我國企業(yè)年金的運作困境及路徑安排

摘 要：我國企業(yè)年金存在法律缺位、稅收政策不統(tǒng)一、定位模糊、具體操作不規(guī)范及監(jiān)管效率不高、力度不夠等缺陷。應(yīng)改善企業(yè)年金的運作環(huán)境，完善具體運作措施，構(gòu)筑多層次、動態(tài)化的監(jiān)管體系，以促進我國企業(yè)年金的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；養(yǎng)老保險；社會保障

中圖分類號：Ｆ840.61文獻標識碼：Ａ文章編號：１００６－３５４４（２００8）０2－００73－05

一、我國企業(yè)年金的運作現(xiàn)狀

從1984年至今，我國的企業(yè)年金制度從無到有，取得了長足的進步。 然而其作為養(yǎng)老保險的第二支柱的作用還遠未到位，存在種種缺陷和不足。

（一）法律與政策環(huán)境亟待改善

1．法律缺位，法律環(huán)境不健全。對于企業(yè)年金國家已頒布了一些政策法規(guī)，如《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《關(guān)于中央企業(yè)試行企業(yè)年金制度的指導意見》等。其中，《企業(yè)年金基金管理試行辦法》對企業(yè)年金“四種人”——受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人的資格要求、權(quán)利義務(wù)、更換或退任，以及中介服務(wù)機構(gòu)、企業(yè)年金基金投資、 收益分配及費用、 信息披露等做出了專門規(guī)定。這些《辦法》或《意見》，只是規(guī)定了企業(yè)年金管理的最基本和原則性的框架，而系統(tǒng)性不夠，可操作性不強 [6] 。另外，由于企業(yè)年金法律關(guān)系主體多元化，使得我國企業(yè)年金制度存在嚴重的法律適用問題。如雇主與雇員之間的爭議， 發(fā)生在勞動關(guān)系的延伸領(lǐng)域，適用勞動法；委托人與受托人之間及受托人與受益人之間的爭議，發(fā)生在民商法律關(guān)系領(lǐng)域，適用合同法、信托法、保險法等；企業(yè)年金計劃參與人和監(jiān)督監(jiān)管機構(gòu)之間的爭議， 如果企業(yè)年金監(jiān)督監(jiān)管機構(gòu)是政府，則發(fā)生在行政關(guān)系領(lǐng)域，適用行政管理法。 以上錯綜復雜的法律關(guān)系在適用過程中可能會發(fā)生沖突，如《信托法》與《勞動法》、《養(yǎng)老保險法》之間的沖突。因此加強對企業(yè)年金的立法，制定專門的《企業(yè)年金法》是當務(wù)之急。

2． 稅收政策不統(tǒng)一， 優(yōu)惠政策存在漏洞。（1）稅收政策不統(tǒng)一，各自為政現(xiàn)象嚴重。目前全國已有19個省市頒發(fā)了企業(yè)年金稅收政策。其中，山西的稅收優(yōu)惠力度最大，企業(yè)可以將全部繳費（約等于工資總額的8.3%）在稅前列支；安徽、浙江、云南執(zhí)行比例為5%；山東、河北、上海、廣東、新疆執(zhí)行比例為4%。這種各自為政情形的存在， 弱化了我國企業(yè)年金發(fā)展的動力，同時也給監(jiān)管留下了漏洞。（2）稅收優(yōu)惠力度不足， 形式單一。 國外的慣例是在企業(yè)年金的繳費、收益和領(lǐng)取三個環(huán)節(jié)都有優(yōu)惠政策。如美國稅法規(guī)定，雇主對雇員年金賬戶撥款，享受全部免稅的優(yōu)惠； 雇員對自己個人年金賬戶的繳款享受推遲納稅的優(yōu)惠，而且政府不對該賬戶賺取的紅利、利息、資本所得征稅，只是退休后取出資金時才征稅（而退休后所處的所得稅等級往往較低），遞延納稅帶來的稅收優(yōu)惠大大刺激了年金計劃的發(fā)展。 目前國內(nèi)的稅收法規(guī)只是對繳費一個環(huán)節(jié)明確了稅收政策， 而且還只允許將企業(yè)劃撥到年金中的金額列支成本，企業(yè)年金的個人繳納部分沒有優(yōu)惠。 這樣就降低了職工參加年金計劃的積極性。

