知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)及防范

2006年10月31日，交通銀行北京分行向柯瑞生物制藥公司發(fā)放了一筆150萬(wàn)元的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。這一舉動(dòng)在業(yè)界引起了巨大反響，意味著知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款終于邁出了具有實(shí)質(zhì)意義的第一步。然而兩年時(shí)間過(guò)去了，作為一種金融創(chuàng)新，目前除了交通銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行等少數(shù)幾家銀行提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，并沒(méi)有更多的銀行在該領(lǐng)域跟進(jìn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)并沒(méi)有廣泛開(kāi)展的原因是其中估值風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)制約了銀行開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方面的風(fēng)險(xiǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估是決定銀行是否授信以及授信額度有多大的重要依據(jù)。

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的非物質(zhì)性，知識(shí)產(chǎn)品生產(chǎn)的獨(dú)特性、唯一性，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值只有通過(guò)評(píng)估才能得以確定，無(wú)形資產(chǎn)附著性特點(diǎn)帶來(lái)的收入分成等問(wèn)題，都決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的彈性較大。同時(shí)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型的選擇方面，由于借貸雙方價(jià)值關(guān)注點(diǎn)不同，產(chǎn)生了市場(chǎng)價(jià)值與清算價(jià)值的分歧。國(guó)外理論界一般認(rèn)為估價(jià)是對(duì)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估，并且國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則也將市場(chǎng)價(jià)值作為基本的價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則(試行)》也規(guī)定，對(duì)于抵押資產(chǎn)的評(píng)估，在有市場(chǎng)的情況下，按市場(chǎng)價(jià)格定值。這也是借款人希望的。但是，從銀行的角度，銀行發(fā)放貸款時(shí)首先要考察借款人的還款信用和還款能力，而質(zhì)押物是起到一個(gè)對(duì)借款人擔(dān)保的目的。為了充分做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作，銀行需要考慮，假定借款人違約后，處置質(zhì)押物的收益能否償還貸款，從而確定違約損失。在這種要求下，評(píng)估質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值為清算價(jià)值更為恰當(dāng)。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款與銀行其他貸款的根本區(qū)別在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值具有不穩(wěn)定性，價(jià)值容易受到各方面因素的影響而發(fā)生波動(dòng)。這些因素又是銀行難以直接控制的。這也使得銀行畏而止步。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種非物質(zhì)財(cái)富，權(quán)利人可以通過(guò)自己的努力使價(jià)值增值。例如經(jīng)營(yíng)者通過(guò)自己的經(jīng)營(yíng)方式、保證所提供的商品的質(zhì)量，從而使自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有穩(wěn)固的、不斷上升的價(jià)值。當(dāng)然，知識(shí)產(chǎn)品的價(jià)值也會(huì)因經(jīng)營(yíng)狀況、技術(shù)因素、市場(chǎng)因素而降低。

(三)除此之外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)能力，即第二還款能力較差。首先，我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)并沒(méi)有形成，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易仍然較少；其次，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)特性決定了它的應(yīng)用需要與一定的產(chǎn)品、技術(shù)人員及其他因素相配合，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的應(yīng)用并不像機(jī)器、廠房等有形資產(chǎn)那樣具有普遍應(yīng)用性。因此，一旦知識(shí)產(chǎn)權(quán)處于拍賣(mài)中，是很難達(dá)成交易的。而且評(píng)估和轉(zhuǎn)讓程序復(fù)雜嚴(yán)格，需要耗費(fèi)銀行相當(dāng)多的人力、物力和財(cái)力成本，處置成本也相當(dāng)高。銀行關(guān)注的不僅是質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值，銀行更看重的是質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)能力。當(dāng)債務(wù)人逾期不能還款時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)不能像機(jī)器、廠房那樣容易正常變現(xiàn)，使得銀行對(duì)此裹足不前。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)確切地說(shuō)是金融風(fēng)險(xiǎn)中的法律方面，凡是在貸款期間，足以使質(zhì)物的價(jià)值減少、消失、轉(zhuǎn)移，或者擔(dān)保權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的法律事實(shí)，都叫法律風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)和不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)相比，有其特殊性，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保質(zhì)押的法律制度不完善

