信用擔(dān)保體系的完善與中小企業(yè)融資

[摘 要]目前，我國(guó)信用擔(dān)保體系存在總體結(jié)構(gòu)性缺陷、經(jīng)營(yíng)性缺失等問(wèn)題，應(yīng)針對(duì)結(jié)構(gòu)性缺陷確立多層次擔(dān)保機(jī)構(gòu)，針對(duì)經(jīng)營(yíng)性缺失建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多層次風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，還需采用具有一定附加條件的擔(dān)保融資方式，以求進(jìn)一步降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]信用擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)分散；融資

[中圖分類號(hào)]F423；F842 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1672-2426(2008)06-0048-02

目前我國(guó)注冊(cè)登記的中小企業(yè)早已超過(guò)1000萬(wàn)家，數(shù)量占企業(yè)總量的99.3%，創(chuàng)造了GDP的55.6%，提供了全國(guó)75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。[1]然而，在中小企業(yè)占據(jù)半壁江山的今天，對(duì)其金融供給卻嚴(yán)重滯后。企業(yè)因自身?xiàng)l件不足等原因造成“貸款難，還款更難”的局面，迫切需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)助以獲得貸款。

一、完善信用擔(dān)保體系可以有效緩解中小企業(yè)的融資難度

(一)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析

目前，在我國(guó)中小企業(yè)所獲得的融資與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用極不相稱。具體表現(xiàn)為中小企業(yè)間接融資渠道狹窄，直接融資渠道也不暢通，并且融資方式仍很單一。

首先，從企業(yè)自身特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)困境來(lái)看，中小企業(yè)由于資產(chǎn)少，負(fù)債能力有限，因此在還款過(guò)程中容易受到周邊經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，而且部分企業(yè)信用意識(shí)淡薄，有意拖欠貸款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。由于信用擔(dān)保誠(chéng)信度低，進(jìn)一步增加了融資難度。

其次，從政府和金融業(yè)的融資態(tài)度和困境來(lái)看，一方面，政府“抓大放小”的方針政策導(dǎo)致金融業(yè)在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問(wèn)題上的不平等。另一方面，金融機(jī)構(gòu)由于自身經(jīng)營(yíng)要求實(shí)行謹(jǐn)慎原則，這也不利于風(fēng)險(xiǎn)性較高的中小企業(yè)融資。[2]

最后，從中小企業(yè)能夠利用的融資方式來(lái)看，最原始的方式就是企業(yè)自籌資金，多為企業(yè)所有者自身積累或向親戚朋友籌集的資金。這部分自籌資金一般金額都比較小，難以滿足企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。比較高級(jí)的方式是直接融資，包括債券和股票等方式。這種方式較簡(jiǎn)便且符合現(xiàn)代國(guó)際融資理念，但是只有公司制的中小企業(yè)才有權(quán)使用，而且只有極少符合嚴(yán)格條件的企業(yè)才能公開(kāi)上市或進(jìn)入“第二板塊市場(chǎng)”進(jìn)行融資，同樣難以解決多數(shù)中小企業(yè)的融資需求。所以目前最為實(shí)用，也是被普遍采用的形式還是間接融資(包括金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供的短、中、長(zhǎng)期貸款)。

實(shí)踐證明，銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要甚至唯一選擇。[3]貸款方式主要分為抵押貸款、信用貸款和擔(dān)保貸款等三種方式。第一種方式要求貸款企業(yè)的資產(chǎn)達(dá)到一定水平，但我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)抵押擔(dān)保能力不足，缺乏必要的抵押品，導(dǎo)致這種方式利用率不高。第二種信用貸款的方式更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)普遍信用度不高導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)心有余悸而很少采用。最后，能被金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)普遍認(rèn)同和接受，并為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)所提倡使用的即為擔(dān)保貸款方式。

(二)信用擔(dān)保是目前我國(guó)中小企業(yè)融資普遍采用的方式

由以上分析可見(jiàn)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，擔(dān)保融資是其較好選擇。其實(shí)不僅對(duì)于企業(yè)，而且對(duì)于政府和作為資金提供者的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系也是較好的選擇。

對(duì)于政府部門這只“有形的手”來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)融資難這一問(wèn)題作為一種市場(chǎng)現(xiàn)象，還要求市場(chǎng)這只“無(wú)形的手”來(lái)調(diào)節(jié)。建立信用擔(dān)保體系能使融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，自動(dòng)調(diào)節(jié)其中的扭曲現(xiàn)象，減輕政府硬性調(diào)節(jié)市場(chǎng)以及被動(dòng)處理逃廢貸款行為的壓力。

