地產(chǎn)速覽

評論

全國人大代表、民建上海市委副主委、上海市政府發(fā)展研究中心咨詢部主任張兆安：

房價是否進入下降通道，還需要觀察。對于今后的房價走勢，之前漲幅過大的房價應(yīng)該會得到理性的修正，但是房地產(chǎn)市場比較怪，普通老百姓作為消費者要關(guān)注大的趨勢，不要只去盯著某個樓盤，被房地產(chǎn)商所左右。從現(xiàn)在的大趨勢而言，要關(guān)注政府的宏觀調(diào)控措施。政府要繼續(xù)規(guī)范市場，形成一個透明、規(guī)范的環(huán)境；另一方面，一定要加大力度實行分類指導(dǎo)，即廉租房、經(jīng)濟適用房，在房價較高的地區(qū)，建設(shè)一批“青年公寓”，解決大城市“夾心層”年輕人的住房需求。

中國房地產(chǎn)及住宅研究會副會長顧云昌：

目前北京市場供不應(yīng)求的狀況還沒有改變，房價是不會降的，但是也不會像2007年那樣瘋長，將會逐漸回歸理性。至于具體發(fā)展還要看市場的博弈程度，并由市場整體的供需狀況來決定。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)房地產(chǎn)研究所原所長張躍慶：

2008年奧運之后，開發(fā)商將不能再炒“奧運”概念，若是政府的宏觀調(diào)控政策能夠進一步細(xì)化并執(zhí)行到位，那么北京的房價將會回落到合理區(qū)間，雖然不好說2008年是否一定會是北京房價的拐點，但是房價肯定會有調(diào)整。地價是虛擬價格，虛擬經(jīng)濟一般和利息率是成反比的，隨著我國的利息率不斷提高，虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的差距在不斷縮小，土地價格勢必隨之波動，房價的調(diào)整也就在所難免。

全國政協(xié)委員、中國城市建設(shè)控股集團總裁于煉：

此前房價“拐點論”的出臺，是由于深圳、上海等城市的房價在短期內(nèi)出現(xiàn)了大幅下跌，但中國目前仍未形成具有共性的房地產(chǎn)市場，深圳、上海等地的房地產(chǎn)價格變化，不代表中國整體房地產(chǎn)市場的現(xiàn)象，當(dāng)然也就不能簡單地和北京進行類比。因此說北京房價出現(xiàn)拐點為時太早。北京的房地產(chǎn)市場，仍然具備鮮明的特點，包括購買力強勁和供應(yīng)量的問題，而盡管短期內(nèi)房地產(chǎn)政策能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)市場起到一定的作用，但是長期來看，還是需要市場自身來起決定性作用。 北京房地產(chǎn)市場的價格未來還是一個穩(wěn)步、逐步、慢步的增長過程，短期內(nèi)不會出現(xiàn)暴漲和暴跌。

焦點

北京2月新盤成交僅1成

根據(jù)北京市房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)數(shù)據(jù)，2月1日至2月26日，北京推出的6個住宅項目的689套住宅中，僅有84套住宅簽約，簽約率僅為12％。其中更有4個項目銷售簽約量為零。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費者觀望情緒強烈、信貸緊縮等因素已經(jīng)把京城的樓市交易逼向冰點。

進入2月，北京共推出10個新盤，其中6個為住宅項目且都集中在春節(jié)之前，包括金地名京、果嶺假日、朱雀門、東外公館、燕西、麗園陽光，共推出689套住宅。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除金地名京和麗園陽光有84套住宅簽約之外，其他4個項目均是零成交，簽約率僅為12％。

而據(jù)佑威房地產(chǎn)研究中心3月初發(fā)布的最新報告顯示，今年2月，上海商品住宅(指新房住宅剔除動遷、配套房，下同)成交量為3259套，35.34萬平方米，較上月少六成，創(chuàng)2005年以來最低水平。這一成交量只相當(dāng)于2007年一周平均成交量(41.19萬平方米)的86％。

