景氣周期提前１年結束面板企業減產降價忙自救

凌　峰

當前的經濟低迷期中，獨有面板優勢的臺灣企業也遭遇打擊，惟有整機品牌與面板都具實力的日韓企業受影響較小。可見，未來的市場競爭，擁有產業鏈整體優勢的企業才能成為贏者

由于手握核心技術，世界上僅有的幾家面板企業，日子一向過得甚是愜意。然而，最近他們卻面露愁容。

《IT時代周刊》從可靠渠道獲悉，5月份以來，液晶面板價格下跌近20%。其中，32英寸面板從340美元降到280美元以下，52英寸產品，由原來的1400美元跌至900美元。同時，市場調查機構DisplaySearch的最新報告顯示，2008年第一季度可能成為面板巨頭今年盈利的頂點，到年底時，部分面板的價格降幅將達到30%-45%。

面板不斷降價，某些切割尺寸的售價幾乎接近成本，這直接導致面板廠商的收入銳減，甚至虧損。對此，各大液晶屏制造巨頭采取各種措施自救。全球第四大液晶面板廠商臺灣奇美稱，為了保住價格不再下跌，將削減生產規模。另一面板巨頭友達光電也透露，可能通過關閉某些生產線，來降低產量。如果付諸實施，這將是友達近一年多來首次關閉生產線。

看到面板企業的盈利減弱，投資者開始拋售面板股。據統計，6月份，臺灣面板業的五家上市公司市值已蒸發了2000億元新臺幣。

居于電視產業上游優勢地位的面板廠商為何跌入低谷？

需求減少

液晶面板行業具有明顯的周期性波動特征，稱為液晶周期。它是指由于液晶面板市場供給和需求不斷變化而引起面板價格漲跌局面循環出現。

“液晶周期是一種經濟規律。”中意德諾科技顧問龐春霖認為，它既受宏觀經濟的大勢影響，也受各種技術、市場、消費者嗜好等細小因素的左右，因此很難預測其發生時間，以及持續時間的長短。

其實，從去年3月到今年5月，全球面板行業已經經歷了比較長的景氣周期。在此期間，三星電子、LGD、友達和奇美等全球液晶面板巨頭收益頗豐，如LGD在過去4個季度獲得了近30億美元的凈利潤。

轉折由IT廠商引發。2008年6月份，惠普、宏基和戴爾等品牌廠商發現上半年液晶顯示器庫存過高，于是減少采購，還聯手減少庫存量。同為面板消費者和生產者的三星公司，過去面板的庫存量維持在1.5個月，從7月份開始減少到約1個月，它還取消了奇美、友達光電的部分代工訂單。

這些企業的行為，成為上游面板下調價格的誘因。但降價的根本原因，業界認為是美國次貸危機導致全球需求下降。目前，PC和液晶電視的銷量都未能達到預期。興業證券研究中心分析師時紅表示，下游企業在去年年底對未來市場的樂觀預計使其庫存上升。

按照此前預測，歐洲杯和奧運會都將帶來換機高峰，今年全球液晶電視出貨量將突破1.4億臺。然而事與愿違，現在全球范圍內消費緊縮，彩電銷售量低于預期。據統計，40英寸以上的電視銷售至少低于預估數字3%以上。

而在國內，四川大地震、房地產低靡和股市長期調整，極大地降低了一些潛在消費者的購買欲望，因而有關專家也調整了今年國內平板電視的需求量預估，從原先的1500萬臺調低到1000萬-1200萬臺。創維集團彩電事業部總裁楊東文表示，在整體經濟不理想的環境下，老百姓不愿意購買耐用消費品。

產能過剩

與全球液晶面板的需求減弱相對的是產能出現過剩。專業研究機構甚至認為，本來應該在2009年出現供過于求的形勢已提前到來。

去年，索尼與夏普合資建第10代面板生產線，今年年初，索尼又聯合三星新建一條8代生產線。在2007年到2008年間，日韓面板業已經形成了“索尼-三星”、“東芝-夏普-先鋒”和“松下-日立-佳能”三大陣營。

