我國中小企業融資困境及其建議

　　摘要：中小企業在我國國民經濟中發揮著越來越重要的作用，隨著中小企業的成長發展，“成長中的煩惱”——融資問題已經成為嚴重阻礙中小企業發展的瓶頸。文章在分析我國中小企業融資現狀的基礎上，從內外兩方面探究融資難的原因，并提出了相應的建議，以期對我國中小企業乃至國民經濟的可持續發展有所裨益。
　　關鍵詞：中小企業；融資原因；建議
　　
　　目前，我國中小企業已達4200萬戶，約占我國企業總數的99%，這些企業在促進經濟增長、擴大就業、推動技術創新和調整優化經濟結構等領域發揮越來越重要的作用。中小企業的工業產值、利稅和出口額分別占全國的60%、40%和60%左右，中小企業還提供了85%的城鎮就業機會和75%以上的GDP。
　　但是，多年來，中小企業卻似乎一直未能改變自己的尷尬局面——明明是經濟發展中最活躍的部門，卻備受融資難的困擾。本文就中小企業在“成長中的煩惱”是什么原因造成的？如何解決？提出一些建議，以期對我國中小企業乃至國民經濟的可持續發展有所裨益。
　　
　　一、我國中小企業融資現狀
　　
　　在市場經濟環境下，企業通常通過內源融資和外源融資這兩種方式獲取得其設立與運營所需要的資金。內源融資是指企業不斷將自己的留存收益和折舊轉化為投資的過程；而外源融資是指企業吸收其他經濟主體的閑置資金，使之轉化為對本企業的投資。
　　從我國目前的狀況來看，中小企業內源融資狀況普遍不佳，8%的中小企業留存收益不足、自我積累意識差。另外，由于中小企業規模小、折舊費率過低，無法滿足企業進行固定資產更新改造的客觀需要。再加上新稅制的實施，中小企業失去了往日的稅負優勢，造成內源融資來源嚴重不足。雖然內源融資的成本一般低于外源融資，但現代企業僅僅靠內部積累是難以滿足全部資金需求的，因此在經濟日益市場化、信用化和證券化的過程中，外源融資必然成為企業獲取資金的主要方式。特別是通過金融媒介進行的間接融資，因融資成本較低，因而成為我國中小企業主要的融資方式。但是現實統計：中小企業的得到的貸款來自四大國有商業銀行69.05%、股份制商業銀行4.76%、地方性銀行和信用社貸款5.56%。這些數據表明：中小企業本應是地方經濟的主導，但來自地方銀行和信用社的貸款卻最少，它們的間接融資困難重重。
　　
　　二、我國中小企業融資難的原因
　　
　　我國中小企業融資難的原因不外乎兩方面：內因和外因。
　　（一）內因
　　我國中小企業一般規模小、固定資產少、土地、房產等抵押不足，資產結構存在較大缺陷，在市場中容易受到沖擊。許多中小企業信息透明度不高，在企業的發展中不注意自己的信用，信用約束較差，財務制度不健全，缺乏規范的財務報表數據，這樣就很難取得金融機構較高的信用評級。另外由于有些中小企業改制不規范，產權轉移登記不明確，少數改制的中小企業未能妥善處理所欠金融機構的老貸款，老貸款不能及時歸還，新增貸款就很難得到銀行的支持。這些不足使中小企業陷入直接融資渠道閉塞，間接融資（貸款）相對困難的境地。
　　（二）外因
　　1、金融機構方面。目前銀行信貸風險的控制加強，責任風險管理制度日益強化，大部分實行了終身責任追究，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高。為了減少風險，保證資金安全，大部分銀行對中小企業的資信認定以大企業的指標作參照，多數中小企業難以達到發放貸款的條件。另外，中小企業所需貸款一般單筆數量不大，頻率又高，銀行考慮到對中小企業放貸的單位管理成本費用高于大企業的相當的費用，出于盈利的目的，銀行更加不愿意對中小企業貸款。
　　2、體制環境方面。我國長期以來采取的“抓大放小”政策，導致相應的信貸政策向國有大型企業傾斜，而中小企業卻難以得到應有支持。與此同時，本地的中介機構培育相對滯后，如：信用中介機構數量不足、資信評級機構的從業人員素質不高、資信評級部門的法律法規配套缺乏、資信評級部門的評估標準不統一等嚴重造成中小企業的信用評價，間接影響到這些企業和金融機構的關系。此外，中小企業擔保體系的發展不夠健全，也加劇了中小企業融資困難。
　　
　　三、緩解我國中小企業融資難的建議
　　
　　緩解中小企業融資難的問題，需要從企業自身內部、金融機構和政府外部3方面共同努力配合，以企業信用建設為突破口，充分發揮政府的監管作用，搭建銀行和企業間溝通與合作的橋梁，逐步緩解中小企業融資難的問題。
　　（一）企業自身內部
　　1、提高管理水平，逐步完善公司治理結構。中小企業應當積極進行產權改革，由自由人產權向現代企業產權制度轉變，完善企業經濟責任追究制度；建立規范的管理制度，合法經營，規范管理；逐漸向上市公司信息披露靠攏，努力建立公正、透明、可信和負責的治理結構，加大企業的社會影響；樹立現代營銷理念，為顧客提供一流服務、講信譽、重質量；實施戰略管理，按照產業政策的要求，重長遠利益，輕短期利益；大力開展技術創新，從傳統產品中開發出特有的新產品，把小產品搞成特色品牌，千方百計地提高企業科技水平，提高產品的科技含量，提高品牌知名度；不斷組織培訓和學習，提高經營者的素質和決策水平。
　　2、積極加強與銀行的信息溝通，建立良好的銀企關系。中小企業努力申請銀行派員進入企業董事會，參與其經營決策，這樣不僅可以使銀行深入了解企業的經營運作情況、管理層水平和企業發展前景，還可以再次放貸時，減少大量的調查、審核手續，提高效率，降低“零售信貸”的成本。