從2007年底深圳、廣州等地量價齊跌以來，全國樓市“拐點”聲一片。根據(jù)以往慣例，北京樓市在春節(jié)前后一個月左右基本處于銷售的淡季。節(jié)后的銷量驟降延續(xù)了前兩月期房銷售成交量持續(xù)走低的形勢。節(jié)后銷售的住宅主要來自于節(jié)前辦理預(yù)售許可證的項目，多數(shù)為老項目的后期。而為避免春節(jié)長假后住宅項目集中入市，短期內(nèi)申請預(yù)售許可的住宅項目量也持續(xù)走低。春節(jié)長假后至今，北京市除用于辦公和商業(yè)的良鄉(xiāng)綜合樓項目辦理了預(yù)售許可證外，住宅項目預(yù)售許可證處于零辦理。

政策

《土地調(diào)查條例》公布

2月14日，為了科學(xué)、有效地組織實施土地調(diào)查，保障土地調(diào)查數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性和及時性，根據(jù)《中華人民共和國土地管理法》和《中華人民共和國統(tǒng)計法》，國務(wù)院總理簽署國務(wù)院令公布《土地調(diào)查條例》。

條例規(guī)定，國家每10年進行一次全國土地調(diào)查，根據(jù)土地管理工作的需要，每年進行土地變更調(diào)查。土地調(diào)查包括土地利用現(xiàn)狀及變化情況、土地權(quán)屬及變化情況、土地條件(包括土地的自然條件、社會經(jīng)濟條件)等狀況。土地調(diào)查成果將向社會公布，并接受公開查詢。此次規(guī)定有利于全面查清土地資源和利用狀況，掌握真實準(zhǔn)確的土地基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，為科學(xué)規(guī)劃、合理利用、有效保護土地資源，實施最嚴(yán)格的耕地保護制度，加強和改善宏觀調(diào)控提供依據(jù)，促進經(jīng)濟社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

銀監(jiān)會要求銀行發(fā)展證券化業(yè)務(wù)

2月26日，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于《進一步加強信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知》，要求各銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)水平及管理能力等情況循序漸進發(fā)展證券化業(yè)務(wù)。

此次銀監(jiān)會下發(fā)的《通知》，對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的資產(chǎn)質(zhì)量及風(fēng)險控制進行了強調(diào)，并表示，鑒于目前市場情況及投資者風(fēng)險偏好和承受能力，應(yīng)強調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量，證券化資產(chǎn)以好的和比較好的資產(chǎn)為主；如試點不良資產(chǎn)證券化，由于其風(fēng)險特征完全不同，各行要切實做好違約風(fēng)險和信用(經(jīng)營)風(fēng)險的分散和信息披露工作。這意味著，已在歐美地區(qū)“肆虐”了大半年的次貸危機引起了國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)的充分重視。

北京叫停前門商業(yè)地塊出讓

據(jù)北京市土地整理儲備中心消息，原定于2月底入市的3宗前門地塊出讓方式或?qū)⒏淖儭?月底，北京市土地整理儲備中心網(wǎng)站上掛出前門地塊的招標(biāo)信息已經(jīng)悄然撇下。

北京前門大街有待開發(fā)的是3宗商業(yè)和商居混合用地，總建筑面積約15.3萬平方米。公開資料顯示，這3宗土地面積都不大，其中第一宗地塊面積約1.79萬平方米，東至前門東路，南至廣和查樓南路，西至新潮胡同，北至西打磨廠街；第二宗土地面積約1.25萬平方米，東至前門東路，南至大江胡同，西至新潮胡同，北至鮮魚口街；第三宗土地面積約為2.05萬平方米，東至前門東路，西至布巷子胡同，南至埃克盛酒店北路，北至小江西路。

市場

外資投行減持部分內(nèi)地房產(chǎn)股

由于央行繼續(xù)維持貨幣緊縮政策，以及內(nèi)地樓市前景不明朗，眾多曾經(jīng)在去年因大幅增加土地儲備，從而使得資產(chǎn)負(fù)債率高企的內(nèi)地房產(chǎn)股，成為外資投行競相大幅減持的對象。進入2月，去年11月前后曾屢創(chuàng)新高的香港內(nèi)地房產(chǎn)股，已經(jīng)比昔日的最高價下跌了接近40％，而此時眾多外資投行的減持動作陸續(xù)浮出水面，使這些內(nèi)地房產(chǎn)股進一步向“腰斬價”奔去。不過在減持浪中，少數(shù)央企背景及有望獲得大額融資的內(nèi)地地產(chǎn)股，卻在此時獲得投行增持。而綠城中國(3900．HK)和合景泰富(1813．HK)在減持浪中最為受傷。

