我國縣域民間融資的特點與規范建議

摘要：民間融資是一種基于民間信用關系的資金供求往來。相對于正規金融而言，民間融資是一種游離于國家金融體系之外的融資方式。隨著我國國民經濟的快速發展，縣域民間融資日益活躍。本文概括了縣域民間融資的特點，分析了民間融資活躍的原因，對民間融資作了客觀評價，并提出規范民間融資發展的對策建議。

關鍵詞：民間融資；資金供求；對策建議

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)06-0086-03

民間融資是一種基于民間信用關系的資金供求往來。相對于正規金融而言，民間融資是一種游離于國家金融體系之外的融資方式。當前，在我國經濟多元發展格局和銀行信貸資金局部供給短缺的情況下，民間融資已經成為縣域經濟發展的重要融資途徑之一。民間融資的發展對于彌補縣域正規金融機構業務經營不足，緩解資金需求矛盾、促進民間經濟發展等有著積極的一面，但同時也會給經濟的發展帶來一定的負面影響。

一、我國縣域民間融資的特點

隨著我國國民經濟的快速發展，縣域民間融資規模不斷擴大，已成為中小企業及三農經濟獲得流動資金和建設資金的重要渠道。當前縣域民間融資呈現出以下特點：

1.規模不斷擴大，借貸主體多元化。近幾年來，縣域民間融資發展迅速，總體規模不斷擴大，借貸資金的用途由偏重生活消費和臨時急需轉向投資辦廠和經商，借貸金額由單筆百元升至萬元甚至幾十萬元以上。借貸的主體不僅包括農戶、城鎮居民、個體工商戶、民營企業主，而且涉及到企事業單位工作人員。民營企業主、個體工商戶由于資金需求大、獲得銀行貸款支持不夠，因而選擇民間借貸這一融資方式，日益發展成為民間借貸市場的主角。

2.額度和期限在不同融資主體中存在明顯差異。單個農戶借款的額度較小，一年在1000一5000元之間；個體工商戶借款的額度較大，一年在3-20萬元之間；企業集資額度一年在10-480萬元之間。[1]融資期限不同，農戶借款是臨時性的，主要用于婚喪嫁娶、修房蓋屋等，期限一般在3-6個月；個體工商戶借款季節性較強，期限一般在6-9個月；企業集資期限不固定，一般在一年以上。

3.融資利率水平較高。大部分民間融資利率總體水平高于銀行、信用社同檔次貸款利率。民間融資利率一般在10%-20%之間，有時高達35%，高出銀行同期利率幾倍甚至數十倍。農戶融資在親戚朋友之間，一般沒有利息，個體工商戶融資利率在年息10%-20%之間，中小企業融資利率在10%-15%之間。[2]民間融資利率呈現三個方面的特點：一是受季節性變化影響，一年中春季和冬季利率高、夏秋兩季利率低；二是大額民間融資利率低，小額民間融資利率高；三是農村欠發達地區利率高，城鎮和城鄉結合部地區利率低。

4.融資程序日趨規范。過去民間融資一般僅憑口頭承諾或紙條借據即可?，F在不僅需要正式簽約立據，在合同中詳細說明借貸金額、期限、利率、違約責任等內容，金額大的還需用房屋等作抵押。一些地區還產生了民間借貸經紀人，他們為借貸雙方溝通信息、評估項目、代辦手續、收取押金、承擔責任，一定程度上促進了民間融資的發展。

5.資金來源渠道多樣化。一是工薪階層閑置現金，這部分供求關系形成有兩個方面：一方面親朋好友相借形成，另一方面是由于近年利率持續走低，資金擁有者想尋求更高的收益。二是企業老板，這部分融資主要是供給貧困者，多數是用于生活。三是農民閑置現金，主要是親朋之間相互借貸。四是富裕程度較高者，以盈利為目的發放貸款，通常利率較高。

6.資金的壞賬率較低。民間融資的糾紛較為少見，借款人的信譽顯得較高，流動比較順暢，欠錢不還的現象較少出現。主要原因是由于資金緊張，一般情況下借款人都不會損害自己的信譽賴賬不還，以免以后斷了唯一的融資渠道。

