從資產(chǎn)評估角度探析公允價值

［摘 要］ 財政部于2006年2月頒布的新企業(yè)會計準則體系中引入了公允價值，引發(fā)了學術界對公允價值的新一輪的爭論。本文從資產(chǎn)評估的視角，在分析資產(chǎn)評估和公允價值的本質內涵、兩者關系的基礎上，提出了采用資產(chǎn)評估的方法確定公允價值的操作思路。

［關鍵詞］ 新企業(yè)會計準則；公允價值；資產(chǎn)評估

［中圖分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2008）09-0048-03

2006年財政部新頒布的企業(yè)會計準則首次引入公允價值，由于準則對公允價值的相關問題規(guī)范不夠細致，引發(fā)了對公允價值的多角度探討，下面筆者從資產(chǎn)評估角度探析公允價值的相關問題。

一、探析資產(chǎn)評估和公允價值的本質內涵

（一）資產(chǎn)評估的內涵

在眾多的資產(chǎn)評估理論研究中，對資產(chǎn)評估的定義多種多樣，較有代表性的有：資產(chǎn)評估是由專業(yè)評估機構（部門）、專業(yè)人員接受有關方面的委托，根據(jù)特定的評估目的要求，判定資產(chǎn)業(yè)務性質，確定適當?shù)馁Y產(chǎn)價格類型，選擇評估方法，搜集經(jīng)濟技術參數(shù)，完成資產(chǎn)評估操作，得出現(xiàn)實資產(chǎn)的實際價值（等同于“內在價值”）的這樣一個過程；資產(chǎn)評估，是指專業(yè)人員根據(jù)有關數(shù)據(jù)資料，模擬市場對資產(chǎn)在一定時點上最有可能實現(xiàn)的市場價值的估計和判斷活動及其過程；資產(chǎn)評估是根據(jù)特定目的，遵循社會主義客觀經(jīng)濟規(guī)律和公允原則，以統(tǒng)一貨幣，對資產(chǎn)實體或預期進行評估；國際評估準則認為資產(chǎn)評估是由具有一定專業(yè)知識和經(jīng)驗的評估專業(yè)人員，對特定資產(chǎn)的價值進行評定估算的行為。盡管對于資產(chǎn)評估的認識不盡一致，但總體來看，大家都認為資產(chǎn)評估就是為委托者提供有關資產(chǎn)在特定條件下的價值信息的行為；資產(chǎn)評估是對資產(chǎn)價值的評估，價值是一個核心概念。

（二）公允價值的內涵

目前，各種會計準則對公允價值概念的敘述雖不完全一致，但本質上是相同的。國際會計準則理事會（IASB）將公允價值界定為“在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產(chǎn)或清償一項債務所使用的金額”。美國財務會計準則委員會（FASB）2000年2月頒布的第七號概念公告中對公允價值的定義是：“公允價值是指在當前交易中，自愿的雙方買入（承擔）或賣出（清償）一項資產(chǎn)（負債）所使用的金額”。我國會計準則中的定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~”。筆者認為這個定義充分考慮了我國的基本國情，并與國際會計準則的定義十分接近，符合我國市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。公允價值不能被簡單地理解為一種具體的計量屬性，它是一種會計計量觀念，是各種計量屬性追求的總體目標。不同的資產(chǎn)，在不同的情況下，其公允價值可以表現(xiàn)為現(xiàn)行市價、重置成本、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等多種形式。當前會計學者關于公允價值是個廣義的概念的共識就主要指公允價值是上述幾個計量屬性的集合或總稱。

可見無論是資產(chǎn)評估還是公允價值，它們的核心都是價值。公允價值的內涵強調的是價值的實現(xiàn)條件和達到的結果；資產(chǎn)評估的內涵強調的是為達到某一結果的過程。綜合以上觀點，資產(chǎn)評估和資產(chǎn)計量存在著密切的聯(lián)系，都需要利用貨幣形式來反映資產(chǎn)的價值，資產(chǎn)評估所采用的計量標準和資產(chǎn)計量所采用的計量屬性有時也是相同的，即都可能采用歷史成本、現(xiàn)行成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等。尤其是隨著會計計量由過去主要依賴于歷史成本，逐步改變?yōu)楣蕛r值后，二者的關系將更加密切，即公允價值將如何確定，在很大程度上依賴于資產(chǎn)評估。簡言之，資產(chǎn)計量與資產(chǎn)評估可以統(tǒng)一于對公允價值的確定。

