匯豐“保守”的實質是穩(wěn)健

美國次貸陰影尚未消除，高油價、高通脹又席卷而來，全球資本市場動蕩不安。這引發(fā)投資者對于世界經濟前景的普遍擔憂，而今年以來資本市場的諸多不確定的因素也給銀行的經營和展業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)。在此情形下，具有全球視野的匯豐銀行是如何看待當前國內國際的經濟情況？他們的理財產品又該如何適應新的形勢呢？

陳元慧：

匯豐銀行（中國）有限公司廣州分行行長兼華南區(qū)個人金融理財業(yè)務總監(jiān)。上海交通大學工業(yè)管理工程學士學位，廈門大學工商管理碩士學位，高級經濟師職稱。于1990年加入?yún)R豐，曾先后擔任廈門分行個人金融業(yè)務部主任、營運部經理、分行副行長、分行行長等職位。同時，擔任廣州市天河區(qū)第六屆政協(xié)委員會委員、廣州市工商聯(lián)合會第十三屆代表、廈門大學MBA客座教授及廈門市青年聯(lián)合會第十二屆委員理事。

對未來的中國經濟充滿信心

《私人理財》：去年以來，美國爆發(fā)次貸危機，造成席卷全球的經濟波動，今年以來，越南也爆發(fā)了金融危機，以及糧食、石油的高位運行，全球通脹加劇更導致了資本市場的大幅波動，業(yè)內人士對于全球經濟的未來增長持普遍的擔憂，您對此是如何看待的？

陳元慧：2008全球市場前景并不明朗。美國經濟可能進一步放緩，信貸市場前景也可能更趨惡化。在發(fā)達市場，國際金融體系的主要環(huán)節(jié)仍然受困，而新興市場也并非完全與美國經濟脫鉤。由于美國經濟衰退，美國次貸危機可能會演變成對美國消費市場進一步的打壓，從而通過外貿的渠道給中國的出口業(yè)帶來潛在的影響，這是未來中國經濟從宏觀角度面臨的一個比較大的不確定性。因此，新興市場經濟體系仍未能完全免受美國經濟放緩的影響。

不過，值得期待的是，新興市場主要的長期趨勢依然良好，可以預期，新興市場表現(xiàn)將會繼續(xù)超越成熟的經濟體系。中國經濟在過去5年已經連續(xù)保持雙位數(shù)增長。匯豐預期，2008年中國的GDP增長仍將保持在9.7%左右；世界銀行也預期中國經濟仍將保持高速增長。我們對中國的經濟前景充滿信心。此外，即使今年美國經濟相對疲弱，全球仍可有合理水平的增長，只是步伐會比2007 年稍慢。

《私人理財》：理財重時也重勢。當前，美國經濟出現(xiàn)衰退，國內經濟也面臨諸多的不確定因素，再加上證券市場出現(xiàn)罕見的10連陰走勢，國內居民的財產性收入出現(xiàn)負增長，作為匯豐華南地區(qū)個人理財業(yè)務的總監(jiān)，您對此有何評價？匯豐對于自己的客戶經理在開展業(yè)務的時候有什么樣的指示和要求？

陳元慧: 資本市場的波動事實上給民眾上了很好的一堂理財課， 風險的提示和資產配置在去年股市紅火的時候可能不是所有人可以聽進去的。

匯豐的理財服務注重與客戶建立長期關系，全方位服務理念，而非單一銷售產品。為此，我們沿襲了在國外操作的成熟經驗——銷售人員與客戶經理兩條線，相互牽制，挖掘深層次的客戶需求。因為，銷售理財產品僅僅是挖掘客戶需求的第一步，如何通過客戶經理的優(yōu)質服務長久留住客戶才是更重要的。

近期，全球各地的資本市場都處于振蕩時期，其影響波及到銀行理財產品。但是，匯豐在產品設計和客戶服務方面，一向主張“資產配置、風險分散”的中長期投資理念。同時，要求客戶服務人員向客戶強調資產配置理念：無論人生階段、財富狀況、理財需求、市場情況如何，都要將資產分配于不同類型的投資里，要避免將財富集中在一個籃子里。因此，很多客戶面對海外股市的調整，表現(xiàn)得很理性，并沒有出現(xiàn)明顯的贖回。