二、我國縣域民間融資活躍的原因分析

1.縣域資金供求失衡。以中小企業發展帶動區域經濟發展是目前縣域經濟發展的主流模式。隨著中小企業規模的增加，縣域資金需求也不斷增長。然而，近年來國內商業銀行加快了改革步伐，經營重心向大城市、大企業集中，對中小規模的民營企業信貸投入減少。特別是商業銀行信貸政策日益嚴格，信貸結構調整步伐逐漸加快，對縣域經濟發展的信貸支持逐步弱化，這些都使得縣域資金供求失衡，為民間融資的發展提供了較大的發展空間。

2.民間融資自身的特點符合縣域經濟需求。一是手續簡單、方便快捷，抵押擔保要求低。民間融資只要借貸雙方自愿，達成一定的契約，履行簡單的手續，甚至是口頭協議就可成交，融資方式方便、靈活、快捷、使急需資金的融資單位寧可負擔高利率，也選擇民間融資。二是方式多樣化，可滿足貸款擔保需求。民間借貸除現金外，還增加了存單、債券甚至房地產等不動產內容。三是期限靈活。在中小民營企業發達的縣域，銀行貸款多以短期為主。而民間借貸期許多期限為一年或一年以上，成為中長期資金供給的有效補充。民間融資的這些特點剛好滿足了以縣域經濟“急、少、快”的資金需求特點。

3.縣域投資渠道狹窄。隨著收入水平的提高，個人擁有的財富不斷增加，特別是靠發展特色產業富裕起來的農戶和個體工商戶，生產銷售具有很強的季節性，在生產經營淡季，流動資金大量閑置。同時，由于縣級金融市場還不發達，縣以下鄉鎮缺少證券投資，加之存款利率較低，物價指數較高，儲蓄存款收益下降，對資金持有者缺乏吸引力。從經濟利益角度考慮，民間借貸可以獲得比在金融機構存款高得多的收益。因此，在利益的驅使下，這部分富裕資金流向了民間借貸。

三、我國縣域民間融資的積極作用

1.能夠促進民營經濟的發展。民營中小企業貸款難是普遍現象，無論在經濟發達地區還是經濟落后地區都是如此，而這種情況又很難通過正規金融渠道得到緩解，因此民間融資為一些求貸不能的民營中小企業和個體工商戶解了燃眉之急。這些經濟主體既可通過民間融資解決創業資本的不足，也可通過民間融資補充追加資本。發展民間融資，拓寬了民營企業的融資渠道，擴大了民間投資，促進了我國民營經濟進一步健康發展以及金融市場和金融體制進一步發展、健全。

2.能夠優化資源配置。民間融資具備的信息優勢可以使放款者在小范圍內綜合和深入地對投資項目的風險大小、潛在的發展前景和借款人的信用狀況進行分析，并選擇一個風險和收益相對合理的項目給予資金支持。因此，在正規金融發揮作用缺位的前提下，民間融資為實現資源在小范圍內的優化配置提供了條件。

3.能夠優化社會融資結構。我國的融資結構中間接融資占有絕對地位，這是我國金融結構性偏差的一個主要表現。民間融資規模的擴大，使一些原本需要通過銀行信貸來解決的資金需求得以通過民間融資渠道來籌措，這在客觀上緩解了銀行的信貸壓力，分散了銀行的資產經營風險特別是信用風險，同時也改善了社會融資結構，有利于維護國家的金融和經濟安全。

四、我國縣域民間融資存在的問題

1.增加了社會的不穩定因素。有的民間融資只是打了借條甚至口頭約定，即便打了借條，對借款的利率等要件規定也不盡詳細甚至沒有規定，發生糾紛時，負有舉證責任的融資人將承擔對己不利的法律后果。另外，個別企業集資式的民間融資潛在風險較大，一旦企業經營不善，無法償還借款，容易引發集資糾紛。

2.容易導致重復建設，不利于國家對限制性產業的調整。參與民間融資的資金只考慮盈利性，不考慮國家宏觀政策，往往集中投向短期內利潤率較高的行業，造成重復建設。另外，資金需求旺盛、信貸渠道不暢的項目，往往是國家宏觀調控重點限制的產業，如果大量民間資金投放到這些項目上，無疑會抵消宏觀調控的階段性成果，不利于國家對限制性產業的調整。

