保險增長與經(jīng)濟增長的關系研究

[摘要] 實證分析表明，成都市保險增長（LNINS）是經(jīng)濟增長（LNGDP）的原因，但是成都市的經(jīng)濟增長對保險增長的作用不顯著。這與大部分文獻的研究結論不一樣，這也正是本文的研究意義所在。為了進一步發(fā)揮保險增長對經(jīng)濟增長的促進作用，成都市保險業(yè)可以通過加強保險創(chuàng)新、擴展保險業(yè)務領域和增加市場經(jīng)營主體等措施激發(fā)保險市場的活力。

[關鍵詞] 保險增長 經(jīng)濟增長 單位根檢驗 Granger因果關系檢驗 實證分析

一 、引言

一般而言，發(fā)達國家之間的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展具有同步性，各國保險產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展較為協(xié)調(diào)，而發(fā)展中國家的保險產(chǎn)業(yè)要比發(fā)達國家落后很多，發(fā)展中國家保險產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展之間存在著很大程度的不協(xié)調(diào)。為了使我國保險業(yè)與整個國民經(jīng)濟協(xié)調(diào)與持續(xù)的發(fā)展，研究保險業(yè)與經(jīng)濟增長之間的關系就顯得尤為必要。目前我國關于保險增長與經(jīng)濟增長關系，理論上基本上形成一種共識，即保險增長與經(jīng)濟增長存在一種相互促進關系。一方面，經(jīng)濟增長能夠拉動保險增長。一國經(jīng)濟增長能提高該國居民的可支配收入水平，可支配收入水平的提高也會相應的刺激人們對保險的需求。從消費的角度而言，隨著人們可支配收入水平的提高，人們會增加對財產(chǎn)保險的需求，同時，根據(jù)馬斯洛需求理論，在解決了基本的需求以后，隨著人們收入的提高，人們也會提高對壽險產(chǎn)品尤其是儲蓄性壽險產(chǎn)品的需求。從生產(chǎn)的角度而言，企業(yè)從經(jīng)營風險的角度也會提高對保險的需求。另一方面，保險增長也會促進經(jīng)濟增長，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是發(fā)揮社會穩(wěn)定器作用，保障社會經(jīng)濟的安定；二是發(fā)揮社會助推器的作用，為資本投資、生產(chǎn)和流通保駕護航。

關于保險增長與經(jīng)濟增長的關系研究，目前并不是很多。就我國保險增長與經(jīng)濟增長關系的研究方面，謝利人、饒曉輝、曹乾等人進行過研究，關于某個省或地區(qū)保險增長與經(jīng)濟增長關系的研究，肖雯、夏秀梅、李進江等人進行了一定的研究，但是由于選取樣本或者數(shù)據(jù)的不同，以及所使用的研究范式或者計量方法等方面的差異，使得上述對于保險增長與經(jīng)濟增長關系的研究結論也出現(xiàn)了一定的差異。因此，這些研究結論及其推廣就值得商榷。近年來，成都市GDP和保險業(yè)都保持了較快的發(fā)展速度。那么，成都市保險增長與經(jīng)濟增長究竟是怎樣的關系值得我們深入探討和研究，以期從中發(fā)現(xiàn)一些問題，從而為成都市保險業(yè)和經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展提供一些理論和實證方面的資料，同時也可為研究其他地區(qū)或城市保險業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展的關系提供一些資料。本文試圖通過單位根檢驗、Granger因果關系檢驗和模型對此進行實證分析。

二、保險增長與經(jīng)濟增長的實證檢驗

1.數(shù)據(jù)和變量。本文采用成都市地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)作為衡量成都市經(jīng)濟增長的指標，保費收入（INS）作為衡量保險增長的指標。數(shù)據(jù)來源于《成都統(tǒng)計年鑒（1992～2006）》和《成都年鑒》。以變量名義值的時間序列進行分析可能存在較大的誤差，結論可能并不可靠，因此有必要選擇適宜的價格平減指數(shù)進行削減以刪除價格變動因素，更好地表現(xiàn)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變動情況。利用成都市GDP數(shù)據(jù)和成都GDP發(fā)展指數(shù)（1949=100）將成都市名義GDP數(shù)值轉化為實際GDP數(shù)值。為了消除數(shù)據(jù)的異方差性，對實際變量取自然對數(shù)進行變換，分別用LNINS和LNGDP來表示取自然對數(shù)以后的實際保費收入和實際地區(qū)生產(chǎn)總值。