日韓面板陣營形成后，日韓彩電企業紛紛取消之前在中國臺灣的采購計劃，轉而向本國采購。如原來一直在友達、奇美采購面板的東芝、三洋先后宣布向夏普購買。

日韓企業轉單的作法，使得臺灣面板廠的產能嚴重過剩。目前，臺灣大概有超過7000萬片液晶面板的年產能，占全球六成份額，而其中60%-70%的面板是供給日韓廠商。

需求出現疲軟，產能已經過多，可一些液晶面板廠和上游生產線還在繼續擴產。DisplaySearch在第二季季報指出，估計有20座玻璃基板（制作面板的主要原材料）熔爐將于今年上線，總數從去年第四季度的117增加到137座，按面積計算，今年全球液晶面板產能較去年增加25%。還有統計顯示，到2010年，全球范圍內將新增5-7條5代生產線，增幅40%以上，其中包括投資15億元的深圳群創。

面板供給過多，市場處于買方主導，這造成價格持續下跌。

壓力重重

減產保價，是擺在面板企業面前的選擇。韓國LGD已有此打算，臺灣面板商已經作出行動。奇美電子宣布馬上啟動減產機制，7月份開始，產能利用率降為90%；友達光電也放緩6代線與7.5代線的投產進度。

臺灣面板廠除了減產以及降價外，還通過與內地的彩電企業建立聯盟來舒緩壓力。近來有消息稱，友達和奇美可能來大陸投建面板廠。

這兩家臺灣企業早前已在內地設立了液晶面板的模組加工廠，如果再投建面板廠，可以縮短供應時間，節約成本，也能帶動大陸面板產業集聚，形成產業中心。

目前，大陸上廣電、京東方和龍騰光電三家面板企業，只能提供五代線的小尺寸面板，液晶電視所要求的大尺寸面板全部需要進口。內地彩電廠商龐大的面板需求，對臺灣企業無疑具有很大誘惑。

“他們此舉的根本原因是消化過多的產能。”中華液晶網資深專家張新崗認為，臺灣上游面板企業壓力陡增，不得不想盡各種辦法緩解。

涉足整機市場，成為臺灣面板企業擺脫困境的另一種方法。最近，奇美首次在大陸推出自主品牌液晶電視。

“盡管這種對產業鏈的壟斷式經營，遭受諸多詬病，但在行業不景氣時，其優勢顯著。它既可以將產品的品牌做大，又能夠自我消化一部分產能。”張新崗說。其實，夏普、索尼、三星和LG等日韓企業早就兼具彩電生產和面板制造，他們已將這種模式發揮到極致。

不過，業界有人認為，臺灣廠商進軍大陸彩電市場，會給大陸廠商帶來不小的沖擊，甚至會影響目前整機市場的格局。一業內人士反駁，臺灣廠商進軍下游，在短期內對大陸彩電不會造成影響。不過他們擁有上游資源，今后或許會把整機品牌做大。中怡康市場總監彭煜也表示，“現在說對格局形成影響還為時過早。”

奇美投資自主品牌的液晶電視，實際上已有3個年頭。此前主要銷往中國臺灣地區和歐洲市場。從業績來看，截至去年，共銷售30萬臺，僅占奇美每年1500萬片液晶電視模組產能的2%。這對于其消化產能的幫助微乎其微。

分析人士說，電視市場中，品牌認知度是相當關鍵的。臺灣企業在營銷和渠道方面相對較弱，進軍整機市場是一個挑戰。

于今，臺灣面板廠陷入困境，日韓面板處境不佳，國內三家面板廠也感到寒氣逼人。2007年開始，國內液晶面板企業展開了新一輪的投資，如京東方在成都的4.5代線，上廣電的6代線。這些投資的資金計劃在A股募集，但現在市場不景氣，融資可能成為泡影，更重要的是，未來他們可能還要應對外資面板在本土的直接競爭。

但也有行業人士認為，壓力可能重啟京東方、上廣電和龍騰光電三方重組項目，因為一旦寒冬到來，大家必須相互抱團取暖。時紅表示，對中國企業來講，還是應按照自己的規劃進行發展，不要受市場短期變化的影響。另外，企業應當通過觀察市場的變化，增強對行業周期的了解，為未來產品的規劃和產能的控制積累經驗。