3.缺乏監測及有效約束，影響金融穩定。民間融資缺乏專業指導和嚴格的金融監管，如果任其無約束地擴張和盲目抬高利率，易演變為亂集資和高利貸，擾亂金融秩序。融資規模的擴張、融資鏈條的形成、融資龍頭的出現，造成融資企業之間一榮俱榮，一損俱損，加劇了融資風險隱患，滋生金融腐敗。目前已經有個別民間借貸經紀人暗中低息吸進資金，高息貸出，有了較為固定的交易場所、穩定的資金來源和貸款對象，有可能逐漸演化成為非法的地下錢莊。

4.高利率高風險。民間借貸雖能解決臨時困難，但因其利率遠高于銀行貸款利率，企業財務支出進一步增大，農民負擔愈發沉重，負面影響更大。

5.減少了國家的稅收。民間借貸的利息收入，不像儲蓄存款利息稅那樣由金融機構直接扣除，而是個人之間的私下交易，這樣就造成了利息稅的漏繳，擾亂了國家的正常經濟秩序。

五、規范我國縣域民間融資發展的對策建議

1.整合縣域金融資源，緩解縣域資金供求矛盾。一是鼓勵部分郵政儲蓄資金有償轉讓給農村信用社；二是調整人民銀行資金運作政策，適度增加對農信社再貸款額度，適當調整資金使用周期；三是繼續完善和發展農村政策性金融，形成農村政策性與商業性金融分工明確、各盡其責、共同支持農村經濟發展的格局；四是發展農業保險、大宗農產品期貨等，分散農村信貸風險。

2.出臺規范民間融資發展的法律法規。對民間融資主體雙方的權力、義務、交易方式、契約條件、期限利率、稅收征收、違約責任、權利保障等方面加以明確，以規范和保護正常的民間借貸行為，引導民間融資走上正常的運行軌道。

3.強化監督約束機制。建立完善監測系統，定期采集有關數據，加強對民間融資動向的監測和調研。當宏觀政策作出重大調整和地方經濟運行中出現一些熱點或突發性因素時，及時組織力量開展專題調查，給銀行業、企業和民眾作出風險提示和“窗口”指導。對于民間借貸中出現的嚴重違反國家利率政策、利用民間借貸幫助和支持“黃、賭、毒”等破壞經濟建設、影響社會安定和國家安全的行為，要采取強硬措施，堅決予以打擊。

4.增強中小企業融資能力。許多中小企業管理不規范，財務制度不健全，信息不真實，導致融資困難，應通過完善企業治理結構、健全各項規章制度、保證信息真實等措施，提升信用度，贏得銀行等金融機構的支持。金融機構在保證資金安全的前提下，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業的合理資金需求，對其貸款要簡化手續，同時鼓勵中小企業以入股方式吸收民間閑散資金，拓寬民間融資渠道。

5.拓寬融資渠道，增加融資方式。一是建立多類型的信用中介管理公司，如信用中介公司、貸款擔保公司等，不僅為金融機構，也為其它部門提供征信、法律咨詢和信用擔保服務，支持和引導民間融資的正規化運作。二是打破單一的融資方式，通過發行企業債券、發行股票、債權轉化股權、應收賬款買斷等多種形式拓寬直接融資渠道。三是組建以主要吸收民間閑散資金包括民間借貸資金參股、為中小客戶服務、市場化運作為特征的社區銀行，鼓勵創建風險投資公司、典當行等多層次的融資機構，引導中小企業正規、合法地進行融資。[3]四是建立行業投資信息、區域投資信息發布制度，為融資雙方牽線搭橋，鼓勵民間信息服務中心、投資咨詢中心為中小企業提供融資信息服務，減少民間融資的分散性和盲目性。

6.逐步開放民營金融市場。在當前國有商業銀行處于經營成本和效益優化考慮紛紛退出農村市場之際，考慮讓機制靈活、經營規范的民間金融組織以“民營銀行”等身份進入市場應該是一種長遠取向。在制定好游戲規則、提升準入門檻的基礎上，輔之以行之有效的金融監管，同時完善相關金融法制建設，建立金融機構退出機制，開放民營金融市場將是可行的。

參考文獻：

[I] 姜旭朝.中國民間金融研究[M].濟南：山東人民出版社，1996.

[2] 苑德軍.民間金融：金融體系中不可或缺的部分[J].河南金融，2005，(4).

[3] 郭立.對當前民間融資的調查與思考[J].金融理論與實踐，2005，(4).