新企業財務通則對企業財務管理的五大影響

　　【摘要】 新發布的企業財務通則還原了企業財務管理的本質，規范了財務管理的六大要素及其內容，給企業財務管理活動帶來了深遠的影響。本文分別從財務目標、籌資、投資、收益分配等方面對新通則給企業財務管理活動所帶來的影響進行了分析。
　　【關鍵詞】 企業財務通則；財務管理目標；籌資
　　
　　2006年12月7日財政部頒布了新的《企業財務通則》，并于2007年1月1日在企業中正式實行?！锻▌t》與新發布的會計準則、審計準則體系同時實行，形成了我國企業財務管理與核算的完整框架。新《通則》是在1992年頒發的通則基礎上修訂的，它不再對會計要素的確認、計量作出規定，也不再為企業納稅扣除項目、標準作出規定，而是圍繞企業財務活動，對企業財務行為和財務關系作出規范，從財務管理的職能與屬性等方面對企業的財務活動進行指導，引導企業實行科學管理。新《通則》還原了財務管理的本質，強化了企業財務管理中對資金籌集、資產營運、成本控制、收益分配、重組清算和信息管理的作用。對企業加強財務管理，依法處理各種利益關系，實現企業與社會的協調發展，具有深遠的影響和重要的現實意義。下面本文就新《通則》對企業財務管理活動的影響進行詳細的探討。
　　
　　一、對企業財務管理目標的影響
　　在新《通則》第一條中明確規定了企業財務管理的目標，保護企業及其相關方的合法權益，即企業財務管理的目標是使相關利益主體的利益最大化，這也是新《通則》修訂的宗旨。
　　對于企業財務目標的表述，理論上通常有以下幾種觀點：首先是利潤最大化，，這種觀點認為利潤代表了企業所創造的財富，利潤越多，企業財富就增加得越多。但是由于這種觀點忽略了風險、資本成本和時間價值等因素的影響，因此這種觀點已逐漸被其他觀點所取代。第二種觀點是股東財富最大化，或者叫所有者權益最大化。這種觀點認為股東創辦企業的目的就是擴大財富，他們是企業的所有者，因此企業的財務目標應該使股東的財富得到最大的增加。第三種觀點是企業價值最大化，這種觀點起源于著名的MM理論，在這種觀點下，企業被看作是一個以設定了企業價值最大化目標的經濟實體，它的經營和財務是朝著企業價值最大化的目標運動，企業價值最大化兼顧了債權人和股東的利益。在一定條件下，企業價值最大化與股東財富最大化是等價的，因此這一目標模式的性質和特征與股東財富最大化基本上是相同的。第四種觀點就是相關利益主體的利益最大化，這種觀點認為企業不是一個獨立的單獨個體，它具有社會屬性，企業在生產經營過程中需要與社會各方發生經濟往來。這些與企業有經濟往來的各利益主體就是與企業的相關利益主體，包括股東、債權人、企業職工、顧客和供應商以及其他利益相關者。這一模式在上世紀90年代初在美國已有29個州的立法支持，它改變了傳統公司法中所規定的經理僅僅對股東財富最大化負責的目標。此次新《通則》明確指出了企業的財務目標是以相關利益主體的利益最大化，對于我國國有企業的財務目標具有明確的指導性意義，這在老《通則》里是沒有的。由于新《通則》的適用主體是國有及國有控股企業，而我國對于國有及國有控股企業早就提出了“國家、個人和集體利益兼顧”的目標，現在只是將這一目標在新《通則》里予以明確。相關利益主體利益最大化這一財務目標勢必要求企業在生產經營過程中不僅僅要考慮股東（國家）和債權人的利益，還要兼顧企業職工的利益，同時要求企業承擔相應的社會責任，即企業應依法實施安全生產、清潔生產、污染治理、地質災害防治、生態恢復和環境保護。因承擔這些社會責任所需的經費，允許按照國家有關標準列入相關資產成本或者當期費用。
　　
　　二、對于企業籌資活動的影響
　　在新通則第三章中對于企業籌資方面的內容進行了相應的規定，尤其是對企業籌集權益資金和債務資金的管理要求作出了具體的規定，這將給企業的籌資活動帶來重大的影響
　　首先，企業資金的籌集范圍擴大了。新《通則》第十四條中規定企業可以接受投資者以貨幣資金、實物、無形資產、股權、特定債權等形式的出資。其中，特定債權是指企業依法發行的可轉換債券、符合有關規定轉作股權的債權等。同時，對于企業取得的各類財政資金，新《通則》分別作出了相應處理。與老《通則》相比，新《通則》中增加了股權和特定債權這兩種出資方式，這主要是隨著經濟的發展，資本市場日益成熟，投資者的出資形式也呈現多樣化，相應的企業籌資方式發生變化，籌資范圍也隨之擴大。
