試論高質量財務報告的提供

［摘 要］ 本文通過回顧財務報告的發展歷史及有關機構和學者對其的認識和評價，闡述了財務報告和會計準則之間的基本關系，指出提供高質量財務報告的必要性和可行途徑。

［關鍵詞］ 財務報告；會計準則；信息質量

［中圖分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2008）14-0032-03

一、財務報告作用及其與會計準則的關系

1929年的經濟危機讓會計準則成為財務報告的規范，歷史證明：沒有受到約束的財務報告披露會給資本市場帶來災難性的后果。最初的規范出現在美國1933年的證券法中。1934年的證券交易法已經規定上市公司應定期持續地公開財務報告。法規的制定者認為，高質量的報告會讓公眾對資本市場充滿信心。為了能有高質量的財務報告出現，SEC授權建立會計準則讓所有上市公司執行，這樣將會計政策統一以促進會計信息的可比性提高，防止濫用會計政策；讓獨立的注冊會計師進行審計，以增強投資者的信心，消除或減弱投資者對管理當局虛報和偽造報表的擔心。

在19世紀強調資產負債表，財務報表的主要作用是保護債權人和資本提供者。在20世紀，財務報表的目的從解脫受托經管責任轉向計量管理當局管理資金的業績，損益表逐步取代資產負債表的位置。從20世紀70年代開始，由于經濟環境的變化，對會計信息的需求（包括數量和質量）日益高漲，財務會計的發展幾乎是圍繞如何提高財務報表的有用性而不懈努力。財務報表也從原來的兩張報表（資產負債表和損益表）發展為4張，增加了現金流量表（期間還出現過財務狀況變動表）和全面收益表，財務會計對外提供的信息也由財務報表擴展為財務報告，甚至還有企業報告。

發展到今日，財務報告已經成為會計準則規范的核心。西方財務會計準則的制定就是圍繞著財務報告進行的。美國1973年成立的FASB將財務報告的中心地位上升到理論高度。目標、要素、質量特征、確認和計量等會計基本概念實際上都是為財務報告服務的。其頒布的《財務會計概念公告》旨在為制定財務會計準則提供統一的基礎和指南。其他國家如英國、日本、澳大利亞等也都是將其會計準則的目標著眼于財務報告的規范，IASC在改組后直接將其制定的會計準則命名為國際財務報告準則，其概念框架也稱為《編制財務報告的框架》。

到現在，我們可以這樣認為：會計準則就是規定會計職業團體在編制財務報告時所要遵守的方式或方法。遵守會計準則是對財務報告的最基本的要求而不是最高要求。“準則的制定的基礎思想是財務報告的質量能夠通過廣泛參與制定讓資本市場獲得信息的準則而得到改進。”［１］會計準則不能改變市場接受的信息，僅僅是影響財務報告的內容，它不能迫使資本市場參與者相信并按照報告內容作出相應的反應，不能阻止資本市場參與者從它認為的其他有用的來源收集私人信息或阻止他們憑自己的意愿對其他信息作出反應。因此，會計準則的質量必須達到一定的標準，會計準則必須有良好的執行機制，才能確保財務報告所提供信息的質量，否則，會計職業將面臨生存危機。當然，高質量的會計準則也不等于高質量的財務報告，但它們具有一定的關聯性，前者可能導致后者，是重要的保證條件。會計準則在形成時必須考慮后者應具備的信息質量特征，對準則的解釋和和應用是有差別的。但報告要求可比，準則應盡可能減少備選方案，進行詳細披露；報告要求透明，準則的制定程序也應透明，對某些復雜的、新興的交易事項，應著重分析其經濟實質。

二、對高質量財務報告的需求

公共財務報告是經濟和資本市場之間一種最重要的可見的溝通方式。公共財務報告的目的是提供理性的投資和借貸決策所需要的財務信息，而這些決策都集中在資本市場。但資本市場的作用不限于幫助投資者和債權人賺取投資回報，它更是經濟有效運行的發動機。如果資本的價格合理，與風險和回報相匹配，企業就能利用這些資金創造更大的價值，同時也為社會帶來好處，而這些都需要以財務報告提供的高質量的信息為基礎。

