海南省金融業２０年發展歷程回顧及啟示

摘要：本文將海南省金融業20年的發展歷程分為四個階段，即大發展、大風險、大調整、大復蘇四個階段，逐一進行分析。并在此基礎上，進一步指出海海南省金融業在過去的20年中，所經歷的實際上就是一種鳳凰涅槃、浴火重生的過程，從中得到很多可貴的借鑒和啟示，必須充分把握這一段彌足珍貴的歷程，使其成為中國金融史上一個地區金融發展的標本。

關鍵詞：海南金融；發展歷程；啟示

中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)06-0024-04

海南建省辦特區20年以來，海南經濟在波折中取得了輝煌的成就，海南金融也潮起潮落，經歷了20年的風風雨雨，既有大發展取得的成果，也有大風險造成的損失，更有大復蘇中潛在的機遇。海南省金融業在過去的20年中，所經歷的實際上就是一種鳳凰涅槃、浴火重生的過程，在中國金融史上成為一個地區金融發展的標本。為借鑒其標本意義，必須厘清和分析海南省金融業20年的發展歷程。

一、海南省金融業20年的發展歷程劃分

筆者認為，海南省金融業20年的發展，與海南省經濟發展是互動的，雖然沒有十分清晰的分界線，但從兩者的互動發展過程，大致可分為四個階段，即大發展、大風險、大調整、大復蘇四個階段。

第一階段：大發展階段

1988年建省辦特區后，海南提出了“超常規”發展經濟戰略，經濟決定金融，海南省金融業也順應這一“超常規”發展戰略，成為了全國金融“試驗田”。這一時期的主要特點是：一是金融服務實現新的突破。率先推出人民幣投資基金、房地產投資券等金融品種，率先實現現匯管理，實行結售匯的外匯留成并成立海南外匯調劑中心，較早推行企業貸款《貸款證》管理制度，較早成立證券交易中心。二是資本市場運作實現新的突破。由于較早獲得市場機制籌集建設資金的優惠政策，曾創造過中國資本市場的“兩個第一”：中國第一家股份制公司上市和第一家民營企業上市，通過資本市場運作融資，為海南省經濟發展提供較好的資金鏈條。三是組織機構體系實現新的突破。資本市場的運作引發單一的銀行體制和變革，城市信用社、金融公司、信托公司等多種金融機構不斷出現，除國有商業銀行分支機構外，外資金融機構3家，中外合資財務公司1家，股份制銀行3家，信托投資公司類金融機構20家，城市信用社25家，農村信用社聯社19家等。[1]當時海南人曾不無驕傲地對外說，銀行的密度全國最高，銀行多過了米鋪。金融業超常規發展在促進海南省經濟發展的同時，由于指導思想和風險意識的偏差，海南省金融業繁榮的背后風險不斷累積。

第二階段：大風險階段

這一階段主要特點是以瘋狂發展的房地產泡沫風險帶來了金融的大損失。由于受海南經濟特區優惠政策的吸引，海南掀起開發熱潮，特別是島外熱錢催熱了房地產集中開發，當時人口僅700萬人的海南，吸引了5000多家房地產公司云集，炒地皮、炒項目、炒樓盤等不正當房地產經營行為泛濫成災。從1990年開始，房地產投資出現連續四年急劇膨脹的態勢，1990-1993年各年比上年分別增長143%、123%、225%、62%，最高年投資額高達93億元。[2]在這一過程中，海南出現資金“洼地”效應，大量資金聚集房地產開發，而投資海南房地產的資金來源主要是機構投資，其中以銀行資金為主，一方面，銀行發放大量的房地產開發性貸款和土地貸款；另一方面，銀行通過自辦公司實體或繞規模貸款投資房地產。由于大量發放貸款，在資金短缺的海南省金融機構中一度出現金融機構資金拆借熱。據統計，當時進入海南的資金70%投資了房地產業，投資于房地產的資金70%來自銀行貸款，形成了瘋狂發展的房地產泡沫。[3]由于1993年宏觀清理整頓和銀行清理違紀違規資金的影響，瘋狂的房地產泡沫破裂，1994-1997年海南省房地產投資急劇滑落，各年下降幅度為-33%、-35%、-58%、-53%，1997年跌入谷底，全年完成投資不足8億元。1998年末，在海南空置房、半拉子工程和閑置土地上資金沉淀總量達800多億元，僅工、農、中、建四家國有商業銀行占壓資金就有430多億元，房地產信貸不良率高達80%以上并居高不下。[4]留給銀行的，除了大量的不良貸款，就是盤根錯節的債務糾紛，海南省金融業違背市場規律的超常規畸型發展風險全面暴發，遭受房地產泡沫的重創，金融運行陷入困境，并由大發展進入大風險、大損失時期，海南成為全國金融的“重災區”。