對(duì)于銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，建立信用擔(dān)保體系可使其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并使?jié)撛诘慕灰壮蔀榭赡堋ｃy行業(yè)通過(guò)承擔(dān)其能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)獲取利息收入，擔(dān)保公司則是通過(guò)承擔(dān)其能夠吸收的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取擔(dān)保收入。由此，貸款的風(fēng)險(xiǎn)被擔(dān)保機(jī)構(gòu)大大分擔(dān)。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)使信用不足、缺乏資金的企業(yè)和希望貸出資金的金融機(jī)構(gòu)所形成的潛在交易成為可能，從而提高了金融機(jī)構(gòu)的盈利水平。

可見(jiàn)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是一個(gè)對(duì)利益各方都有利的選擇。但是，雖然我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在數(shù)量上有了較快發(fā)展，但由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)是新生事物，在運(yùn)行等方面仍存在諸多問(wèn)題。

二、我國(guó)信用擔(dān)保體系的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

(一)我國(guó)信用擔(dān)保體系的現(xiàn)狀

中國(guó)信用擔(dān)保制度是于1990年啟動(dòng)的新型經(jīng)濟(jì)制度。原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定了“一體雙翼”政策，即國(guó)家財(cái)政投入和民間資金的融入。在法律制定方面，2003年出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，擔(dān)保機(jī)構(gòu)結(jié)束了“試行期”。同年國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司積極勸說(shuō)官辦、民辦的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在“全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”中注冊(cè)登記。另外，現(xiàn)已針對(duì)機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)管理制定了具體規(guī)定——《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》，使信用擔(dān)保活動(dòng)更加有理可依。

(二)我國(guó)信用擔(dān)保體系存在的主要問(wèn)題

第一，存在總體結(jié)構(gòu)性缺陷。政府的財(cái)政性擔(dān)保處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，民間資本性擔(dān)保的比重嚴(yán)重不足。過(guò)多的政府干預(yù)，一方面加重了財(cái)政負(fù)擔(dān)，另一方面不利于民間資本的進(jìn)入，不利于機(jī)構(gòu)自身約束和激勵(lì)機(jī)制的建立和運(yùn)行。

第二，存在經(jīng)營(yíng)性缺失。表現(xiàn)在缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。一是金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至被迫獨(dú)立承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)。二是缺少專業(yè)的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保行業(yè)無(wú)法形成網(wǎng)絡(luò)體系，一定程度上制約了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

三、完善我國(guó)信用擔(dān)保體系的基本思路

(一)針對(duì)結(jié)構(gòu)性缺陷確立多層次的擔(dān)保機(jī)構(gòu)類型

根據(jù)實(shí)際情況，我國(guó)中小企業(yè)融資信用擔(dān)保應(yīng)該是一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的信貸擔(dān)保體系。

第一，建立以政府為主體的信用擔(dān)保系統(tǒng)。確立從中央、省、地區(qū)或市、鄉(xiāng)或鎮(zhèn)的綜合網(wǎng)絡(luò)，由中央統(tǒng)一投資設(shè)立(專家建議投入100億元[4])，逐級(jí)財(cái)政劃出一定量預(yù)算資金，組建信用擔(dān)保基金。

第二，成立商業(yè)性擔(dān)保體系。以法人、自然人為主出資，按《公司法》有關(guān)規(guī)定組成責(zé)任公司，獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧。

第三，設(shè)立互助性民間中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)。建議由商會(huì)來(lái)組織中小企業(yè)按照自愿的原則組建，形成會(huì)員制度。各會(huì)員企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會(huì)費(fèi)以獲得數(shù)倍于入會(huì)費(fèi)的擔(dān)保貸款額度。之所以選擇商會(huì)做“領(lǐng)頭羊”的角色是因?yàn)樯虝?huì)比政府更接近企業(yè)特別是中小企業(yè)，能夠在政府的利益與企業(yè)的要求之間作出平衡。

(二)針對(duì)經(jīng)營(yíng)性缺失建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多層次風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

第一，建立再擔(dān)保體系。依據(jù)各地實(shí)際情況，設(shè)立地方擔(dān)保、省級(jí)和全國(guó)性的再擔(dān)保多層信用補(bǔ)償機(jī)制。地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接面對(duì)中小企業(yè)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接面對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)按預(yù)定支付再擔(dān)保費(fèi)，雙方明確權(quán)利、義務(wù)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)按約定比例承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣的多層次性結(jié)構(gòu)，從地方到省市再到全國(guó)，既放大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的倍數(shù)，有利于擔(dān)保規(guī)模的擴(kuò)大，又規(guī)避了擔(dān)保公司的部分風(fēng)險(xiǎn)損失。

