我國城市群建設中的金融資源配置作用探討

摘 要：在經濟一體化和區域經濟合作加快發展的大背景下，合作與發展已經成為當今世界的主流。本文運用區域金融理論，提出城市群的建設與金融資源密不可分，在分析影響城市群金融發展的因素的基礎上，提出了解決金融支持城市群建設的基本思路和方向。

關鍵詞：經濟全球化；城市群；金融扶持

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)08-0025-04

在經濟一體化和區域經濟合作加快發展的大背景下，合作與發展已經成為當今世界的主流。這種區域經濟合作的創新發展模式，引領了經濟發展由傳統封閉型的行政區域獨立式經濟逐步轉向現代開放型的自然區域合作式經濟，從而有效打破了因行政區劃帶來的經濟發展瓶頸，促進了經濟增長方式的轉變，提升了區域經濟內部各經濟主體的綜合競爭能力。而且都市經濟圈和區域經濟協作格局已成態勢，并釋放出具大的能量。如珠三角地區面積僅占廣東省的23%左右，但經過20多年的發展，該地區已積聚了整個廣東經濟總量的80%，國內生產總值、稅收和地方一般預算收入占全省的比例超過了80%，城鎮化水平達72%以上，形成了人口和產業高度聚集、輻射能力強勁的都市經濟圈。其顯著標志就是人口、資源協調發展，基礎設施共享，實現了資源效益的最大化。單個城市競爭力也被區域整體競爭力所替代，如中部地區經濟布局基本形成“中心群帶”的發展戰略格局和模式，從中原城市群到武漢城市圈，從長株潭城市群到昌九工業走廊，從沿江城市群到太原經濟圈，城市群越發凸顯財富積聚和規模效應。城市群建設是一項巨大的系統工程，必須有一個包括農業、工業、金融業等各行業在內的全方位、多層次的支持體系，而其中金融業對區域經濟建設支持尤其具有不可替代作用。[1]

一、金融在城市群建設中所處的地位

我國金融發展的一個主要特點是區域金融的不平衡，而且由于我國的發展中特征和轉型特征，區域金融的不平衡發展在許多方面不同于歐美國家，有其獨特性。[2]曾康霖(1995)指出：我國地域遼闊，人口眾多，經濟發展不平衡，特別是改革開放以來地區經濟發展的差距逐漸拉大，沿海與內地，特區與非特區，城市與農村呈現出不同的經濟態勢和發展趨勢，怎樣看待這些現象，是需要專門研究的，其中特別要注重研究區域金融。[3]張軍洲博士(1998)對我國區域金融問題進行了系統性研究，把區域金融放在金融發展理論的中觀層面，認為區域金融發展理論是宏觀金融發展理論與微觀金融發展理論的銜接，提出在我國經濟改革與發展的現階段，經濟結構處于急劇的變動之中。這種變動不僅表現為產業結構的轉換，而且表現在區域經濟結構的差異和擴大上，而后者在很大程度上又與區域金融結構的變動有著密切的聯系。因此，要構造新的區域經濟發展格局，就必須研究區域金融結構的變動與發展規律問題。[4]還有許多學者也對我國各地區金融發展與經濟增長的關系展開了研究，如胡鞍鋼(2002)、周立(2004)、鄭長德和劉興容(2003)，等等，其中周立(2004)通過對我國各地區1978-2000年期間的金融發展和經濟增長的實證研究，揭示了我國金融發展與經濟增長的關系以及金融發展促進經濟增長的路徑，描述了各地區金融發展水平的地區差距狀況，總結出“高增長、低效率”的金融發展總體特征，并給出了由“汲取金融”轉向“建設金融”的政策建議。[5]