2月21日，花旗正式發(fā)布研究報告，大幅下調(diào)綠城目標(biāo)價。該報告將綠城2007年度盈利預(yù)測下調(diào)11％，以反映上海東海廣場首期收益延遲入賬，同時目標(biāo)價由18.58港元下調(diào)至11.57港元，相當(dāng)于2008年預(yù)測資產(chǎn)凈值15.43港元折讓25％。

根據(jù)聯(lián)交所數(shù)據(jù)，大摩旗下的Morgan Stanley Real EstateSpecial Situations Fund于2月l 5日，以每股平均價8.49港元減持合景泰富426.7萬股，其持股量由5.13％減至4.97％。按照有關(guān)規(guī)定，由于其持股量少于5％，令此后其買賣該股票無須再披露。之后合景泰富的股價一度跌至7.5港元左右。隨后一直欲振乏力，截至2月27日收市，合景的股價穩(wěn)定在8.15港元左右。

上海：成交量連續(xù)5個月下降

佑威房地產(chǎn)研究中心的數(shù)據(jù)顯示，上海商品住宅成交量已經(jīng)持續(xù)5個月下降。自2007年9月開始，商品住宅成交量持續(xù)下跌。歷史數(shù)據(jù)顯示，2007年9月上海商品住宅成交量為209.15萬平方米，10月為164.22萬平方米，11月為140.6萬平方米，12月為107.21萬平方米。

從個案表現(xiàn)看，今年1月上海成交量在1萬平方米以上的項目多達17個，而2月份僅閔行的愛廬世紀(jì)新苑一個項目成交量在1萬平方米以上。佑威房地產(chǎn)研究中心分析師黃河滔認(rèn)為，2月樓市交投跌至冰點有三個原因：自去年9月底國家提高第二套房貸款門檻，各種保障性住房政策出臺，以及年前的雨雪天氣、年后的降價風(fēng)潮，進一步抑制了樓市成交。

產(chǎn)業(yè)資訊

恒大IPO在即——強攻市值 近日以排山倒海的廣告攻勢為上市造勢的恒大地產(chǎn)，將于3月下旬上市。保薦人之一瑞信證券的研究報告對恒大的估值相當(dāng)進取，估值介乎1208億至1321億元；不過，中銀國際估值只介乎912億至1148億元。

市場消息透露，恒大計劃發(fā)售20億股新股，占公司股本15％，另可超額配售一成半股份即3億股，也可能出售部分舊股。

星河灣上市聆訊

2月21日，星河灣地產(chǎn)進行上市聆訊，聘用瑞銀和摩根士丹利作為上市保薦人，預(yù)計籌集至多10億美元。跡象表明，此時逆流上市似乎并非最佳時機。但一切似乎都阻止不了星河灣的步伐。

同時，內(nèi)地房企登陸港股，獲得投資者青睞的一個重要因素大多是土地儲備，但這顯然是星河灣的弱項。事實上，因為土地儲備足而摔跟頭的準(zhǔn)上市企業(yè)并不鮮見。如今已成功上市的潘石屹就曾在類似問題上一再擱淺上市計劃。其重要原因之一就是由于土地儲備不足，承銷商定價未達其心理預(yù)期。

大連和平商業(yè)廣場17億轉(zhuǎn)讓新加坡財團

位于大連未來金融商務(wù)區(qū)核心位置的和平商業(yè)廣場正在“易主”。這座被開發(fā)企業(yè)持有四年的購物中心之全部股權(quán)，將轉(zhuǎn)讓給一家新加坡財團。