第三階段：大調整階段

1995年海南省經濟跌入谷底，金融業也在大損失中進入大調整時期，這一階段的特點是清理、整頓和規范。重點包括：一是調整金融組織機構和經營管理體制。將國家專業銀行改造為國有商業銀行，在這一過程中主要以“一分一脫一剝”為代表，即農發行從農行分家，農村信用聯社與農行脫鉤，將不良資產剝離給資產管理公司。同時，各商業銀行采取撤、并、遷調整經營網點，有的還對縣域支行實行內部降格，有的甚至整體撤離縣域支行。將投資銀行重組，作為光大銀行和國家開發銀行的分支機構。將部分信托公司改組為商業銀行的分支行，主要以富南、蜀興、浙瓊、華夏、吉亞等信托投資公司改組為海南發展銀行的分支行，南華金融公司改組為深發行海口分行；將銀行改辦的信托公司和證券部與銀行脫鉤，將無法轉讓的信托公司和證券部撤銷，共有507家信托公司退出市場。啟動海南省農村信用社改革。二是營造金融生態環境。一方面，人行海口中心支行致力于金融安全區建設，省政府建立以自身為主金融機構參與的金融生態環境創建機制，凈化法治環境，打造誠信海南，完善投資機制，優化服務質量，為金融業發展營造健康、有序的發展環境。三是處置積壓房地產。1998年12月，在中央的支持下，海南開始了處置積壓房地產全國試點，海南充分利用了經濟特區的優勢，進行法律創新、政策創新、金融創新、操作創新，使政府、銀行、企業、法院四個輪子一起轉，海南500多宗“半拉子”房地產重獲生機，不但改變了外界對海南金融高風險區的看法，也帶來了國內外資本對海南發展的信心。[5]

第四階段：大復蘇階段

經過持續多年的調整，歷史遺留問題得到有效處置，并在調整中推進金融創新，特別是隨著大部分金融機構進行股改，不斷完善公司治理結構，不斷創新金融管理理念，不斷創新金融產品，不斷優化金融服務網絡，金融改革效應顯現。同時，依托省政府“一省兩地”發展規劃和實施的“大公司進入，大項目帶動”戰略，為金融機構發展提供了相應的經濟平臺，海南省金融業也實現了突破性增長，金融機構資產質量和財務狀況明顯提高，金融服務能力不斷增強，金融業總體上從防范和化解金融風險階段進入加快創新和發展階段。至2007年未，全省金融機構本外幣各項存款余額1873億元，比建省之初增長了33倍，各項貸款余額1228.04億元，比建省之初增長了14倍。[6]全省金融機構不良貸款率由最高時期的80%，下降到15.51%，2007年全省金融機構累計實現凈盈利7.27億元，除農行和農村信用社外，均實現當期盈利。轄內金融公共基礎設施已經建立，現代化支付系統、企業和個人征信系統、金融預警系統、財稅庫銀橫向聯網系統等都已發揮很好的作用。2005、2006和2007年海南省金融機構存款與GDP之比分別為143%、148.5%、152.3%，海南金融隨經濟發展逐步成長。[7]同時，國內外金融機構紛紛看好海南，一大批國內金融機構已與海南省政府簽訂合作協議。諾貝爾獲得者尤努斯領導的孟加拉格萊珉銀行也與省農村信用合作社合作，在瓊中縣開展小額信貸試點。2008年3月份，24家外資銀行進入海南開展市場調查。海南省金融業正呈現強勢的大復蘇，可以說海南省金融業迎來了健康發展的春天，正朝著良性循環的方向發展。

