中小企業的“從緊之痛”

依靠信用擔保體系發揮“橋梁”作用，打通民間資本進入信用擔保體系的渠道，加快構建中小企業信用擔保體系，拓寬中小企業融資渠道，已成當務之急。

“從緊之痛”

2008年執行從緊的貨幣政策，這是我國10年來首次提出從緊的貨幣政策，這一政策的出臺將對經濟社會發展帶來較大影響。在從緊的貨幣政策下，國有商業銀行信貸規模會收縮，貸款的要求將更加嚴格。成本高、期限短、收益低的中小企業貸款會進一步壓縮。因此，廣大中小企業將承受更大的資金壓力，一批中小企業將面臨生存危機。

“十一五”以來，安徽省中小企業有了長足發展，中小企業占全省企業總數的90％以上，實現工業增加值占全部工業增加值的40％左右，中小企業提供的就業人數占總就業數的80％左右。但必須正視的是，與沿海經濟發達省市和全國水平比，安徽的中小企業尚處于成長初期，綜合實力和競爭力還比較弱，抵御各類風險的能力不強。

從自身情況看，安徽省中小企業資源不足。相比于浙江、江蘇等發達省份，安徽省的民間資本不夠充裕，中小企業發展不快、數量不多，安徽省中小企業戶數僅相當于浙江省的30％左右。

安徽省中小企業規模小、實力弱，自身信用能力不強。安徽省中小企業平均注冊資本、創造產值、實現利稅等都遠遠低于江蘇、浙江等省市。大多數中小企業法人治理結構落后，誠信意識不強，資信程度不高，自有資金不足，從銀行獲得貸款相當困難，很多有潛力、有優勢的中小企業因缺乏資金錯過了發展壯大的機遇。

從外部環境看，大多數中小企業在銀行貸款無門。安徽省私營企業貸款占金融機構各項貸款的比重不足1％，中小企業貸款要求高、難度大。同時，各級政府對中小企業扶持力度小、政策落實少。特別是在中小企業信用擔保體系建設上創新不夠，推動不力，成效不明顯，與中小企業的要求差距相當大。

安徽省中小企業的生存環境，主要是融資環境仍然沒有得到根本改觀，加快破解中小企業融資難題，對于安徽這樣一個經濟后發省份來說，已是迫在眉睫。

制度性缺陷

建立中小企業信用擔保體系是緩解中小企業融資難，扶持中小企業發展的有效手段。安徽省中小企業發展不快，一個重要原因就是為中小企業融資服務的信用擔保體系發展滯后，難以有效發揮為中小企業融資服務的功能。

總體來看，安徽省中小企業信用擔保體系建設主要存在以下問題：一是成立難，數量少，結構不合理。到目前為止，全省共有中小企業信用擔保機構不足30家，而在浙江，僅溫州市就有民間擔保機構250家左右。而且，安徽大多數都是由政府財政出資設立的政策性擔保機構，民間資本型的商業擔保所占份額很低，互助擔保基本上還沒有起步。

二是規模小，實力弱，經營機制落后。2006年安徽省擔保機構平均注冊資本不足2000萬元，其資金來源以地方政府財政資金和資產劃入為主，擔保收入為輔，而且多是一次性注入，后續資金和風險補償資金的投入機制尚未建立，擔保資金規模遠遠不能滿足中小企業的需求。同時，大多數市級擔保機構經營舉步維艱，部分擔保機構已是有名無實，擔保體系的總體運行效果不佳。

擔保體系存在制度性缺陷是造成中小企業信用擔保機構發展滯后的主要原因。首先，政府不想放。目前安徽省大多數擔保機構是由政府出資設立的，各級政府仍然將政策性擔保機構當作政府的一個機構，沒有作為一個企業來運作，對民間資本的進入鼓勵引導不夠，甚至排斥。政府出資的擔保機構往往難以擺脫政府的干預，公司化、市場化運作水平普遍較低。其次，銀行支持小。中小企業信用擔保機構與銀行的合作中，權利與義務不對等。在擔保風險的分擔上，協作銀行往往只享受權利而不愿意承擔義務或少承擔義務，要求中小企業信用擔保機構承擔100％的風險，因而無法發揮擔保基金的信用擴張功能。銀行支持不到位導致安徽省擔保機構經營普遍比較困難，盈利能力和持續發展能力低。

打通民間資本

進入擔保體系的渠道

實踐表明，加強中小企業信用擔保體系建設是世界各國解決中小企業融資問題，扶持中小企業發展的通行做法，也是浙江等經濟發達省市的成功之舉。可以說，加快中小企業信用擔保體系建設，是各級政府用市場手段破解中小企業融資難題的關鍵性舉措。

