中國平安“千億再融資案”獲股東高票通過

　　3月5日上午10點，中國平安（601318.SH）2008年第一次臨時股東大會，在深圳市觀瀾鎮平安金融學院召開。主要議題就是備受市場關注的“千億融資方案”，即公開增發不超過12億股A股和412億元分離交易可轉債的再融資方案。
　　《中國經濟周刊》記者在第一現場觀察到，與眾多中國平安中小股東愿意站在媒體面前抒發不滿相比，更多的機構股東選擇了“沉默”，而在這種“沉默”的背后，他們做出了投“贊成票”的選擇。
　　當日18點22分，在比原定公布投票結果推遲兩小時之后，融資方案已獲得“高票通過”的結果才予以公布。當晚中國平安發布的正式公告顯示，臨時股東大會分別審議通過《關于公司向不特定對象公開發行A股股票方案的議案》和《關于公司發行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券的議案》，各項議案贊成比例分別超過92%和93%。其中，A股類別股東會議對兩議案贊成率分別超過90%和91%，H股類別股東會議的贊成率均超過97%。
　　這樣高比例的通過，意味著中國平安的大股東均對遭市場非議的“千億融資”計劃表示了贊成，并對中國平安董事長馬明哲的長遠戰略規劃“馬首是瞻”。
　　
　　平安高管集體出席
　　
　　《中國經濟周刊》記者在現場觀察到，在中國平安方面，董事長馬明哲、總經理張子欣等七位集團高管均出席了本次會議，而作為大股東代表的匯豐集團總經理兼香港上海匯豐銀行有限公司執行董事王冬勝也前來參加。
　　在整個會議期間，作為會議主持人的馬明哲回答了股東提出的所有尖銳“質疑”。而在休會期間，也有眾多中小股東向《中國經濟周刊》表達了對該項融資方案的不滿。
　　中小股東的看法不少，有的認為，此次再融資規模太大，給市場造成了不必要的恐慌情緒，導致中國平安股價此輪大幅度下跌；也有的認為，作為一項如此大規模的融資，平安高層應該向投資者闡明意圖；更有股東認為，平安管理層太“自以為是”了，不能因為公司業績看好，想圈多少錢就能圈多少錢，忽視了市場的資金承受能力和心理承受能力。
　　“我認為可以采用可轉債的方式融資，9fc0d77fcd4a13ebeb6a85bcfe409411沒有必要采取這樣的發行方式，”一位投資者向《中國經濟周刊》表示：“采取增發的方式沒有兼顧到A股流通股股東的利益。”
　　在現場有人議論說，投票能夠獲得如此高比例的通過，主要是中國平安此前已經與機構投資者達成了某種默契，并以其多年投資經驗保證未來所投資項目有15％的收益率。
　　一位姓王的小股東說：“雖然很多中小股東口頭上‘堅決’反對該項融資方案，但從現實意義上來說，很多人對平安的未來依然較為樂觀，因而會在實際中投出‘贊成票’?！?br/>　　
　　融資用途“打太極”
　　在中國平安股東大會通過再融資計劃之后，國際市場迅速做出了反應。3月5日，英國股市終結了連續五個交易日跌收的頹勢，匯豐控股等銀行股和保誠（PUK）、英杰華 (Aviva)等保險股明顯反彈。
　　英國當地市場分析人士認為，英國保險商保誠股票大漲6.8%，英杰華大漲3.8%的主要原因與中國平安通過超千億人民幣的融資方案有關。因為該兩家保險公司位列中國平安海外猜想收購名單之列，且呼聲最高。
　　而在深圳的平安股東會議現場，當有股東提出應該說明融資意圖時，馬明哲“打太極”式地表示：“這次再融資主要考慮到金融行業快速發展的大背景下，中國平安需要增加資本；另外一方面，在考慮確保公司核心主營業務發展之外，用于經監管部門批準的投資項目，且這些項目仍然圍繞中國平安的主營業務，也是為了加快主營業務的發展?！?br/>　　3月5日，一位中國平安中層管理人員在接受《中國經濟周刊》采訪時表示：“正如馬明哲董事長表述的那樣，基于法律上的考慮，中國平安目前沒有義務向外披露此次融資是否為了海內外擴張，但可以預見這筆資金將用于投資與平安集團業務相關的金融類資產?！?br/>　　不過，值得留意的是，在采訪中，他多次向記者強調了中國平安“國際化”戰略布局的重要性和一貫性。
　　“具體收購項目大概只有平安集團最高層的三四個人知道，”他表示：“在我們內部會議上，領導一再表示中國平安應該向匯豐控股、花旗集團這樣的國際性金融控股集團公司看齊，而這個想法早在上世紀90年代就開始了，所以中國平安在這個時期提出海外擴張戰略并非隨意為之，而是經過深思熟慮的。”
　　一位姚姓股東也向《中國經濟周刊》表示：“判斷一個公司的前途要看其以往做過什么事，這些事情是否成功了。如果以往成績斐然，股東就沒有理由質疑管理層會‘盲目’投資。顯而易見，以前引入高盛、摩根士丹利、匯豐等國際投資者，對于如今的中國平安想做成金融控股集團公司的確起到了舉足輕重的作用，這也證明了平安管理團隊的戰略眼光?！?br/>　　
　　方案能否通過監管層審批
　　中國平安過千億再融資計劃，雖然通過了臨時股東大會，但仍需闖過最后一道關，即需得到中國證監會的最終批準。
　　3月5日傍晚，當中國平安通過融資方案的消息傳到北京之后，中國證監會副主席范福春表示，中國平安股東大會通過融資議案，都在其依法自主決策的范圍之內，監管部門對此無權干預。但是直到現在，平安融資方案還沒上報到證監會。“報到證監會之后，證監會依法嚴格地履行審核程序，最終作出核準與不予核準的決定。”
　　一位國泰君安的分析師對記者分析說，范副主席的表態只是重復一些事實而已。中國平安股東大會高票通過融資方案，給監管層的審批可能也帶來了壓力。
　　這種觀點似乎也得到了中國平安內部人士的認可。3月5日，中國平安一內部知情人士向《中國經濟周刊》透露說，公司的再融資方案應該與監管層有過溝通，“有理智的人都應該考慮到這一點，平安管理層不可能為了一個不可能實現的融資方案，白費功夫?！?br/>　　一位資深業內人士向記者表示：“平安千億融資是一個經典的案例，對監管層也是考驗。當一個在內地剛剛回歸上市一年的公司，又要如此大規模的融資，監管層是否應該批準，這將對日后再融資審批產生重大影響?！?br/>