2.單位根檢驗。現(xiàn)實生活中，只有少數(shù)經(jīng)濟指標的時間序列表現(xiàn)為平穩(wěn)的，而且越來越多的經(jīng)驗證據(jù)表明，經(jīng)濟分析中所涉及的大多數(shù)時間序列是非平穩(wěn)的，非平穩(wěn)序列往往會出現(xiàn)偽回歸。這是因為傳統(tǒng)的顯著性檢驗所確定的變量間的關系在事實上是不存在的。因此，序列平穩(wěn)性檢驗是非常必要的。這里我們使用ADF檢驗。

注:檢驗類型中的(c，t，n)分別表示在ADF檢驗中是否有常數(shù)項、時間趨勢、滯后階數(shù)。其中，滯后階數(shù)根據(jù)AIC，SC準則確定。

通過表1可以看出，LNGDP和LNINS已經(jīng)平穩(wěn)，可以運用OLS直接進行估計，不需要再進行協(xié)整分析。

3.Granger因果關系檢驗。所謂因果關系是指變量之間的依賴性，作為結果的變量是由作為原有的變量所決定的，原因變量的變化引起結果變量的變化。一般而言，從一個回歸關系式中，我們無法確定變量之間是否具有因果關系。雖然我們有時說回歸方程中解釋變量是被解釋變量的因，但是，這一因果關系實際上是先驗設定的，或者在回歸之前就已經(jīng)確定。Granger因果關系檢驗假定了有關Y 和X每一變量的預測的信息全部包含在這些變量的時間序列之中。因果關系檢驗要求估計以下的回歸:（1）和（2）。其中白噪聲和假定是互不相關的。對（1）而言，零假設是H01:;對（2）而言，零假設是H02：。然后要分四種情形討論：（1）X是引起Y變化的原因；（2）Y是引起X變化的原因；(3)X與Y互為因果關系；（4）X與Y不存在因果關系。如果檢驗拒絕原假設H01， 則認為變量X是Y的Granger原因，即變量X有解釋和預測Y的能力。同理，如果檢驗拒絕原假設H02， 則認為變量Y是X的Granger原因，即變量Y有解釋和預測X的能力。運用Eviews5.0檢驗LNGDP和LNINS的因果關系，結果見表2。

注：LNINS >InGDP表示“LNINS does not Granger Cause LnGDP\" ， P值代表接受零假設的概率，同時也表示拒絕相關零假設時犯第一類錯誤的概率。

由表2可知，成都市的保險增長是經(jīng)濟增長的原因，但是成都市的經(jīng)濟增長對保險增長的作用不顯著，在10%的水平下不能通過檢驗，說明成都市的保險增長與經(jīng)濟增長只存在單向因果關系。

4.成都市保險增長（LNINS）與經(jīng)濟增長(LNGDP)的模型。通過前面對LNGDP和LNINS時間序列的單位根檢驗，已經(jīng)知道LNGDP和LNINS時間序列都是平穩(wěn)的，因此可以直接運用OLS方法進行估計。根據(jù)前面對LNGDP和LNINS序列分析所得的因果關系結論，以LNGDP為被解釋變量，LNINS為解釋變量，運用Eviews5.0，進行回歸，得: LNGDP= 5.1582 + 0.6285LNINS

t=（40.9725） （13.3929）

R2=0.9324 F=179.3688 DW=0.4244

盡管t值很顯著，R2和F值也比較大，但由于在5%的顯著水平下，DW=0.4244＜dl=1.08，說明模型存在一階自相關性。線性回歸模型的隨機誤差項存在自相關情況下，用OLS法進行參數(shù)估計，參數(shù)的估計值不再具有最小方差性，模型的統(tǒng)計檢驗失效，區(qū)間估計和預測精度也會降低。因此，在模型存在自相關性的情況下，上述模型基本沒有什么經(jīng)濟意義，但是這也正好符合經(jīng)濟現(xiàn)實情況（見結論及政策建議部分的分析）。