3． 定位模糊，性質(zhì)不清。1997年世界銀行在其發(fā)表的《老年保障——中國的養(yǎng)老金體制改革》報告中建議， 中國的養(yǎng)老保險制度應(yīng)由三個支柱組成， 其中一個支柱就是由企業(yè)自愿提供的補充養(yǎng)老金。 這一觀點得到了中國社會各界的認可， 社會的有關(guān)研究、著述，甚至連勞動和社會保障部的主要官員在主要媒體上都宣傳我國社會保障制度已經(jīng)逐步建立起了由社會養(yǎng)老保險、 企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老三個支柱組成的社會保障體系。然而，2003年12月30日經(jīng)勞動和社會保障部第7次部務(wù)會議通過， 自2004年5月1日起已經(jīng)開始施行的《企業(yè)年金試行辦法》所做的有關(guān)我國現(xiàn)階段發(fā)展企業(yè)年金制度最新、最具體、最權(quán)威的表述是： 現(xiàn)階段我國企業(yè)年金制度是在試點地區(qū)、試點行業(yè)摸索基礎(chǔ)上建立的，定位的性質(zhì)是“企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度”。 讓人產(chǎn)生歧義的是： 現(xiàn)階段我國發(fā)展企業(yè)年金只是作為基本養(yǎng)老保險制度的必要“補充”，社會保障體系的相對“完善”，還是要把它做成社會保障體系的“第二支柱”。

（二）具體操作問題重重

1．缺乏公平考慮，收入差距過大。我國大多數(shù)企業(yè)向員工個人賬戶分配資金的多少與職位高低相關(guān)，兼顧工齡和年齡等因素，其結(jié)果就是擴大了收入差距，這種做法與國際慣例相左，沒有體現(xiàn)非歧視原則和公平原則。同時，不同行業(yè)、不同企業(yè)的差別也很大，如金融、電信、電力、鐵路等行業(yè)和企業(yè)，為職工提供了相對豐厚的企業(yè)年金計劃， 而一些夕陽產(chǎn)業(yè)和虧損企業(yè)則沒有經(jīng)濟實力為職工設(shè)立企業(yè)年金計劃。

2． 賦益權(quán)期限不合理。從國際經(jīng)驗看，企業(yè)年金計劃規(guī)定的賦益權(quán)時間通常為5年，最長不超過7年。而我國的企業(yè)年金計劃大多將賦益權(quán)時間規(guī)定得非常長， 較為普遍的做法是直到職工退休才允許領(lǐng)取企業(yè)年金計劃提供的養(yǎng)老金。 這種安排對于臨近退休的職工較為有利， 但對于年齡在40歲以下的職工而言，意味著至少要等20年。而且一旦職工離開該企業(yè)，即使已經(jīng)為該企業(yè)工作了30年，從企業(yè)年金計劃里也領(lǐng)不到一分錢。 賦益期限過長對年輕職工明顯不利。

