分紅險“猴市”打響翻身仗

豬年，股市驅散十年熊市的陰影，迎來瘋狂的牛市，投連險也搖身一變成為市場的寵兒。

鼠年，股市上竄下跳，被很多人稱之為“猴市”，投連賬戶也遭遇了縮水的境遇，

穩健的分紅險終于輪到了露臉的機會。

2007年12月以來，多家保險公司推出了分紅險。僅2008年1月1日，新華人壽保險公司推出快速返還型兩全分紅保險產品——“幸福年年”。 太平洋人壽保險股份有限公司也推出了鼠年首款個人分紅保險“小康之家#8226;鴻福年年兩全保險”。太平人壽推出了以穩健著稱的“福壽連連”。分紅險新產品接連推向市場，一度低迷的分紅險高調吹響了搶占市場的號角。

常言道“風水輪流轉”，不知道鼠年的風水是否給了分紅險？

分紅險信品高調入場

中國人壽上月啟動年度紅利派發工作，鴻泰、鴻豐等產品的分紅率達到5.9％，刺激該公司的產品銷售猛增，其中，鴻豐等產品銷售業績環比增長近200％。相關市場人士樂觀地預計，今年分紅險的平均分紅利率有望達到5.5％左右，再加上2％至2.5％的產品內含預定利率，分紅險的綜合投資收益率可達到8％。

自2006年末以來，各壽險公司3至5年期分紅型保險產品逐漸迎來給付高峰期。此番到期分紅險產品多為保費繳納方式基本為躉繳，且均系保險責任到期后的保險金給付，不存在續繳保險費的情況。因此，各家保險公司針對資金分流現象均作出了二次營銷新策略，使出渾身解數以期挽留住老客戶，將滿期保險金轉投公司其他險種，但收效甚微。同時，股市行情大好，很多投保分紅險的消費者不惜提前退保，將資金轉投股市中。

到2007年，只有部分推出投連險產品的公司適時贏得了滿堂紅，可多數國內傳統壽險公司還是遭遇了退保的尷尬和給付的壓力。更有新華和泰康兩家人壽保險公司于2007年底派發了總計超過10億元的特殊紅利以救市，此舉一度為各界所置疑，但不可否認在一定程度上還是擋住了分紅險的大批退保潮。

無論是分流資金也好，迫于監管部門的壓力也罷，在股市振蕩的當口分紅險的大筆分紅無疑打了漂亮的一仗，相比于去年的尷尬，真是不可同日而語。

“猴市”穩健當道

部分城市地區保費收入數據顯示，分紅險保費收入已呈超越投連險之勢。一直堅持以分紅保險和傳統壽險主導的中國人壽廣東省分公司的數據顯示，2008年1月份銀行渠道新單保費為10.5億元，與去年1月份相比增長150%；2月份單月銀保新單保費接近20億元，單月增速達到280%。

2007年8月，上海地區投連險銷售額為8.1億元；9月7.7億元；到12月，跌至6.1億元。相比之下，分紅險銷售卻逐月上升，去年11月為7.5億元；12月增至10億元；今年1月更是達到14億元，幾乎相當于投連險的兩倍。

本刊就此現象采訪了業內相關人士，均表示此次分紅險銷售超越投連險的主要原因是股市的振蕩。上證指數較去年的高點回落了30％左右，盡管投連險賬戶可進行自由轉換，但操作上往往很難把握時間點，投連險受損在股市調整中難以避免。今年以來，不少投連險遭遇了收益負增長。比如招商信諾、中意人壽等保險公司的部分投連險賬戶都呈負收益狀態。

本刊記者了解到老百姓把錢放在銀行怕抵不過高漲的CPI，放在股市，更怕血本無歸。放在投連險也體會到了風險，所以穩健的分紅險產品逐漸為大家所認可。國壽的分紅險大筆分紅措施更是增加了分紅險的魅力。分紅險有2％~2.5％的保底收益，即使在保險公司不分配紅利的情況下，投保人的利益也能得到保障。因此，對于目前迫切需要資產保值的廣大投資者將眼光投向分紅險也就不足為奇了。

與此同時，萬能險結算利率的節節攀升，也對投連險構成了分流。以新華人壽的“得意理財兩全保險”為例，去年1月31日公布的結算年利率為3.55％，今年2月2日公布的結算年利率升至5.66％。

理性投保

股市行情好，投連險也水漲船高，收益不錯，股市振蕩，投連險賬戶出現負收益也不能就此退保。專家提醒到，投資型保險產品本來就是中長期理財工具，不能將眼光停留在一年半年的收益上。

中國人壽副總裁繆建民在保監會舉行的“保險與財富管理”在線訪談中如是說：“何時適合購買投連險，取決于個人的風險偏好和經濟上的承受能力，股市總有波動，投連產品和股市的關聯性非常大，股市行情直接影響投連險收益率。中國經濟增長決定了A股市場的投資價值，盡管短期市場有震蕩，但長期投資的收益完全可以預期?！?/p>

選擇理財性的產品比保障性的產品更能有效應對通脹。例如，投連險的保單現金價值，可以隨著投資賬戶里的收益不斷提升。如果擔心養老年金產品在退休后不值錢，可以買一些給付保險金遞增的保險，每年5％遞增，今年一個月給1000塊錢，遞增每個月給1050塊錢，就能夠保證保單現金價值是遞增的。若通貨膨脹不斷往上走，每年的保險金也是不斷增加的。

在險種挑選上，與個人收入有關，更重要的是與個人的保險需求與風險承受能力有關。收入只是購買保險的能力，并不表明對保險的實際需求。風險承受能力的高低在有能力購買的前提下，決定了理財類保險產品的類型。

小貼士：

分紅險到期后，要及時領取，到期后保險金額是不計利息的。

保監會規定，保險公司不得通過公共媒體公布或宣傳分紅保險的經營成果或者分紅水平；采用現金分紅方式的，不得使用分紅率、投資回報率等比例性指標描述分紅保險的分紅情況。保險公司目前只能在每個保險合同周年日以書面形式告知保單持有人該保單的紅利金額。分紅險操作的不透明是目前最大的問題所在。