一個區域的競爭力，歸根結底取決于其培植的具有競爭優勢的特色產業的總和。傳統的比較優勢有賴于基本要素，而競爭優勢的確立則完全有賴于高等要素。正如科技與創新一樣，金融同樣具有高等要素的基本屬性。[6]國內外城市群發展的經驗表明，任何一個城市群或是都市圈都有自己相對完整的產業鏈和金融體系、金融中心。如美國大西洋沿岸城市群、日本太平洋沿岸城市群等成熟的城市群，以及長三角和珠三角城市群的形成與發展，都與金融的強力支持密切相關。從現代經濟發展的角度看，區域金融體系的完善與否、金融環境的優劣和區域融資能力的強弱，直接影響到區域經濟能否健康快速的發展。在城市群戰略中經濟協同戰略是基礎，而經濟協同的核心問題就是整體資源配置效率，尤其是金融資源的配置效率。[7][8]

金融支持經濟，主要有兩種模式：一是需求型金融。它是指經濟發展產生新的經營需求，引領金融體系對需求做出反應；二是供給型金融。它強調金融供給的先導作用，金融服務領先于實體經濟部門的需求，通過金融創新服務，發展多種金融中介機構，開發多種金融產品，激發企業開展創新型投資，將資源從傳統部門轉移到現代部門，促進產業結構優化升級。經驗表明，在不同的經濟發展階段，金融支持經濟將表現出不同的特征：在經濟發展的平穩階段，現有的和潛在的金融資源能夠滿足經濟的需要，那么需求型的金融特征比較明顯；而在經濟運行孕育著重大變革，或者是跳躍性發展時期，供給型金融能夠迅速聚集資本，產生短期內能量擴張，供給型的金融特征更為明顯。而目前我國城市群建設正處在一個跳躍性發展時期，因此，發展供給型金融已成為城市群建設和經濟對接過程中的必然選擇。

二、我國城市群金融政策的現狀分析

1.城市群金融資源地域差異。經濟決定金融，珠三角、長三角、環渤海等東部城市群經濟發展迅速，其金融市場也發展迅速，金融總部經濟效應已經凸顯。而中西部城市群盡管也有發展，但其金融資源和功能略顯落后。

2.金融宏觀調控的方式不利于城市群的開發。目前，由于我國市場經濟體制尚不完善，在貨幣金融政策中主要采用直接調控。雖然直接調控見效快，但它帶有濃厚的行政色彩。城市群經濟的活動具有明顯的地域性和獨立性，并具有開放性的特點，實踐已經證明，這種大一統的直接金融宏觀調控方式與城市群建設極不協調。

3.金融資源配置不平衡，運行效率低。一是信貸資金分配向國有大中型企業傾斜，經濟貢獻率較高的中小企業融資難；信貸資金向發達中心城市傾斜，欠發達地區融資難。二是直接融資與間接融資發展不平衡。上市公司質量低、再融資能力減弱；融資平臺和融資方式單一，直接融資比重過低，新增上市公司集中在大城市，中小城市企業融資渠道單一。

4.金融體系發展不平衡，功能未能有效發揮。地方金融機構整體素質低、規模小；地方金融法人機構欠缺；非銀行金融機構相對薄弱，缺乏面向中小企業的投資機構和投資基金，嚴重制約了中小企業的發展；對外金融業務合作、戰略投資合作有待深入；保險業發展緩慢。

5.金融生態環境有待完善，跨區金融合作協調難度大。城市之間缺乏企業和個人征信信息、政務信息共享機制。而且城市群內部金融產業未形成整體布局和合力，對區域經濟一體化發展的推動效果不明顯。目前，多數城市群金融一體化發展尚未有一個統一規劃和綜合協調機制，政府、金融和企業間尚未就區域內產業結構、基礎設施建設以及金融合作戰略性問題進行深入的磋商并達成共識，未能在尋求有關各方利益結合點及切入點上取得突破，對不同行政區的經濟金融資源協調整合難度較大。

三、造成我國城市群金融資源非均衡的原因

1.市場化改革進程的區域差異。率先改革的東部地區從市場化之初就努力構造金融活動與運行的市場經濟基礎，經濟結構調整步伐較快，市場發育程度較高，擁有相當程度的創新金融工具，金融機構和企業有很強的拓展融資渠道的意識與能力，從而使該地區形成了較強的資本積聚能力。中西部地區的經濟發展水平、經濟市場化程度和投資主體對融資成本的承受能力都比較弱，對金融資源潛在的需求未能轉化為現實的需求，金融資源只能產生較低的利用效率。