二、公允價值和資產(chǎn)評估價值的關系分析

公允價值是一個會計術語，是指在當前自愿買方和賣方之間的交易中能夠合理預期可能獲得的金額，而不是強制性或清算銷售中的金額。公允價值是評估人員根據(jù)被評估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場條件，對被評估資產(chǎn)客觀交換價值的合理估計值。公允價值的一個顯著特點是，它與相關當事人的地位、資產(chǎn)的狀況及資產(chǎn)所面臨的市場條件相吻合，并且沒有損害各當事人的合法權益，亦沒有損害他人的利益。

在資產(chǎn)評估領域一直未使用公允價值概念，一個重要原因就是公允價值與市場價值之間的關系一直比較模糊。公允價值與市場價值概念之間的模糊，主要源于人們把會計行業(yè)定義的公允價值作為狹義的公允價值概念。而本文所說的是公允價值是廣義的公允價值，它包含了重置成本、現(xiàn)行市價、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等多種計量屬性。從評估角度講，公允價值既包括了市場條件下的公允價值，也包括了非市場條件下的公允價值。

（一）資產(chǎn)評估應提供公允的價值信息

資產(chǎn)評估價值是在某一特定條件下資產(chǎn)的可能價格，資產(chǎn)評估的最終結果是關于資產(chǎn)價格的信息，這個信息可以滿足資產(chǎn)交易雙方的需求，有利于其決策。資產(chǎn)評估結果的需求者是資產(chǎn)評估結果的利益相關者，資產(chǎn)評估結果的利益相關者不僅包括資產(chǎn)交易雙方，還應包括國家和社會公眾。資產(chǎn)價值影響因素非常復雜，有關交易各方信息不對稱，如何合理確定資產(chǎn)或者權利的價值，關系到交易各方的利益。資產(chǎn)評估價值信息的需求者利用評估價值做出正確決策，保證了企業(yè)有一個公平的競爭環(huán)境，對于所有的資產(chǎn)評估利益相關者來說都是公平合理的，資產(chǎn)評估在市場經(jīng)濟中發(fā)揮了積極的作用。因此，這個對決策者有用的關于資產(chǎn)價值的信息的最重要特征是具有公允性，即它對于資產(chǎn)交易利益相關者來說是公允的，這成為資產(chǎn)評估目標實現(xiàn)的重要標志。

1. 市場價值是公允價值

市場價值又被稱為公允市場價值，根據(jù)國際資產(chǎn)評估標準委員會制定的準則，“市場價值”定義如下：在具有相應知識能力、精明的并且未受強迫壓制的自愿買方與自愿賣方之間，于評估基準日內，進行公平交易時對某項資產(chǎn)價值的估計數(shù)額。按照一般公認的定義，公允市場價值是指資產(chǎn)在評估基準日的公開市場上的交易價格。每個購買者或出售者都擁有市場全部的相關事實和知識，而且買賣雙方都是精明的、謹慎的、沒有人強迫的，對雙方都公平。市場價值是一種理想的可能價格，是在特定條件下交易，可能形成的交易價格。不同的交易條件決定了不同的市場價格，理想的市場條件包括：（1）自愿買方；（2）自愿賣方；（3）買方和賣方是有限理性行為人；（4）以貨幣單位表示；（5）交易條件正常；（6）確定的評估基準日；（7）在市場上有足夠的展示時間。在這樣的情況下評估的價值符合公允價值的要求。

2. 非市場價值也是公允價值

公允價值是資產(chǎn)評估的目標，它要求評估人員評估出的資產(chǎn)價值都是公允的。市場價值是公允的，與市場價值相對的非市場價值也應該是公允的，它與市場價值的區(qū)別僅在于市場條件，非市場價值是在特殊市場條件下的公平，是一種有限制條件的公平，也屬于公允價值的范疇，否則評估行為就失去了公正性。市場價值是在資產(chǎn)擁有充分的展示時間，在最佳用途上的價值，非市場價值則是在資產(chǎn)的專用性和特定目的所限制的條件下的價值，其市場條件與市場價值市場條件的區(qū)別在理想狀態(tài)下是不能達到充足的交易數(shù)量。市場價值在公開市場上具有客觀唯一性，非市場價值與資產(chǎn)、特定目的相聯(lián)系同樣也是有唯一對應的價格的，這就是資產(chǎn)本身的價值屬性，也是非市場價值具有公允性的根源。但是非市場價值不能得到唯一確定的值，是因為在這種條件下，人的主觀判斷能力不能對市場條件做出非常準確的預測。