我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，在處理知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保權(quán)益的法律制度方面存在諸多不完善之處。我國(guó)雖然已有《專(zhuān)利法》、《商標(biāo)法》和《著作權(quán)法》等知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度，各部法律雖然有著共性的內(nèi)容，但是由于各部法律實(shí)施的時(shí)間不同，在司法和行政保護(hù)的范圍和力度上針對(duì)共性的東西存在差異，對(duì)于專(zhuān)利、商標(biāo)、著作權(quán)之間的交叉問(wèn)題應(yīng)適用何種法律也沒(méi)有完整的規(guī)定，質(zhì)押融資實(shí)踐中面對(duì)復(fù)雜問(wèn)題更加無(wú)所適從。

(二)現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體制導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

1，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利存在不穩(wěn)定性。公眾對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有爭(zhēng)議，均可向復(fù)審委員會(huì)或評(píng)審機(jī)構(gòu)提出，一經(jīng)審核，就有可能推翻原來(lái)的權(quán)屬狀態(tài)，這樣就使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬處于一個(gè)不穩(wěn)定的狀態(tài)。

2，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押、公示、信息披露方面的風(fēng)險(xiǎn)。《物權(quán)法》規(guī)定，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)設(shè)定質(zhì)押，應(yīng)當(dāng)向有關(guān)管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記，才能使得質(zhì)權(quán)生效。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局或者商標(biāo)局是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記的法定機(jī)構(gòu)，由于現(xiàn)在工商局和國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局以及商標(biāo)局沒(méi)有實(shí)行信息共享，如果出資人的工商登記有變更，但沒(méi)有到國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局或商標(biāo)局作相應(yīng)的變更，就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)質(zhì)押后如何公示，國(guó)家的法律沒(méi)有明確的規(guī)定。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利范圍方面，有關(guān)部門(mén)沒(méi)有主動(dòng)向公眾披露，這就使得銀行在審查知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)物權(quán)屬、權(quán)利方面有一定的難度。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范及應(yīng)對(duì)措施

對(duì)銀行而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款較其他傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要高。要進(jìn)入該領(lǐng)域。大力拓展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，需要政府、銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)等共同努力，做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

(一)完善法律制度，突破質(zhì)押貸款的瓶頸限制

要推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全面發(fā)展，政府首先必須完善法律制度，突破質(zhì)押貸款的瓶頸限制。目前，除了《物權(quán)法》規(guī)定的專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)這三種知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)還包括鄰接權(quán)、商號(hào)權(quán)、原產(chǎn)地標(biāo)記權(quán)、商業(yè)秘密權(quán)、集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)等。對(duì)于這些權(quán)利的質(zhì)押實(shí)踐，政府應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，逐步探索暢通其質(zhì)押的渠道。此外，有關(guān)方面還必須加強(qiáng)監(jiān)管力度，有效地防范知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押的風(fēng)險(xiǎn)。在探索建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款配套措施的過(guò)程中，銀監(jiān)部門(mén)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局要各司其職，嚴(yán)格監(jiān)管，有效控制知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押和貸款發(fā)放過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的規(guī)范

1，單獨(dú)制定各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無(wú)形資產(chǎn)共同的特征，但每一類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身特征更為明顯。就像會(huì)計(jì)學(xué)中固定資產(chǎn)包括房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備一樣，每一類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)也需要分別研究其評(píng)估的特殊性。我國(guó)應(yīng)該分別制定諸如專(zhuān)利資產(chǎn)、商標(biāo)資產(chǎn)、版權(quán)資產(chǎn)等評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)，更有效地規(guī)范和指導(dǎo)各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估工作。