第二，構(gòu)建合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的信用擔(dān)保活動(dòng)中，金融機(jī)構(gòu)要相應(yīng)承擔(dān)10%~40%的擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)。借鑒它們的經(jīng)驗(yàn)，各機(jī)構(gòu)分擔(dān)比例如下：一筆擔(dān)保貸款，由貸款銀行自己承擔(dān)20%的貸款風(fēng)險(xiǎn)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)80%的貸款風(fēng)險(xiǎn)。在80%的貸款風(fēng)險(xiǎn)中，由省級(jí)政府的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)30%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，再由該地區(qū)的下一級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)20%的風(fēng)險(xiǎn)，最后30%的風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)。

第三，建立再保險(xiǎn)體系。很多發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面有著成功的經(jīng)驗(yàn)。日本中央信用保險(xiǎn)公司為地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保再保險(xiǎn)，其比例一般為70%~80%。意大利擔(dān)保公司每年最主要的再擔(dān)保業(yè)務(wù)是與瑞士再保險(xiǎn)公司合作開(kāi)展的，擔(dān)保公司每年以承包項(xiàng)目75%的額度向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)。我們可以借鑒國(guó)外的做法，將再保險(xiǎn)與擔(dān)保行業(yè)相結(jié)合，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任同時(shí)，將已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)按一定比例進(jìn)行再保險(xiǎn)，由再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生賠付時(shí)，由再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按與擔(dān)保機(jī)構(gòu)約定的方式和承擔(dān)責(zé)任的比例賠付。這樣對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)可以創(chuàng)新品種，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)又可以解除后顧之憂，分散風(fēng)險(xiǎn)。

(三)嘗試“附加條件的擔(dān)保融資”，加強(qiáng)監(jiān)控降低風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際融資相當(dāng)發(fā)達(dá)的今天，一些發(fā)達(dá)國(guó)家的專家提出實(shí)現(xiàn)融資的“無(wú)擔(dān)保貸款”，但基于我國(guó)中小企業(yè)目前的融資狀況顯然是不切實(shí)際的，建議嘗試采用更符合國(guó)情的附加條件的擔(dān)保融資方式，進(jìn)一步降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。

首先，要求中小企業(yè)應(yīng)滿足一定的財(cái)務(wù)要求，始終在相關(guān)的指標(biāo)下運(yùn)行。具體的指標(biāo)由其貸款銀行針對(duì)該企業(yè)的實(shí)際情況制定。

其次，由金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同指派專業(yè)人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行不間斷的監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的分布是：前期的考察，中期的監(jiān)控，后期的管理。

再次，貸款機(jī)構(gòu)要注意控制本身的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括要求有專業(yè)資格的人員對(duì)企業(yè)指標(biāo)進(jìn)行審查，防范審批人的個(gè)人道德風(fēng)險(xiǎn)等。為此，可以設(shè)立“基層信貸經(jīng)理”。基層信貸員比其他人更了解中小企業(yè)的“軟信息”，然而手中卻沒(méi)有貸款的權(quán)利，只有推薦權(quán)，還要承擔(dān)很大程度的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)負(fù)收貸收息的責(zé)任。建議把貸款的權(quán)力下放到基層信貸員手中，效率更高，也體現(xiàn)了權(quán)利和責(zé)任統(tǒng)一的原則。

最后，要求各金融機(jī)構(gòu)不要惜貸。根據(jù)日本、韓國(guó)等東亞地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)開(kāi)展大量的業(yè)務(wù)，相對(duì)降低個(gè)別業(yè)務(wù)的事故所造成的沖擊，則根據(jù)大數(shù)定律，即可獲得持續(xù)的穩(wěn)定性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1][4]中國(guó)人民銀行研究局，日本國(guó)際協(xié)力機(jī)構(gòu)(JICA).中國(guó)中小企業(yè)金融制度報(bào)告[M].北京：中信出版社，2005.

[2]孫富海.中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀與解決對(duì)策[J].甘肅農(nóng)業(yè)，2006，(3).

[3]張文路.我國(guó)中小企業(yè)信用體系建設(shè)探析[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004，(7).

責(zé)任編輯 鄒順橋