二、海南省金融業20年的發展歷程對我國的啟示

面對海南金融20年，就是面對一種鳳凰涅槃、浴火重生的過程。當這個鳳凰浴火中展翅騰起的時候，它閃爍的光芒，其實照亮的是我們的眼睛，鳳凰涅槃是殘酷的美，同時也是希望的美。這是一段彌足珍貴的歷程，海南金融化繭成蝶，不斷收獲著蛻變的美麗，并為全國金融發展提供了可貴的借鑒和啟示。

啟示之一：須確立科學發展觀

科學發展觀要求金融的發展必須是有效的發展，而有效的發展必須是風險可控的發展。海南省金融業之所以從大發展進入大風險、大損失，究其原因，主要是沒有科學發展觀的指導，指導思想上出現偏差，急功近利，不能準確把握金融發展規律。近幾年來，海南省金融業出現大復蘇，主要是因為樹立了科學發展觀，并運用科學發展觀指導金融工作。因此，必須堅定不移地堅持科學發展觀，把科學發展觀貫穿于海南金融發展的全過程。

首先，實現有效發展必須統一對金融增長方式的認識。絕不能把發展簡單地理解為資產規模的擴張，而應是帶來經濟增加值的增長，也就是取得較高回報的同時把風險控制在最低限度。發展與增長內涵不一樣，增長不等于發展。增長結構沒有優化，質量沒有提高，這種增長有可能是無效的發展，不但增長難以持續，而且會背上新的包袱。符合科學發展觀的發展是速度、結構和質量、效益相統一的增長。因此，海南省金融業必須著力通過業務結構調整和增長方式轉變實現速度、結構與質量、效益的和諧統一，走質量效益型的發展道路。

其次，實現有效發展必須正確處理好風險防控與業務有效發展的關系。風險與發展是矛盾統一的辨證關系。風險遍布在業務經營的每一個環節與角落，如若在業務經營中一味回避風險，則發展也將離我們而去；但同時，也不能以發展為理由而忽視風險的存在，“誰忽視了風險，誰將最終承受風險帶來的惡果”。因此，必須尊重金融發展規律，尊重客觀環境，不能搞無效益的規模擴張，制造歷史包袱，犧牲未來的發展。

第三，實現有效發展必須統一對業務經營結構調整的認識。隨著金融機構將經濟資本增加值考核指標的引入，對貸款或資產規模擴張形成了硬約束；利率市場化改革的逐步深入，使得資產負債業務收入進入不穩定狀態進而影響收益的穩定。新的經營環境和經濟發展趨勢要求海南金融機構必須及早調整經營結構，確定資產負債業務與中間業務全面發展、存貸利差收入與非利息收入并重的經營理念，努力實現經營戰略的轉變。

啟示之二：必須完善金融組織體系

海南省金融業曾經輝煌發展，一個主要原因是加大金融開放力度，多種金融機構應運而生，建立了與經濟發展基本相適應的市場經濟金融組織體系，為金融發展提供了有效的載體。但經過大風險、大調整后，許多金融機構退出海南市場，目前，海南省經濟的加快發展對金融服務的多樣化需求與金融體系的單一性和功能缺損矛盾日益突出。