三、結論和建議

1.通過前面的因果關系檢驗，可知成都市的保險增長是經(jīng)濟增長的原因，但是成都市的經(jīng)濟增長對保險增長的作用不顯著。這里可能存在多方面的原因。隨著成都市經(jīng)濟的發(fā)展，成都市城鄉(xiāng)居民儲蓄存款迅速增加，其城鄉(xiāng)居民年末儲蓄余額2003年、2004年和2005年分別為1494.42億元、1726.44億元和2074.09億元，但是這些儲蓄并沒有形成一定的保費收入。一般而言，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，居民收入也會穩(wěn)步增長，社會購買力也會相應的增強，最終會擴展保險市場的需求空間。在發(fā)達國家，這些儲蓄通常是購買保險。保險業(yè)如果能挖掘出這一儲量的10%，就能形成較高的保費收入。按此計算，成都市2005年就能形成207億元的保費收入，而成都市2005年保費收入為75.02億元。另一方面，一國保險業(yè)的發(fā)展水平，受制于該國的國民經(jīng)濟發(fā)展水平，國家的政治、政策因素，人口、家庭因素，以及科學技術的發(fā)展。這些因素的共同作用、影響便構成了保險業(yè)發(fā)展的大環(huán)境。由此看來，保險業(yè)的發(fā)展是綜合因素作用的結果，它受制于政府政策、人口、家庭因素，以及人們保險意識薄弱等因素的制約，成都市經(jīng)濟增長對保險增長的作用有限，沒有發(fā)揮出其應有的作用。

據(jù)四川省保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2004年12月31日，成都市全市保險業(yè)實現(xiàn)保費收入63.92億元。隨著成都市保險業(yè)的發(fā)展，商業(yè)保險的承保范圍日益擴大，承保金額和賠付金額不斷增加。以2004年為例，全市累計支付各類賠款和保險金15.7億元，其中財產(chǎn)險賠款9.5億元，人身險保險金給付6.2億元。保險業(yè)服務為成都市經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定發(fā)揮了積極的作用，同時保險服務業(yè)的發(fā)展在刺激成都市居民消費，拉動投資，支持出口方面都起到了一定的作用。目前，成都市保險業(yè)務增長的空間還很大，為了進一步發(fā)揮保險對經(jīng)濟的促進作用，成都市保險業(yè)可以擴展保險業(yè)務領域，根據(jù)市場需求不斷加強保險產(chǎn)品創(chuàng)新，培育新的增長點；進一步增加市場經(jīng)營主體，激發(fā)保險市場的活力；進一步加強保險服務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，以保證成都市保險業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

2.通過前面建立的成都市保險增長（LNINS）與經(jīng)濟增長(LNGDP)的模型可以看出，由于模型存在自相關性，上述模型基本沒有什么經(jīng)濟意義，但是這也正好符合經(jīng)濟現(xiàn)實情況。因為一國經(jīng)濟的增長主要是靠投資、消費和進出口貿(mào)易“三駕馬車”來拉動的，成都市也不例外。保險對經(jīng)濟增長是有一定促進作用，但與投資、消費和進出口貿(mào)易這三個因素對經(jīng)濟增長的貢獻相比還是很小。前面所建立的模型正是由于遺漏了投資、消費和進出口貿(mào)易這些重要的解釋變量，才導致模型存在自相關，因此上述模型存在自相關也很正常，如果模型不相關倒是不正常的情況，畢竟成都市保險業(yè)也沒有發(fā)達到能夠?qū)Τ啥际薪?jīng)濟增長起到至關重要的作用。

最后需要說明的是，由于筆者能夠收集到的資料有限，僅收集了1991年到2005年的相關數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)偏小，使得論證分析還有待于進一步的深入。同時，正如前面所分析的，一般而言，保險增長和經(jīng)濟增長是互動的關系，而本文通過分析表明，成都市保險增長是經(jīng)濟增長的原因，而經(jīng)濟增長對保險增長的作用不夠顯著，這也同時需要我們進行深入的探討和分析成都市經(jīng)濟增長對保險增長作用不夠顯著的原因，以及如何促進成都市保險增長，從而拉動經(jīng)濟增長，以形成成都市保險增長和經(jīng)濟增長的良性互動和科學協(xié)調(diào)的發(fā)展。

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注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文。