就安徽來說，擔保機構數量太少，民間擔保尚未起步，必須大力發展民間擔保機構，筆者認為，“十一五”期間，安徽省每個城市至少要發展3－5家民間擔保機構。另一方面，更重要、更迫切的是要把現有的擔保機構做大做強，真正發揮起它們的橋梁作用。

導入民間資本，不斷壯大擔保基金規模。信用擔保是高風險行業，擔保基金規模不能太小，也不能過于分散，只有達到一定規模，才能抵御風險。擔保機構資金來源起初主要依靠政府財政投入是必要的，但政府的資金畢竟有限，僅靠政府的財政投入無法滿足廣大中小企業的需求。因此，必須大力鼓勵本地區有實力的骨干企業和民間資本參股中小企業擔保機構，通過多元化籌資壯大基金規模。建議各市政府設立中小企業信用擔保基金，以政府出資為前提，大力吸納大企業、民間資本等股東資本和被擔保企業繳納的擔保互助金，共同組成信用擔保基金。對于專業擔保機構，則按其注冊資本金、擔保基金總規模的一定比例出資進入擔保基金。擔保基金歸基金出資人共有，由出資人設立的管理機構為最高決策機關，委托專業擔保機構運作。基金按一定比例由擔保機構分別用于投資組合和為企業提供擔保，基金投資收益用于基金遞補，從而，不斷壯大擔保基金規模。

建立擔保資金補償機制和風險分散機制。要使擔保損失能夠得到有效補償，使擔保機構能夠生存和持續發展，各級政府應該根據自身財力情況，每年在財政預算中安排一定比例的專項資金，對擔保機構發生的代償給予一定的補償，這是國內外的通行做法。同時，要大力引導外資和民間資本進入，不斷壯大擔保基金規模，增強抗風險能力。此外，為分散擔保機構的風險，建議擔保機構的業務能夠盡可能的多元化，通過多元化來分散風險。可以采取直接投資、代償債權轉股權、擔保費換股權、擔保資金在金融市場的投資運作等方式，實現經營多元化來分散風險。

結合地方產業結構特點確定擔保重點、創新運作模式。各地擔保機構首先應該把本地區有優勢、有潛力的產業集群作為重點擔保對象，然后逐步拓展到其他行業。這樣既可以節省擔保機構的管理與運作成本，提高資金使用效率，避免分散浪費；也有利于銀行對產業集群進行整體研究并確定授信額度，擴大貸款規模；同時也有利于推進產業集群內中小企業信用體系的建立與發展，能夠給其他中小企業起到良好的示范效應。

要加強擔保機構運作模式的創新，有條件的地方可以以本地優勢行業和產業集群為對象成立專業化擔保機構，擔保機構通過股東與基金會會員雙軌制運作，建立出資人之間的利益和風險分攤機制。即：企業要取得擔保公司的融資擔保，必須將一定的資金以入股的方式或以加入企業“基金會”的方式投入到擔保公司，公司按投入資金的3倍至5倍的比例提供融資擔保。在這里，公司的生存與發展是全體股東或基金戶的切身利益所在，股東既是公司資產所有者又是貸款擔保的受益者，全體股東都肩負著維護和珍惜公司利益的責任。這樣，既防范了道德風險，又為不同的企業提供了公平的融資環境，還為不同的企業提供了不同的進入與退出擔保公司的渠道。

大力促進銀保互利合作。金融機構要加強金融產品與服務的創新，拓寬與擔保機構的合作領域和方式，協商確定擔保機構放大倍數，對業績好、誠信度高、經營規范的擔保機構，應適當降低保證金比例，合理確定貸款損失風險分擔比例。擔保機構應合理確定擔保費率，金融機構應視具體情況，對擔保機構推薦并提供擔保的企業貸款，適度提供優惠貸款利率，以降低中小企業融資成本。省、市政策性擔保機構應逐步向再擔保機構方向發展，努力為民間擔保機構提供再擔保，以增強擔保機構的擔保能力。

努力為信用擔保創造良好的外部環境。一方面，政府要對轄區內的中小企業信用擔保、再擔保機構的運作進行有效的監督管理，防止擔保機構演變為“地下錢莊”。另一方面，政府要盡量避免對擔保機構的行政干預。政府可以就擔保資金的投向等提供建議，能否擔保、擔保多少，僅由擔保機構根據市場環境、企業經營業績、企業發展潛力等因素綜合確定，政府不直接介入擔保業務的操作。