《物權法》中擔保規定對銀企雙方融資創新業務的影響

摘要：剛施行的《物權法》完善了擔保物權制度，擴大了抵押質押財產的范圍，設立了許多與《擔保法》及司法解釋不同的規定。特別是設立了兩種新的擔保方式——動產浮動抵押和應收賬款質押。這些制度的設立，為銀企雙方的融資提供了廣闊的前景。本文就是以此為研究主題，嘗試將物權法相關擔保制度應用于銀企雙方融資業務創新實踐，并提出了相應的風險防范措施。

關鍵詞：物權法；擔保；動產浮動抵押；應收賬款質押；融資業務創新

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)06-0044-03

創新是金融企業的活力源泉。剛施行的《物權法》完善了擔保物權制度，擴大了抵押質押財產的范圍，設立了許多與《擔保法》及司法解釋不同的規定。特別是為適應市場經濟發展，滿足融資實踐的需要，《物權法》設立了兩種新的擔保方式——動產浮動抵押和應收賬款質押。理解和掌握這些擔保方式的內涵、特點和優劣，并將其有效應用于融資業務創新實踐，將有助于商業銀行拓展擔保貸款業務，創新融資業務品種，為實現商業銀行經營目標發揮積極的作用。

一、《物權法》與《擔保法》在擔保物權規定方面的不同之處

《物權法》與擔保法相比，擔保物權主要增加和修改了以下內容。

1.擴大了應收賬款等可用于擔保的財產的范圍。為了促進融資、發展經濟，特別是為了解決中小企業和農民貸款難的問題，《物權法》規定正在建造的建筑物、船舶、航空器可以抵押；法律法規未禁止抵押的財產；基金份額可以質押，應收賬款可以質押。

值得關注的是可作為質押擔保的財產——應收賬款。應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或者設施而獲得的要求義務人付款的權利。應收賬款實際上屬于一般債權，包括尚未產生將來的債權，但僅限于金錢債權，包括了“公路、橋梁”等收費權。[1]

以應收賬款作為質押的，雙方當事人應當訂立書面質押合同。合同內容一般包括被擔保債權的種類和數額，債務人履行債務期限，應收賬款的名稱、數額擔保的范圍等?！段餀喾ā返?28條規定：“以應收賬款出質的，雙方當事人應當訂立書面質押合同。質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立?！币勒赵撘幎?，應收賬款質押雙方當事人還應到中國人民銀行信貸征信中心辦理出質登記，質權才成立。

2.創設了浮動抵押的擔保方式。依據《物權法》第181、189條、196條關于動產浮動抵押制度的規定，這將對銀行信貸業務產生重大的影響。《物權法》第181條規定：“經當事人書面協議，企業、個體工商戶、農業生產經營者可以將現有以及將有的生產設備、原材料、半成品、產品做抵押?！北热缙髽I以現有的以及未來可能購進的機器設備、庫存產品、生產原材料等動產擔保債務的履行，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定實現抵押權情形，債權人有權就實現抵押權時的動產優先受償?！钡盅簷嘣O定后，抵押人可以將抵押的原材料投入產品生產，也可以賣出抵押財產。當發生債務人不履行到期債務或者發生當事人約定實現抵押權情形時，抵押財產確定。也就是說此時抵押人有什么財產，這些財產就是抵押財產。

3.設立了最高額抵質押的擔保方式，完善了最高額抵質押制度。所謂最高額抵質押是對一定期間內連續發生的債權作擔保即在擔保的最高債權額限度內，對某一確定期間連續多次發生的債權作擔保?！段餀喾ā?03條、205條等規定了最高額抵質押制度。《物權法》在《擔保法》的基礎上，對最高額抵質押權進行了細化?！段餀喾ā?22條規定：“出質人與質權人可以協議設立最高額質權”。而《擔保法》沒有設立這一制度。