3． 發(fā)展不均衡，平均覆蓋率較低。 經(jīng)濟發(fā)展水平?jīng)Q定著企業(yè)年金的發(fā)展水平， 我國整體經(jīng)濟發(fā)展的不平衡導致了企業(yè)年金發(fā)展呈現(xiàn)出三個方面的不平衡。（1） 總體發(fā)展水平不平衡。2005年我國企業(yè)年金規(guī)模存量約為1000億元， 占當年GDP比重還不足0.1%，與整個社會的經(jīng)濟發(fā)展水平極不協(xié)調(diào)。而西方國家的這一比例達到60%。（2） 行業(yè)間發(fā)展不平衡。 我國實行企業(yè)年金制度的企業(yè)主要集中在壟斷行業(yè)，如金融、能源、交通、通信以及房地產(chǎn)等。據(jù)《2006年中國企業(yè)年金市場報告》 數(shù)據(jù)顯示，2005年按照新的法規(guī)已經(jīng)建立或簽訂企業(yè)年金合作意向的151家企業(yè)中，電力部門、化工、煙草行業(yè)占了很大比重。此外行業(yè)上的不平衡還體現(xiàn)在企業(yè)性質(zhì)上，建立年金制度的國有企業(yè)數(shù)量遠遠多于民營企業(yè)。（3）地區(qū)間發(fā)展不平衡。 沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和直轄市的企業(yè)年金發(fā)展狀況明顯好于中西部地區(qū)。在上述151家企業(yè)中， 沿海開放地區(qū)和直轄市的企業(yè)所占比例為83%，西部地區(qū)企業(yè)僅占12.5%。（4）企業(yè)年金覆蓋率較低。年金屬于非法定義務(wù)的企業(yè)福利保障，這導致目前企業(yè)年金的覆蓋范圍不可能很大。 企業(yè)往往會考慮當前利益而不愿給職工辦理補充養(yǎng)老保險，效益好是企業(yè)建立年金制度的一個必要條件。 這些都決定了我國企業(yè)年金目前的發(fā)展不可能太快。 截至2005年底，我國共有城鎮(zhèn)職工2.7億人，基本養(yǎng)老保險只覆蓋了其中1.7億人。在我國基本養(yǎng)老保險覆蓋率仍舊不高的情況下， 發(fā)展企業(yè)年金顯然還有一定難度和障礙。

4．缺少與資本市場的互動。從國外經(jīng)驗來看，企業(yè)年金與資本市場聯(lián)系緊密， 養(yǎng)老金基金已經(jīng)成為資本市場上重要的影響力量， 同時成熟活躍的資本市場也為養(yǎng)老基金的保值增值提供了運作的空間。我國企業(yè)年金市場的發(fā)展一開始也被認為是資本市場的利好消息，然而由于年金規(guī)模較小，市場尚處于發(fā)育期，短期內(nèi)投放股市的資金有限，對資本市場很難產(chǎn)生顯著的影響。從資本市場角度來看，我國資本市場體系還不完善，為了控制企業(yè)年金運作風險，監(jiān)管當局限制了投資范圍， 這都導致了企業(yè)年金收益率不高， 資本市場未能有效實現(xiàn)企業(yè)年金的增值功能。以2000年為例，在191.9億元企業(yè)年金資產(chǎn)中，銀行存款達113.9億元，購買國債39.4億元，二者相加占資產(chǎn)總額近80%，當年年金投資收益僅有5.35億元，收益率僅為2.79% [7] 。

5．賬戶管理辦法不科學。 企業(yè)年金計劃的正常運營依賴科學合理的賬戶行政管理系統(tǒng)和信息技術(shù)系統(tǒng)及會計標準， 它包括與雇主繳費和雇員交費相匹配的交費管理系統(tǒng)和賬戶記錄系統(tǒng)， 能夠?qū)λ欣U費和團體賬戶下的未分配資金進行完整的記錄和管理，可以接受監(jiān)管部門檢查、獨立會計師事務(wù)所的審計以及計劃參與者的查詢。 目前我國只有壽險公司具備真正適應(yīng)企業(yè)年金計劃監(jiān)管的行政管理系統(tǒng)和綜合服務(wù)系統(tǒng)。

（三）監(jiān)管體系尚不完善

1． 監(jiān)管部門過多 ， 效率不高。《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理辦法》等現(xiàn)行法規(guī)確立了勞動保障部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、財政部、國稅總局等多家監(jiān)管機構(gòu)在企業(yè)年金管理中的監(jiān)督地位。由于監(jiān)管涉及多家機構(gòu)， 在權(quán)責范圍方面難免出現(xiàn)交叉， 由此產(chǎn)生了較高的信息溝通成本和彼此之間的協(xié)商成本， 這對企業(yè)年金的監(jiān)管效率會產(chǎn)生不利影響，并進一步對企業(yè)年金的運營效率造成影響。