隨著管理思想的日益豐富和發展，在公司管理中已經將勞動者、顧客和供應商都融入到公司互惠互利的聯系網中，只有資本市場與公司仍保持較遠的距離。而公司的運營卻又與資本市場緊密相關。造成這種局面的原因是管理人員的思路還沒有從信息需求出發來考慮問題，而是一種供給驅動型，即根據自己的需要來公布財務信息，沒有考慮市場參與者的需要，如只提供最低標準的信息、表外融資、含義模糊的報表注釋、難以理解的現金流量表、遺漏了重要費用的損益表等。所以需要引入高質量的財務報告的思想，會讓管理者們與資本市場更接近，為投資者提供更多更有用的信息，能夠以更低的成本籌集資金和得到其他好處（如在價值確定和風險定價方面）。在這方面的表率——沃倫·巴菲特的成功充分體現了提供高質量的財務報告給投資者帶來的信心以及為企業增加的價值［１］。

三、對目前財務報告的一些評價

米勒認為現在的財務報告存在這樣的問題：①低估證券市場，管理當局沒有尊重市場評價公開信息、私人收集信息以及處理這些信息理性的反應能力；②模糊的表述，遺漏有用的信息或遮蓋事實，模糊的管理決定了更多的不確定性，也會升高資本成本。沃倫·巴菲特說：“如果我拿起一份年報卻讀不懂一條報表注釋，那么我可能不會——不，我肯定不會投資于這家公司，因為我知道他們根本就不打算讓我讀懂”；③假設和虛構，認為夸大好消息、隱瞞壞消息、技巧性選擇使用會計方法可愚弄資本市場，但事實證明這是無效的，時間會證明一切；④利潤平滑。AIMR（投資管理和研究協會）的特許財務分析師認為：“財務分析最好是基于那些按業務發生時間報告的財務報告。如果要做什么平滑的話，那也是分析師該做的事情。如果有什么財務報告的反常情況是由于季節性的波動，那么最好是如實報告和解釋這一切，而不是偷偷地利用平滑手段把這些情況隱藏起來”，當然造成這種現象還有會計準則中存在妥協而內在于報表中的；⑤最少限度的報告，就像汽車制造商不會滿足于制造那些符合最低安全、平均里程和污染的標準汽車，而是會增加舒適座椅、巡航控制、動力設備、CD機或其他更具競爭力的元素，財務信息也是一種商品，也自然不能只滿足于提供最少的信息，而是要提供詳盡、完全的、可理解的、及時的信息；⑥最少限度的審計，管理當局往往并不是把審計作為減少投資者不確定性而增加財務報告價值的手段，而是將審計作為額外的成本，而審計師為了減少風險和生存也往往滿足于審計準則的最低要求進行審計，損害了自身行業的發展和價值；⑦編制報告上的缺乏遠見，編制者會認為額外提供信息會增加成本，“成本和效益原則”是他們少提供信息的最佳辯護詞，但卻不惜在粉飾報表上增加額外的編制成本甚至是額外的交易成本如在合并、租賃等領域，也沒有考慮因提供了額外的有用的信息有效降低資本成本帶來的收益。

葛家澍、劉峰認為［2］：①財務報表的目標發生了較大的變化，但財務報表結構體系卻沒有相應的變化，還是在權責發生制的基礎上以歷史成本信息為主，缺少有助于投資者需要的關于可靠評價投資風險、不確定性和預期盈利等未來信息和現金流動的信息；②現行的財務報表不能完全反映經濟現實，現行的財務報表框架體系基本成型于20世紀50至60年代，之后進行了“小修小補”，仍然沒有觸及資產負債表和損益表本身的結構，但市場經濟環境卻發生了很大變化：競爭更加激烈、風險和不確定性更高、市場更為發達、國際市場全球化基本形成、金融工具不斷創新等，使得現行財務報體系落后于時代；③財務報告作為財務會計系統最后的一個環節，也體現了財務會計理論和方法所固有的局限性，如可驗證性導致無形資產確認和計量的缺位和歷史成本的運用導致財務報告似乎只能反映企業經濟活動的“歷史”。

Harry I.Wolk在其《會計理論》一書中寫道：①在資產負債表中有3種不同的資產：用于出售的資產、在生產中使用的具有經濟價值的資產和遞延費用。由于不同的資產的價值的實現和計量有所不同，因此很難對資產做出總體的解釋。可加性對資產負債表來說是令人置疑的，人們懷疑表內項目是否能真正進行相加。當然將資產負債表的項目相加用于比率分析，其相關性或有用性也會削弱；②對負債而言，不同的負債其確定性和計量的可靠性也是不同的，要對負債總體進行解釋也是很困難的。