2，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估需要按行為分別研究和規(guī)范。評(píng)估目的又稱(chēng)特定目的，是指資產(chǎn)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是在一定經(jīng)濟(jì)行為下進(jìn)行的。發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為不同，其反映的價(jià)值類(lèi)型不同，評(píng)估值也不相同。一般來(lái)說(shuō)，評(píng)估特定目的至少應(yīng)該清楚地表明以下內(nèi)容：為什么評(píng)估；評(píng)估的預(yù)期用途；誰(shuí)將依賴(lài)于該項(xiàng)評(píng)估。也就是說(shuō)，評(píng)估目的描述的是評(píng)估的用途。有關(guān)評(píng)估目的的說(shuō)明將解釋為什么實(shí)施評(píng)估。為某一目的得出的評(píng)估結(jié)論，在用于其他不同目的時(shí)可能變得不適用或不可靠。知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為多種多樣，諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、損害賠償?shù)取２煌袨橄拢瑢?duì)于評(píng)估方法的應(yīng)用、相關(guān)參數(shù)的獲得與判斷等也有很大的區(qū)別。只有分別不同經(jīng)濟(jì)行為研究，才能更有效的體現(xiàn)其特點(diǎn)，使得評(píng)估規(guī)范更有針對(duì)性。

3，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)和研究，掌握各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的形成、運(yùn)用和維護(hù)的規(guī)律，掌握其特點(diǎn)，提高對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)業(yè)性的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師要有效利用專(zhuān)家工作，加強(qiáng)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)的溝通和聯(lián)系。

4，強(qiáng)化基礎(chǔ)理論研究。為了更好的做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估工作，提高評(píng)估質(zhì)量和水平，更重要的是強(qiáng)化資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)理論研究，這是資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐的基礎(chǔ)，也是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估規(guī)范的基礎(chǔ)。

(三)從銀行方面防范風(fēng)險(xiǎn)

1，銀行應(yīng)當(dāng)重新審視傳統(tǒng)的貸款理念，適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的變革，改變傳統(tǒng)的放貸模式。一直以來(lái)，銀行用傳統(tǒng)的還款標(biāo)準(zhǔn)考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目，這使得很少有項(xiàng)目能夠達(dá)到此標(biāo)準(zhǔn)，從而失去了一大批具有還貸能力的客戶。因此銀行應(yīng)當(dāng)重新認(rèn)識(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值特性，在充分認(rèn)識(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款本質(zhì)的基礎(chǔ)上，對(duì)貸款推廣的可行性進(jìn)行詳細(xì)的分析與研究，制訂更為符合實(shí)際、符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款特點(diǎn)的審貸程序。規(guī)范操作流程，嚴(yán)格篩選符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)含量高、市場(chǎng)前景廣闊的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款項(xiàng)目。

2，針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的特點(diǎn)，銀行應(yīng)當(dāng)選擇負(fù)責(zé)任、經(jīng)驗(yàn)豐富的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。將知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)業(yè)判斷交給社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用，利用中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)。解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)放貸中的專(zhuān)業(yè)問(wèn)題。利用中介機(jī)構(gòu)不僅解決了銀行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款中的難題，而且可以提高銀行的業(yè)務(wù)效率，減少成本支出，篩選優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)權(quán)客戶。評(píng)估內(nèi)容不僅要包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)狀況、產(chǎn)權(quán)狀況、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)狀況及質(zhì)押專(zhuān)利價(jià)值，還要包括企業(yè)法人乃至高管人員的信用情況，為審貸決策提供可靠的依據(jù)。

3，聘請(qǐng)律師參與貸前貸中貸后等全方位的金融服務(wù)。由律師從法律方面對(duì)借款人的資質(zhì)、借款的用途、還款來(lái)源、質(zhì)物的權(quán)屬等方面出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，從制度上預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)貸款期間出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)應(yīng)對(duì)，做好正常還款和質(zhì)物處理的法律準(zhǔn)備。

(作者單位：福州外語(yǔ)外貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院)