對國際游資的防范與控制

徐　虹

國際游資具有較強的流動性和隱蔽性，在某個時刻，它會對一國經濟的正常發展產生巨大的沖擊和影響，尤其對一國的國際收支、匯率、貨幣政策、金融市場、銀行體系等會產生極大的負面影響。國際游資十分注重其自身的安全性，一旦一國政治經濟形勢稍有風吹草動，便會大量撤出，造成泡沫破裂，引發金融動蕩和經濟衰退，是各國政府較為棘手的問題。

我國屬于發展中國家，市場發展不夠成熟，各種法規不夠健全，監管措施沒有完全到位，是國際游資牟取暴利的重要目標。加之我國的經濟基礎又很薄弱，承受國際游資沖擊的能力較差，因此應密切關注國際游資的動向，增強防范意識，最大限度地降低國際游資對我國經濟產生的負面影響。從外匯管理角度講，對國際游資防范需做好以下幾方面工作。

完善政策是前提

游資進入我國后去向各異，因此有關外匯政策法規的制定要充分考慮對游資的防范。要密切結合各個行業的政策規定，重點關注有利于國際游資進行投資操作、獲利較大的領域。相關部門應加強協商溝通，聯合制定下發有關政策法規，建立應急預案。外匯各部門之間建立密切的協作聯動機制，實現資源共享和協同監管。如資本項目與經常項目、對公與對私、貿易與服務貿易政策在防范游資方面應互為補充，盡量避免脫節，減少漏洞；在經常項目下外匯管制取消后，要嚴格審批資本項目下的資金流動。加大對非居民投資我國股票、證券市場、銀行業的管理等，在減緩游資流入的同時，防止已流入的游資大規模撤出。

系統建設是基礎

游資具有隱蔽性，因此分散性的工作很難全面、準確地對其進行監測。目前的國際收支統計申報系統、外債統計監測系統、外匯賬戶系統、進出口貿易核銷系統、服務貿易監測系統、個人結售匯系統等，都是圍繞自身的業務和政策而設計的，在監測分析方面缺乏聯系互補，僅從單方面監測的結果很難發現游資的蹤影。因此需要利用科技手段，將外匯管理的幾大業務系統的基礎數據進行整合，并結合游資易出入的行業、領域的政策特點，開發設計一套科學的國際游資監測管理軟件系統，做到全面準確地對比分析，以及時掌握國際游資的動向，達到提前預警作用。

監督銀行是關鍵

國際經驗表明，國際游資的跨境流動一般都要通過銀行，因此阻擊游資投機需要加強金融監管，而監管的重點就是銀行。

分類管理，促進銀行規范經營。對誠實守信、合規經營的銀行，實行寬松的外匯管理政策；對信用等級較低的銀行采取嚴格的限制措施。定期公布轄區銀行的等級排名情況，促使銀行加強內部管理，規范外匯業務經營。

實行聯絡員和聯席會制度。按照國際慣例，銀行有義務向國家的有關部門提供信息。各外匯指定銀行掌握著企業和個人的外匯資金流向及使用狀況，因此，在一定金額以上的跨境資金往來中，銀行應對資金的來龍去脈有所說明，借助自身的優勢掌握游資的流動情況。銀行應指派一名綜合業務水平高、責任心強的人員作為聯絡員，除了日常與外匯局溝通外，還應定期撰寫銀行外匯業務經營情況分析報告，重點分析銀行在經營外匯業務中遇到的異常情況。外匯管理部門應根據宏觀外匯形勢變化、政策調整情況以及轄區的實際，定期或不定期地召開銀行聯席會，充分掌握轄區總體外匯金融形勢。

加大查處是保證

外匯管理部門應加強對國際游資的檢查工作力度，成立專案組，與公安部門、反洗錢部門、海關等緊密配合，建立聯系檔案，把打擊國際游資違規操作列入日常重點檢查范圍，加大打擊力度，提高國際游資運作風險和成本。（作者單位：人民銀行大連金州支行）