2.二元化金融政策環境的矛盾。我國金融體制和政策呈現出明顯的金融制度運行環境二元化的特征。東部地區的金融發展依靠市場的成分較多，地區制定的發展戰略往往是開拓型、創新型和開放型的；中西部地區的金融計劃成分占主導地位，市場發育程度低，區域政策制訂的發展戰略往往是平衡型、保守型和封閉型的，其目的在于滿足靜態的平均化的邊際收益。

3.金融市場化差異對微觀金融主體的刺激不同。新興商業銀行和其他商業性非銀行機構遵循經濟理性原則，追求規模經濟效應，在配置分支機構時過多積聚在東部地區，一方面促使東部地區的國有商業銀行體系受到沖擊，被迫盡快轉換經營機制、完善同業競爭機制和行業協作機制；另一方面，中西部地區的金融組織結構單一，大量存在的國有商業銀行支持的重點對象往往是效益低下的國有經濟，非國有經濟處于被忽視的地位。[9]

四、合理配置金融資源推進城市群經濟發展的對策建議

無論是理論上還是實踐上，金融資源配置對經濟增長的影響都是絕對的。因此，應不斷完善相關政策制度，合理、高效地配置金融資源，實現城市群區域金融一體化，充分發揮金融的協同和集聚作用，提高金融資源配置效率，實現城市群經濟金融一體化。

1.制定和完善城市群區域金融政策。區域內金融合作一定要遵循“平等、互惠、自愿、雙贏”的原則，有步驟、分層次逐步推進。要建立區域內央行、監管機構負責人對話制度，區域內商業金融機構的對話制度和區域內各城市金融學會秘書長聯席會議制度，共同研究區域金融合作。在具體措施上，一是建立城市群金融合作圈和統一開放和有序競爭的金融市場體系。建立多層次的，功能完備的資本市場；積極推動債券市場的發展，建立區域性的債券市場；建立發展區域性產權交易市場；發展完善保險市場、基金市場、金融服務市場等。二是建立健全城市群征信體系和資信評估體系，建設良好的金融環境。三是推動金融制度和體制創新，建立以核心城市為“龍頭”的金融綜合服務創新研發基地。鼓勵大膽啟用融資租賃、項目融資等金融工具，大力發展票據市場，增加金融服務產品，擴大和提升城市群金融市場的規模和等級，為城市群開發提供多層次、全方位的金融服務。四是采取有力措施，大力發展貨幣市場和資本市場，實現區域貨幣市場、資本市場一體化等。

2.培育多元化金融產業主體，增加金融資源配置渠道。各類經濟部門的資金需求是多樣化和多層次的，它們要求有多元化的金融產業主體為之提供多種類型、多種層次的金融資源配置渠道。因此，當前在給予城市群優惠金融政策支持的同時，應積極著手建立和完善與城市群經濟特點和發展要求相適應的多元化金融組織體系。首先，改革和發展農村合作金融組織，考慮將目前欠發達地區部分縣域國有商業銀行和農村信用社改組合并，吸收其他股份，成立地方股份化的商業銀行。這樣做既有利于解決城市群欠發達地區經濟發展資金不足的問題，又有利于商業銀行順利進行機構改革，還有利于中小企業的生存和發展。其次，要加快城市群政策性金融體系的建設。城市群欠發達地區經濟的特征要求城市群必須重點發展政策性銀行，使其承擔“政策性轉移支付”和原本由國有商業銀行和農村信用社承擔的支持城市群開發的政策性職能。鑒于上市企業對地區經濟的帶動作用。因此，應爭取城市群決策機構對欠發達地區實行傾斜政策，加快城市群內企業進入資本市場的步伐。與此同時，要爭取外資銀行的引入，積極推動獲準發行地方政府債券，增強欠發達地區政府的籌資能力，加快城市群基礎設施建設速度。還要逐步實現金融市場化和金融自由化，適度吸引國際資本對國內金融機構的控股、參股、聯營、合營，形成大、中、小金融機構共存共生、既競爭又互補的金融產業組織格局，為金融資源配置提供多條輸出渠道。