二、《物權法》在擔保物權制度方面的新規定對銀行信貸業務創新的作用

物權法規定的動產浮動抵押制度為銀行提供了一種新的貸款擔保方式，既有利于企業融資，也有利于銀行保障貸款安全，進行金融創新。

1.確定應收賬款質押貸款，有利于銀行拓展新的業務領域。多數企業都有應收賬款，從國際銀行業實踐看，應收賬款和存貨通常有著比機器設備和知識產權更高的擔保價值。[2]《物權法》在現行立法規定的特定物之外，明確將應收賬款質押作為物權擔保的重點，在一定程度上可以降低貸款因過多依賴不動產抵押方式而形成的金融風險，使銀行的業務范圍和利潤空間進一步擴大。如一些企業經營規模不斷擴大，但銷售資金回籠較慢，應收賬款日益增加，自有資金被占用，經營步履維艱，由于無合適的財產抵押，無法得到銀行的貸款支持。實踐中，工商銀行上海分行、廣東發展銀行杭州分行通過發放應收賬款質押貸款并取得了較好的經濟效益。因此，通過創新質押應收賬款貸款業務，將為企業融資創造良好的條件，必將活躍銀行信貸市場，提高銀行資金使用效率。

2.規定浮動抵押制度，有利于豐富貸款擔保方式?！段餀喾ā返?81條規定浮動抵押。與傳統抵押相比，作為浮動抵押的標的物極為廣泛，既包括“現有財產”，也包括“將來的財產”。抵押人用于抵押的動產可以變動，抵押人可以出售、出租甚至抵押這些動產。該規定是對《擔保法》中抵押物必須是現實存在的這一規定的完善和補充，更加注重保護債權人的利益，擴大了一旦銀行債權不能清償而進行追索的財產范圍。因作為不動產的土地、房屋屬于稀缺資源，數量日益減少，同時房地產潛在的價值泡沫又會加大銀行風險，所以傳統上我國銀行的貸款擔保主要方式不動產抵押有其自身不足，不能滿足企業融資需求。為此，通過動產浮動抵押制度，可以有效解決企業無法提供合適的抵押物以及貸款擔保中互保、關聯擔保等問題的出現，多種方式分散風險，增加第二還款來源的有效性。

3.有利于銀行拓展優質中小客戶群，優化客戶結構。《物權法》關于動產浮動抵押的主體規定為“企業、個體工商戶、農業生產經營者”三種主體。目前，隨著銀行信貸業務范圍的不斷調整和貸款主體范圍的不斷擴大，許多中小企業將逐步成為銀行信貸業務的主力軍，而《物權法》關于動產浮動抵押的規定，使企業能充分運用自身資源，具備在銀行貸款的條件，成為銀行新的競爭力和利潤增長點。

4.設立最高額抵質押貸款制度，有利于提高銀行的工作效率，拓寬銀行業務領域。最高額抵質押貸款是使借款人在一定期限內可在最高抵質押限額內取得貸款，簡化了頻繁辦理借貸時的抵質押手續，有望提高銀行的工作效率，保障債權，也滿足了企業及時獲得貸款的需要，解決了企業流動資金需求量大，周轉頻繁等問題。

三、銀行應用《物權法》擔保規定的風險防范

1.切實防范應收賬款質押貸款風險。應收賬款實際就是將企業產品、服務或者設施轉化為現金。受企業資金周轉等因素的影響，時間越長，企業不能收回賬款的風險也越大。因此，應收賬款質押貸款存在著很大風險。銀行在辦理應收賬款質押貸款業務中，要重視風險防范問題。一是掌握債務人的詳細情況，準確評定信用程度，依據債務人信用等級高低發放相應層數的貸款。對信用等級較差的債務人，不貸或者少貸。二是從嚴控制質押物。用于質押的應收賬款必須滿足一定的條件：應收賬款項下的產品已發出并由購買方驗收合格；購買方(應收賬款付款方)資金實力較強，無不良信用記錄；付款方確認應收賬款的具體金額并承諾只向銷售商在貸款銀行開立的指定賬戶付款；應收賬款的到期日早于借款合同規定的還款日等。三是建立完整的動產登記制度，加強對倉儲機構的約束。四是及時監控債務人的經營狀況和資金流，將上下線客戶納入監控范圍，一旦發現風險苗頭，要及時采取措施收回貸款，確保資金不受損失。