　　3、積極尋求政府的幫助。在不泄露商業機密和個人隱秘的情況下，中小企業可以定期向征信機構提供經濟、技術、法律等方面的信息。目的是通過第三方獨立、公正、客觀的評價向社會證明企業的社會地位和作用，為尋求政府的支持和幫助，降低信息不對稱帶來的“隱蔽信息成本”做準備。
　　4、樹立新的融資理念，拓寬融資渠道。中小企業要轉變融資觀念，逐步降低對間接融資的依賴，加大直接融資的比重。要積極爭取地方財政的支持，如：擔保發行企業債券進行融資，以拓寬自己的融資渠道。
　　（二）金融機構
　　1、更新觀念。更新觀念就是要充分認識中小企業對國民經濟發展的重要性，從宏觀政策上，特別是融資政策上，要把中小企業與大型骨干企業同等對待。充分認識中小企業對分散銀行貸款風險的積極意義，要把優良的中小企業作為長期貸款客戶群。
　　2、更新金融服務的經營理念。更新金融服務的經營理念就是要樹立貸款營銷意識，為中小企業提供多樣化的金融服務，主動支持中小企業健康發展。2008年4月，外資銀行渣打銀行重慶分行推出了10到100萬的中小企業無抵押貸款，只要企業的主要負責人提供個人擔保，就可以放貸，這和國內銀行得不到抵押物，就不愿貸款的做法大相徑庭。外資銀行的做法，讓我們國內金融機構看到：只要能善于發現那些真正具有潛力和活力的中小企業，貸款風險就完全能降到最低，中小企業貸款也就不再是利小險大的買賣。
　　3、創新金融服務產品。由于中小企業具有靈活性強、“船小好掉頭”的優點，可快速轉變發展戰略，捕捉商機。所以金融機構也要加大金融創新步伐，發展并創新中小企業貿易融資手段和信貸產品，提高中小企業貸款覆蓋率。不妨學習浙商銀行的做法：浙商銀行專門設計了為中小企業提供信貸服務的專營機構，包括設置專業經營小企業業務、不經營大中企業業務的專營支行；以小企業業務作為重點業務和特色業務的特色支行；以及在分行或綜合性支行設立的，只經營小企業業務的營銷部門。同時，還推出一項適用于高科技小企業或高成長小企業的“橋隧模式”的業務，這項業務是在銀行、中小企業和擔保公司傳統融資模式基礎上，導入了第四方，當小企業無法按時償付貸款時，第四方將以股權收購等形式進入，為企業償付銀行債務。目前杭州兩家高科技和高成長小企業已根據該業務模式獲得1000萬元融資，解決了企業的融資問題，企業成長良好。
　　
　　（三）政府方面
　　1、建立健全相應的法律、法規、財稅體系。針對我國國情，加快制定《中小企業振興法》、《中小企業信貸法》、《中小企業信用擔保法》、《反壟斷法》等相關的法律法規。加強對它們的扶持力度，真正從法律上根本保障中小企業的權利。同時國家和地方政府要設立財政專款和基金，按一定比例提取中小企業專項發展基金，用于中小企業的新產品開發，為新技術的應用提供貸款貼息和擔保。
　　2、建立和完善中小企業融資擔保體系，為中小企業融資提供保障。擔保公司的主要功能是對有產品、有市場、見效快、科技含量高的企業進行扶持，切實解決中小企業“擔保難、貸款難”的問題。政府應鼓勵和支持設立中小企業擔保機構，充分發揮其作用，尋找合適的市場切入點，積極有效地開展業務，促進中小企業健康發展，營造良好信用環境。同時要建立擔保機構的資本補充機制，吸收社會資本進入，鼓勵大企業、大公司參股、壯大擔保公司實力，提高擔保公司支持中小企業的能力。改進現行擔保機構的運作辦法，按股份制、市場化原則運作，堅持經營的非盈利性和服務性，以規范市場秩序。
　　3、完善社會服務體系，切實發揮中小企業服務指導機構的作用。各級政府要切實發揮中小企業服務中心的作用，為中小企業提供市場、資金、人才培訓、技術更新、科技成果轉化、金融等全方位的服務，使其成為溝通中小企業、政府和有關部門的橋梁和紐帶。
　　4、拓寬融資渠道，為中小企業提供融資平臺。政府要加強建立向中小企業融資的激勵和約束機制，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構等以中小企業為主要服務對象的金融機構的建立。如：在租賃公司的組建上，要鼓勵和支持全國性大型金融機構和其他大型企業集團共同組建，通過金融租賃的服務，為中小企業采購設備、投資建設等提供租賃性質的融資服務。設立小額貸款公司上，要有政策。因為小額貸款公司不同于一般的企業，有其特殊性，涉及到金融、經濟安全和社會穩定。小額貸款公司只能在規定的行政區域內從事小額貸款業務和小企業發展、財務、管理等咨詢業務，不能跨區域開展經營活動。另外，政府還要努力完善金融資本市場，改善結構性的問題，鼓勵支持中小企業上市。對于想要在國內上市又達不到上市的規模也承擔不起上市費用的企業，政府應通過借鑒學習，積極建立OTC市場即全國非上市公眾公司股權交易市場，以便于拓寬融資渠道。
　　總之，只要我們正視中小企業融資難題，從自身改革、金融創新、政府監管方面共同努力，在法律上給予中小企業保駕護航，在政策上給予有力地扶持，創建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的經濟融資環境，破解困境或許已為期不遠。
　　
　　參考文獻：
　　1、符戈.中國民營企業融資問題研究[M].經濟科學