Robert N.Anthony［3］認為資產負債表有兩個缺點：它混雜了一些性質不同的數字，忽略了主體的部分資產。資產負債表的資產方未能提供一個有意義的合計數，所以凈資產的金額也是無意義的（因為它未能反映股東權益的價值）。因此，資產負債表只是數字意義上的“平衡表”，單獨的每一項是有用的，但是它們的合計數卻沒有任何意義。因此他建議用償債能力表來替代資產負債表。

四、如何提供高質量的財務報告

米勒認為高質量的財務報告建立在以下4個公理的基礎上：①不完全信息導致不確定性；②不確定性給投資者和債權人帶來風險；③風險使得投資者和債權人要求更高的回報率；④給投資者和債權人更高的回報會增加公司的資本成本，使股價下降。因此，高質量的財務報告就是圍繞提供更完全的信息來滿足市場的需求。

在內容方面：資產負債表應提供企業所擁有的所有的資產和負債信息（當然不能包括不存在的資產和負債）。資產負債盡可能用現行市場價值反映。損益表要反映全面綜合的報告期內的收入、費用、利得和損失，但不包括本期未發生的事項。特別是要報告所有實現和未實現的利得和損失。遞延和增加要基于真實資產負債的真實變化，而不是管理層的期望或出于平滑收益的考慮。現金流量表要清晰完整地描述報告期內發生的所有形式的現金流量，應該使用直接法來提供經營活動的現金流量，間接法提供的現金流量也是必要的補充。在這3張主要報表的基礎上，還應提供完全充分的其他的信息以保證使用者更好地理解公司及其財務狀況、成果和風險，如對一些重要項目應提供詳細的信息讓使用者更清楚地了解其價值變動的過程和結果，如無形資產、投資、固定資產、金融衍生工具等。高質量的財務報告能最大限度地增加透明度、清晰性和可靠性，將使用者的疑惑和懷疑減少到最低程度，會計政策的披露能最大限度地減少管理層的數字游戲。

在計量屬性方面：財務報告應提供歷史成本還是市場價值？這個問題一直在爭論，說明這兩種信息都有有用性，互相不可取代，而是互補。以誰為主？這并不重要，關鍵是在財務報告中有這樣的信息。筆者認為，對資產負債表而言，應以市場價值為主。因為對投資者來說，了解一項資產或負債現在的價值，比起知道它過去某一時點的價值更重要。財務報告的目標就是要提供評價企業未來現金流量的信息，市場價值無疑是最有用的。對損益表，考慮了資產價值變化的收益的確定會更加完善、真實，用現在的收益和現在的價值來評價資產收益率也會更加有用。對現行市場價值的運用最大的擔心是其可靠性，但隨著估價技術的不斷完善和信息傳遞速度的提高，這些擔憂會逐漸降低。其實，歷史成本在經過一段時間后，同樣也是不太可靠的。因此，什么信息對現在和未來的投資決策更有用，就應用什么樣的計量屬性。

在報告的頻率方面：這關系到信息的及時性，報告得越頻繁，信息越及時，能更多地減少不確定性。但這個似乎會受到“成本與效益原則”的約束，而且還有這樣的擔心：太多的信息使用者能來得及消化嗎？報表提供者總是希望頻率低一點，特別是在遇到壞消息時。及時性的要求，不僅是提供“中期財務報告”，而是指形式更加多元化的“報告”，時間上更加自由，內容和格式也是靈活多變，不一定都要以財務報表的形式出現，只要是對投資決策有影響的信息，就選擇最快、最清晰的方式發布出去。

在提供手段方面：計算機技術為高質量財務報告提供了技術可能，通過HTML和XBRL，將財務報告壓縮成電子文件的形式保存，這些文件帶有鏈接，使用者可根據自己的需要打開這些鏈接獲得信息，如點擊“應收賬款”就可以顯示明細的賬齡和到期日等。但需要注意的是，這些數據不能不加以組織和分類而只是大量地堆砌，充分信息的提供關鍵是要讓使用者能夠評價、理解并使用這些信息，減少其不確定性，而不是讓其在數據的海洋中茫茫然不知所措。

主要參考文獻

［１］ Paul B Miller，Paul R Bahnson. 高質量財務報告［M］. 閻達五，李勇等譯. 北京：機械工業出版社，2004.

［2］ 葛家澍，劉峰. 會計大典——會計理論［M］. 北京：中國財政經濟出版社，1998.

［3］ Robert N Anthony. 美國財務會計準則的反思［M］. 李勇，許辭寒，周舢譯. 北京：機械工業出版社，2005.