2.擇優選擇浮動抵押貸款的主體。盡管法律賦予企業、個體工商戶和農業生產經營者設立浮動抵押的資格，但在浮動抵押擔保業務中，債權人有權選擇設立的主體?，F階段可以選取與銀行合作良好、具備一定經濟規模、商業信譽良好、營運業績優良、資產負債比例合理的企業作為浮動抵押的貸款對象。如海南省商業銀行可選擇大型的水果加工企業、糖廠、鋼材貿易小企業以及農產品收購企業等，對于個體工商戶、農業生產經營者現在的和將來擁有的動產，甚至對個體企業、合伙企業現在的和將來擁有的動產，暫時可不予納入貸款對象。

3.選擇安全的抵押物。動產浮動抵押包括企業的庫存原料和庫存商品等，在實踐中應選擇通用型、大中型、變現能力強、便于計量的產品、市場需求旺盛、便于保存、價值相對穩定、變現能力較強的產品。結合海南省實際，目前比較適合設定動產浮動抵押的抵押物可以包括庫存蔗糖、水泥、鋼材以及其他物理性質比較穩定的庫存原料和商品等。

4.加強貸后監管。一是防范轉讓質押物風險。雖然《物權法》第228條規定，應收賬款出質后不得轉讓。但質押人轉讓“質物”后，銀行的擔保物權就有懸空的危險。因此，銀行要跟蹤、監管應收賬款；要監督出質人、債務人對合同的落實和履行，防止質權受到損害或債務人責任財產減少。二是要注重對浮動抵押貸款的監管。一方面可以要求對存貨實施第三方監管。主要操作模式為由借款人、保管人與銀行簽訂三方倉儲保管協議，約定對被監管的抵押貨物的提取與出庫，保管人憑由銀行簽發的提貨通知書辦理。并要求借款人購買以銀行為第一受益人的財產保險一切險。另一方面要約定最低庫存。銀行可與債權人約定在抵押期限內抵押物的總價值不低于確定的金額的前提下，可以銀行認可的新抵押物或保證金來置換原抵押物。當貨物出現跌價風險，導致總價值低于確定的金額時，及時采取相應的救濟措施，如增加存貨；當發現抵押物轉讓、價值減少、毀損滅失等情形的，及時要求企業將轉讓款提前還款或提存，或者提供其他擔保物恢復抵押財產價值，或以其他補償金等予以賠償；當發現抵押人因非正常經營活動處分抵押物的情形，應及時行使撤銷權等救濟權利并行使抵押權。三是關注價格風險，無論是應收賬款貸款，還是浮動抵押貸款，都要建立預警機制?？膳c借款人約定一個價格浮動比例，設置一個預警線，達到或超過預警線一定幅度時及時要求借款人提前還款或提供補充擔保物或保證金等，防止第二還款來源不足。四是在組合擔保中要密切關注企業的經營和銷售活動，抵押物銷售后收回現金的可以約定提前還款或提存，并加強對回籠資金帳戶的監管，辦理賬戶質押手續；抵押物銷售后形成應收賬款的，要及時辦理合法有效的應收賬款質押擔保手續，形成動產浮動抵押和應收賬款質押的有效銜接，最大限度地保全信貸資產安全。

5.靈活運用各種擔保方式。銀行可以采取傳統固定擔保為主、以浮動抵押和應收賬款質押擔保為輔的原則。即盡量在企業的一些固定或不欲處分的財產上(如房產、機器、車輛等)設定固定擔保，而在企業其他需要處分或流動的現有或將來可能獲得的財產上(如存貨及原材料)設定浮動抵押，發揮兩種擔保的優點，降低浮動抵押的風險。同時，還可采用應收賬款質押貸款擔保方式。

參考文獻：

[1]全國人大常委會法工委民法室副主任扈紀華：2007年9月8日在“海南省《物權法》實施后銀行貸款擔保操作風險研討班”專題：《物權法》“擔保物權編”解讀.

[2]黃松.《中華人民共和國物權法》條文理解與適用[M].北京：人民法院出版社，2007.