和平廣場是一座廣域型美式購物中心，總建筑面積18萬平方米，亦是大連市政府重點項目。開業(yè)四年來，和平廣場購物中心一直經(jīng)營妥善，并能獲得穩(wěn)定的租金回報。佰融集團已經(jīng)同上述新加坡財團簽署協(xié)議，雙方對17億元的收購價格達成共識。較之初期投資，佰融集團順利將7億元收益攬入囊中。

據(jù)了解，大連佰融集團旗下房地產(chǎn)項目近年來一直未有斬獲，除和平商業(yè)廣場和其周圍一處住宅項目外，地產(chǎn)業(yè)務(wù)基本處于停滯狀態(tài)。而從1998年始，該集團董事長都建平便卷入“民企職務(wù)侵占第一案”中。

北京華普中心易主——韓資曲線買樓

倫敦證券交易所高增長市場(AIM)上市公司中華匯房地產(chǎn)(cCP)發(fā)布公告，公司已于2月初將其持有的Mountain Breeze(Barbados)SRL公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓與第三方。而Mountain Breeze在中國內(nèi)地的獨資公司北京中天宏業(yè)房地開發(fā)公司則擁有華普中心的購買權(quán)。該筆交易涉及金額達到了7.6億元人民幣，中華匯表示，該公司的贏利將達到3個億，消息人士透露，該第三方系一家韓國公司。

本次交易中，第三方對于華普大廈的估值為25億元人民幣，中華匯擁有的Mountain Breeze公司股權(quán)所對應(yīng)權(quán)益被估值為7.6億。業(yè)內(nèi)人士指出，境外的股權(quán)交易已經(jīng)成為“繞道限外令，外資曲線買樓”的重要途徑。由于Mountain Breeze公司本身就是一家境外公司，其對內(nèi)地房產(chǎn)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓，并不受內(nèi)地政策監(jiān)管。

恒大聯(lián)手英國地產(chǎn)大亨竟投廣州“東塔”項目

恒大地產(chǎn)、美國The TrumpOrganization及香港東方地產(chǎn)日前在美國正式簽署協(xié)議，聯(lián)手參與廣州珠江新城“東塔”項目競標(biāo)。據(jù)悉，這也是美國房地產(chǎn)大亨唐納德·特朗普首度宣布進軍中國地產(chǎn)市場。

總投資額約60億元的廣州珠江新城東塔項目，于日前截止遞交意向申請，今年第二季將會正式推出招標(biāo)，由于該項目只需興建甲級商廈及服務(wù)式住宅，毋須興建風(fēng)險較高的酒店，因此吸引不少發(fā)展商遞交意向申請。仲量聯(lián)行為本競投提供房地產(chǎn)咨詢服務(wù)。

迪拜世界集團5億美元投資青島小麥島

由迪拜世界集團投資的青島市小麥島區(qū)域綜合開發(fā)項目已經(jīng)進入環(huán)境影響評價階段，該項目投資5億美元，將建設(shè)度假酒店、商業(yè)娛樂中心、中央公園、會議中心、游艇碼頭等旅游設(shè)施。

小麥島項目總用地面積約32.93萬平方米，除小麥島面積15萬平方米，還包括東海路以南陸上土地面積約17.93萬平方米。建設(shè)單位利曼斯(青島)房地產(chǎn)咨詢有限公司擬將該塊土地變更為旅游用地。利曼斯是迪拜世界集團的下屬子公司，小麥島項目是迪拜世界集團在中國內(nèi)地投資的第一個酒店綜合類項目，竣工后有望成為青島的新地標(biāo)。

重慶金科落子北京備糧IPO2月，重慶金科集團與北京興源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司聯(lián)合體，在北京以掛牌競價的方式耗資4.94億元拿下了昌平區(qū)龍脈花園居住項目用地。

早在2006年底，金科就正式啟動了全國擴張戰(zhàn)略：依托大重慶、挺進長三角、開拓環(huán)渤海。截至去年11月，金科在華東地區(qū)就已經(jīng)儲備了7個項目。由于金科在西部和中西部地區(qū)的布局已經(jīng)基本完成，長三角也順利布點，于是環(huán)渤海地區(qū)成為金科最為關(guān)注的區(qū)域。金科也將2008年的發(fā)展重點鎖定在環(huán)渤海地區(qū)，決定2008年將至少在北京與天津儲備一個項目。