投資者教育是當務之急

《私人理財》：來自匯豐的調查顯示，中國內地居民對退休生活表示樂觀和期待，這說明內地居民很看重理財，但是對于理財?shù)膬热萘私鈫我弧Ｈ欢衲暌詠恚诮洑v了股市的持續(xù)下挫后，內地居民對于投資理財?shù)臉酚^情緒肯定有所降低，您該如何應對這種居民情緒的轉變？

陳元慧：隨著中國金融市場的不斷開放，中國消費者對于“財富管理“的意識和需求日益增加，尤其是近兩年，內地民眾已逐漸有了理財?shù)囊庾R，并且開始尋求專業(yè)人士和專業(yè)機構的建議。這一需求還剛剛開始，將隨著市場的發(fā)展而蓬勃增長。

當然，內地的投資理財市場仍屬于起步階段，因此，投資者對市場、產品和風險的認識與成熟市場相比還有一定的差距，金融機構進行投資者教育是當務之急。匯豐中國非常注重消費者教育，近日正式啟動消費者教育網站，成為內地首個通過專屬網站提供消費者教育信息的外資銀行。在這個教育網站上，不含任何商業(yè)信息，旨在通過金融知識和信息的分享，幫助公眾更好地了解投資理財，樹立正確的投資觀念。

除網站外，今年年初，我們也出版了消費者教育叢書第一冊《理財規(guī)劃》，介紹人生不同階段的理財特點和相關知識，并通過在內地17個城市的網點及各種匯豐公益活動向公眾免費發(fā)放。因應公眾對于了解投資風險的需求，第二冊《投資與風險》將對包括儲蓄類產品、股票、債券、金融衍生產品、基金等金融工具的特點和風險進行介紹，將在本月出版。

我們認為，消費者在選擇理財產品前，要對產品有足夠的了解，并對自己的風險承受能力進行正確的評估。每個人由于個人財務狀況、收入、家庭狀況、年齡等的不同，對于風險的承受能力也不盡相同，因此，應該根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標選擇真正適合自己的理財產品。

面對內地居民日益下挫的投資情緒，銀行要做的是，用易懂的語言，充分解釋產品性質，幫助投資者了解回報計算方式，并充分提示潛在風險。

通脹也會帶來投資機遇

《私人理財》：今年以來，匯豐銀行推出的一籃子中國消費股票掛鉤的保本投資產品和一籃子可替代能源股票掛鉤的保本投資產品，被認為是“投資者不存在本金損失的風險”。但是，面對當前持續(xù)震蕩的國內外資本市場，它如何能保證預期收益的穩(wěn)定性？

陳元慧：我們在個人理財產品的銷售過程中，不向客戶承諾預期收益率。為了充分揭示產品的風險，我們在產品銷售的資料中，詳盡地對產品回報進行情景分析，按照基金價值波動、匯率波動等因素對所得回報的影響進行揭示。

匯豐個人理財產品的特點是多元化，提供不同類型的產品來幫助客戶實現(xiàn)資產配置，產品所掛鉤的資產分別分布于不同市場，包括新興市場、亞太地區(qū)、歐美市場等，具有高中低不同風險程度，投資于債券、指數(shù)、股票等不同的資產類型，客戶可選擇適合他們自身需求的產品，分散風險。也因此，在上半年到期或者觸發(fā)式自動贖回的結構性保本產品中，掛鉤股票的有不俗表現(xiàn)；而QDII產品中，貝萊德美林拉丁美洲基金和霸菱東歐基金等也表現(xiàn)出眾。

“保守”的實質是穩(wěn)健

《私人理財》：匯豐是最早進入中國的外資銀行之一，與其它外資銀行在個人理財業(yè)務開展方面相同的是，匯豐也鎖定了國內的高端客戶，匯豐卓越理財?shù)奶攸c和優(yōu)勢是什么？從2005年開始，中資銀行也加入了爭奪高端客戶的爭奪戰(zhàn)，而且發(fā)展相當迅猛，匯豐有什么好的經驗和教訓值得一同分享和借鑒？