2．運作機制不透明，監(jiān)管力度不夠。目前，我國企業(yè)年金的運營機制為社保機構(gòu)經(jīng)辦、 保險公司代理、企業(yè)自辦三種形式，無論哪一種形式都存在著諸多弊端。首先，運行主體權(quán)責部分。現(xiàn)有企業(yè)年金的各運行主體（社保機構(gòu)、企業(yè)和保險公司），具有所有者、管理者、監(jiān)督者和運營者的多重身份，導致企業(yè)年金資產(chǎn)的所有權(quán)和管理權(quán)歸屬不清， 出現(xiàn)問題后往往是互相推卸責任， 影響了企業(yè)年金的安全和健康發(fā)展。其次，自辦企業(yè)年金的企業(yè)，企業(yè)年金資產(chǎn)和自有資產(chǎn)未嚴格分離。 大型企業(yè)一般在企業(yè)的大財務(wù)賬戶下設(shè)立企業(yè)年金賬戶，對企業(yè)年金進行收、支、存和投資等獨立核算活動。但是，同一賬戶下的企業(yè)年金資產(chǎn)和企業(yè)自有資產(chǎn)沒有完全分開， 在企業(yè)面臨危機時，容易造成企業(yè)年金被挪用的情況，企業(yè)年金的安全難以保障， 職工的合法權(quán)益難以得到保證。

二、企業(yè)年金走出困境的路徑安排

（一）搭建良好的外部環(huán)境

1．健全法律體系，加快企業(yè)年金立法進程。近年來，我國在法律建設(shè)方面做出了巨大的努力，出臺了一系列法律文件，如《勞動法》、《保險法》、《信托法》，在一定程度上推動了企業(yè)年金的發(fā)展。 在2004年又出臺了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理辦法》，對企業(yè)年金的運作、管理做出了相關(guān)規(guī)定。但是到目前為止，還沒有一部權(quán)威的、涵蓋企業(yè)年金整個運作過程的企業(yè)年金法。 依據(jù)美國的經(jīng)驗——以企業(yè)年金法為主，其著名的《雇員退休收入保障法案》對企業(yè)年金的業(yè)務(wù)做了基本的規(guī)定，并且對《稅收法》、《托管法》等涉及到的部分做了補充規(guī)定。我國應(yīng)盡快通過企業(yè)年金法的立法， 樹立企業(yè)年金法的權(quán)威地位，從而規(guī)范年金基金管理和運營，規(guī)范年金的管理機構(gòu)、經(jīng)辦機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)，盡力控制企業(yè)年金風險。

2．完善現(xiàn)有稅收體制。 企業(yè)年金對于養(yǎng)老保障具有重要性， 政府應(yīng)當介入并在企業(yè)年金中發(fā)揮積極作用， 提供各種優(yōu)惠政策，尤其是稅收優(yōu)惠，推動企業(yè)年金的發(fā)展。 在企業(yè)繳費方面的稅收優(yōu)惠， 我國目前規(guī)定企業(yè)繳費在工資總額4 %以內(nèi)部分可以在成本中列支， 遠遠低于日本等國家的可稅前列支比例。 從我國企業(yè)年金所設(shè)計的20%的替代率目標來看，現(xiàn)行4 %的稅前列支比例在企業(yè)單方繳費的情況下存在不足。 為使企業(yè)年金得以發(fā)展， 應(yīng)當從立法方面規(guī)范政府的稅收優(yōu)惠政策， 在企業(yè)年金的籌資方面以及企業(yè)年金待遇支付方面， 國家對實行企業(yè)年金的企業(yè)應(yīng)給予必要的減稅優(yōu)惠政策。此外，對參加企業(yè)年金計劃的職工， 在個人所得稅方面， 也應(yīng)做出相應(yīng)的稅收優(yōu)惠的規(guī)定。