排行榜

一步向“腰斬價”奔去。不過在減持浪中，少數(shù)央企背景及有望獲得大額融資的內(nèi)地地產(chǎn)股，卻在此時獲得投行增持。而綠城中國(3900．HK)和合景泰富(1813．HK)在減持浪中最為受傷。

2月21日，花旗正式發(fā)布研究報告，大幅下調(diào)綠城目標(biāo)價。該報告將綠城2007年度盈利預(yù)測下調(diào)11％，以反映上海東海廣場首期收益延遲入賬，同時目標(biāo)價由18.58港元下調(diào)至11.57港元，相當(dāng)于2008年預(yù)測資產(chǎn)凈值15.43港元折讓25％。

根據(jù)聯(lián)交所數(shù)據(jù)，大摩旗下的Morgan Stanley Real EstateSpecial Situations Fund于2月l 5日，以每股平均價8.49港元減持合景泰富426.7萬股，其持股量由5.13％減至4.97％。按照有關(guān)規(guī)定，由于其持股量少于5％，令此后其買賣該股票無須再披露。之后合景泰富的股價一度跌至7.5港元左右。隨后一直欲振乏力，截至2月27日收市，合景的股價穩(wěn)定在8.15港元左右。

上海：成交量連續(xù)5個月下降

佑威房地產(chǎn)研究中心的數(shù)據(jù)顯示，上海商品住宅成交量已經(jīng)持續(xù)5個月下降。自2007年9月開始，商品住宅成交量持續(xù)下跌。歷史數(shù)據(jù)顯示，2007年9月上海商品住宅成交量為209.15萬平方米，10月為164.22萬平方米，11月為140.6萬平方米，12月為107.21萬平方米。

從個案表現(xiàn)看，今年1月上海成交量在1萬平方米以上的項目多達17個，而2月份僅閔行的愛廬世紀(jì)新苑一個項目成交量在1萬平方米以上。佑威房地產(chǎn)研究中心分析師黃河滔認(rèn)為，2月樓市交投跌至冰點有三個原因：自去年9月底國家提高第二套房貸款門檻，各種保障性住房政策出臺，以及年前的雨雪天氣、年后的降價風(fēng)潮，進一步抑制了樓市成交。

產(chǎn)業(yè)資訊

恒大IPO在即——強攻市值

近日以排山倒海的廣告攻勢為上市造勢的恒大地產(chǎn)，將于3月下旬上市。保薦人之一瑞信證券的研究報告對恒大的估值相當(dāng)進取，估值介乎1208億至1321億元；不過，中銀國際估值只介乎912億至1148億元。

市場消息透露，恒大計劃發(fā)售20億股新股，占公司股本15％，另可超額配售一成半股份即3億股，也可能出售部分舊股。

星河灣上市聆訊

2月21日，星河灣地產(chǎn)進行上市聆訊，聘用瑞銀和摩根士丹利作為上市保薦人，預(yù)計籌集至多10億美元。跡象表明，此時逆流上市似乎并非最佳時機。但一切似乎都阻止不了星河灣的步伐。

同時，內(nèi)地房企登陸港股，獲得投資者青睞的一個重要因素大多是土地儲備，但這顯然是星河灣的弱項。事實上，因為土地儲備足而摔跟頭的準(zhǔn)上市企業(yè)并不鮮見。如今已成功上市的潘石屹就曾在類似問題上一再擱淺上市計劃。其重要原因之一就是由于土地儲備不足，承銷商定價未達其心理預(yù)期。

大連和平商業(yè)廣場17億轉(zhuǎn)讓新加坡財團

位于大連未來金融商務(wù)區(qū)核心位置的和平商業(yè)廣場正在“易主”。這座被開發(fā)企業(yè)持有四年的購物中心之全部股權(quán)，將轉(zhuǎn)讓給一家新加坡財團。

和平廣場是一座廣域型美式購物中心，總建筑面積18萬平方米，亦是大連市政府重點項目。開業(yè)四年來，和平廣場購物中心一直經(jīng)營妥善，并能獲得穩(wěn)定的租金回報。佰融集團已經(jīng)同上述新加坡財團簽署協(xié)議，雙方對17億元的收購價格達成共識。較之初期投資，佰融集團順利將7億元收益攬入囊中。