海南特區經濟的振興急需重構和創新金融組織體系，因此，必須進一步完善海南省金融組織體系，一是要借助發展海南特色經濟之機，制造條件，積極引進全國性金融機構落戶海南，建立地方特色的商業金融機構。二是要利用快速發展的海南優勢，吸引外資銀行進入海南開設分支機構。三是加強與國際金融機構合作，通過省內金融與國際金融機構的合作，提升金融管理水平。四是引入新的戰略投資者，注資改組或改制，對全省農村信用社232家法人社分別進行漸進性重組改造。五是進一步規范引導和管理民間金融行為，支持嘗試開辦縣域性的多種所有制的社區金融機構、多種形式的小額貸款組織，發展面向不同客戶、面向不同市場的多元化的金融機構，以形成海南省更加開放、競爭有序的金融組織架構。

啟示之三：必須大力發展資本市場

在海南省金融業的發展過程中，海南一度成為資本市場的先行者，1992年全省上市公司曾高達23家，位居全國第三，資本市場的發展為海南經濟發展作出重要貢獻。但近年來，海南資本市場發展與全國背道而馳。據了解，我國資本市場近年來在規模上獲得了跳躍性發展，2006年至2007年全國新增A股上市公司近200家，海南卻未增加一家，至今，上市公司僅為21家。資本市場發展不足，不僅與大特區的形象不相符，也與海南經濟發展實際情況不對稱。同時，目前海南直接融資比例僅5.1%，遠遠低于全國平均水平。信貸需求的增長和資金供給不足的矛盾仍然較突出，1995年全省存貸比例為100.1%，而2007年降至65.5%，企業間接增資較為困難，限制了企業的進一步發展，利用資本市場加快籌資步伐是解決海南企業發展資金不足問題的有效辦法之一。為此，必須大力發展資本市場，通過首發、增發、配股、發行公司債券和可轉換債券等途徑募集發展資金，把海南建設成全國資本市場較為活躍的地區之一。[8]

啟示之四：必須堅持推進金融創新

創新是金融發展的動力。海南省金融業20年的發展歷程證明，金融發展離不開機制、制度、產品、服務等方面的創新。為推進海南省金融業的可持性發展，必須推進金融創新。

一是改進創新環境。要提高政府對金融創新的支持力度，政府要切實重視金融發展問題，出臺鼓勵金融發展和金融創新的措施，改善金融創新的外部環境；要加快推進金融綜合化經營進程，適當放松金融管理，鼓勵金融機構開展交叉性、復合型金融產品創新；要努力提升創新的監督效率，監管部門要簡化創新性業務的審批程序，放手讓創新業務按照商業原則自主定價。

二是提升創新動力。要完善創新組織體系，加強對金融創新工作的組織領導和研發公關；要增強金融機構分支行機構創新功能，強化基層主體的創新意識，使市場需要能及時反饋給各金融機構總部，激發整體創新熱情；要優化創新流程，建立以客戶發展、客戶需要到業務創新和反饋的一整套操作規范，形成從了解客戶到滿足客戶的完整循環，增強對市場快速響應能力。

三是提升創新效率。要堅持金融科技創新為先導，以金融科技創新帶動市場創新、產品創新和服務創新，努力增強創新效率；要強化敏銳把握市場機會，遵循“以市場為導向，以客戶為中心”的原則進行產品研發設計，推出更多適應市場需求的金融產品；要進一步推動票據、銀行卡在農村地區的應用，努力改善農村地區支付結算環境；要創新產品的售后服務，注意跟蹤調查和質量改進，提供完善的售后服務；要加強創新產品的風險管理，建立制約有效的風險管理體系，防控風險，加強市場約束、信息披露和風險提示，促進業務規范發展。

啟示之五：必須加強合規建設

合規管理被普遍認為是銀行抵御風險、增強自身競爭能力的有效途徑。海南省金融業20年發展中的波折，就是因為沒有把合規管理的理念貫穿于經營全過程。面對新一輪的發展，海南省金融機構必須盡快建設透徹的“合規管理”，在運營管理的每個細節和環節上始終堅持以是否合規來判斷和決策，進而將合規管理的理念浸潤到金融工作的日常管理和決策中。