3．提高宣傳力度，倡導企業(yè)年金制度。此前，我國政府大力宣傳社會養(yǎng)老保險制度， 使之得到了公眾的了解與熟知， 也使得我國的社會養(yǎng)老保險制度在短時間內(nèi)得到了較快的完善與發(fā)展。同樣，對于不為公眾所了解的企業(yè)年金制度， 政府也必須花大力氣在社會上進行廣泛的宣傳和倡導， 讓企業(yè)和個人對于企業(yè)年金制度有個正確的認識， 能積極配合和響應(yīng)政府對于建立企業(yè)年金制度所做的工作。此外，政府對企業(yè)年金也應(yīng)有明確的認識與定位， 以便制定出相應(yīng)目標的政策、法規(guī)。鑒于目前企業(yè)年金制度在我國的發(fā)展還不夠成熟， 應(yīng)當先將其定位于我國社會保險制度的有益補充，相應(yīng)出臺政策法規(guī)，待逐步發(fā)展和完善之后， 再將其作為我國社保體系的重要支柱，分階段設(shè)定目標與定位，分階段解決問題。

（二）完善企業(yè)年金的具體運作

1．拓展企業(yè)年金投資渠道， 提高企業(yè)年金增值能力。企業(yè)年金關(guān)系到企業(yè)雇員的養(yǎng)老保障問題，對于投資的安全性具有較高要求。 由于年金的支出具有剛性， 因而企業(yè)年金的投資營運對收益性和部分資產(chǎn)的流動性也具有相應(yīng)要求。 我國目前將企業(yè)年金投資于國債和存入銀行， 使得企業(yè)年金的安全性得到充分保障，但企業(yè)年金的增值能力不足。參照國外養(yǎng)老金投資運營的經(jīng)驗， 我國企業(yè)年金投資渠道可從當前的債券和存入銀行，拓寬為投資國債、貸款信托、動產(chǎn)信托、股票、不動產(chǎn)以及外匯證券等領(lǐng)域，從而提高企業(yè)年金的增值能力， 激發(fā)企業(yè)雇主和雇員參與企業(yè)年金的積極性。

2．提高企業(yè)年金與資本市場的融合度。 企業(yè)年金制度的普及與我國資本市場的發(fā)展有著不可分割的聯(lián)系。一方面，作為補充養(yǎng)老保險基金，企業(yè)年金對于投資安全性有很高的要求， 需要有完善和成熟的資本市場來保障其收益， 所以我國必須不斷發(fā)展和完善資本市場， 為企業(yè)年金基金的運營提供良好的投資環(huán)境和多元化的投資渠道， 使企業(yè)年金在確保安全的情況下不斷提高收益率。另一方面，企業(yè)年金也是中國資本市場一個長期穩(wěn)定的投資者。 企業(yè)年金介入中國資本市場將會大大增加資本市場的資金供給，有助于改善資本市場的投資結(jié)構(gòu)，有助于促進資本市場的金融創(chuàng)新。 國家對于企業(yè)年金的重視也勢必會加強對于資本市場的監(jiān)管和加快法律法規(guī)的制定， 從而促進資本市場的發(fā)展與完善。 政府必須努力促進企業(yè)年金與資本市場的結(jié)合， 實現(xiàn)企業(yè)年金和資本市場的雙贏。

3．建立再保險制度。“安然事件” 的發(fā)生為我們敲響了警鐘，建立再保險制度迫在眉睫。具體實施上可以建立“中國企業(yè)年金風險承擔公司”，使其對企業(yè)年金實行再保險。這一機構(gòu)類似于美國的“退休金津貼保障公司”，是一個必須由政府建立的分散養(yǎng)老保險基金投資運營風險的風險保障公司， 由所有參加企業(yè)年金計劃的企業(yè)定期向該公司上繳保險費用，一旦參加再保險的企業(yè)出現(xiàn)問題，由再保險機構(gòu)為該企業(yè)員工提供保障。這種再保險制度，一方面可大大降低整個補充養(yǎng)老保險體系的風險， 另一方面又可讓企業(yè)年金基金的投資盡快實現(xiàn)市場化。

