論知識經濟與現代企業財務管理創新

李松田

知識經濟對現代企業財務管理的影響

資產形態的變化，引起現代企業理財模式的變化 在傳統的工業經濟時代，現代企業經營需要投入大量的資金購置設備，有形資產在企業總資產中占絕對優勢。而知識經濟是以知識、智力等無形資產投入為主，無形資產在企業經營中起決定作用。現代企業中無形資產占總資產比重的不斷上升已表現為一個明顯的趨勢。

服務方式的變化，引起現代企業理財方法的變化 經濟信息的廣泛流通和網絡購物的興起，使市場信息接近于完全競爭的市場狀態，顧客要求企業以最低的價格和最快的速度進行市場訂貨，并提供多種類的個性化的商品和服務。為了適應這一轉變，企業在理財過程中必須采用相應的具體理財方法，以滿足其管理要求。

購銷關系的變化，引起現代企業理財風險的變化 知識經濟與工業經濟形態相比，知識的形成、傳播是無地域性的，這使企業經營管理的范圍迅速擴大，且購銷關系極不穩定，與過去相比不確定因素增多，加大了企業的理財風險。

分配依據的變化，引起現代企業理財原則的變化 在知識經濟時代，知識資源是商品價格和現代服務的主要決定因素，知識和利用知識的能力參與企業利潤分配，并取得比其它要素更豐厚的報酬將成為必然趨勢。

經營行為的變化，引起現代企業理財目標的變化 在現代企業經營過程中，由于知識投入的增加，特別是網絡和信息技術的知識化和企業資產形態的無形化，使企業投資轉向以資源的開發利用為重點的新領域，隨著經驗決策向以知識為基礎的科學決策轉變，企業投資決策和投資管理日益知識化，對知識資產的評估和管理是知識決策的中心內容之一；由于知識成為企業的主體資產形式，企業的經營方式和組織結構日益柔性化，發展出靈活的工作時間、交易場所和報酬制度，企業更強調知識信息的收集、傳播和利用，并通過網絡在企業內部分享、重組和創新、整個企業發展成為一個網絡化的信息結構，使企業對知識的積累和運用與社會對知識的要求形成經常性的正向互動關系。

知識經濟條件下現代企業財務管理的創新

財務管理目標創新 企業財務管理目標是與經濟發展緊密相連的，這一目標的確立總是隨經濟形態的轉化和社會進步而不斷深化。世界經濟向知識經濟轉化，企業知識資產在企業總資產中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和加速應用，深刻影響著企業經營管理活動的各個方面，使企業財務管理的目標向高層次演化。原有追求企業自身利益和財富最大化的目標將轉向知識最大化的財務管理目標。

財務管理內容創新 傳統的財務管理對企業有形資產的確認、記錄、計量、報告、評價，可以說是周密細致。然而，在知識經濟時代，如何衡量知識資本，如何列示知識產權，如何確定人力資源價值等卻沒有任何表現，這一切都要求我們必須對財務管理的內容進行創新，以適應知識對財務管理提出的新要求。

風險管理方法創新 風險是影響財務管理目標實現的重要因素。知識經濟時代，企業資本經營呈現出高風險性，表現在：

（1）開發知識資產的不確定性，會擴大投資開發風險；

（2）企業內部財務結構和金融市場的變化使財務風險更為復雜，如人力資本產權的特殊使用壽命，知識資產攤銷方法的選擇，會使現有資本結構不穩定，技術資本的泄密、流失、被替代或超過保護期可能導致企業的破產：

（3）作為知識資本重要構成要素的企業信譽、經營關系等變化，使企業名譽風險突出。因此，必須運用現代管理手段加強風險管理，確定風險管理目標，建立風險的計量、分析、報告和監督系統，以便采取恰當的風險管理政策，合理規避風險。

融資管理創新。企業融資決策的重點是低成本、低風險籌措各種形式的金融資本。知識經濟的發展要求企業推進融資管理的創新，把融資重點由金融資本轉向知識資本，這是因為：

（1）知識資本逐漸取代傳統金融資本成為知識經濟中企業發展的核心資本，西方一些發達國家將科技人員和管理人員的知識資本量化為企業產權已成為現實；

（2）企業經營范圍的擴大，經濟趨向全球化、市場化，拓寬了融通知識資本的空間；

（3）金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產證券化的步伐，為企業融通知識資本提供具體可操作的工具。

資本結構優化創新。資三結構是不同資本形式、不同層次及不同時間長度的各種資本成份構成的動態組合，是企業財務狀況和發展戰略的基礎。知識資本在企業中的地位上升，使傳統資本結構理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經濟的要求，優化資本結構。具體來說：

（1）確定傳統金融資本與知識資本的比例；

（2）合理調整傳統金融資本內部的結構；

（3）明確知識資產證券化的種類和期限結構，非證券化知識資產的權益形式及知識資本中人力資本的產權形式等。通過對資本結構的調整，使企業各類資本形式動態組合達到收益與風險的相互配比，實現企業資本結構最優化。

財務分析內容創新。財務分析是評價企業過去的經營業績。診斷企業現在財務狀況、預測企業未來發展趨勢的有效手段。隨著現代企業知識資本的增加，企業經營業績、財務狀況和發展趨勢越來越受制干知識資本的作用，因此，企業財務分析的內容應包括對知識資本的分析，即評估知識資本價值，定期編制知識資本報告，披露企業在技術創新、人力資本等方面的變化和投資收益，使信息使用者了解企業知識競爭力的發展情況。同時應設立一系列知識資本考核指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率，知識資本成本率、知識資本增長率、知識資本損耗率等指標。

財務分配方式創新。財務分配是由經濟增長中各要素的貢獻大小決定的，在工業經濟時代，有形資本的多少決定利潤分配額的多少。隨著知識資本成為經濟增長的主要來源，知識資產逐漸轉變為財務分配的軸心，因此財務分配方式也必須創新，確立知識資本在企業利潤分配中的地位，使掌握知識及利用知識能力較強的職員在總體上分享更多的企業利潤。

財務報告內容創新。財務報告的目的是為了向售后、使用者提供決策有用的信息，滿足會計信息使用者的信息要求。知識經濟時代對財務報告的內容提出了挑戰。傳統財務報告內容把重點放在物質資產上，對知識資本、知識產權、人才資源等知識資產未能予以揭示，在知識經濟時代，這些知識資本才是企業未來現金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現，在企業總資產中所占份額越來越大。只有對企業物質資產和知識資產進行充分揭示，才能體現企業的整體價值，使財務報告客觀、公正、公允、實用，滿足財務報告使用者的需要。

（作者單位 濟南港華燃氣有限公司）