一是抓高層合規。作為各級金融領導干部必須對合規管理有深刻的理解和認識，做到懂合規、知風險，身體力行、帶頭遵規，親自抓合規管理工作，真正體現合規從高層做起，進而帶動整個員工隊伍規范經營、規范管理、規范操作。

二是抓制度建設。合規經營能否得以落實以及其效率如何、效果如何，在一定程度上取決于制度的設計是否科學、合理、便捷，制度運轉得是否順暢、靈活、高效。因而，金融機構要從強化風險管理、規范業務操作的角度出發，對不合理的規章制度及時進行修訂、廢止，要確保所有業務都納入制度管理范疇，制度控制要滲透到各項業務的所有操作環節，覆蓋所有的部門和崗位，不留任何死角，統一全行的各項業務操作，確保業務管理制度化，為業務發展提供有力的保證。

三是抓制度落實。當前，金融機構合規管理面臨的趨勢正由“以部門為中心”向“以流程為中心”轉變，對制度執行提出了新的要求。目前的業務流程管理已經不能完全適應業務發展和風險控制的要求，相應的新流程還需進一步完善，以流程為中心的合規管理要求合規建立在持續測試和驗證的基礎上，以確保各項業務每個環節的操作和管理都有明確的合規操作指引，真正將合規管理的要求轉化為具體的行為準則傳導給每一位員工，使員工能夠高效、嚴格地執行制度。

啟示之六：必須改善金融生態環境

在市場經濟條件下，資金流動取決于金融生態，這是資金按市場原則自由流動規律的結果。金融生態好，商業評級就高，在資金調度、信貸規模或授權授信時，就會產生傾斜，就會有更多資金向這個地方流動，形成資金聚集的“洼地效應”，從而促進經濟更快發展。反之，資金流入就會減少，并引發資金外流，削弱地方經濟的競爭力。因此，必須關注金融生態環境建設。海南省金融業在20世紀90年代中期遭受重創，成為金融的高風險區，其中一個主要原因就是金融生態環境的嚴重惡化。近幾年來，由于強化金融生態環境建設，海南金融業重新走上健康、平穩的發展軌道。當前，政府要進一步發揮主導作用，加快轉變觀念，加強效能建設，提高服務質量和效率，不斷轉變和優化經濟增長模式，充分發揮政府職能，搭建政銀對話平臺和銀企溝通平臺，努力改善金融生存與發展的經濟環境。

首先，政府應尊重金融機構的自主經營，支持金融部門改革和發展，為金融部門支持地方經濟發展營造良好的社會環境。堅決摒棄地方保護主義，自覺維護銀行的合法權益，支持銀行依法維護債權，堅決打擊不良企業的逃廢債行為。要進一步健全金融法制法規，沒有健全的法制環境。

其次，司法機構要加強執法體系建設，加大金融訴訟案件的執法力度，建立對逃廢金融債務的懲戒制度，依法打擊各類非法金融機構和非法金融活動，從而改善司法環境，為金融業的發展提供法律保障。

第三，要繼續推進“信用海南”建設，將信用體系建設列為海南軟環境建設工程之一，深入開展信用村、信用戶的創建，對全省企業進行信用等級評定，確保實現“質”的轉變。要建立全省金融綜合業務平臺，進一步完善各類信用信息采集。建立全省金融生態環境評價指標體系，對各市、縣的金融生態環境進行量化評價。

參考文獻：

[1][3]王俊壽.沉舟側畔千帆過病樹前頭萬木春[J].今日海南，2008，(3).

[2][4][5]林克昌.海南省處置積壓房地產八年奮戰結碩果[J].海南經貿，2008，(2).

[6]王麗婭.海南省金融業發展存在的的問題與機遇[C].海南經濟特區改革發展理論研討會論文集，海南省社會科學聯合會，2008年4月.

[7]王麗婭.關于海南省金融生態環境的判斷[C].海南省學習貫徹黨的十七大精神研討會論文集，2007年12月.

[8]陳平.境內上市公司力爭超過30家[N].海南日報，2008-03-25.