4．執(zhí)行審慎的投資策略。 各企業(yè)年金的經(jīng)營機構(gòu)只有嚴格控制高風險的投資比例， 切實執(zhí)行監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于《企業(yè)年金資金運用的管理辦法》，才能切實保障企業(yè)年金的收益。同時，審慎的投資策略也有利于經(jīng)營管理機構(gòu)長期、 穩(wěn)健地發(fā)展。

（三）構(gòu)筑多層次、動態(tài)化的監(jiān)管體系

1．引入二次準入機制和退出機制。 對于我國的企業(yè)年金監(jiān)管可以考慮設(shè)立二次準入機制， 即首先由銀監(jiān)會、 證監(jiān)會以及保監(jiān)會根據(jù)各自的市場準入標準篩選出符合規(guī)定的賬戶管理人、 投資管理人以及托管人；然后，由勞動和社會保障部對經(jīng)過三大金融監(jiān)管機構(gòu)認可的企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)申請機構(gòu)進行第二次準入審查， 這個準入過程需要各個監(jiān)管機構(gòu)之間的高度協(xié)調(diào)配合。具體來說，對市場參與者設(shè)置的準入標準包括：機構(gòu)準入標準、業(yè)務(wù)準入標準、高級管理人員的準入標準等。 機構(gòu)準入標準一般包括對金融機構(gòu)的注冊資本、法人資格、營業(yè)場所的設(shè)置以及安全措施等硬件的規(guī)定。 設(shè)置機構(gòu)準入標準的目的在于保證進入市場的機構(gòu)之間的平等競爭，從而形成良好的市場秩序。 業(yè)務(wù)準入標準則包括對機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績的要求以及是否從事過相關(guān)業(yè)務(wù)的背景要求等。 針對不同的投資品種設(shè)置不同的業(yè)務(wù)標準有利于將市場主體合理劃分， 發(fā)揮其相對競爭優(yōu)勢。 高管人員的準入標準指的是對相關(guān)人員從業(yè)資格的要求。從目前頒布的《試行辦法》來看，對年金市場參與主體都或多或少地進行了相應(yīng)的準入規(guī)定，并且預(yù)留了一定的法律空間。 相信隨著更多不同類型機構(gòu)的進入， 監(jiān)管機構(gòu)將陸續(xù)出臺一系列針對各個市場參與者的準入標準[8] 。

2．建立強制信息披露制度。 強制性信息披露要求計劃發(fā)起者、 經(jīng)營管理者提供完全的、 準確無誤的、通俗易懂的信息，以使信息完全公開化。 完善信息披露制度是世界各國年金監(jiān)管的成功經(jīng)驗， 大多數(shù)發(fā)達國家的養(yǎng)老基金都有信息披露義務(wù)， 包括每日估值、每年定期公布財務(wù)報表等，這種做法很值得我們借鑒。 目前我國企業(yè)年金的受托投資運營機構(gòu)以基金公司和保險公司為主， 信息的不對稱給違規(guī)操作和幕后交易留下了較大空間， 而充分的信息披露機制則能使企業(yè)年金管理者和受益人獲得充分的信息， 減少因不完全甚至虛假錯誤信息導致的風險和損失。

3． 加強中介機構(gòu)的監(jiān)督作用。中介機構(gòu)、 新聞媒體等社會輿論的監(jiān)督導向作用也是企業(yè)年金監(jiān)管中一股不可輕視的力量， 其重要意義就在于養(yǎng)老金在運作過程中不可避免地要接受精算、會計、審計事務(wù)所和資產(chǎn)風險評級機構(gòu)的審查， 這些機構(gòu)出具的真實有效的評定結(jié)果既是對年金資產(chǎn)的一種監(jiān)督， 也是在向社會客觀公正地透露有關(guān)年金資產(chǎn)的信息， 恰好發(fā)揮了行政監(jiān)督所不能替代的補充監(jiān)督作用。