二、公允價值通過資產(chǎn)評估的方法實現(xiàn)

通過以上的分析得出結論：公允價值取得可以借鑒資產(chǎn)評估方法，而在評估方法的運用中最關鍵的是分析不同方法應具備的條件，所以這里重點分析不同方法的適用條件。資產(chǎn)評估的基本方法包括成本法、市場法和收益法。在不同的條件下，不同屬性的公允價值都可通過成本法、市場法和收益法來取得。

1. 成本法

成本法也稱重置成本法。采用成本法確定重置成本的公允價值時，被計量的資產(chǎn)一般具備以下條件：（1）資產(chǎn)按原來用途繼續(xù)使用，對未來的效用保持不變；（2）資產(chǎn)與所選參照物的實體特征、內部結構及其功能效用必須與重置的全新資產(chǎn)具有可比性；（3）資產(chǎn)具有再生性，如土地、石油、天然氣等不可再生資源一般不采用此方法；（4）資產(chǎn)具有貶值性，如珠寶、古董、文物不具有貶值性，一般不采用此方法。應用重置成本法的前提條件，決定了它的適用范圍，即此方法適用于單項和整體資產(chǎn)的價值的確定，最適用于無收益且市場上又無參照物的資產(chǎn)。當以上條件具備時，某項資產(chǎn)或整體資產(chǎn)的重置成本和成新率根據(jù)公式可求得，以重置成本來計量的公允價值就可以實現(xiàn)了。

2. 市場法

市場法也稱現(xiàn)行市價法，采用市場法確定交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等的公允價值。采用市場法計量的資產(chǎn)必須具備兩個前提條件：（1）需要有一個充分發(fā)育的、活躍的、公平的資產(chǎn)市場；（2）市場上要有可比的資產(chǎn)及其交易活動，在市場上很容易找到參照物，相關指標、技術參數(shù)是可收集的。現(xiàn)行市價法一般適用于單項資產(chǎn)的計量，如交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等。

如果具備了以上條件，則被計量的資產(chǎn)就能在市場上找到相同或相似的參照物，然后根據(jù)具體情況，對不同差異用參數(shù)進行調整，就可獲得現(xiàn)行市價的公允價值。

3. 收益法

采用收益法確定現(xiàn)值的公允價值，被計量的資產(chǎn)必須具備兩個條件：（1）資產(chǎn)所有者的未來收益，必須能以貨幣來計量，換言之，必須是能用貨幣衡量其未來收益的單項或整體資產(chǎn)；（2）預期收益具有連續(xù)性，資產(chǎn)必須是能夠獨立、連續(xù)獲取收益的資產(chǎn)。總之，只有能定量地計算出未來收益和風險的資產(chǎn)，才能應用收益法。當這些條件具備時，就可以確定收益額和折現(xiàn)率，然后根據(jù)公式求得不同情況的現(xiàn)值。

另外，可變現(xiàn)凈值和歷史成本都屬于特殊情況下的公允價值。歷史成本是當時發(fā)生時的公允價值，如果現(xiàn)在仍可采用歷史成本計量某項資產(chǎn)，說明現(xiàn)在的市場條件和過去的市場條件是一樣的，所以，采用歷史成本計量，結果也應是公允的。可變現(xiàn)凈值也稱脫手價值，作為一種計量屬性，它計量的是計劃出售的資產(chǎn)或未來清償既定的負債，無法適用于企業(yè)全部資產(chǎn)。可變現(xiàn)凈值實際上是由兩種價值組成，即銷售價值和有關成本費用之差。銷售價值在不同條件下可以是未來價值，也可以是現(xiàn)在價值，不同條件下可以參照市場法、收益法，成本費用參照成本法。

總之，從資產(chǎn)評估角度探析公允價值，可使我們對公允價值的認識更清晰。因此有理由相信，只要有一支專業(yè)能力強、誠信度高的評估師隊伍，公允價值實務操作問題就會迎刃而解。

主要參考文獻

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