3.大力發展多元化企業組織，構筑金融資源配置平臺。企業組織發展壯大的過程就是一國一區域經濟發展的歷史，也是金融資源配置的基本平臺。因此，一方面要精心打造能發揮本區域自然資源和區域優勢的企業“航母群”，并盡可能地延長產業鏈，形成金融資源的“點——線(一點帶一線、多點帶多線)”配置模式；另一方面，要以政府為主導，金融機構和社會團體積極參與，建立多層次的創業基金，鼓勵創業，大力發展中小企業，增加金融資源配置主體。

4.增強城市群金融服務能力。金融服務于城市群建設必須做到三個方面的結合：一是必須將金融投資決策與產業政策結合起來，有效地引導地區產業發展和結構調整。二是要把金融決策與地方政府整體規劃結合起業，從而做到政策配套。三是把金融決策與地區經濟的特點結合起來。在此基礎上，金融部門要優化資金投入，徹底杜絕用信貸資金進行低水平、重復建設，有效地培植優勢產業和新的經濟增長點，增強地區自我發展能力。在做好以上三個方面結合的基礎上，轄區金融部門應以融入城市群開發發展規劃及目標作為支持重點，積極支持資源的綜合利用和深加工工業的發展，推動優勢資源的開發利用，壯大轄區依托優勢資源的支柱性產業。推動工業化進程，實現資源轉換、結構優化、產業升級、技術創新，構筑具有比較優勢的支柱產業體系；支持商品流通、旅游和信息服務業等第三產業的發展，加大對交通、通訊、環保等基礎設施建設的投入。

5.改善城市群社會信用環境。著力促進城市群社會信用環境和金融生態的改善。一是加強各級政府自身的信用建設。按照市場經濟原則處理好政府與金融機構、企業的關系，保持區域內各城市在信用方面不存在“梯度”。構建以地方金融辦、人民銀行為主導，各金融機構參加的“城市群信用維護體系”，打造“金融安全區”。二是加快征信系統建設。整合并建立起城市群內的各類企業、個人信用信息評估和征信系統，實現區域內的信用評價、征信與失信懲戒的一體化。統一規劃區域征信公司、資信調查公司、資信評估公司、信用擔保公司的行業發展標準，并建立信用等級查詢制度，為金融部門信貸提供可靠的依據和快捷服務。三是建立健全城市群一體化形式的中小企業信用擔保體系。設立區域性的信貸擔保機構，統一規劃發展經濟區內官方和民間的中小企業風險投資基金公司，為促進中小企業發展提供貸款和投資服務。

參考文獻：

[1]黃麗珠.推進東中西部良性互動 促進區域經濟金融協調發展[N].金融時報，2006-01-09.

[2]楊金日等.區域經濟增長同金融資源配置密切相關[N].中國改革報，2007-01-22.

[3]曾康霖.要注重研究區域金融[J].財經科學，1995，(4).

[4]張軍洲.中國區域金融分析[M].北京：中國經濟出版社，1995.

[5]周立.中國各地區金融發展與經濟增長(1978-2000)[M].北京：清華大學出版社，2004.

[6]沈坤榮，張成.金融發展與中國經濟增長：基于跨地區動態數據的實證研究[J].管理世界，2004，(7).

[7]艾洪德，徐明圣，郭凱.我國區域金融發展與區域經濟增長關系的實證分析[J].財經問題研究，2004，(7).

[8]周好文，鐘永紅.中國金融中介發展與地區經濟增長：多變量VAR系統分析[J].金融研究，2004，(6).

[9]周立，胡鞍鋼.中國金融發展的地區差距分析：1978-1999[J].清華大學學報(社科版)，2002，(2).