4． 提高監(jiān)管的市場化程度。 企業(yè)年金業(yè)務(wù)政策性強，涉及多個政府部門（工商行政部門、勞動與社會保障行政部門、 財政部和中國證監(jiān)會、 中國保監(jiān)會、中國銀監(jiān)會等金融業(yè)務(wù)主管部門等）和不同的市場主體（銀行、保險公司和信托投資公司等），啟動和發(fā)展企業(yè)年金市場需要各個部門和主體的共同努力。 應(yīng)當根據(jù)企業(yè)年金的性質(zhì)與業(yè)務(wù)流程， 對企業(yè)年金從建立到投資方向、風險控制、收益分配等各個環(huán)節(jié)進行有效的監(jiān)督管理， 以保護參保人的合法權(quán)益， 提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)并保持資本市場的健康運行。我國可參照英國的做法， 在制定有關(guān)法規(guī)和政策的基礎(chǔ)上， 成立國家補充養(yǎng)老保險監(jiān)督委員會， 具體承擔政府對企業(yè)年金的監(jiān)督職能。更為重要的是，在政府的監(jiān)督之外， 應(yīng)成立由企業(yè)管理者和職工聯(lián)合組成的監(jiān)督委員會， 對所參加的補充養(yǎng)老金基金會進行直接監(jiān)督， 維護補充養(yǎng)老保險基金的安全性，保護自身利益。

5．建立行業(yè)自律組織。 對企業(yè)年金必須進行嚴格監(jiān)管， 但過細的監(jiān)管規(guī)定勢必影響企業(yè)年金的發(fā)展。在日本，過于繁雜的各種法律條文已經(jīng)引起廣泛的關(guān)注。 瑣細的監(jiān)管會產(chǎn)生新的官僚機構(gòu)， 增加年金的成本。相反，一定程度的自律管理，尤其是依賴于某些專業(yè)人員的監(jiān)管，如會計師、精算師、律師等，可有助于減少管理成本。 這種專業(yè)自律， 再加上向參保人合理地公開年金計劃的經(jīng)營情況， 以及一定程度上的參保人參與管理， 可以免去龐大的監(jiān)管機構(gòu)，達到必要的安全保障。

參考文獻：

［1］Estelle James. Annuity Markets around the World: Moneys’ Worth and Risk Intermediation ［M］. Development Research Group World Bank， McGraw-Hill/Irwin in Press，2001：145-148．

［2］Everett， Allen. Pension Planning： Pensions， Profit-Sharing， and Other Deferred Compensation Plans［M］. 9th Edition，McGraw-Hill/ Irwin in Press， 2002：79-81．

［3］張柯． 美國企業(yè)年金制度及對我國的啟示［J］． 中國保險，2005（10）．

［4］孫乃巖． 我國企業(yè)年金制度研究［D］． 東北師范大學碩士學位論文，16-18．

［5］Hazel Bateman， John Piggott. Mandatory Retirement Saving in Aus-tralia［J］. Annals of Public Cooperative Economics，1998(4)：13-15．

［6］史庭軍，伍嵐，周璟． 國有企業(yè)建立企業(yè)年金制度應(yīng)注意的問題［J］． 經(jīng)濟研究參考，2007（30）：30-32．

［7］朱孟楠，顏華國． 我國企業(yè)年金發(fā)展的現(xiàn)狀和特征分析［J］． 產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2006（4）：32-33．

［8］ 單美姣． 我國企業(yè)年金監(jiān)管的幾點政策建議［J］． 遼寧經(jīng)濟職業(yè)技術(shù)學院學報，2006（4）：31-32．

（責任編輯、校對：龍會芳）