是由中國銀監會直接監管的信托公司，2006年在信托業綜合評比中位列第一名，該公司所發行的信托產品全部都達到了預計收益率。

點評 中國證券市場經歷了2年大牛市后，相當多的投資人已經意識到證券市場的風險已經偏大，正在將資金逐步從股市退出。該產品可滿足穩健型投資人的投資需求。