陳元慧：去年5月，匯豐中國同步全球推出了新版卓越理財，為本地客戶提供環(huán)球聯(lián)網個人銀行服務，這是匯豐首創(chuàng)的環(huán)球聯(lián)網個人銀行服務。新版匯豐卓越理財為客戶提供全球身份認可，憑匯豐卓越理財卡即可在全球250個卓越理財中心享受賓至如歸的服務，由近4000名卓越理財客戶經理提供本地支持，滿足客戶在海外的財務需求。客戶只需在一個國家或地區(qū)成為匯豐卓越理財客戶，即可獲得全球身份認可，享受“無國界” 理財。

自從去年本地注冊及新版卓越理財在全球范圍內同步推出以來，卓越理財不斷受到本地客戶的歡迎。目前，內地客戶的比例已經超過50%。卓越理財服務網點也拓展迅速，共在15個城市有48個網點，比本地注冊之前增長了一倍以上。

值得一提的是，匯豐的品牌、環(huán)球網絡、本地經驗、服務品質、以及“資產配置、分散風險”的理念成為卓越理財廣受歡迎的原因。經過數(shù)年的悉心經營及完善，卓越理財這個品牌在中國內地已取得了不俗的反響和成績。

《私人理財》：匯豐集團是世界規(guī)模最大的銀行及金融服務機構之一，但在絕大多數(shù)人的印象中，匯豐銀行是一個相對保守的銀行。作為首位擔任分行行長的中國大陸人，您自1990年加入?yún)R豐以來，從基層做起，在數(shù)個部門磨練，歷任各部門負責人。那么，您是如何看待匯豐的“保守”？

陳元慧：我并不認同這樣的表述。我個人認為，用“穩(wěn)健”來形容匯豐更為貼切。匯豐的18年，我覺得可以分成兩個發(fā)展階段來形容。第一個階段是1990年我加入?yún)R豐到2006年。這一階段里，外資銀行對于中國來說是資金來源以及為促進內地金融業(yè)發(fā)展引入的競爭對象，匯豐在中國的這一時期發(fā)展更側重“穩(wěn)健”。

而從2006年開始，匯豐進入了發(fā)展的第二個階段，我更愿意以“靈活”來形容此時匯豐。我們非常強調跟本土的融合，而且反應速度很快，成為首家推出QDII產品的外資銀行、首批為本地居民提供一百萬定存服務的外資銀行、首批本地注冊的外資銀行、首批為本地居民提供廣泛的人民幣服務的外資銀行、首家參與黃金交易的外資銀行。

匯豐在廣州的發(fā)展可以看作是匯豐在中國發(fā)展的一個縮影。匯豐是最早進入廣州的外資銀行之一，1983年起，我們就開始深入?yún)⑴c并見證了這座城市的發(fā)展，為廣州帶來國際化的專業(yè)銀行服務。2000年匯豐廣州代表處升格為分行。匯豐在廣州是擁有最多的網點的外資銀行，現(xiàn)有一家分行和七家支行。年內匯豐還將在廣州增設新的網點，配合我們的業(yè)務發(fā)展。

廣州是匯豐中國非常重視的市場。作為珠三角經濟區(qū)的龍頭，毗鄰香港，廣州在國家經濟發(fā)展戰(zhàn)略中舉足輕重。多年來，廣州的經濟發(fā)展取得了令人矚目的成績，匯豐在廣州參與和見證了這些長足的發(fā)展，也利用很多機會向我們的海外客戶推薦廣州。我們深信，廣州和周邊地區(qū)的經濟將會更快發(fā)展，并且吸引更多中外資企業(yè)前來投資和發(fā)展。同時，本地居民對財富管理的需求也會更為旺盛。我們會進一步提供加強對公和對個人金融服務，滿足當?shù)厥袌龅男枨蟆?/p>

提煉語：

值得期待的是，新興市場主要的長期趨勢依然良好，可以預期，新興市場表現(xiàn)將會繼續(xù)超越成熟的經濟體系。中國經濟在過去5年已經連續(xù)保持雙位數(shù)增長。匯豐預期，2008年中國的GDP增長仍將保持在9.7%左右。