　　其次，企業的籌資管理理念發生了重要變化。新《通則》第十五條中規定企業在籌集權益資金時，應當擬訂籌資方案，確定籌資規模，履行內部決策程序和必要的報批手續，控制籌資成本。第二十一條中明確要求企業在籌集債務資金時，應明確籌資目的，根據資金成本、債務風險和合理的資金需求，進行必要的資本結構決策。這個重大的修訂勢必要求企業在進行籌資時不能盲目，無論是權益籌資還是負債籌資都要控制資金成本，充分考慮成本與風險因素，對企業的資本結構進行合理的決策與安排。
　　
　　三、對于企業投資活動的影響
　　新《通則》要求企業進行科學的投資管理活動，在第二章中對于投資者與經營者的財務管理職責予以了具體的規定，同時要求企業建立財務決策制度、財務風險管理制度和財務預算管理制度，以保證企業財務運行機制的健全，實現科學的管理。其中在財務風險管理制度中企業應當建立財務風險管理制度，按照風險與收益均衡原則控制財務風險，這就要求企業在進行投資決策時，充分考慮投資項目的收益與風險的關系。新《通則》中還要求企業建立財務預算管理制度，以現金流為核心，按照實現企業價值最大化等財務目標的要求，實施全面預算管理。同時新通則第二十七條中要求企業對外投資時應符合企業發展戰略的要求，進行可行性研究，按照內部審批制度履行批準程序，落實決策和執行的責任，并同時實施財務監管。這些就要求企業在進行投資時，要進行事前的可行性研究與分析，并通過全面預算對投資項目實行事中的監督和事后的評價，通過這些對投資項目進行全面的評介與考核。
　　
　　四、對于企業日常營運資金活動的影響
　　新《通則》的第四章中用大量篇幅對于企業的日常營運活動的內容進行了相應的規定，對于營運資金的管理分別予以了詳細的規定，明確要求企業加強對營運資金的管理。相比之下，老《通則》主要是對資產的確認、計量、記錄、報告等進行相應的規定，體現的大多是會計的職能。在新《通則》中首次提出了資產營運這一財務管理要素，實現了財務管理的準確定位，體現了財務與會計的本質區別。而且，新《通則》還增加了內部資金調度控制制度的內容，明確了資金調度的條件、權限和程序，要求企業統一籌集、使用和管理資金。更為重要的是，新《通則》從財務管理的角度，對應收款項、存貨、對外投資、無形資產、資產減值準備、損失、關聯交易、對外擔保、對外捐贈等方面做出了強制性和指導性相結合的規定。新《通則》明確要求企業加強應收款項的管理，評估客戶信用風險，跟蹤客戶履約情況，落實收賬責任，減少壞賬損失。對于存貨，要建立健全存貨管理制度，規范存貨采購審批、執行程序。對于企業的對外擔保，應根據被擔保單位的資信及償債能力，按照內部審批制度采取相應的風險控制措施。這些強制性規定對于企業日常的財務管理活動具有現實的指導意義。與西方的財務管理有所不同的是，新《通則》特別強調資產營運這一要素，要求企業注重內部控制，注重內部資產的營運管理。西方財務管理中對于內部資金管理部分，主要側重的是對企業內部長期投資資金的管理，而不是內部短期資金的營運管理。因此這一重大修訂對于國有及國有控股企業來講，不僅要注重內部長期資金的管理，同時還要加強內部短期流動資金的管理。
　　
　　五、對于企業收益分配活動的影響
　　新《通則》的第六章是有關收益分配的內容，與老通則相比，新通則首先明確了企業收入范圍及收入的管理原則，凡是投資者、經營者及其他職工履行本企業職務或者以企業名義開展業務所得的收入全部屬于企業。其次，新《通則》調整了利潤分配的內涵，明確了利潤分配的順序。企業在進行利潤分配時，首先是彌補以前年度虧損，然后是提取公積金，最后才是向投資者分配利潤。凡是屬于各級人民政府及其部門、機構出資的企業，應當將應付國有利潤上繳財政。最后，新《通則》取消了公益金的提取制度，但允許企業提取任意公積金，任意公積金提取比例由投資者決議。另外，新《通則》明確了職工要素參與收益分配的財務處理，在第五十二條中規定企業經營者和其他職工以管理、技術等要素參與企業收益分配的，按照國家有關規定在企業章程或者有關合同中對分配辦法作出規定進行分配。
　　總之，新《通則》針對企業財務管理的各個環節，首次明確了資金籌集、資產營運、成本控制、收益分配、信息管理、財務監督等六大財務管理要素，并結合不同的財務管理要素，對企業財務管理主體應當履行的職責、享有的權利、承擔的義務及其財務行為進行了規范。同時，新《通則》明確了投資者與經營者的財務職責，解決了長期以來國有及國有控股企業投資者與經營者職責不分、角色錯位的問題，同時對財務部門在新形勢下管理企業財務的任務、方式、途徑作出了規范，從而全面實現了企業財務管理的制度創新。
　　
　　【參考文獻】
　　[1] 企業會計準則. 2006 /中華人民共和國財政部制定. 北京： 經濟科學出版社，2006.2.
　　[2] 企業財務通則. 2006 /中華人民共和國財政部制定. 北京： 經濟科學出版社，2006.12.