據(jù)了解，大連佰融集團旗下房地產(chǎn)項目近年來一直未有斬獲，除和平商業(yè)廣場和其周圍一處住宅項目外，地產(chǎn)業(yè)務(wù)基本處于停滯狀態(tài)。而從1998年始，該集團董事長都建平便卷入“民企職務(wù)侵占第一案”中。

北京華普中心易主——韓資曲線買樓

倫敦證券交易所高增長市場(AIM)上市公司中華匯房地產(chǎn)(cCP)發(fā)布公告，公司已于2月初將其持有的Mountain Breeze(Barbados)SRL公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓與第三方。而Mountain Breeze在中國內(nèi)地的獨資公司北京中天宏業(yè)房地開發(fā)公司則擁有華普中心的購買權(quán)。該筆交易涉及金額達到了7.6億元人民幣，中華匯表示，該公司的贏利將達到3個億，消息人士透露，該第三方系一家韓國公司。

本次交易中，第三方對于華普大廈的估值為25億元人民幣，中華匯擁有的Mountain Breeze公司股權(quán)所對應(yīng)權(quán)益被估值為7.6億。業(yè)內(nèi)人士指出，境外的股權(quán)交易已經(jīng)成為“繞道限外令，外資曲線買樓”的重要途徑。由于Mountain Breeze公司本身就是一家境外公司，其對內(nèi)地房產(chǎn)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓，并不受內(nèi)地政策監(jiān)管。

恒大聯(lián)手英國地產(chǎn)大亨竟投廣州“東塔”項目

恒大地產(chǎn)、美國The TrumpOrganization及香港東方地產(chǎn)日前在美國正式簽署協(xié)議，聯(lián)手參與廣州珠江新城“東塔”項目競標(biāo)。據(jù)悉，這也是美國房地產(chǎn)大亨唐納德·特朗普首度宣布進軍中國地產(chǎn)市場。

總投資額約60億元的廣州珠江新城東塔項目，于日前截止遞交意向申請，今年第二季將會正式推出招標(biāo)，由于該項目只需興建甲級商廈及服務(wù)式住宅，毋須興建風(fēng)險較高的酒店，因此吸引不少發(fā)展商遞交意向申請。仲量聯(lián)行為本競投提供房地產(chǎn)咨詢服務(wù)。

迪拜世界集團5億美元投資青島小麥島

由迪拜世界集團投資的青島市小麥島區(qū)域綜合開發(fā)項目已經(jīng)進入環(huán)境影響評價階段，該項目投資5億美元，將建設(shè)度假酒店、商業(yè)娛樂中心、中央公園、會議中心、游艇碼頭等旅游設(shè)施。

小麥島項目總用地面積約32.93萬平方米，除小麥島面積15萬平方米，還包括東海路以南陸上土地面積約17.93萬平方米。建設(shè)單位利曼斯(青島)房地產(chǎn)咨詢有限公司擬將該塊土地變更為旅游用地。利曼斯是迪拜世界集團的下屬子公司，小麥島項目是迪拜世界集團在中國內(nèi)地投資的第一個酒店綜合類項目，竣工后有望成為青島的新地標(biāo)。

重慶金科落子北京備糧IPO

2月，重慶金科集團與北京興源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司聯(lián)合體，在北京以掛牌競價的方式耗資4.94億元拿下了昌平區(qū)龍脈花園居住項目用地。

早在2006年底，金科就正式啟動了全國擴張戰(zhàn)略：依托大重慶、挺進長三角、開拓環(huán)渤海。截至去年11月，金科在華東地區(qū)就已經(jīng)儲備了7個項目。由于金科在西部和中西部地區(qū)的布局已經(jīng)基本完成，長三角也順利布點，于是環(huán)渤海地區(qū)成為金科最為關(guān)注的區(qū)域。金科也將2008年的發(fā)展重點鎖定在環(huán)渤海地區(qū)，決定2008年將至少在北京與天津儲備一個項目。

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